Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Charter Communications Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia influyente a lo largo del período, comenzando en un 2.23% en 2020 y experimentando un incremento progresivo hasta alcanzar un 3.5% en 2022. Aunque en 2023 se observa una ligera disminución a 3.1%, en 2024 vuelve a incrementar a 3.39%, indicando una recuperación y una potencial mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia ascendente de 6.06 en 2020 hasta un pico de 15.85 en 2022, lo que refleja un incremento en el uso de financiamiento externo en ese período. Posteriormente, en 2023 disminuye a 13.28 y en 2024 continúa en descenso a 9.62, sugiriendo una tendencia hacia una estructura financiera más conservadora y menor dependencia del apalancamiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra un crecimiento sustancial, comenzando en 13.53% en 2020 y alcanzando su punto máximo en 2022 con un 55.43%. En 2023 se produce una reducción a 41.11%, y en 2024 continúa en descenso a 32.61%. Este patrón indica que la rentabilidad desde la perspectiva del capital propio fue muy elevada en 2022, aunque en los años posteriores se observa una tendencia a la estabilización y disminución, posiblemente reflejando cambios en la estrategia de financiamiento, eficiencia operativa o efectos de mercado.
Desagregación de ROE en tres componentes
Charter Communications Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general al alza durante los años analizados, pasando de un 6.7% en 2020 a un 9.36% en 2022. Sin embargo, en 2023 experimenta una disminución a 8.35%, antes de recuperarse en 2024 hasta un 9.23%. Este patrón indica que la rentabilidad neta sobre las ventas ha mejorado significativamente en el período intermedio, aunque con una ligera caída en 2023.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una estabilidad relativa, incrementándose de 0.33 en 2020 a 0.37 en 2022 y manteniéndose en ese nivel en 2023 y 2024. Esto sugiere una utilización constante de los activos para generar ventas, con una leve tendencia a una mayor eficiencia en el uso de los activos durante los años analizados.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra un incremento considerable a lo largo del período, desde 6.06 en 2020 hasta un pico de 15.85 en 2022. Luego, en 2023, se reduce a 13.28 y en 2024 a 9.62. La tendencia indica una mayor utilización de deuda en la estructura de financiamiento en los primeros años del período, alcanzando un máximo en 2022, seguida de una reducción progresiva en 2023 y 2024, acercándose a niveles previos a 2020.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia de crecimiento exponencial desde un 13.53% en 2020 hasta un 55.43% en 2022. Posteriormente, en 2023, bajó a 41.11%, y en 2024 disminuyó a 32.61%. La tendencia refleja una mejora significativa en la rentabilidad sobre el patrimonio en los primeros años, con una posterior recuperación en 2023 y una caída en 2024, aunque aún manteniéndose en niveles relativamente altos en comparación con 2020.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Charter Communications Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- Este ratio presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado, comenzando en 0.84 en 2020 y reduciéndose hasta 0.74 en 2023, con un ligero aumento a 0.76 en 2024. La disminución indica una posible reducción en la proporción de la carga tributaria respecto a ciertos componentes financieros, sugeriendo una gestión fiscal más eficiente o cambios en la estructura fiscal de la empresa.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio muestra una tendencia ligeramente ascendente en el período, pasando de 0.5 en 2020 a 0.59 en 2021 y 2022, y manteniéndose en ese nivel en 2023 y 2024 con un valor de 0.56. Esto podría reflejar un aumento en el nivel de endeudamiento o en los intereses pagados, aunque la variación no es significativa, sugiriendo estabilidad en el costo financiero asociado a la deuda.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra una tendencia estable y creciente, incrementándose desde 16% en 2020 hasta aproximadamente 20.78% en 2022 y 20.76% en 2023. En 2024, el valor alcanza el 21.71%. Esto indica una mejora en la rentabilidad operacional, reflejándose en una mayor eficiencia en la generación de beneficios antes de intereses e impuestos en relación con las ventas.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio se mantiene relativamente constante, con un ligero incremento desde 0.33 en 2020 hasta 0.37 en 2022 y 2023, manteniéndose en ese nivel en 2024. La estabilidad en la rotación indica una utilización consistente de los activos para generar ventas, sin cambios significativos en la eficiencia operacional en ese aspecto.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento financiero presenta una tendencia de incremento, comenzando en 6.06 en 2020 y alcanzando un máximo de 15.85 en 2022. Posteriormente, disminuye a 13.28 en 2023 y a 9.62 en 2024. La fluctuación refleja cambios en el nivel de endeudamiento, con un aumento en 2022 que podría haber sido motivado por financiamiento adicional, seguido de una reducción en la deuda o cambios en la estructura del financiamiento hacia un perfil menos apalancado en 2024.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia significativamente positiva en 2021 y 2022, alcanzando valores de 33.12% y 55.43%, respectivamente. En 2023, el ratio disminuye a 41.11%, y en 2024 continúa en baja, situándose en 32.61%. La tendencia indica una mejora sustancial en la rentabilidad del capital propio, aunque la caída en 2023 y 2024 puede sugerir una mayor distribución del beneficio o una recuperación en inversiones que impactan la rentabilidad relativa del patrimonio.
