Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una evolución notable en el gasto por impuestos corrientes, experimentando un incremento constante desde 2020 hasta 2024, con un valor máximo en este último año. No obstante, se proyecta una ligera disminución para 2025.

Gasto por impuestos corrientes

Presenta un aumento considerable entre 2020 y 2024, pasando de 564 millones de dólares a 1783 millones de dólares. La proyección para 2025 indica una reducción a 1636 millones de dólares.

El gasto por impuestos diferidos (beneficio) muestra una volatilidad considerable. Inicialmente negativo, indicando un beneficio fiscal, este valor se reduce en magnitud hasta 2022. Posteriormente, se transforma en un gasto significativo en 2024, con un valor de 1965 millones de dólares, y se proyecta un beneficio aún mayor en 2025, alcanzando -2033 millones de dólares.

Gasto por impuestos diferidos (beneficio)

Oscila entre valores negativos y positivos. La tendencia general sugiere una creciente importancia de los impuestos diferidos, con cambios sustanciales en su impacto en los resultados financieros.

La provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta también exhibe fluctuaciones importantes. Inicialmente negativa, se vuelve positiva a partir de 2021, alcanzando su punto máximo en 2024 con 3748 millones de dólares. Se anticipa un retorno a valores negativos en 2025, con una provisión de -397 millones de dólares.

Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta

Muestra una marcada variabilidad, pasando de un beneficio inicial a una provisión considerable y, finalmente, a una proyección de beneficio para el período más reciente. Esta dinámica sugiere ajustes significativos en la valoración de activos y pasivos fiscales.

En conjunto, los datos indican una gestión fiscal dinámica, con cambios importantes en la composición del gasto tributario total. La evolución de los impuestos diferidos y la provisión para impuestos sobre la renta sugiere una adaptación continua a las circunstancias fiscales y contables de la entidad.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura impositiva a lo largo del período examinado. Se observa una estabilidad en el tipo impositivo legal, que se mantiene constante en el 21% durante todos los años.

Estado, neto de beneficios federales

Este concepto muestra una evolución variable, pasando de valores negativos en los primeros años (-3.6% y -0.8%) a valores positivos en 2022 (0.2%), seguido de un retroceso a valores negativos en 2024 (-0.1%) y 2025 (-0.2%).

Ingresos extranjeros gravados a diferentes tasas

Se aprecia una disminución constante en el porcentaje de ingresos extranjeros gravados a diferentes tasas, desde -48.6% en 2020 hasta -17.3% en 2022. Posteriormente, se observa un ligero aumento en 2024 (-22.4%) y una nueva disminución en 2025 (-14.9%).

Inclusión presunta de ganancias extranjeras

Este porcentaje fluctúa, comenzando en 23.3% en 2020, disminuyendo a 9.5% en 2021, estabilizándose en torno al 8-9% en 2022 y 2023, aumentando significativamente en 2024 (16.3%) y disminuyendo en 2025 (7.1%).

Cambio en la provisión por valoración

Este concepto presenta datos faltantes en los primeros años, apareciendo un valor de 5.8% en 2024.

Incidencia de la transferencia no recurrente dentro del grupo de determinados derechos de PI

Este concepto se introduce en 2024 con un valor considerable de 39.6%.

Liberaciones y acuerdos de expiraciones de leyes

Se observa un valor negativo de -2.2% en 2022, seguido de datos faltantes y un valor negativo más pronunciado de -7.9% en 2025.

Deducción de ingresos intangibles derivados del extranjero

Este concepto muestra valores negativos en 2020 y 2021 (-1.5% y -3.1% respectivamente), sin datos disponibles para los años posteriores.

Devengo de intereses de contingencia fiscal

Este porcentaje es variable, con un valor de 3.7% en 2021, disminuyendo a 1.6% en 2022 y 0.3% en 2023, aumentando a 1.8% en 2024 y volviendo a 0.3% en 2025.

Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones

Este concepto presenta valores negativos que se intensifican con el tiempo, pasando de -6% en 2020 a -13.1% en 2024 y -9.6% en 2025.

Crédito de investigación y desarrollo

Los valores negativos de este concepto también se hacen más pronunciados, desde -4.3% en 2020 hasta -6% en 2024 y -3.8% en 2025.

Otros, netos

Este concepto muestra una tendencia positiva, pasando de -1.5% en 2020 a 0.7% en 2024 y 0.5% en 2025.

