Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una fluctuación en la rotación total de activos, con un ligero incremento inicial seguido de una disminución en el último período. El ratio ajustado muestra un patrón similar, aunque con valores ligeramente superiores. Esto sugiere una eficiencia variable en la utilización de los activos para generar ingresos.

Liquidez

Los coeficientes de liquidez corriente, tanto el estándar como el ajustado, experimentan una disminución constante entre 2022 y 2024, indicando una reducción en la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo con activos líquidos. No obstante, se aprecia una leve recuperación en 2025.

Endeudamiento

Los ratios de deuda sobre fondos propios y sobre capital total se mantienen relativamente estables y bajos durante los primeros tres años, mostrando un ligero incremento en 2025. Las versiones ajustadas de estos ratios presentan valores superiores, lo que sugiere que el endeudamiento, al considerar ciertos ajustes, es más significativo de lo que indica el ratio estándar.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente constante a lo largo del período, con fluctuaciones menores. El ratio ajustado presenta un comportamiento similar, indicando una estabilidad en la estructura de capital y el uso de deuda para financiar activos.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto muestra una disminución en 2022, seguida de una recuperación y un aumento constante hasta 2025, alcanzando su valor más alto en este último año. El ratio ajustado presenta una volatilidad mayor, con una caída más pronunciada en 2022 y un incremento más significativo en 2025.

Rentabilidad sobre el Capital

Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto el estándar como el ajustado, siguen una tendencia similar a la del margen de beneficio neto, con una disminución inicial seguida de una recuperación y un aumento constante. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.

Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una fluctuación similar a los anteriores, con una disminución en 2022 y una recuperación gradual hasta 2024, manteniéndose relativamente estable en 2025. El ratio ajustado presenta una mayor volatilidad, reflejando la influencia de los ajustes realizados en el cálculo.

En resumen, se observa una tendencia general de mejora en la rentabilidad a partir de 2023, acompañada de una ligera disminución en la liquidez y una estabilidad en el endeudamiento. La rotación de activos muestra una fluctuación, lo que sugiere una variabilidad en la eficiencia operativa.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los ingresos y activos totales durante el período comprendido entre 2021 y 2025.

Ingresos

Se observa un incremento constante en los ingresos, pasando de 257.637 millones de dólares en 2021 a 402.836 millones de dólares en 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2023 y 2024, y se mantiene significativo en el último período analizado.

Activos Totales

Los activos totales también muestran una trayectoria ascendente, incrementándose de 359.268 millones de dólares en 2021 a 595.281 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento se acelera notablemente a partir de 2024.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones. Inicialmente, aumenta de 0,72 en 2021 a 0,77 en 2022, para luego estabilizarse en torno a 0,76-0,78 en 2023 y 2024. En 2025, se registra un descenso a 0,68, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Ingresos Ajustados

Los ingresos ajustados siguen una dinámica similar a los ingresos totales, con un crecimiento constante desde 258.436 millones de dólares en 2021 hasta 405.436 millones de dólares en 2025. La variación entre los ingresos totales e ingresos ajustados es mínima en todos los períodos.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados también muestran un incremento continuo, pasando de 358.534 millones de dólares en 2021 a 587.092 millones de dólares en 2025. El crecimiento es similar al observado en los activos totales no ajustados, con una aceleración a partir de 2024.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento inicial hasta 0,79 en 2022 y 2023, seguido de un ligero incremento a 0,81 en 2024 y un descenso a 0,69 en 2025. Este último valor indica una disminución en la eficiencia de los activos ajustados para generar ingresos.

En resumen, se observa un crecimiento sostenido en los ingresos y activos, tanto totales como ajustados. Sin embargo, la disminución del ratio de rotación total de activos en 2025 sugiere una posible reducción en la eficiencia operativa, lo que podría requerir un análisis más profundo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la liquidez de la entidad a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa una disminución en el activo circulante entre 2021 y 2022, seguida de un ligero incremento en 2023. Posteriormente, se registra una nueva disminución en 2024, para finalmente experimentar un aumento considerable en 2025, alcanzando el valor más alto del período.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente muestra un incremento constante entre 2021 y 2025, con un ritmo de crecimiento acelerado en 2023 y 2024. Este aumento continuo sugiere una mayor dependencia del financiamiento a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente disminuye de manera consistente desde 2021 hasta 2024, indicando una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos circulantes. No obstante, se aprecia una leve recuperación en 2025, aunque el ratio permanece por debajo del nivel de 2021.

Activos Corrientes Ajustados

La evolución de los activos corrientes ajustados es similar a la del activo circulante, con una disminución inicial, un ligero repunte y una posterior caída, seguida de un aumento significativo en 2025.

Pasivo Corriente Ajustado

El pasivo corriente ajustado presenta una tendencia ascendente similar a la del pasivo corriente, con incrementos anuales constantes a lo largo del período analizado.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado sigue la misma trayectoria descendente que el coeficiente de liquidez corriente sin ajustar, desde 2021 hasta 2024. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una ligera mejora en 2025, aunque sin alcanzar los niveles iniciales.

