Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Analog Devices Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	1 nov 2025	2 nov 2024	28 oct 2023	29 oct 2022	30 oct 2021	31 oct 2020
Cuentas a pagar	543,760)	487,457)	493,041)	582,160)	443,434)	227,273)
Impuestos sobre la renta a pagar	610,370)	447,379)	309,046)	265,845)	332,685)	182,080)
Deuda, corriente	—)	399,636)	499,052)	—)	516,663)	—)
Pagarés de papel comercial	446,639)	547,738)	547,224)	—)	—)	—)
Ajustes de precios de los distribuidores y otras reservas de ingresos	785,059)	508,722)	525,405)	749,402)	664,198)	257,343)
Compensación y beneficios acumulados	455,625)	220,091)	308,001)	465,536)	381,678)	203,675)
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo	72,905)	68,130)	64,745)	53,628)	52,576)	39,923)
Intereses devengados	67,296)	45,517)	40,412)	33,298)	29,361)	56,083)
Swap de tasas de interés	12,550)	36,855)	81,602)	—)	—)	214,586)
Retenciones devengadas relacionadas con el ESPP	36,802)	33,114)	32,441)	28,131)	—)	—)
Impuestos devengados	35,250)	23,143)	36,649)	22,815)	29,321)	—)
Cargos especiales acumulados	4,115)	14,572)	124,291)	54,699)	46,839)	69,439)
Otro	175,430)	155,926)	139,062)	187,141)	273,557)	114,584)
Pasivos acumulados	1,645,032)	1,106,070)	1,352,608)	1,594,650)	1,477,530)	955,633)
Pasivo corriente	3,245,801)	2,988,280)	3,200,971)	2,442,655)	2,770,312)	1,364,986)
Deuda a largo plazo, excluida la corriente	8,145,066)	6,634,313)	5,902,457)	6,548,625)	6,253,212)	5,145,102)
Impuestos diferidos sobre la renta	2,163,281)	2,624,392)	3,127,852)	3,622,538)	3,938,830)	1,919,595)
Impuestos sobre la renta a pagar	100,963)	260,486)	417,076)	707,846)	811,337)	591,780)
Otros pasivos no corrientes	521,846)	544,489)	581,000)	515,363)	555,838)	449,195)
Pasivo no corriente	10,931,156)	10,063,680)	10,028,385)	11,394,372)	11,559,217)	8,105,672)
Pasivo total	14,176,957)	13,051,960)	13,229,356)	13,837,027)	14,329,529)	9,470,658)
Acciones preferentes, valor nominal de $1.00, ninguna en circulación	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, $0.16 2/3 de valor nominal	81,611)	82,718)	82,712)	84,880)	87,554)	61,582)
Capital superior al valor nominal	23,349,185)	25,082,243)	25,313,914)	27,857,270)	30,574,237)	4,949,586)
Utilidades retenidas	10,539,541)	10,196,612)	10,356,798)	8,721,325)	7,517,316)	7,236,238)
Otra pérdida integral acumulada	(154,582)	(185,256)	(188,302)	(198,152)	(186,565)	(249,461)
Patrimonio neto	33,815,755)	35,176,317)	35,565,122)	36,465,323)	37,992,542)	11,997,945)
Pasivo total y patrimonio neto	47,992,712)	48,228,277)	48,794,478)	50,302,350)	52,322,071)	21,468,603)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-11-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos y patrimonio neto a lo largo del período examinado.

Pasivos Corrientes: Se observa un incremento considerable en los pasivos corrientes entre 2020 y 2023, pasando de 1.364.986 miles de dólares a 3.200.971 miles de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2024 y 2025, situándose en 2.988.280 y 3.245.801 miles de dólares respectivamente. Dentro de esta categoría, las cuentas a pagar y los impuestos sobre la renta a pagar muestran aumentos sustanciales, aunque con cierta volatilidad anual. La aparición y posterior variación de los pagarés de papel comercial también contribuye a la dinámica de los pasivos corrientes.
Pasivos No Corrientes: Los pasivos no corrientes presentan una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2025, aunque con fluctuaciones. El valor inicial de 8.105.672 miles de dólares aumenta a 11.559.217 miles de dólares en 2021, para luego experimentar una ligera disminución y estabilizarse en torno a los 10.000 - 11.000 miles de dólares en los años siguientes. La deuda a largo plazo, excluida la corriente, y los impuestos diferidos sobre la renta son los componentes más significativos de esta categoría, mostrando ambos un crecimiento inicial seguido de cierta estabilización.
Pasivo Total: El pasivo total sigue la tendencia combinada de sus componentes corrientes y no corrientes. Se observa un aumento importante entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores. El valor máximo se alcanza en 2021 con 14.329.529 miles de dólares, descendiendo a 14.176.957 miles de dólares en 2025.
Patrimonio Neto: El patrimonio neto experimenta un crecimiento significativo entre 2020 y 2021, pasando de 11.997.945 miles de dólares a 37.992.542 miles de dólares. A partir de 2021, se observa una tendencia a la estabilización, con fluctuaciones menores en los años siguientes. Las utilidades retenidas son el componente más importante del patrimonio neto, contribuyendo de manera significativa a su crecimiento inicial y posterior estabilidad. El capital superior al valor nominal también representa una porción considerable del patrimonio neto.
Pasivo Total y Patrimonio Neto: La suma del pasivo total y el patrimonio neto muestra un crecimiento considerable entre 2020 y 2021, impulsado principalmente por el aumento del patrimonio neto. A partir de 2021, se observa una estabilización en torno a los 48.000 - 52.000 miles de dólares, con fluctuaciones anuales menores.

En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento significativo en el patrimonio neto y en el pasivo total hasta 2021, seguido de una fase de estabilización en los años posteriores. La gestión de los pasivos corrientes y no corrientes, así como la acumulación de utilidades retenidas, parecen ser factores clave en la evolución financiera de la entidad.

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

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