Tipo impositivo efectivo sobre la renta (pérdida) antes de impuestos sobre la renta

Este porcentaje experimenta una variación significativa, pasando de -21.2% en 2020 a 0.4% en 2021, 7.5% en 2022, 6.7% en 2023, un aumento considerable a 37.8% en 2024 y un retroceso a -1.7% en 2025.

En resumen, se observa una dinámica compleja en la estructura impositiva, con elementos de estabilidad (tipo impositivo legal) y variabilidad (otros conceptos). Los cambios más notables se dan en la inclusión presunta de ganancias extranjeras, el exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones, el crédito de investigación y desarrollo y el tipo impositivo efectivo, sugiriendo ajustes estratégicos o cambios en las circunstancias económicas y fiscales.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado.

Pérdidas Operativas Netas, Créditos y Otros Remanentes

Se observa un incremento constante en el valor absoluto de este concepto, pasando de 1773 millones de dólares en 2020 a 4261 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una creciente tendencia a incurrir en pérdidas o remanentes operativos.

Investigación y Desarrollo Capitalizados

Este concepto no presenta datos para los años 2020 y 2021. A partir de 2022, se registra un aumento significativo, alcanzando los 3581 millones de dólares en 2025, lo que indica una mayor inversión en actividades de investigación y desarrollo.

Ingresos Diferidos

Los ingresos diferidos muestran una fluctuación inicial, con un aumento notable en 2021, seguido de una estabilización y un incremento gradual hasta los 490 millones de dólares en 2025. Esto podría reflejar cambios en los patrones de reconocimiento de ingresos.

Premios en Acciones de los Empleados

Se aprecia un incremento constante en este concepto, pasando de 273 millones de dólares en 2020 a 474 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor utilización de planes de compensación basados en acciones.

Depreciación y Amortización (Positivo)

A partir de 2022, se registra un valor positivo que aumenta progresivamente hasta los 223 millones de dólares en 2023, disminuyendo a 81 millones en 2024 y 80 millones en 2025. Esto podría indicar una mayor inversión en activos fijos.

Depreciación y Amortización (Negativo)

En los años 2020 y 2021 se presentan valores negativos significativos, que se reducen en magnitud en 2022 y 2023. A partir de 2024, se observa un cambio drástico a valores negativos muy altos, alcanzando los -7157 millones de dólares en 2025. Este cambio podría indicar una revaluación o corrección de errores en la depreciación y amortización.

Otros Activos por Impuesto a la Renta Diferidos

Este concepto muestra una disminución general, aunque con fluctuaciones, pasando de 449 millones de dólares en 2020 a 519 millones de dólares en 2025. La tendencia general es relativamente estable.

Activos por Impuesto sobre la Renta Diferido Bruto

Se observa un aumento general en este concepto, pasando de 3024 millones de dólares en 2020 a 9405 millones de dólares en 2025, con algunas fluctuaciones intermedias. Esto sugiere un incremento en los beneficios fiscales futuros.

Asignación por Valoración

Este concepto presenta valores negativos que se intensifican con el tiempo, pasando de -1707 millones de dólares en 2020 a -3983 millones de dólares en 2025. Esto indica una disminución en el valor de los activos.

Activos por Impuesto a la Renta Diferido

Se observa un aumento significativo en este concepto, especialmente a partir de 2023, alcanzando los 5422 millones de dólares en 2025. Esto podría estar relacionado con cambios en las políticas fiscales o en la valoración de los activos.

Descuento de Deuda no Amortizada y Costos de Emisión

Este concepto presenta valores negativos relativamente estables, con una ligera disminución en el valor absoluto a lo largo del período.

Las Ganancias Extranjeras no se Reinvierten Indefinidamente

Los valores negativos de este concepto se mantienen relativamente constantes a lo largo del período, con una ligera disminución en el valor absoluto.

Otros Pasivos por Impuestos Diferidos

Este concepto no presenta datos para los años 2020 y 2021. A partir de 2022, se registra un aumento constante en el valor absoluto, alcanzando los -286 millones de dólares en 2025.

Pasivos por Impuestos Diferidos

Se observa un aumento significativo en el valor absoluto de este concepto, especialmente a partir de 2023, alcanzando los -7933 millones de dólares en 2025. Esto sugiere un incremento en las obligaciones fiscales futuras.

Activos (Pasivos) Netos por Impuesto a las Ganancias Diferidos

Este concepto presenta valores negativos que se intensifican con el tiempo, pasando de -329 millones de dólares en 2020 a -2511 millones de dólares en 2025. Esto indica un aumento en los pasivos netos por impuestos diferidos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad a lo largo del período examinado.