En resumen, la entidad experimenta una creciente presión sobre su liquidez a corto plazo, evidenciada por la disminución de los coeficientes de liquidez. El aumento constante del pasivo corriente, tanto en su forma original como ajustada, contribuye a esta tendencia. El incremento significativo en los activos circulantes y ajustados en 2025 podría indicar una mejora en la situación de liquidez, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar su sostenibilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

La deuda total experimentó un incremento modesto entre 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución en 2023. No obstante, se observa un aumento considerable en 2024 y un incremento aún más pronunciado en 2025, lo que indica una estrategia de financiamiento con mayor apalancamiento en los últimos años.

Capital Contable

El capital contable muestra una trayectoria ascendente constante a lo largo de todo el período. El crecimiento es gradual entre 2021 y 2023, acelerándose significativamente en 2024 y 2025. Este incremento sugiere una acumulación de reservas y/o beneficios no distribuidos.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios se mantuvo relativamente estable y bajo entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0.06 y 0.05. Sin embargo, este ratio experimentó un aumento notable en 2025, alcanzando 0.12, lo que refleja un mayor nivel de endeudamiento en relación con el capital propio.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada presenta un patrón similar al de la deuda total, con un crecimiento moderado hasta 2023 y un aumento más significativo en 2024 y 2025. La magnitud del incremento en 2025 es considerable.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado también exhibe una tendencia al alza constante, similar a la del capital contable no ajustado, con una aceleración del crecimiento en los últimos dos años del período analizado.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado muestra una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores ligeramente superiores. Se mantiene relativamente estable hasta 2023, y luego aumenta de manera más pronunciada en 2024 y 2025, alcanzando 0.16 en este último año. Este incremento indica un aumento en el apalancamiento financiero cuando se consideran los ajustes realizados.

En resumen, la entidad ha mantenido un crecimiento constante en su capital contable, pero ha incrementado significativamente su deuda, especialmente en los últimos dos años. Esto se traduce en un aumento del ratio de deuda sobre fondos propios, tanto ajustado como no ajustado, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

La deuda total experimentó un incremento constante entre 2021 y 2024, pasando de 14.930 millones de dólares a 15.859 millones de dólares. No obstante, en 2025 se observa un aumento considerable, alcanzando los 51.043 millones de dólares. Este último incremento sugiere una estrategia de financiamiento diferente o la necesidad de capital adicional.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia al alza constante durante todo el período. Se incrementó de 266.565 millones de dólares en 2021 a 466.308 millones de dólares en 2025, indicando un crecimiento sostenido en la base de capital de la entidad.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total se mantuvo relativamente estable y bajo entre 2021 y 2024, fluctuando entre el 0,05 y el 0,06. Sin embargo, en 2025, este ratio experimentó un aumento significativo, alcanzando el 0,11. Este incremento refleja el impacto del aumento sustancial en la deuda total en relación con el capital total.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada también presenta un patrón de crecimiento, aunque más moderado que la deuda total. Se incrementó de 28.508 millones de dólares en 2021 a 66.996 millones de dólares en 2025. El aumento más pronunciado se observa en el último año del período.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado, similar al capital total, muestra una tendencia ascendente constante, pasando de 288.489 millones de dólares en 2021 a 483.591 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión en la base de capital ajustada de la entidad.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado se mantuvo en torno al 0,1 entre 2021 y 2024, con una ligera disminución en 2024. En 2025, este ratio aumentó a 0,14, lo que indica un incremento en el apalancamiento financiero ajustado, aunque en menor medida que el ratio no ajustado.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital total y ajustado a lo largo del período analizado. Sin embargo, el año 2025 se caracteriza por un aumento significativo en la deuda total y ajustada, lo que se traduce en un incremento notable en los ratios de deuda sobre capital, tanto en su forma original como ajustada. Esto sugiere un cambio en la estrategia financiera o una mayor dependencia del financiamiento externo en el último año del período.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante, pasando de 359.268 millones de dólares en 2021 a 595.281 millones de dólares en 2025. Este crecimiento se mantiene también en los activos totales ajustados, que evolucionan de 358.534 millones de dólares a 587.092 millones de dólares en el mismo período.

El capital contable también experimenta un aumento progresivo, desde 251.635 millones de dólares en 2021 hasta 415.265 millones de dólares en 2025. De manera similar, el capital contable ajustado registra un incremento, pasando de 259.981 millones de dólares a 416.595 millones de dólares en el mismo lapso.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 1.39 y 1.43 a lo largo de los cinco años. Se observa una ligera disminución en 2024, pero se recupera en 2025, volviendo al nivel de 1.43. Esta estabilidad sugiere una consistencia en la estructura de capital de la entidad.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado, con fluctuaciones entre 1.38 y 1.41. Se observa una ligera tendencia al alza en 2022, seguida de una estabilización y un ligero incremento en 2025. La proximidad de ambos ratios indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la percepción del apalancamiento financiero.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en el tamaño de la entidad, medido a través de sus activos y capital contable, acompañado de una estructura de capital relativamente estable, reflejada en la constancia de los ratios de apalancamiento financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en la utilidad neta, con una disminución notable entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. La utilidad neta experimenta un incremento considerable entre 2023 y 2025.

