Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Análisis de ratios de rentabilidad
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- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
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Gasto por impuesto a las ganancias
Alphabet Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Actual
- Se observa un crecimiento considerable en el concepto "Actual" desde 2021 hasta 2024, pasando de 12.818 millones de dólares a 24.953 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución notable, situándose en 18.406 millones de dólares. Esta reducción sugiere una posible reversión de la tendencia positiva previa.
- Diferido
- El concepto "Diferido" presenta una volatilidad considerable. Inicialmente, en 2021, se registra un valor positivo de 1.883 millones de dólares. Posteriormente, experimenta una fuerte caída en 2022 y 2023, con valores negativos de -8.198 millones y -7.729 millones de dólares respectivamente. Esta tendencia negativa se modera en 2024 (-5.256 millones de dólares) y se revierte completamente en 2025, alcanzando un valor positivo de 8.250 millones de dólares. Este cambio indica una posible corrección de factores que previamente generaban un impacto negativo en este concepto.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La "Provisión para impuestos sobre la renta" muestra una tendencia general al alza a lo largo del período. A partir de 14.701 millones de dólares en 2021, se incrementa de manera constante hasta alcanzar 26.656 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor rentabilidad y, consecuentemente, una mayor obligación tributaria. La progresión es relativamente lineal, aunque se observa una aceleración en el crecimiento entre 2023 y 2025.
En resumen, los datos indican un crecimiento inicial robusto en el concepto "Actual", seguido de una contracción en el último período analizado. El concepto "Diferido" experimenta una marcada volatilidad, pasando de positivo a negativo y finalmente recuperándose. La "Provisión para impuestos sobre la renta" muestra una tendencia ascendente constante, lo que podría reflejar un aumento en la rentabilidad general.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Alphabet Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela información sobre las tasas impositivas aplicables a la entidad en cuestión. Se observa una estabilidad en la tasa del impuesto sobre la renta legal federal de Estados Unidos, manteniéndose constante en el 21% durante el período analizado, desde 2021 hasta 2025.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- La tasa efectiva del impuesto sobre la renta presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se registra una disminución gradual desde el 16.2% en 2021 hasta el 13.9% en 2023. Posteriormente, se observa un incremento en 2024, alcanzando el 16.4%, y continúa aumentando ligeramente en 2025, llegando al 16.8%. Esta variación sugiere la influencia de factores específicos de la empresa, como cambios en la composición de sus ingresos imponibles, deducciones fiscales o créditos, que impactan en el impuesto total pagado en relación con sus beneficios antes de impuestos.
La diferencia entre la tasa legal y la tasa efectiva indica la existencia de ajustes fiscales que reducen la carga impositiva. La tendencia a la baja en la tasa efectiva entre 2021 y 2023, seguida de un repunte, podría ser objeto de un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar su sostenibilidad a largo plazo. La estabilidad de la tasa legal federal contrasta con la variabilidad de la tasa efectiva, lo que subraya la importancia de considerar los factores específicos de la empresa al evaluar su situación fiscal.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Alphabet Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Beneficios acumulados para empleados
- Se observa un incremento constante en los beneficios acumulados para empleados, comenzando en 955 millones de dólares y alcanzando los 1951 millones de dólares. Esta progresión sugiere una inversión continua en el capital humano.
- Periodificaciones y reservas actualmente no deducibles
- Este concepto muestra una tendencia al alza, pasando de 1816 millones de dólares a 3570 millones de dólares. El aumento podría indicar cambios en las políticas contables o un incremento en las obligaciones futuras.
- Crédito fiscal
- El crédito fiscal experimenta un crecimiento general, desde 5179 millones de dólares hasta 7314 millones de dólares. Este incremento podría estar relacionado con incentivos fiscales o cambios en la legislación tributaria.
- Pérdidas operativas netas
- Las pérdidas operativas netas muestran una tendencia ascendente, incrementándose de 1790 millones de dólares a 4953 millones de dólares. Este aumento constante en las pérdidas operativas requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
- Arrendamientos operativos
- Los arrendamientos operativos presentan fluctuaciones, comenzando en 2503 millones de dólares, con un pico en 2711 millones de dólares, y estabilizándose alrededor de 3336-3337 millones de dólares. La relativa estabilidad en los últimos años sugiere una gestión más predecible de estos compromisos.
- Investigación y desarrollo capitalizados
- Se observa un aumento significativo en la investigación y desarrollo capitalizados, pasando de 1843 millones de dólares a 24758 millones de dólares. Este incremento sustancial indica una fuerte inversión en innovación y crecimiento futuro.
