Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Alphabet Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento. Se observa una fluctuación en el Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA) a lo largo del período analizado.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ROA experimentó una disminución entre 2021 y 2022, pasando del 21.16% al 16.42%. Posteriormente, se aprecia una recuperación gradual, alcanzando el 18.34% en 2023 y continuando con un aumento hasta el 22.24% en 2024. En 2025, el ROA se mantiene relativamente estable en el 22.2%.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El Ratio de Apalancamiento Financiero muestra una estabilidad considerable. Se mantiene en 1.43 durante 2021 y 2022, con una ligera disminución a 1.42 en 2023. En 2024, continúa la tendencia a la baja, llegando a 1.39. No obstante, en 2025, el ratio vuelve a situarse en 1.43, revirtiendo la tendencia descendente.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ROE presenta una trayectoria similar al ROA, con una caída entre 2021 y 2022, descendiendo del 30.22% al 23.41%. A partir de 2023, se observa una recuperación constante, alcanzando el 26.04%, el 30.8% en 2024 y culminando en un 31.83% en 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad, con una recuperación notable en los últimos años. El apalancamiento financiero se ha mantenido relativamente constante, con una ligera tendencia a la baja que se revierte en el último período. El ROE ha seguido una dinámica similar al ROA, mostrando una mejora continua en la rentabilidad del capital contable.
Desagregación de ROE en tres componentes
Alphabet Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el ratio de margen de beneficio neto a lo largo del período analizado. Tras una disminución en 2022, el ratio experimentó una recuperación en 2023 y continuó aumentando de manera constante en 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año.
El ratio de rotación de activos muestra una relativa estabilidad entre 2021 y 2024, con un ligero incremento en 2022 y 2024. No obstante, se aprecia una disminución en 2025, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos en ese período.
El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente constante durante el período 2021-2024, con fluctuaciones menores. En 2025, se observa un retorno al nivel de apalancamiento de 2021, indicando una estabilidad en la estructura de capital de la entidad.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) presenta una trayectoria similar a la del ratio de margen de beneficio neto. Se registra una caída en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento sostenido en los años posteriores, culminando en un valor máximo en 2025. Este comportamiento sugiere una mejora en la rentabilidad de la inversión para los accionistas.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Presenta una tendencia general al alza, con una recuperación notable tras la disminución observada en 2022.
- Ratio de rotación de activos
- Muestra una estabilidad relativa con una ligera disminución en el último año del período analizado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se mantiene estable, con fluctuaciones mínimas a lo largo del tiempo.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Sigue una tendencia ascendente, reflejando una mejora en la rentabilidad para los accionistas.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Alphabet Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre el 83% y el 86%. Se observa una ligera tendencia a la baja en el último período, aunque la variación es mínima.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantuvo constante en 1 durante todo el período, lo que indica una capacidad consistente para cubrir los gastos por intereses con los beneficios operativos.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimentó una disminución notable en 2022, pasando del 35.35% en 2021 al 25.35%. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 34.31% en 2024 y un máximo del 39.61% en 2025. Esta tendencia sugiere una mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos mostró una ligera mejora entre 2021 y 2024, pasando de 0.72 a 0.78. Sin embargo, en el último período, se produjo una disminución al 0.68, lo que indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable, con fluctuaciones menores entre 1.39 y 1.43. No se observa una tendencia clara al alza o a la baja, lo que sugiere una política de endeudamiento consistente.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimentó una disminución en 2022, similar al margen EBIT, pasando del 30.22% al 23.41%. A partir de ese momento, se observa una recuperación constante, alcanzando el 31.83% en 2025. Esta tendencia positiva indica una mejora en la rentabilidad para los accionistas.
En resumen, los datos sugieren un período de ajuste en 2022, seguido de una recuperación y mejora en la rentabilidad operativa y el rendimiento sobre el capital contable. La rotación de activos muestra una ligera disminución en el último período, lo que podría requerir una mayor atención.
Desagregación de ROA en dos componentes
Alphabet Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- Se observa una disminución en el margen de beneficio neto entre 2021 y 2022, pasando del 29.51% al 21.2%. Posteriormente, se registra una recuperación gradual, alcanzando el 24.01% en 2023, el 28.6% en 2024 y culminando en un 32.81% en 2025. Esta trayectoria sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de sus ingresos.