Desagregación de ROA en dos componentes
Charter Communications Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una tendencia de crecimiento significativa entre diciembre de 2020 y diciembre de 2022, alcanzando un máximo de 9.36% en ese último año. Posteriormente, en 2023, se evidenció una ligera disminución a 8.35%, pero en 2024 se recuperó parcialmente, alcanzando 9.23%. Esto indica una evolución positiva en la capacidad de la empresa para convertir las ventas en beneficios netos, con una ligera recuperación en el último año analizado.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos experimentó una tendencia de incremento constante desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2024, elevándose de 0.33 a 0.37 en estos cinco años. Este patrón sugiere que la empresa ha logrado incrementar la eficiencia en el uso de sus activos para generar ventas o ingresos, manteniendo un nivel relativamente estable en los últimos años.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA mostró un crecimiento sostenido desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2022, alcanzando un máximo de 3.5%. En 2023, se produjo una caída a 3.1%, pero en 2024 volvió a situarse en 3.39%, acercándose a los niveles alcanzados en 2022. Este patrón indica una mejora general en la eficiencia de la empresa para generar beneficios a partir de sus activos, aunque con una ligera disminución en 2023 que fue parcialmente revertida en 2024.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Charter Communications Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una tendencia a la disminución en este ratio desde 0.84 en 2020 hasta 0.74 en 2023, con un ligero aumento a 0.76 en 2024. Esto indica una reducción progresiva en la carga tributaria respecto a los beneficios antes de impuestos, aunque en 2024 se estabiliza ligeramente.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio muestra un incremento significativo desde 0.50 en 2020 hasta 0.59 en 2021 y 2022, manteniéndose estable en ese nivel para 2023, y luego disminuye ligeramente a 0.56 en 2024. La fluctuación refleja posibles cambios en la estructura de financiamiento o en los costos de intereses, sugiriendo una ligera tendencia a limitar el peso de los intereses respecto a los beneficios.
- Ratio de margen EBIT
- Se evidencia una mejora sostenida en la rentabilidad operacional antes de intereses e impuestos, pasando de 16% en 2020 a 20.78% en 2022. En 2023 mantiene un nivel similar de 20.76%, alcanzando un 21.71% en 2024, lo que indica una mejor eficiencia en las operaciones y un crecimiento en la rentabilidad operacional a lo largo del período.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio se mantiene relativamente estable, en torno a 0.33 a 0.37 desde 2020 hasta 2024, mostrando una ligera tendencia al aumento, lo que puede indicar una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas o ingresos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia ascendente desde 2.23% en 2020 hasta 3.39% en 2024, pasando por un pico de 3.5% en 2022. Esto refleja una mejora en la capacidad de la empresa para generar beneficios en relación con sus activos, consolidando así una gestión más eficiente en la utilización de los recursos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Charter Communications Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia general a la disminución en el período analizado, pasando de 0.84 en 2020 a 0.74 en 2023, con una ligera recuperación a 0.76 en 2024. Esta reducción sugiere una disminución relativa en los gastos tributarios respecto a los ingresos, lo cual podría ser resultado de una optimización fiscal o cambios en la legislación tributaria. La ligera recuperación en 2024 indica una posible estabilización o ajuste en la política fiscal.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses presenta una tendencia estable con ligeras fluctuaciones, comenzando en 0.50 en 2020 y alcanzando 0.59 en 2021 y 2022. Posteriormente, disminuye ligeramente a 0.54 en 2023 y vuelve a elevarse a 0.56 en 2024. La estabilidad relativa del ratio indica que los gastos por intereses en relación a los ingresos o EBITDA se mantienen en niveles similares, aunque con una ligera tendencia al aumento en los años más recientes, lo que puede reflejar un incremento en la deuda o en los costos de financiamiento.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra un crecimiento sostenido durante el período, desde un 16% en 2020 hasta alcanzar casi un 21.71% en 2024. Este aumento refleja una mayor rentabilidad operativa, indicative de una mejora en la eficiencia de las operaciones o en la gestión de costos directos e indirectos. La tendencia positiva en este ratio sugiere una línea de crecimiento sólida y una adecuada capacidad de generación de beneficios antes de intereses e impuestos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto también evidencia una tendencia de crecimiento, pasando de un 6.7% en 2020 a un 9.23% en 2024. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad neta, lo cual puede atribuirse a mejoras en la eficiencia operativa, menor carga tributaria, o una gestión efectiva de gastos financieros y otros costos. La variabilidad en los márgenes en los años intermedios muestra una recuperación continua, alcanzando niveles más sostenidos hacia 2024.