- Activos por impuestos diferidos
- Los activos por impuestos diferidos muestran un crecimiento constante, desde 14796 millones de dólares hasta 48026 millones de dólares. Este aumento sugiere una expectativa de beneficios fiscales futuros.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración presenta valores negativos que se intensifican con el tiempo, pasando de -7129 millones de dólares a -13942 millones de dólares. Esta tendencia indica una disminución en el valor de los activos o un aumento en las provisiones.
- Activos por impuestos diferidos netos de la provisión por valoración
- Este concepto, que combina los dos anteriores, muestra un crecimiento significativo, pasando de 7667 millones de dólares a 34084 millones de dólares. El crecimiento refleja el impacto neto de los activos y pasivos por impuestos diferidos.
- Bienes y equipo, neto
- Los bienes y equipo, neto, muestran una disminución constante, pasando de -5237 millones de dólares a -13256 millones de dólares. Esta reducción podría indicar depreciación, desinversión o deterioro del valor de los activos.
- Ganancias/pérdidas netas de inversión
- Las ganancias/pérdidas netas de inversión se vuelven progresivamente más negativas, pasando de -3229 millones de dólares a -8242 millones de dólares. Este deterioro en el rendimiento de las inversiones requiere un análisis detallado.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un aumento constante, pasando de -11640 millones de dólares a -25890 millones de dólares. Este incremento sugiere un aumento en las obligaciones fiscales futuras.
- Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos
- Este concepto muestra una evolución significativa, pasando de -3973 millones de dólares a 8194 millones de dólares. La transición de negativo a positivo indica un cambio en la posición neta de los impuestos diferidos.
En resumen, los datos revelan una combinación de tendencias positivas y negativas. Si bien se observa inversión en investigación y desarrollo y un crecimiento en los activos por impuestos diferidos, también se identifican pérdidas operativas netas crecientes y una disminución en el valor de los bienes y equipos. Un análisis más profundo es necesario para comprender las implicaciones de estas tendencias y su impacto en la salud financiera general.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Alphabet Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa un incremento considerable en los activos por impuestos diferidos desde 2021 hasta 2023. El valor pasa de 1.284 millones de dólares en 2021 a 12.169 millones de dólares en 2023, lo que indica un aumento sustancial en los beneficios fiscales futuros esperados. Posteriormente, se registra una disminución en 2024, alcanzando los 17.180 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2025, situándose en 9.113 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios en la valoración de las deducciones temporarias o en las tasas impositivas esperadas.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una tendencia a la baja desde 2021 hasta 2023, pasando de 5.257 millones de dólares a 485 millones de dólares. Esto podría indicar una disminución en las obligaciones fiscales futuras debido a la reversión de las diferencias temporarias imponibles. En 2024, se observa un aumento a 720 millones de dólares, seguido de un incremento significativo en 2025, alcanzando los 919 millones de dólares. Este repunte sugiere un aumento en las obligaciones fiscales diferidas, posiblemente debido a cambios en las políticas contables o en las regulaciones fiscales.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La relación entre activos y pasivos por impuestos diferidos experimenta cambios notables. Inicialmente, los pasivos superan significativamente a los activos. Sin embargo, el rápido crecimiento de los activos en 2022 y 2023 invierte esta relación, resultando en un saldo neto de activos por impuestos diferidos. La disminución de los activos en 2024 y 2025, combinada con el aumento de los pasivos, reduce esta diferencia, aunque los activos siguen siendo superiores a los pasivos en el último período analizado. Esta dinámica sugiere una evolución en la gestión de las diferencias temporarias y en la planificación fiscal.
En resumen, los datos indican una volatilidad en los activos y pasivos por impuestos diferidos, con tendencias contrastantes a lo largo del tiempo. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones para comprender mejor su impacto en la situación financiera general.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Alphabet Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales y ajustados durante los cinco años. El incremento es progresivo, con una aceleración notable entre 2023 y 2025. Los activos ajustados muestran una trayectoria similar a los totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La diferencia entre ambos se mantiene relativamente estable.
- Pasivos Totales y Ajustados
- Los pasivos totales y ajustados también experimentan un aumento continuo, aunque a un ritmo más moderado que los activos. Al igual que con los activos, los pasivos ajustados son ligeramente inferiores a los totales, con una diferencia constante. El incremento en los pasivos es más pronunciado en los últimos dos años del período.
- Capital Contable y Ajustado
- El capital contable y ajustado muestran un crecimiento constante y significativo a lo largo de los cinco años. El capital contable ajustado presenta fluctuaciones menores en comparación con el capital contable, pero la tendencia general es ascendente. El crecimiento del capital contable es consistente con el aumento de los activos y la gestión de los pasivos.
