Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Alphabet Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, lo que sugiere una expansión considerable de la base de activos en este último período. El crecimiento anual es variable, pero generalmente positivo.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento continuo. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante, indicando que el ajuste se aplica de manera consistente a lo largo del tiempo. El aumento más significativo en los activos totales ajustados también ocurre entre 2024 y 2025.
- Capital Contable
- El capital contable presenta un incremento constante a lo largo de los años, aunque a un ritmo más moderado que el de los activos totales. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio neto. Al igual que con los activos, el mayor incremento en el capital contable se observa entre 2024 y 2025.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también muestra una tendencia al alza, paralela a la del capital contable no ajustado. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable, lo que sugiere que el ajuste se aplica de forma consistente. El crecimiento más notable en el capital contable ajustado se da entre 2024 y 2025, en consonancia con las tendencias observadas en los activos y el capital contable.
En general, los datos indican una expansión continua de la empresa, con un crecimiento más acelerado en los activos y el capital contable entre 2024 y 2025. La consistencia en las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados sugiere una metodología de ajuste estable y predecible.
Alphabet Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Alphabet Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación modesta, comenzando en 0.72, incrementándose a 0.77 y 0.76, para luego subir ligeramente a 0.78 y disminuir a 0.68. El ratio ajustado exhibe un comportamiento similar, con un aumento inicial de 0.77 a 0.84, seguido de una estabilización en torno a 0.82-0.84 y una disminución final a 0.72. Esto sugiere una ligera variabilidad en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, oscilando entre 1.39 y 1.48. Se observa una ligera tendencia a la baja en el período, aunque no es sustancial. El ratio ajustado presenta un patrón similar, con fluctuaciones menores y una estabilidad general. Esto indica una consistencia en el uso de deuda para financiar los activos.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución notable de 30.22% a 23.41%, seguido de una recuperación gradual a 26.04%, 30.8% y finalmente 31.83%. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con una caída inicial a 26.4%, una recuperación a 29.03%, y un aumento posterior a 34.15% y 34.61%. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad para los accionistas en los últimos años del período analizado.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una trayectoria similar a la del capital contable, con una disminución inicial de 21.16% a 16.42%, seguida de una recuperación constante a 18.34%, 22.24% y 22.2%. El ratio ajustado refleja la misma tendencia, con una caída inicial a 17.83% y una posterior mejora a 19.77%, 23.93% y 23.52%. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren una estabilidad en el apalancamiento financiero, una fluctuación moderada en la rotación de activos y una mejora en la rentabilidad tanto sobre el capital contable como sobre los activos en los últimos años del período analizado.
Alphabet Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su eficiencia a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 359.268 millones de dólares en 2021 a 595.281 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con fluctuaciones menores. El valor evoluciona de 336.312 millones de dólares en 2021 a 561.901 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía con el tiempo, sugiriendo cambios en la composición de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una trayectoria variable. Inicialmente, aumenta de 0,72 en 2021 a 0,77 en 2022, para luego disminuir ligeramente a 0,76 en 2023 y recuperarse a 0,78 en 2024. Finalmente, experimenta una caída a 0,68 en 2025. Esta fluctuación indica cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado muestra una tendencia más estable que el ratio no ajustado. Aumenta de 0,77 en 2021 a 0,84 en 2022, disminuye a 0,82 en 2023, se recupera a 0,84 en 2024 y finalmente cae a 0,72 en 2025. La rotación ajustada consistentemente supera a la rotación total, lo que sugiere que la eficiencia en el uso de los activos ajustados es mayor.
En resumen, se identifica un crecimiento significativo en los activos, acompañado de una variabilidad en la eficiencia de su utilización, medida a través de los ratios de rotación. La disminución en ambos ratios de rotación en 2025 podría indicar una desaceleración en la generación de ingresos en relación con los activos invertidos, o un aumento en la inversión en activos que aún no han generado un retorno significativo.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la mayoría de los conceptos clave a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante, pasando de 359.268 millones de dólares en 2021 a 595.281 millones de dólares en 2025.