Pasivo Total

Se observa una disminución en el pasivo total durante los tres primeros períodos, pasando de 52032 a 50540. Posteriormente, se registra un incremento sustancial en el pasivo total en el cuarto período, seguido de un aumento aún mayor en el quinto y sexto períodos, alcanzando los 97967 y 89800 respectivamente. Esta evolución sugiere un cambio en la estrategia de financiamiento, posiblemente con un mayor uso de deuda.

Pasivos Totales Ajustados

La trayectoria de los pasivos totales ajustados es similar a la del pasivo total, con una ligera disminución inicial seguida de un aumento significativo en los últimos períodos. La diferencia entre el pasivo total y el ajustado es mínima, lo que indica que los ajustes no tienen un impacto material en la cifra total.

Capital Contable

El capital contable muestra fluctuaciones. Inicialmente, experimenta un crecimiento, alcanzando un máximo de 24962, para luego disminuir en el tercer período. A partir del cuarto período, se observa un aumento considerable, continuando en los dos períodos siguientes, llegando a 81292. Este incremento sugiere una acumulación de beneficios retenidos o una inyección de capital.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado presenta una tendencia similar al capital contable no ajustado, con un crecimiento notable en los últimos períodos. La diferencia entre ambas cifras se amplía con el tiempo, lo que indica que los ajustes al capital contable tienen un impacto creciente.

Utilidad Neta

La utilidad neta muestra un crecimiento constante y significativo a lo largo del período. Se observa un aumento considerable desde 2960 en el primer período hasta 23126 en el último. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad de la entidad.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguen una tendencia similar a la utilidad neta, aunque con valores ligeramente inferiores. El crecimiento es constante y significativo, lo que sugiere que los ajustes a los ingresos netos no alteran sustancialmente la tendencia general de mejora en la rentabilidad.

En resumen, los datos indican una evolución hacia una mayor dependencia del financiamiento externo, acompañada de un crecimiento significativo en la rentabilidad y el capital contable. La diferencia creciente entre las cifras ajustadas y no ajustadas sugiere que los ajustes contables están adquiriendo mayor relevancia en la presentación de los estados financieros.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento a lo largo del período examinado.

Rentabilidad

Se observa una mejora constante en los ratios de margen de beneficio neto y margen de beneficio neto ajustado desde 2020 hasta 2023. El margen de beneficio neto alcanza su punto máximo en 2023, para luego experimentar una disminución considerable en 2024, aunque se recupera parcialmente en 2025. Los valores ajustados muestran un patrón similar, aunque con magnitudes ligeramente inferiores. La rentabilidad sobre el capital contable y su versión ajustada exhiben un crecimiento pronunciado entre 2020 y 2023, seguido de una caída en 2024 y una recuperación parcial en 2025. La rentabilidad sobre activos y su versión ajustada siguen una trayectoria similar, con un incremento sostenido hasta 2023 y una posterior fluctuación. En general, los ratios de rentabilidad sugieren un período de mejora en la eficiencia operativa y la generación de beneficios, seguido de un ajuste en el desempeño.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero y su versión ajustada muestran una relativa estabilidad entre 2020 y 2023, con fluctuaciones menores. Sin embargo, se aprecia una tendencia a la baja en ambos ratios a partir de 2024, indicando una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos. Esta disminución en el apalancamiento podría reflejar una estrategia de gestión financiera orientada a fortalecer la estructura de capital y reducir el riesgo financiero.

Consideraciones Adicionales

La diferencia entre los ratios no ajustados y ajustados es relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la interpretación general de las tendencias. La marcada caída en los ratios de rentabilidad en 2024 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes, como cambios en el entorno competitivo, costos operativos o factores macroeconómicos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento notable en la utilidad neta, con un incremento sustancial desde 2960 unidades monetarias en el primer período hasta alcanzar 23126 unidades monetarias en el último. Este crecimiento no es lineal, presentando una disminución en el penúltimo período antes de un repunte considerable.

Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar, aumentando de 1878 a 21093 unidades monetarias en el mismo lapso. La proximidad entre los valores de la utilidad neta y los ingresos netos ajustados sugiere una gestión eficiente de los costos y gastos.

Ratio de margen de beneficio neto

Este ratio experimenta una evolución marcada. Inicialmente, se sitúa en 12.39%, incrementándose progresivamente hasta alcanzar un máximo de 39.31%. Posteriormente, se registra una caída a 11.43%, seguida de una recuperación significativa hasta el 36.2% en el período final. Esta volatilidad indica una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente inferiores. Comienza en 7.86%, aumenta hasta 37.92% y luego disminuye a 15.24% antes de recuperarse hasta 33.02%. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto drástico en la rentabilidad general.