Los ingresos totales muestran una trayectoria ascendente constante durante todo el período. El crecimiento de los ingresos se acelera progresivamente, con incrementos más pronunciados entre 2023 y 2025.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto presenta una volatilidad considerable. Disminuye significativamente en 2022, para luego mostrar una recuperación gradual hasta alcanzar su punto más alto en 2025. Este comportamiento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y el control de costos en los últimos años del período analizado.

Los ingresos netos ajustados siguen una tendencia similar a la utilidad neta, con una caída en 2022 y una recuperación posterior. Sin embargo, la magnitud de la disminución en 2022 es menor en comparación con la utilidad neta no ajustada.

Los ingresos ajustados también muestran un crecimiento constante a lo largo del período, en línea con los ingresos totales. La aceleración del crecimiento de los ingresos ajustados es más evidente en los últimos años.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado exhibe un patrón similar al ratio no ajustado, con una disminución en 2022 y una recuperación posterior. No obstante, el ratio ajustado tiende a ser ligeramente inferior al ratio no ajustado en cada período, lo que indica que los ajustes realizados impactan negativamente en la rentabilidad. El incremento más significativo en este ratio se observa entre 2024 y 2025.

En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus ingresos, aunque con fluctuaciones en su rentabilidad. La recuperación de la rentabilidad en los últimos años del período analizado, evidenciada en el aumento de los ratios de margen de beneficio neto, sugiere una mejora en la eficiencia y el control de costos. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto en la rentabilidad reportada.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.

Utilidad Neta

Se observa una disminución en la utilidad neta en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. La utilidad neta experimentó un aumento considerable entre 2023 y 2025, alcanzando su valor más alto en este último año.

Capital Contable

El capital contable muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Si bien el crecimiento fue moderado entre 2021 y 2022, se aceleró significativamente en los años siguientes, con un incremento notable entre 2024 y 2025.

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

Este ratio experimentó una caída en 2022, coincidiendo con la disminución de la utilidad neta. Posteriormente, se recuperó y continuó aumentando de manera constante, superando el nivel de 2021 en 2025. El ratio indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital contable para generar beneficios.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguieron un patrón similar al de la utilidad neta, con una disminución en 2022 y un crecimiento constante a partir de 2023. El incremento más pronunciado se produjo entre 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado presenta una tendencia ascendente similar a la del capital contable no ajustado. El crecimiento fue más pronunciado en los últimos años del período analizado.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

Este ratio también experimentó una disminución en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante. La tendencia es similar a la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable, pero con valores generalmente más altos. El ratio ajustado indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios al considerar los ajustes realizados.

En resumen, los datos sugieren que la entidad experimentó un período de ajuste en 2022, seguido de una fase de crecimiento y mejora en la rentabilidad y la eficiencia en el uso del capital contable. Las tendencias observadas indican una sólida trayectoria financiera hacia el final del período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en la utilidad neta, con una disminución notable en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. La utilidad neta experimenta un incremento considerable entre 2023 y 2025.

Los activos totales muestran una trayectoria ascendente constante durante todo el período. El crecimiento es moderado entre 2021 y 2023, pero se acelera significativamente a partir de 2023, con un aumento sustancial en 2024 y 2025.

Ratio de rentabilidad sobre activos

Este ratio presenta una disminución en 2022, reflejando la reducción en la utilidad neta en ese año. Posteriormente, se observa una recuperación y estabilización, manteniéndose en un rango de 22.2% a 22.24% en los últimos dos años del período analizado.

Los ingresos netos ajustados exhiben un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída pronunciada en 2022 y una recuperación progresiva en los años siguientes. El crecimiento en ingresos netos ajustados es particularmente fuerte entre 2024 y 2025.

Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, paralela a la de los activos totales no ajustados. La aceleración en el crecimiento de los activos totales ajustados se manifiesta de manera más evidente a partir de 2023.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)

Este ratio, al igual que su contraparte no ajustada, disminuye en 2022. Sin embargo, la recuperación es más pronunciada, superando el valor inicial en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado, 24.86%.

En resumen, los datos sugieren un período de ajuste en 2022, seguido de una fase de crecimiento y mejora en la rentabilidad, especialmente en los años 2024 y 2025. El incremento en los activos totales, tanto ajustados como no ajustados, indica una expansión de la entidad, mientras que la mejora en los ratios de rentabilidad sobre activos sugiere una mayor eficiencia en la utilización de estos activos.