Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período examinado. Se observa una evolución diferenciada entre los distintos elementos.

Actual

El valor de "Actual" experimentó un crecimiento considerable entre 2020 y 2022, pasando de 204.804 a 676.943 miles de dólares. Posteriormente, se registró una disminución en 2023, situándose en 746.370 miles de dólares, seguida de una caída más pronunciada en 2024 hasta 509.630 miles de dólares. En 2025, se aprecia una recuperación, alcanzando los 691.415 miles de dólares, aunque sin superar el máximo de 2022.

Diferido

El concepto "Diferido" presenta valores negativos en todos los períodos. La magnitud de estos valores disminuyó progresivamente desde -113.948 miles de dólares en 2020 hasta -246.645 miles de dólares en 2025. Aunque los valores son negativos, la reducción en su valor absoluto sugiere una mejora en la situación subyacente que genera este diferido.

Provisión para (beneficio de) impuesto sobre la renta

Este concepto muestra una volatilidad considerable. En 2020, se registró un valor positivo de 90.856 miles de dólares. En 2021, se produjo un cambio a negativo, alcanzando -61.708 miles de dólares. Posteriormente, en 2022, el valor se volvió significativamente positivo, llegando a 350.188 miles de dólares, y se mantuvo positivo en 2023 (293.424 miles de dólares). En 2024, disminuyó a 142.067 miles de dólares, y en 2025 experimentó un aumento considerable a 444.770 miles de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la planificación fiscal o en la aplicación de las normativas impositivas.

En resumen, se identifica un patrón de crecimiento inicial seguido de fluctuaciones en el concepto "Actual", una mejora gradual en el valor absoluto del concepto "Diferido", y una alta volatilidad en la "Provisión para (beneficio de) impuesto sobre la renta". La interacción entre estos conceptos podría indicar cambios en la estrategia financiera y fiscal de la entidad.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la carga impositiva efectiva a lo largo del período examinado. Se observa una notable volatilidad en el tipo impositivo efectivo, contrastando con la estabilidad de la tasa impositiva legal federal de Estados Unidos, que se mantiene constante en el 21% durante todo el período.

Tendencia General

En el año 2020, el tipo impositivo efectivo se situó en el 6.93%. Posteriormente, experimentó una variación drástica en 2021, registrando un valor negativo de -4.64%. Este resultado sugiere la existencia de beneficios fiscales o ajustes contables que redujeron significativamente la carga impositiva en ese año.

Variaciones Significativas

A partir de 2021, se aprecia una recuperación en el tipo impositivo efectivo, alcanzando el 11.3% en 2022. Esta tendencia ascendente se modera en 2023, con un valor del 8.13%, y se mantiene relativamente estable en 2024, con un 7.99%. Sin embargo, en 2025, el tipo impositivo efectivo experimenta un aumento considerable, llegando al 16.4%, lo que indica un cambio sustancial en la situación fiscal.

Análisis Comparativo

La diferencia entre el tipo impositivo efectivo y la tasa impositiva legal federal de EE. UU. es considerable en todos los años, excepto en 2020. Esta divergencia indica que la empresa se beneficia de deducciones, créditos fiscales u otros mecanismos que reducen su obligación tributaria por debajo de la tasa estándar. El valor negativo en 2021 es particularmente destacable, sugiriendo una optimización fiscal significativa o la reversión de provisiones impositivas.

En resumen, la evolución del tipo impositivo efectivo muestra una marcada inestabilidad, influenciada por factores específicos de la empresa que difieren de la tasa impositiva legal estándar. El incremento observado en 2025 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la rentabilidad futura.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado. Se observa una evolución variable en las reservas de existencias, con un incremento notable en los últimos años, pasando de 20159 US$ en miles en 2022 a 35338 US$ en miles en 2025.

Reservas para compensaciones y beneficios

Las reservas para compensaciones y beneficios muestran una fluctuación considerable. Inicialmente, se incrementan de 54428 US$ en miles (2020) a 64274 US$ en miles (2021), para luego disminuir a 48801 US$ en miles (2024) y experimentar un ligero repunte a 56983 US$ en miles (2025).