Se observa que los activos totales ajustados también experimentan un crecimiento significativo, aunque ligeramente inferior al de los activos totales sin ajustar. El valor de los activos totales ajustados aumenta de 336.312 millones de dólares en 2021 a 561.901 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se amplía progresivamente a lo largo del tiempo.
El capital contable también presenta una trayectoria ascendente, incrementándose de 251.635 millones de dólares en 2021 a 415.265 millones de dólares en 2025. De manera similar, el capital contable ajustado muestra un crecimiento, pasando de 228.679 millones de dólares en 2021 a 381.885 millones de dólares en 2025. La brecha entre el capital contable y el capital contable ajustado también se incrementa con el paso del tiempo.
En cuanto a los ratios de apalancamiento financiero, se mantiene relativamente estable durante el período analizado. El ratio de apalancamiento financiero fluctúa entre 1.39 y 1.48, mostrando una ligera tendencia a la baja en 2024, para luego volver a subir en 2025. El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta un comportamiento similar, con valores que oscilan entre 1.43 y 1.48, y una ligera disminución en 2024 seguida de un aumento en 2025.
- Tendencias Generales
- Crecimiento constante en activos totales y capital contable.
- Activos Ajustados
- Crecimiento, pero a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales sin ajustar. Ampliación de la diferencia entre ambos.
- Capital Ajustado
- Crecimiento, pero a un ritmo ligeramente inferior al del capital contable. Ampliación de la diferencia entre ambos.
- Apalancamiento Financiero
- Estabilidad relativa con ligeras fluctuaciones. Tendencia a la baja en 2024, seguida de un aumento en 2025.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable, pasando de 251.635 millones de dólares en 2021 a 415.265 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria ascendente indica una acumulación de recursos propios a lo largo del tiempo.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también muestra un incremento continuo, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento. Evoluciona de 228.679 millones de dólares en 2021 a 381.885 millones de dólares en 2025. La diferencia entre el capital contable y el ajustado sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, y su evolución merece una investigación más profunda.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta fluctuaciones. Disminuye de 30,22% en 2021 a 23,41% en 2022, para luego recuperarse y alcanzar 31,83% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una tendencia similar, con una disminución inicial en 2022 (26,40%) seguida de un aumento constante hasta alcanzar 34,61% en 2025. Este ratio consistentemente superior al no ajustado indica que la rentabilidad es mayor cuando se considera el capital ajustado. El incremento sostenido en los últimos años sugiere una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios con el capital ajustado.
En resumen, los datos indican una sólida acumulación de capital contable y ajustado, acompañada de una mejora en los ratios de rentabilidad, especialmente en el capital ajustado, hacia el final del período analizado. La fluctuación inicial en los ratios de rentabilidad requiere un análisis más detallado para identificar las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 359268 millones de dólares en 2021 a 595281 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con fluctuaciones menores. El valor evoluciona de 336312 millones de dólares en 2021 a 561901 millones de dólares en 2025. La diferencia con los activos totales sugiere la existencia de elementos que se ajustan en el cálculo, posiblemente relacionados con activos intangibles o partidas no operativas.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta variabilidad. Disminuye de 21.16% en 2021 a 16.42% en 2022, para luego recuperarse y alcanzar 22.24% en 2024, manteniéndose relativamente estable en 22.2% en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con una disminución inicial en 2022, seguida de una recuperación y estabilización. Evoluciona de 22.61% en 2021 a 17.83% en 2022, para alcanzar 23.93% en 2024 y 23.52% en 2025. Los valores ajustados tienden a ser ligeramente superiores a los no ajustados, lo que indica que la rentabilidad es mayor cuando se consideran los activos ajustados.
En resumen, se identifica una expansión continua en la base de activos, acompañada de fluctuaciones en la rentabilidad. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la consideración de los ajustes en los activos puede proporcionar una visión más precisa del rendimiento financiero.