Stock Analysis on Net

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) 

Valor económico añadido (EVA)

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Beneficio económico

Alphabet Inc., beneficio económicocálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 77,747  41,262  32,894  29,841  12,948 
Costo de capital2 12.59% 12.53% 12.57% 12.57% 12.57%
Capital invertido3 148,237  122,733  100,542  86,977  65,705 
 
Beneficio económico4 59,085  25,886  20,258  18,907  4,688 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 77,74712.59% × 148,237 = 59,085

Componente Descripción La empresa
Beneficio económico La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo calculada tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicando por el capital invertido. El beneficio económico de Alphabet Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Alphabet Inc., NOPATcálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos 76,033  40,269  34,343  30,736  12,662 
Gasto por impuesto sobre la renta diferido (beneficio)1 1,883  1,337  145  773  177 
Aumento (disminución) de la asignación por pérdidas crediticias en las cuentas por cobrar2 (239) 514  24  55  207 
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos3 799  758  86  408  471 
Aumento (disminución) de los equivalentes de capital4 2,443  2,609  255  1,236  855 
Gastos por intereses 346  135  100  114  109 
Gastos por intereses, responsabilidad de arrendamiento operativo5 312  334  320  256  222 
Gastos por intereses ajustados 658  469  420  370  331 
Beneficio fiscal de los gastos por intereses6 (138) (98) (88) (78) (116)
Gastos por intereses ajustados, después de impuestos7 520  370  331  293  215 
(Ganancia) pérdida en valores negociables (82) (650) (149) (1,190) 105 
Ingresos por intereses (1,499) (1,865) (2,427) (1,878) (1,312)
Ingresos de inversión, antes de impuestos (1,581) (2,515) (2,576) (3,068) (1,207)
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos de inversión8 332  528  541  644  422 
Ingresos de inversión, después de impuestos9 (1,249) (1,987) (2,035) (2,424) (785)
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) 77,747  41,262  32,894  29,841  12,948 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición de aumento (disminución) de la asignación por pérdidas crediticias en las cuentas por cobrar.

3 Adición de aumento (disminución) en los ingresos diferidos.

4 Adición de aumento (disminución) en equivalentes de capital a los ingresos netos.

5 2021 cálculo
Gastos por intereses en arrendamientos operativos capitalizados = Responsabilidad de arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 13,578 × 2.30% = 312

6 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 658 × 21.00% = 138

7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos.

8 2021 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos de inversión = Ingresos de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 1,581 × 21.00% = 332

9 Eliminación de ingresos de inversión después de impuestos.

Componente Descripción La empresa
NOPAT El beneficio operativo neto después de impuestos es el ingreso de las operaciones, pero después de la eliminación de los impuestos calculados sobre la base del efectivo que son relevantes para los ingresos operativos. NOPAT de Alphabet Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Impuestos de operación en efectivo

Alphabet Inc., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Provisión para impuestos sobre la renta 14,701  7,813  5,282  4,177  14,531 
Menos: Gasto por impuesto sobre la renta diferido (beneficio) 1,883  1,337  145  773  177 
Más: Ahorro fiscal por gastos por intereses 138  98  88  78  116 
Menos: Impuesto sobre los ingresos de las inversiones 332  528  541  644  422 
Impuestos de operación en efectivo 12,624  6,046  4,684  2,838  14,048 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Componente Descripción La empresa
Impuestos de operación en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando los gastos del impuesto sobre la renta por los cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de Alphabet Inc. aumentaron de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Capital invertido

Alphabet Inc., capital invertidocálculo (enfoque de financiación)

US$ en millones

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31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Parte actual de notas —  999  —  —  — 
Parte actual de los pagos futuros de arrendamiento financiero, neto 113  101  115  —  — 
Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 14,817  13,932  4,554  4,012  3,969 
Responsabilidad de arrendamiento operativo1 13,578  12,840  11,413  8,872  7,693 
Total de deudas y arrendamientos reportados 28,508  27,872  16,082  12,884  11,662 
Patrimonio de los accionistas 251,635  222,544  201,442  177,628  152,502 
Pasivos netos por impuestos diferidos (activos)2 3,973  2,477  980  527  (250)
Asignación por pérdidas crediticias en cuentas por cobrar3 550  789  753  729  674 
Ingresos diferidos4 3,823  3,024  2,266  2,180  1,772 
Equivalentes de capital5 8,346  6,290  3,999  3,436  2,196 
Otra pérdida global (ingresos) acumulada, neta de impuestos6 1,623  (633) 1,232  2,306  992 
Patrimonio ajustado de los accionistas 261,604  228,201  206,673  183,370  155,690 
Construcción en curso7 (23,171) (23,111) (21,036) (16,838) (10,491)
Valores negociables8 (118,704) (110,229) (101,177) (92,439) (91,156)
Capital invertido 148,237  122,733  100,542  86,977  65,705 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de asignación para cuentas por cobrar dudosas.