En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad considerable para aumentar su rentabilidad a lo largo del tiempo, aunque con fluctuaciones intermedias. El crecimiento tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, combinado con la mejora en los márgenes de beneficio, indica una sólida posición financiera y una gestión efectiva de los recursos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital contable y los ratios de apalancamiento financiero a lo largo del período observado.

Capital Contable

Se observa una fluctuación en el capital contable. Inicialmente, presenta un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, disminuye en 2022, para luego experimentar un aumento considerable en 2023 y 2024. Esta tendencia alcista se mantiene en 2025, consolidando un crecimiento sostenido en los últimos dos años.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado sigue una trayectoria similar al capital contable no ajustado. Se registra un ligero incremento inicial, seguido de una disminución en 2022. No obstante, a partir de 2023, se evidencia un crecimiento pronunciado que continúa en 2024 y 2025, superando los niveles iniciales.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una relativa estabilidad entre 2020 y 2023, con fluctuaciones menores. Sin embargo, a partir de 2024, se aprecia una disminución constante, indicando una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos. Esta tendencia continúa en 2025, sugiriendo una mejora en la estructura de capital.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta un comportamiento análogo al ratio no ajustado. Se mantiene relativamente estable durante los primeros años, para luego disminuir de manera consistente a partir de 2024 y 2025. Esta reducción en el ratio ajustado refuerza la observación de una disminución en el endeudamiento y una mejora en la solidez financiera.

En resumen, los datos sugieren una fase inicial de estabilidad con fluctuaciones moderadas, seguida de un período de crecimiento significativo en el capital contable y una reducción progresiva en los ratios de apalancamiento financiero. Esta evolución indica una mejora en la posición financiera y una disminución del riesgo asociado al endeudamiento.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento notable en la utilidad neta, con un incremento sustancial desde 2960 unidades monetarias en el primer período hasta alcanzar 23126 unidades monetarias en el último. Este crecimiento no ha sido lineal, presentando una disminución en el penúltimo período antes de un repunte considerable.

Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la de la utilidad neta, con un aumento general a lo largo del tiempo. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes no impactan significativamente la rentabilidad general.

El capital contable experimentó fluctuaciones. Inicialmente, se observa un incremento modesto, seguido de una disminución en el tercer período. Posteriormente, se registra un aumento considerable en los períodos más recientes, alcanzando 81292 unidades monetarias. El capital contable ajustado sigue una tendencia similar, aunque con valores ligeramente diferentes.

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable. Aumenta significativamente desde el primer período hasta alcanzar un máximo en el cuarto período, para luego disminuir en el quinto y recuperarse en el sexto. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios.

El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento general y fluctuaciones intermedias. La diferencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto moderado en la rentabilidad ajustada.

Tendencias Clave

Crecimiento significativo en la utilidad neta e ingresos netos ajustados.

Volatilidad

Fluctuaciones en el capital contable y los ratios de rentabilidad.

Impacto de los Ajustes

Los ajustes al capital contable tienen un impacto moderado en los ratios de rentabilidad.

Rentabilidad

La rentabilidad, medida por los ratios, muestra una tendencia general al alza, aunque con variaciones significativas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento notable en la utilidad neta, con un incremento sustancial desde 2960 unidades monetarias en el primer período hasta alcanzar 23126 unidades monetarias en el último. Este crecimiento no es lineal, presentando una disminución en el penúltimo período antes de la recuperación final.

Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento constante desde 1878 unidades monetarias hasta 21093 unidades monetarias. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que los ajustes no impactan significativamente la rentabilidad general.

Ratio de rentabilidad sobre activos

El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una mejora considerable, pasando de 3.9% en el primer período a 19.33% en el cuarto período. Sin embargo, se registra un descenso en el quinto período hasta 3.56%, seguido de una recuperación significativa hasta 13.52% en el último período. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la gestión de activos.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente inferiores. El incremento inicial es notable, pasando de 2.47% a 18.64%. La disminución en el quinto período es también evidente, con un valor de 4.75%, seguido de una recuperación hasta 12.33% en el último período. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la percepción de la rentabilidad de los activos.

En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de crecimiento en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados. La rentabilidad sobre activos ha fluctuado, pero en general ha mostrado una tendencia al alza, indicando una mejora en la eficiencia en el uso de los activos. La recuperación en el último período sugiere una estabilización y un potencial de crecimiento continuo.