Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Alphabet Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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- Análisis de los datos financieros anuales
-
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
-
- Tendencias generales:
-
Se observa una tendencia alcista en el efectivo neto generado por las actividades operativas a lo largo de los años considerados. El valor incrementa de manera constante desde 65,124 millones de dólares en 2020 hasta 125,299 millones en 2024.
Este patrón indica una mejora sostenida en la capacidad de la empresa para generar efectivo mediante sus operaciones principales, lo cual refleja probablemente una mayor eficiencia operativa y/o crecimiento en ingresos netos recurrentes.
- Variaciones específicas:
-
La variación entre 2020 y 2021 representa un incremento significativo, aproximadamente un 41% en un año, pasando de 65,124 millones a 91,652 millones.
Luego, en 2022, la cifra permanece prácticamente estable respecto a 2021, con una ligera disminución a 91,495 millones, cerrando un ciclo de estabilidad en esa área.
En 2023, se observa un incremento notable superior al 11% respecto a 2022, alcanzando los 101,746 millones. Finalmente, en 2024, sigue la tendencia de crecimiento, aumentando a 125,299 millones, lo que representa cerca de un 23% adicional respecto al año anterior.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
-
- Tendencias generales:
-
El FCFF también exhibe un patrón de crecimiento sostenido, partiendo de 43,139 millones en 2020 y alcanzando 72,837 millones en 2024.
Este indicador muestra que, además de generar efectivo operativo, la empresa mantiene una gestión eficiente en la utilización de recursos para inversiones y financiamiento, permitiendo un flujo de caja libre positivo en todos los años considerados.
- Variaciones específicas:
-
Entre 2020 y 2021, se registra un incremento notable del 56%, con un aumento de 43,139 a 67,439 millones.
En 2022, aunque se aprecia una ligera disminución respecto a 2021, el flujo de caja libre se mantiene en niveles altos, en 59,841 millones, lo que refleja cierta estabilización tras la fuerte expansión del año anterior.
En 2023, el FCFF vuelve a aumentar a 69,352 millones, consolidando la tendencia de crecimiento. Para 2024, continúa en ascenso, alcanzando 72,837 millones, reflejando una expansión sostenida en la generación de flujo de caja libre.
Intereses pagados, netos de impuestos
Alphabet Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, impuestos = Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados × EITR
= × =
3 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra cierta estabilidad en 2020 y 2021, manteniéndose en torno al 16.2%. Sin embargo, en 2022 disminuye ligeramente a 15.9%, lo que puede indicar una reducción en la carga fiscal efectiva. Para 2023, continúa en descenso, llegando a 13.9%, señalando una posible mejora en la eficiencia fiscal o cambios en la estructura impositiva. En 2024, el EITR se recupera ligeramente hasta 16.4%, lo que podría reflejar ajustes en las políticas fiscales, cambios en rentas gravables o en la estructura de operaciones de la compañía.
- Efectivo pagado por intereses, neto de los montos capitalizados, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses presenta una tendencia de incremento en 2021, alcanzando los 290 millones de dólares desde 113 millones en 2020. Posteriormente, en 2022, este monto aumenta a 300 millones, pero en 2023 se reduce a 265 millones y continúa en descenso en 2024 a 224 millones. Esto puede indicar una disminución en la carga de intereses pagados, posiblemente por una reducción en las tasas de interés, en la deuda o en la estrategia de financiamiento de la empresa.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados muestran una tendencia decreciente en 2021 respecto a 2020, bajando de 183 a 137 millones. En 2022, la cifra continúa disminuyendo a 108 millones. Sin embargo, en 2023, se observa un incremento a 156 millones, y en 2024 se mantiene relativamente estable en 162 millones. Este patrón puede reflejar cambios en las políticas de financiamiento, mayores proyectos de inversión que justifican capitalizar intereses o variaciones en las condiciones de los financiamientos utilizados por la compañía.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Alphabet Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsector | |
| Medios de comunicación y entretenimiento | |
| EV/FCFFindustria | |
| Servicios de comunicación | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Alphabet Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha mostrado fluctuaciones significativas durante los cinco períodos analizados. Se observó un incremento sustancial entre 2020 y 2021, alcanzando aproximadamente 1.83 billones de dólares en 2021 desde los 1.27 billones en 2020. Sin embargo, en 2022, el valor disminuyó notablemente a cerca de 1.25 billones, indicando una posible corrección o impacto en los mercados o en las expectativas futuras. Posteriormente, en 2023, se registró un incremento a aproximadamente 1.67 billones y en 2024 un nuevo aumento, alcanzando alrededor de 2.28 billones de dólares, reflejando una tendencia de crecimiento sostenido y recuperación en el valor de mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre ha mantenido una tendencia ascendente a lo largo del período, con incrementos consistentes que reflejan una mejora en la capacidad de generación de efectivo operativa. En 2020, el FCFF fue de aproximadamente 43,139 millones de dólares, creciendo a casi 67,439 millones en 2021, un aumento considerable. En 2022, el FCFF disminuyó ligeramente a 59,841 millones, pero en 2023 volvió a recuperarse a 69,352 millones y en 2024 alcanzó 72,837 millones, consolidando una tendencia de crecimiento en la generación de efectivo.
- Relación EV/FCFF
- La relación entre el valor de la empresa y el flujo de caja libre (EV/FCFF) muestra una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022, pasando de 29.53 en 2020 a 20.87 en 2022, lo cual puede indicar una mejora en la eficiencia o una menor sobrevaloración en relación con la generación de efectivo. Sin embargo, en 2023, la relación se eleva a 24.03, y en 2024 se observa un aumento pronunciado hasta 31.26. Este comportamiento puede reflejar una percepción de mayor valor en la empresa en relación con su flujo de caja, aunque también podría señalar un aumento en la valoración del mercado sin un incremento proporcional en la generación de efectivo en ese último período.