Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Analog Devices Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 nov 2024 | 28 oct 2023 | 29 oct 2022 | 30 oct 2021 | 31 oct 2020 | 2 nov 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en el año 2022 con aproximadamente 2,59 millones de dólares. Sin embargo, después de ese año, se presenta una disminución significativa en 2023 y 2024, situándose en alrededor de 1,34 millones de dólares en el último período. Esta variación sugiere un incremento en la rentabilidad en años anteriores, seguido de una reducción en los resultados netos en los años más recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia estable en los primeros años, fluctuando ligeramente en torno a los 18-18.3 millones de dólares en 2019 y 2020. Posteriormente, se observa un aumento sustancial en 2021, alcanzando cerca de 47 millones de dólares, lo que indica una expansión importante en la inversión de activos o en la estructura del capital. A partir de ese punto, el capital invertido disminuye ligeramente en 2022 y 2023, y se mantiene relativamente constante en torno a los 43-44 millones de dólares en 2024, reflejando posiblemente una estabilización en las inversiones realizadas.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una caída notable en 2021, llegando a un valor muy bajo del 2.37%, desde valores cercanos al 8% en años anteriores. Esto también coincide con un aumento en el capital invertido, sugiriendo una menor eficiencia en la generación de beneficios sobre las inversiones realizadas durante ese período. Luego, en 2022 y 2023, el ROIC aumenta nuevamente, alcanzando el 7.11% en 2023, antes de caer a aproximadamente el 3.09% en 2024. La tendencia del ROIC indica fluctuaciones en la eficiencia operativa y en la rentabilidad del capital invertido a lo largo del tiempo, posiblemente afectada por cambios en la estructura de costos, en la generación de beneficios o en la gestión del capital.
Descomposición del ROIC
Analog Devices Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 2 nov 2024 | = | × | × | ||||
| 28 oct 2023 | = | × | × | ||||
| 29 oct 2022 | = | × | × | ||||
| 30 oct 2021 | = | × | × | ||||
| 31 oct 2020 | = | × | × | ||||
| 2 nov 2019 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Índice de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, en noviembre de 2019, se sitúa en un 29.6%, alcanzando una leve disminución en 2020 a 26.98%. En 2021, se observa una caída significativa hasta el 20.52%, lo que podría indicar una reducción en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado. Sin embargo, en 2022 y 2023, el margen recupera valores superiores, alcanzando un 27.59% y un 32%, respectivamente, lo cual señala una mejora importante en la rentabilidad operacional. Para 2024, el valor se reduce a 20.23%, volviendo a niveles cercanos a los observados en 2021, sugiriendo cierta volatilidad en la rentabilidad operacional en los últimos años.
- Índice de rotación del capital (TO)
- Este ratio reflejó una tendencia decreciente en su valor, comenzando en 0.33 en noviembre de 2019, disminuyendo a 0.31 en 2020 y significativamente en 2021 a 0.16. Posteriormente, en 2022 y 2023, muestra una ligera recuperación a 0.27 y 0.28, respectivamente. Sin embargo, en 2024, vuelve a reducirse a 0.22. La disminución general en el período puede indicar una menor eficiencia en el uso del capital o una disminución en las ventas relacionadas con la inversión, aunque las pequeñas recuperaciones sugieren algunos ajustes en la gestión o la estrategia empresarial.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de impuesto efectivo en efectivo presenta una tendencia a la baja durante el periodo analizado. Comenzando en 85.18% en 2019, decrece a 83.69% en 2020 y cae notablemente en 2021 a 74.3%. En los años siguientes, en 2022 y 2023, el valor aumenta ligeramente a 78.27% y 79.77%, pero en 2024 desciende nuevamente a 70.43%. La tendencia general a la baja puede indicar una optimización en la carga fiscal efectiva, posiblemente mediante estrategias fiscales o cambios en la legislación.
- Retorno del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia claramente decreciente a lo largo de los años. En 2019, alcanza un 8.23% y desciende a 6.95% en 2020, seguido de una caída significativa a 2.37% en 2021. Aunque en 2022 se presenta una ligera recuperación a 5.76%, y en 2023 aumenta a 7.11%, en 2024 vuelve a reducirse a 3.09%. Esta tendencia indica una disminución en la eficiencia con la que la empresa genera retorno sobre su inversión, evidenciando posibles desafíos en la rentabilidad de los activos o en la gestión del capital en los últimos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Analog Devices Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 nov 2024 | 28 oct 2023 | 29 oct 2022 | 30 oct 2021 | 31 oct 2020 | 2 nov 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Análisis de tendencias de los indicadores financieros
-
La serie de beneficios netos de explotación antes de impuestos (NOPBT) muestra una tendencia significativa de crecimiento a lo largo del período analizado. Aunque en el ejercicio 2020 se observó una disminución respecto a 2019, la recuperación fue notable en 2022, alcanzando un pico en 2023. Posteriormente, en 2024, se registra una disminución en comparación con 2023, pero aún se mantiene en niveles superiores a los años previos a 2022.