Remanentes de créditos fiscales

Los remanentes de créditos fiscales presentan valores elevados y relativamente estables, con una ligera disminución hacia el final del período, pasando de 327671 US$ en miles (2022) a 241678 US$ en miles (2025).

Compensación basada en acciones

La compensación basada en acciones experimenta un aumento inicial, seguido de una disminución y un posterior incremento. Se observa un valor de 26541 US$ en miles (2021), una reducción a 10734 US$ en miles (2023) y un nuevo aumento a 23812 US$ en miles (2025).

Pérdidas operativas netas

Las pérdidas operativas netas muestran una tendencia decreciente a lo largo del período, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad operativa, disminuyendo de 8546 US$ en miles (2020) a 33461 US$ en miles (2025).

Activos intangibles

Los activos intangibles presentan una disminución constante a lo largo del período, pasando de 1479944 US$ en miles (2020) a 1684244 US$ en miles (2025). Esta reducción podría indicar amortizaciones o deterioro del valor de estos activos.

Responsabilidad por arrendamiento

La responsabilidad por arrendamiento muestra un incremento inicial, seguido de una ligera disminución en el último período, pasando de 55250 US$ en miles (2020) a 71335 US$ en miles (2025).

Capitalización de gastos de investigación y desarrollo

La capitalización de gastos de investigación y desarrollo se inicia en 2022 y muestra un crecimiento significativo, alcanzando 804017 US$ en miles (2025). Este aumento sugiere una mayor inversión en actividades de investigación y desarrollo.

Activos brutos por impuestos diferidos

Los activos brutos por impuestos diferidos muestran un incremento general, aunque con fluctuaciones, pasando de 1951345 US$ en miles (2020) a 3018986 US$ en miles (2025).

Asignación por valoración

La asignación por valoración se mantiene negativa y relativamente estable a lo largo del período, con una ligera disminución en el último año.

Activos por impuestos diferidos

Los activos por impuestos diferidos muestran un incremento general, aunque con fluctuaciones, pasando de 1797215 US$ en miles (2020) a 2755111 US$ en miles (2025).

Pasivos fiscales diferidos de GILTI

Los pasivos fiscales diferidos de GILTI presentan valores negativos elevados y muestran una disminución constante a lo largo del período, lo que podría indicar una reducción en las obligaciones fiscales relacionadas con GILTI.

Intangibles relacionados con adquisiciones

Los intangibles relacionados con adquisiciones muestran una disminución constante a lo largo del período, lo que podría indicar amortizaciones o deterioro del valor de estos activos.

Pasivos brutos por impuestos diferidos

Los pasivos brutos por impuestos diferidos muestran una disminución constante a lo largo del período.

Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos

Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una disminución constante a lo largo del período.

En resumen, los datos sugieren una evolución variable en las diferentes áreas financieras analizadas. Se observa una tendencia a la mejora en la rentabilidad operativa, un aumento en la inversión en investigación y desarrollo, y una disminución en el valor de ciertos activos intangibles. La gestión de los impuestos diferidos también muestra cambios significativos a lo largo del período.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos contables específicos a lo largo de un período de seis años.

Activos por impuestos diferidos

Se observa una marcada tendencia al alza en el período comprendido entre 2020 y 2021, con un incremento considerable en el valor. Posteriormente, se aprecia una estabilización relativa entre 2021 y 2022, seguida de un descenso gradual y constante en los años 2023, 2024 y 2025. Esta disminución sugiere una reducción en las expectativas de beneficios futuros que generarán deducciones fiscales.

Pasivos por impuestos diferidos

Al igual que los activos por impuestos diferidos, el pasivo experimenta un aumento sustancial entre 2020 y 2021. Sin embargo, a partir de 2021, se registra una disminución continua y consistente en los años siguientes, 2022, 2023, 2024 y 2025. Esta reducción podría indicar una disminución de las obligaciones fiscales futuras o una aceleración en el reconocimiento de ingresos imponibles.