- Ratio de Rotación de Activos
- El ratio de rotación de activos muestra una ligera mejora entre 2021 y 2024, incrementándose de 0.72 a 0.78. No obstante, en 2025 se produce un descenso hasta 0.68. Este comportamiento indica una fluctuación en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas, con una tendencia a la baja en el último año analizado.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) experimenta una caída de 21.16% en 2021 a 16.42% en 2022. A partir de este punto, se aprecia una recuperación constante, alcanzando el 18.34% en 2023, el 22.24% en 2024 y manteniéndose estable en el 22.2% en 2025. Esta evolución refleja una mejora en la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de sus activos totales.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de recuperación en términos de rentabilidad, evidenciada por la mejora en el margen de beneficio neto y el ROA. Sin embargo, la rotación de activos presenta una tendencia más variable, con un ligero descenso en el último período, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Alphabet Inc., descomposición de ROA
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa una estabilidad en la ratio de carga tributaria, fluctuando ligeramente alrededor de 0.84, con una leve disminución hacia 0.83 en el último período analizado.
La ratio de carga de intereses se mantiene constante en 1 a lo largo de todo el período, lo que indica una capacidad sostenida para cubrir los gastos por intereses con los beneficios operativos.
El ratio de margen EBIT presenta una trayectoria variable. Se aprecia una disminución desde 35.35% en 2021 hasta 25.35% en 2022, seguida de una recuperación gradual y consistente hasta alcanzar 39.61% en 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia operativa y el control de costos en los últimos años.
La ratio de rotación de activos muestra una fluctuación modesta, incrementándose de 0.72 en 2021 a 0.78 en 2024, para luego disminuir a 0.68 en 2025. Esta variación podría indicar cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) sigue una tendencia similar al margen EBIT. Disminuye de 21.16% en 2021 a 16.42% en 2022, para luego experimentar una recuperación constante hasta estabilizarse en 22.2% en 2024 y 2025. Este incremento en el ROA refleja una mayor rentabilidad en relación con los activos totales.
- Ratio de carga tributaria
- Mantiene una estabilidad relativa, con una ligera tendencia a la baja en el último período.
- Ratio de carga de intereses
- Se mantiene constante, indicando una sólida capacidad de cobertura de intereses.
- Ratio de margen EBIT
- Presenta una recuperación notable después de una disminución inicial, sugiriendo mejoras en la eficiencia operativa.
- Ratio de rotación de activos
- Muestra fluctuaciones moderadas, con una ligera disminución en el último período.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Sigue una tendencia ascendente, reflejando una mayor rentabilidad en relación con los activos totales.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Alphabet Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rentabilidad y carga financiera. Se observa una relativa estabilidad en las cargas tributarias e intereses, mientras que los márgenes de beneficio muestran una evolución más dinámica.
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio se mantiene consistentemente alto, oscilando entre el 83% y el 86% durante el período analizado. La ligera disminución observada en el último año sugiere una optimización marginal en la gestión fiscal, aunque el impacto es limitado.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses se mantiene en 1 durante todo el período, lo que indica que la empresa genera suficientes beneficios para cubrir sus gastos por intereses. Esta situación denota una sólida capacidad de pago de deudas.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta una disminución notable en 2022, pasando del 35.35% en 2021 al 25.35%. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una recuperación constante, alcanzando el 39.61% en 2025. Esta tendencia positiva sugiere una mejora en la eficiencia operativa y el control de costos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con una caída en 2022 hasta el 21.2% y una posterior recuperación hasta el 32.81% en 2025. Esta correlación indica que la mejora en la rentabilidad operativa se traduce directamente en un mayor beneficio neto. El incremento sostenido en los márgenes de beneficio neto a lo largo de los últimos años sugiere una creciente capacidad para generar valor para los accionistas.
En resumen, los datos indican una empresa con una sólida posición financiera, una gestión eficiente de sus obligaciones financieras y una mejora continua en su rentabilidad operativa y neta, especialmente a partir de 2023.