En cuanto a los ingresos, se evidencia una tendencia general de incremento, alcanzando un máximo en 2022 y 2023. Sin embargo, en 2024 se presenta una caída sustancial respecto a los valores de los años anteriores, lo que puede indicar una reducción en las ventas o ingresos en ese período. La variación en los ingresos destaca una posible fluctuación en la demanda o en las condiciones del mercado durante los últimos años.
El ratio de margen de beneficio operativo (OPM) presenta variaciones considerables. Se observa un descenso en 2021 respecto a 2019 y 2020, alcanzando su mínimo en ese año, lo cual indica una reducción en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2022 y 2023, existe una recuperación en este ratio, señalando mejoras en la gestión de costos y en la rentabilidad operativa. En 2024, el ratio se reduce nuevamente, cayendo por debajo de niveles anteriores, lo que podría reflejar un incremento en los costos operativos o una menor eficiencia en la generación de beneficios respecto a los ingresos.
En conjunto, los datos sugieren que la compañía experimentó un período de recuperación y crecimiento en 2022 y 2023, tras una ligera caída en 2020 y 2021. La disminución en los beneficios y en el margen operativo en 2024 puede ser una señal de presiones sobre la rentabilidad o cambios en las condiciones del mercado que afectaron el desempeño financiero en ese año.
Ratio de rotación del capital (TO)
Analog Devices Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 nov 2024 | 28 oct 2023 | 29 oct 2022 | 30 oct 2021 | 31 oct 2020 | 2 nov 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos
- Los ingresos han evidenciado una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en el año fiscal 2022 con un valor de aproximadamente US$12,01 mil millones. Sin embargo, en el ejercicio fiscal 2023, los ingresos muestran un ligero incremento en comparación con 2022, superando los US$12 mil millones, pero en el ejercicio 2024 se observa una disminución significativa, situándose en aproximadamente US$9,43 mil millones. Esta reducción en los ingresos en 2024 sugiere un posible ciclo de desaceleración o cambios en la demanda del mercado o en la estrategia comercial de la compañía.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de aumento sustancial en el período, alcanzando un valor máximo en 2021 con aproximadamente US$47,02 mil millones. Tras ese pico, se observa un descenso progresivo en los años posteriores, llegando en 2024 a aproximadamente US$43,52 mil millones. La disminución en el capital invertido, en comparación con los picos anteriores, puede reflejar una estrategia de reducción de activos, optimización del uso del capital o desinversiones en ciertos activos, en línea con la disminución de los ingresos en 2024.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en 0.33 en 2019 y disminuyendo a 0.22 en 2024. La reducción del ratio indica que la eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos ha disminuido con el tiempo. Esto puede significar que la empresa está generando menos ingresos por cada unidad de capital invertido, lo cual podría ser motivo de preocupación en términos de eficiencia operativa o cambios en las condiciones del mercado.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Analog Devices Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 nov 2024 | 28 oct 2023 | 29 oct 2022 | 30 oct 2021 | 31 oct 2020 | 2 nov 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-11-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-02).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Resumen de la tendencia en los impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo han mostrado una tendencia creciente, pasando de aproximadamente 262.714 millones de dólares en noviembre de 2019 a un pico de 796.489 millones en octubre de 2023. Sin embargo, en noviembre de 2024 se observa una disminución significativa, situándose en 563.832 millones. Este patrón indica un crecimiento sostenido en la carga fiscal en efectivo durante los primeros años, seguido por una reducción en el período final, lo que podría reflejar cambios en la estrategia fiscal, en las políticas de pago de impuestos o en la rentabilidad de la empresa.
- Resumen del beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos señala una tendencia general de crecimiento sustancial. En noviembre de 2019, el valor registrado fue de aproximadamente 1.773.209 millones de dólares, con una disminución en 2020 a 1.511.782 millones. Sin embargo, a partir de esa fecha, se observa un aumento constante y significativo, alcanzando un máximo de 3.937.584 millones en octubre de 2023. Posteriormente, en noviembre de 2024, el valor se reduce a 1.906.987 millones. La progresión hasta 2023 refleja una expansión en la rentabilidad operativa antes de impuestos, mientras que la caída en 2024 podría sugerir una disminución en los resultados operativos o un impacto de factores económicos externos o internos, como cambios en la demanda, costos o estrategias comerciales.
- Resumen del tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo ha presentado cierta variabilidad a lo largo del período analizado. En 2019, el porcentaje fue de aproximadamente 14.82%, aumentando progresivamente hasta un máximo de 25.7% en 2021. En 2022, el CTR disminuye ligeramente a 21.73%, para estabilizarse en 20.23% en 2023. No obstante, en noviembre de 2024, el porcentaje se eleva notablemente a 29.57%. Este incremento en el tipo impositivo, especialmente en el último período, podría reflejar cambios en la estructura fiscal, ajustes en la carga tributaria efectiva o modificaciones en las regulaciones fiscales aplicables, afectando la carga fiscal porcentual sobre los beneficios antes de impuestos.