Relación entre Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos

En 2020, el pasivo por impuestos diferidos superaba al activo. Esta situación se mantuvo y amplió en 2021. A partir de 2022, la diferencia entre ambos conceptos se reduce progresivamente, indicando una convergencia en sus valores. En los últimos años analizados, la brecha continúa disminuyendo, sugiriendo un equilibrio creciente entre los beneficios fiscales futuros y las obligaciones fiscales diferidas.

En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento en ambos conceptos, seguido de una fase de disminución constante. La convergencia observada entre los activos y pasivos por impuestos diferidos sugiere un cambio en la estructura de las obligaciones y derechos fiscales de la entidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes. Aunque existe una fluctuación, la tendencia general indica una relativa constancia en el nivel de activos a partir de 2022.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un fuerte crecimiento inicial y una estabilización posterior. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Pasivo Total

El pasivo total experimenta un aumento sustancial entre 2020 y 2021, aunque a un ritmo menor que el de los activos totales. A partir de 2022, se observa una moderada disminución, seguida de un incremento en 2025.

Pasivos Totales Ajustados

La trayectoria de los pasivos totales ajustados es comparable a la de los pasivos totales, con un crecimiento inicial y una posterior estabilización. La brecha entre los pasivos totales y los ajustados también se mantiene consistente.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto muestra un crecimiento significativo entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años subsiguientes. La tendencia general sugiere una relativa constancia en el patrimonio neto a partir de 2022.

Patrimonio Neto Ajustado

La evolución del patrimonio neto ajustado refleja el patrón del patrimonio neto, con un crecimiento inicial y una estabilización posterior. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado se mantiene relativamente estable.

Utilidad Neta

La utilidad neta presenta un crecimiento notable entre 2020 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2022. Posteriormente, se observa una disminución significativa en 2023 y 2024, seguida de una recuperación parcial en 2025.

Ingresos Netos Ajustados

La tendencia de los ingresos netos ajustados es similar a la de la utilidad neta, con un crecimiento inicial, un pico en 2022 y una posterior disminución en 2023 y 2024, seguido de una recuperación en 2025. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se mantiene relativamente constante.

En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento rápido seguido de una estabilización y una ligera disminución en algunos indicadores. La utilidad neta muestra una volatilidad más pronunciada, con un pico en 2022 y una posterior corrección. La relación entre los valores ajustados y no ajustados se mantiene consistente a lo largo del período analizado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto muestra una fluctuación considerable, comenzando en 21.79%, disminuyendo a 19% y luego aumentando a 26.94% antes de caer a 17.35% y recuperándose parcialmente a 20.58%. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, aunque con valores generalmente más bajos. Esta variabilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios en la estructura de costos. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos también exhiben patrones fluctuantes, con un descenso notable en el período intermedio seguido de una recuperación parcial. Las versiones ajustadas de estos ratios muestran tendencias similares, aunque con magnitudes diferentes.

Eficiencia

El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable, oscilando entre 0.14 y 0.26. Existe una ligera tendencia a la baja en el período central, seguida de una estabilización. El ratio ajustado presenta un comportamiento análogo. Estos valores indican la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero se mantiene en un rango estrecho, entre 1.37 y 1.79, con una ligera tendencia al alza en los últimos períodos. El ratio ajustado muestra una dinámica similar, aunque con valores ligeramente inferiores. Esto indica un nivel de deuda relativamente constante en relación con el capital propio.

Tendencias Generales

Se observa una disminución en la rentabilidad en el período central (2021-2023), seguida de una recuperación parcial en los últimos dos períodos. Los ratios de eficiencia se mantienen relativamente estables, mientras que el apalancamiento financiero muestra una ligera tendencia al alza. La diferencia entre los ratios no ajustados y ajustados sugiere que existen elementos que impactan la rentabilidad y la eficiencia que se están considerando en los ajustes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una evolución variable en la utilidad neta, con un incremento notable entre 2020 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y una recuperación parcial en 2024 y 2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta experimentó un crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando su punto máximo en este último año. Posteriormente, se produjo una caída considerable en 2023, seguida de una recuperación en los dos años siguientes, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.

Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con un crecimiento hasta 2022, una disminución en 2023 y una recuperación parcial en los años subsiguientes. Sin embargo, la magnitud de las variaciones en los ingresos netos ajustados es menor en comparación con la utilidad neta.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados presentan una tendencia ascendente general, aunque con fluctuaciones anuales. La disminución observada en 2023 es menos pronunciada que la de la utilidad neta, lo que sugiere un posible impacto de factores no operativos en la rentabilidad.

El ratio de margen de beneficio neto muestra una volatilidad considerable. Inicialmente, se mantuvo relativamente estable, experimentando un aumento significativo en 2022, seguido de una caída en 2023 y una recuperación moderada en 2024 y 2025.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto fluctuó significativamente a lo largo del período. El aumento en 2022 indica una mejora en la rentabilidad, mientras que la disminución en 2023 sugiere una presión sobre los márgenes. La recuperación posterior indica una estabilización, aunque no se alcanzan los niveles máximos previos.

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más bajos. La diferencia entre ambos ratios sugiere la influencia de partidas extraordinarias o ajustes contables en la utilidad neta.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado muestra una menor volatilidad en comparación con el ratio no ajustado. La convergencia entre ambos ratios en los últimos años indica una disminución de la influencia de los ajustes contables en la rentabilidad general.

En resumen, se observa una correlación entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados, con fluctuaciones anuales influenciadas por factores internos y externos. Los márgenes de beneficio neto muestran una volatilidad significativa, lo que sugiere una sensibilidad a las condiciones del mercado y a las decisiones de gestión.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2020 y 2021, pasando de 21.468.603 miles de dólares estadounidenses a 52.322.071 miles de dólares estadounidenses. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual en los años 2022, 2023, 2024 y 2025, situándose en 47.992.712 miles de dólares estadounidenses en el último período. Esta reducción sugiere una posible optimización de la estructura de activos o una disminución en la inversión en activos.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un fuerte aumento inicial entre 2020 y 2021, seguido de una disminución constante en los años siguientes. En 2025, los activos totales ajustados se sitúan en 46.125.610 miles de dólares estadounidenses. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 0.26 en 2020, disminuyendo a 0.14 en 2021. A partir de 2022, el ratio muestra una ligera recuperación, alcanzando 0.25 en 2023, para luego disminuir a 0.20 en 2024 y estabilizarse en 0.23 en 2025. Esta variabilidad indica cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe un comportamiento similar al ratio no ajustado, con una disminución en 2021 y una posterior recuperación. Los valores se sitúan en 0.28 en 2020, 0.15 en 2021, 0.25 en 2022, 0.26 en 2023, 0.20 en 2024 y 0.24 en 2025. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia de su utilización.

En resumen, se identifica una fase de expansión inicial seguida de una estabilización y ligera contracción en los activos. La rotación de activos muestra una volatilidad que requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto en la rentabilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes. La variación más pronunciada se da en el primer período, mientras que los años posteriores muestran una tendencia a la moderación en el crecimiento, e incluso una leve contracción.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un fuerte aumento inicial y una posterior estabilización con tendencia a la baja. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto experimenta un crecimiento sustancial entre 2020 y 2021, similar al observado en los activos totales. A partir de 2022, se aprecia una estabilización y una ligera disminución en los valores, indicando una menor acumulación de capital propio.