- Utilidad Neta y Ingresos Netos Ajustados
- La utilidad neta y los ingresos netos ajustados muestran una variabilidad considerable. Tras una disminución en 2022, ambos indicadores experimentan un crecimiento significativo en los años siguientes, con un aumento particularmente pronunciado entre 2024 y 2025. Los ingresos netos ajustados son consistentemente superiores a la utilidad neta, aunque la diferencia se reduce ligeramente en los últimos años.
En resumen, los datos indican una expansión general de la entidad, caracterizada por un crecimiento constante de los activos y el capital contable, acompañado de un aumento más moderado de los pasivos. La rentabilidad, medida por la utilidad neta y los ingresos netos ajustados, muestra una recuperación y un crecimiento notables en los últimos años del período analizado.
Alphabet Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Alphabet Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Rentabilidad
- Se observa una fluctuación en el ratio de margen de beneficio neto, disminuyendo de 29.51% en 2021 a 21.2% en 2022, para luego mostrar una recuperación constante hasta alcanzar 32.81% en 2025. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, aunque con valores absolutos ligeramente diferentes. Esta tendencia sugiere una mejora en la capacidad de generar beneficios netos a partir de las ventas en los últimos años.
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta un patrón comparable, con una caída en 2022 seguida de un aumento sostenido hasta 31.83% en 2025. El ratio ajustado exhibe una dinámica similar, indicando una mayor eficiencia en la utilización del capital contable para generar rentabilidad.
- El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una recuperación después de una disminución en 2022, alcanzando 22.2% en 2024 y manteniéndose estable en 2025. El ratio ajustado refleja una tendencia similar, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Eficiencia
- El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2024, fluctuando entre 0.72 y 0.79. Sin embargo, se observa una disminución a 0.68 en 2025, lo que podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. El ratio ajustado presenta una tendencia similar.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente constante a lo largo del período, con fluctuaciones menores entre 1.39 y 1.44. Esto sugiere una estabilidad en la estructura de capital y el nivel de endeudamiento. El ratio ajustado muestra una dinámica similar.
En resumen, los datos indican una mejora general en la rentabilidad a partir de 2022, mientras que la eficiencia en la utilización de los activos muestra una ligera disminución en el último año analizado. El apalancamiento financiero se mantiene estable durante todo el período.
Alphabet Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución notable en 2022, pasando de 76.033 millones de dólares en 2021 a 59.972 millones de dólares. No obstante, se observa una recuperación y crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando 73.795 millones de dólares en 2023, 100.118 millones de dólares en 2024 y culminando en 132.170 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria indica una mejora progresiva en la rentabilidad general.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguieron un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída en 2022 (de 77.916 millones de dólares a 51.774 millones de dólares). Posteriormente, se registra un aumento constante hasta alcanzar 66.066 millones de dólares en 2023, 94.862 millones de dólares en 2024 y 140.420 millones de dólares en 2025. La magnitud de los ingresos ajustados es ligeramente superior a la utilidad neta en cada período.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una volatilidad considerable. Disminuyó de 29,51% en 2021 a 21,2% en 2022, para luego recuperarse a 24,01% en 2023 y continuar ascendiendo a 28,6% en 2024 y finalmente a 32,81% en 2025. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado también experimentó fluctuaciones. Se redujo de 30,24% en 2021 a 18,31% en 2022, seguido de una recuperación gradual a 21,49% en 2023, 27,1% en 2024 y un aumento significativo a 34,86% en 2025. Este ratio, consistentemente superior al ratio de margen de beneficio neto, indica que los ajustes realizados a los ingresos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad demostró resiliencia al superar una disminución inicial en la rentabilidad en 2022, mostrando un crecimiento constante en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados en los años subsiguientes. Los ratios de margen de beneficio neto, tanto estándar como ajustado, reflejan una mejora en la eficiencia y rentabilidad a lo largo del período analizado, con un incremento notable en 2025.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su eficiencia a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, pasando de 450256 millones de dólares a 595281 millones de dólares. Este aumento sugiere una expansión considerable en la escala de las operaciones o una acumulación estratégica de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante y una aceleración notable entre 2024 y 2025, alcanzando los 586168 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en el valor total de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación modesta entre 2021 y 2024, oscilando entre 0.72 y 0.79. Sin embargo, en 2025, este ratio experimenta una disminución a 0.68. Esta reducción podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, posiblemente debido al rápido crecimiento de los activos en ese año.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con una ligera mejora entre 2021 y 2024, alcanzando un máximo de 0.81 en 2024. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una disminución en 2025, llegando a 0.69. Esta convergencia en la tendencia sugiere que los ajustes realizados en los activos no alteran significativamente la eficiencia en la generación de ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos totales, especialmente en el último año del período analizado. No obstante, la disminución en los ratios de rotación de activos en 2025 sugiere la necesidad de evaluar la eficiencia en la utilización de estos activos para optimizar la rentabilidad.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante, pasando de 359.268 millones de dólares en 2021 a 595.281 millones de dólares en 2025. Este crecimiento se observa también en los activos totales ajustados, aunque con valores ligeramente superiores, alcanzando los 586.168 millones de dólares en 2021 y 586.168 millones de dólares en 2025.
El capital contable también experimenta un aumento progresivo, desde 251.635 millones de dólares en 2021 hasta 415.265 millones de dólares en 2025. De manera similar, el capital contable ajustado presenta una trayectoria ascendente, con un valor inicial de 255.608 millones de dólares en 2021 y un valor final de 407.071 millones de dólares en 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable durante el período, fluctuando entre 1.39 y 1.43. Se observa una ligera disminución en 2024, seguida de un retorno al valor inicial en 2025. Esta estabilidad sugiere una consistencia en la estructura de capital de la entidad.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una dinámica similar al ratio no ajustado, con fluctuaciones entre 1.40 y 1.44. Se aprecia un ligero incremento en 2023, seguido de una disminución en 2024 y un posterior aumento en 2025. La proximidad de los valores ajustados y no ajustados indica que las diferencias entre ambos conceptos no son sustanciales.
En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en términos de activos y capital contable, acompañado de una estructura de capital relativamente estable, según lo reflejado en los ratios de apalancamiento financiero. La ligera variación en los ratios de apalancamiento no parece indicar cambios significativos en el riesgo financiero de la entidad.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. Se observa un aumento considerable entre 2023 y 2025, alcanzando su valor más alto en este último año. Este patrón sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con una caída en 2022 y un crecimiento sostenido a partir de 2023. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, superando los niveles de 2021. La convergencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados en los últimos años indica una mayor consistencia en la generación de ingresos.
- Capital Contable
- El capital contable presenta un crecimiento constante a lo largo de todo el período analizado. Si bien el ritmo de crecimiento se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, se observa una aceleración significativa en 2024 y 2025, lo que sugiere una acumulación de activos y una mejora en la solidez financiera de la entidad.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado sigue una tendencia similar al capital contable, mostrando un crecimiento constante y una aceleración en los últimos dos años. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado se mantiene relativamente constante, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la estructura de capital de la entidad.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó una disminución en 2022, pero se recuperó y superó los niveles de 2021 en los años siguientes. Se observa una tendencia al alza constante, alcanzando su valor más alto en 2025. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital contable para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con una caída en 2022 y una recuperación posterior. Sin embargo, el ratio ajustado muestra una mayor volatilidad y un crecimiento más pronunciado en los últimos años, lo que indica que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto significativo en la rentabilidad de la entidad.
En resumen, los datos financieros indican una entidad que, tras una ligera contracción en 2022, ha experimentado un crecimiento constante y una mejora en su rentabilidad y solidez financiera entre 2023 y 2025. La tendencia al alza en los ratios de rentabilidad sugiere una mayor eficiencia en la gestión de los recursos y una capacidad creciente para generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad neta
- La utilidad neta experimentó una disminución en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores. Se observa un aumento considerable entre 2023 y 2025, pasando de 73.795 millones de dólares a 132.170 millones de dólares. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad general.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar al de la utilidad neta, con una caída en 2022 y un crecimiento posterior. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, alcanzando los 140.420 millones de dólares. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Activos totales
- Los activos totales muestran un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. El aumento más significativo se observa entre 2024 y 2025, pasando de 450.256 millones de dólares a 595.281 millones de dólares. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones.
- Activos totales ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante y un aumento notable entre 2024 y 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados es mínima y se mantiene estable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó una disminución en 2022, pero se recuperó y se mantuvo relativamente estable entre 2023 y 2025, situándose en torno al 22%. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado, con una caída en 2022 y una recuperación posterior. Se observa un aumento constante a partir de 2023, alcanzando el 23,96% en 2025. Este ratio consistentemente superior al no ajustado sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una recuperación y un crecimiento sostenido en la rentabilidad y la escala de las operaciones. El aumento en los activos totales, combinado con la mejora en los ratios de rentabilidad, sugiere una gestión eficiente de los recursos y una sólida posición financiera.