Patrimonio Neto Ajustado

El comportamiento del patrimonio neto ajustado es análogo al del patrimonio neto, con un incremento inicial significativo y una posterior estabilización con una tendencia decreciente. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado se mantiene relativamente estable.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución inicial de 1.79 en 2020 a 1.38 en 2021, y se mantiene relativamente estable en los años siguientes, fluctuando ligeramente alrededor de 1.37-1.38. En 2025, se observa un ligero incremento a 1.42, sugiriendo un aumento moderado en el uso de deuda en relación con el patrimonio.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una disminución inicial y una posterior estabilización. También muestra un ligero incremento en 2025, alcanzando 1.35, lo que indica una tendencia similar al ratio no ajustado en cuanto al uso de deuda.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en activos y patrimonio neto entre 2020 y 2021, seguido de un período de estabilización y ligera disminución. El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente constante durante la mayor parte del período, con un ligero aumento en el último año analizado, lo que podría indicar una mayor dependencia del financiamiento externo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad neta

Se observa un incremento notable en la utilidad neta desde 2020 hasta 2023, con un pico en este último año. Sin embargo, se registra una disminución en 2024, seguida de una recuperación parcial en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2023.

Ingresos netos ajustados

Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un crecimiento constante hasta 2023 y una posterior reducción en 2024, con una recuperación en 2025, pero inferior a los máximos previos.

Patrimonio neto

El patrimonio neto experimenta un aumento considerable entre 2020 y 2021. Posteriormente, se observa una estabilización y una ligera disminución en los años siguientes, manteniendo una tendencia relativamente plana desde 2022 hasta 2025.

Patrimonio neto ajustado

La evolución del patrimonio neto ajustado es paralela a la del patrimonio neto, con un fuerte crecimiento inicial seguido de una estabilización y una leve disminución en los años posteriores.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

Este ratio presenta fluctuaciones significativas. Disminuye drásticamente de 2020 a 2021, para luego recuperarse y alcanzar su punto máximo en 2023. En 2024, se produce una caída importante, seguida de una mejora moderada en 2025.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)

El ratio ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más bajos. Se observa la misma dinámica de disminución inicial, recuperación y posterior caída en 2024, con una mejora en 2025.

En general, se identifica un período de crecimiento hasta 2023, seguido de un ajuste en 2024 y una recuperación parcial en 2025. La rentabilidad, medida a través de los ratios, muestra una mayor volatilidad, lo que sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la gestión del capital. La estabilización del patrimonio neto en los últimos años indica una consolidación de la estructura financiera, aunque la disminución en la utilidad neta ajustada y la utilidad neta en 2024 requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en la utilidad neta, con un incremento notable entre 2020 y 2022, seguido de una disminución en 2023 y un posterior repunte en 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los máximos de 2022.

Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar, con un crecimiento considerable hasta 2022, una contracción en 2023 y una recuperación parcial en los años siguientes. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados sugiere la existencia de partidas no recurrentes o ajustes contables que impactan en la rentabilidad reportada.

En cuanto al balance, los activos totales experimentaron un aumento sustancial entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años posteriores. Los activos totales ajustados presentan una trayectoria similar, aunque con variaciones menos pronunciadas. La convergencia de ambas líneas indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la magnitud total de los activos.

Rentabilidad sobre activos

El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor de 5.69% en 2020, seguido de una caída a 2.66% en 2021. Posteriormente, se observa una recuperación hasta alcanzar 6.79% en 2022, una disminución a 3.39% en 2023 y un nuevo aumento a 4.72% en 2025. Este comportamiento sugiere una sensibilidad de la rentabilidad a factores externos o internos que afectan la eficiencia en la utilización de los activos.

Rentabilidad sobre activos (ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores generalmente más bajos. La diferencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados impactan negativamente en la rentabilidad percibida, posiblemente debido a la exclusión de partidas que contribuyen a la utilidad neta. El ratio ajustado alcanza un máximo de 6.14% en 2022 y se sitúa en 4.38% en 2025.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en los años analizados, seguido de una fase de estabilización y ajuste. La rentabilidad muestra una volatilidad considerable, influenciada por factores internos y externos. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar el impacto de los ajustes contables en la evaluación del desempeño financiero.