4 Adición de ingresos diferidos.

5 Adición de equivalentes de capital al capital de los accionistas.

6 Eliminación de otros ingresos integrales acumulados.

7 Sustracción de la construcción en curso.

8 Sustracción de valores negociables.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales de empresa en marcha. El capital invertido de Alphabet Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Costo de capital

Alphabet Inc., costo de capitalCálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 1,957,004  1,957,004  ÷ 1,985,068  = 0.99 0.99 × 12.74% = 12.56%
Deuda3 14,486  14,486  ÷ 1,985,068  = 0.01 0.01 × 3.38% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 13,578  13,578  ÷ 1,985,068  = 0.01 0.01 × 2.30% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 1,985,068  1.00 12.59%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 1,395,463  1,395,463  ÷ 1,423,504  = 0.98 0.98 × 12.74% = 12.49%
Deuda3 15,201  15,201  ÷ 1,423,504  = 0.01 0.01 × 2.73% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 12,840  12,840  ÷ 1,423,504  = 0.01 0.01 × 2.60% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Total: 1,423,504  1.00 12.53%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 994,503  994,503  ÷ 1,010,727  = 0.98 0.98 × 12.74% = 12.53%
Deuda3 4,811  4,811  ÷ 1,010,727  = 0.00 0.00 × 2.89% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 11,413  11,413  ÷ 1,010,727  = 0.01 0.01 × 2.80% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Total: 1,010,727  1.00 12.57%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 796,684  796,684  ÷ 809,518  = 0.98 0.98 × 12.74% = 12.54%
Deuda3 3,962  3,962  ÷ 809,518  = 0.00 0.00 × 2.89% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 8,872  8,872  ÷ 809,518  = 0.01 0.01 × 2.89% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Total: 809,518  1.00 12.57%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 751,339  751,339  ÷ 763,058  = 0.98 0.98 × 12.74% = 12.54%
Deuda3 4,026  4,026  ÷ 763,058  = 0.01 0.01 × 2.89% × (1 – 35.00%) = 0.01%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 7,693  7,693  ÷ 763,058  = 0.01 0.01 × 2.89% × (1 – 35.00%) = 0.02%
Total: 763,058  1.00 12.57%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »


Ratio de diferencial económico

Alphabet Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia

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31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1 59,085  25,886  20,258  18,907  4,688 
Capital invertido2 148,237  122,733  100,542  86,977  65,705 
Relación de rendimiento
Ratio de diferencial económico3 39.86% 21.09% 20.15% 21.74% 7.14%
Referencia
Ratio de diferencial económicoCompetidores4
Charter Communications Inc. -0.69% -2.85% -4.52% -4.79% -5.90%
Comcast Corp. -0.42% -2.35% -0.22% -0.65% -0.01%
Meta Platforms Inc. 28.76% 19.97% 13.08% 22.16% 22.32%
Netflix Inc. 7.69% 2.43% 0.49% -0.38% -3.67%
Twitter Inc. -13.26% -8.61% -1.62% -0.13% -10.47%
Walt Disney Co. -10.41% -12.87% -2.66% 2.58% 0.60%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × 59,085 ÷ 148,237 = 39.86%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también es igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo del capital. La relación de propagación económica de Alphabet Inc. mejorado de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Ratio de margen de beneficio económico

Alphabet Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia

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31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1 59,085  25,886  20,258  18,907  4,688 
 
Ingresos 257,637  182,527  161,857  136,819  110,855 
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos 799  758  86  408  471 
Ingresos ajustados 258,436  183,285  161,943  137,227  111,326 
Relación de rendimiento
Ratio de margen de beneficio económico2 22.86% 14.12% 12.51% 13.78% 4.21%
Referencia
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3
Charter Communications Inc. -1.74% -7.90% -13.60% -14.95% -19.39%
Comcast Corp. -0.82% -5.08% -0.44% -1.48% -0.02%
Meta Platforms Inc. 22.59% 18.79% 12.10% 23.84% 22.74%
Netflix Inc. 8.98% 2.87% 0.58% -0.41% -3.35%
Twitter Inc. -19.39% -13.86% -2.46% -0.22% -19.88%
Walt Disney Co. -26.54% -34.61% -6.36% 3.46% 0.87%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × 59,085 ÷ 258,436 = 22.86%

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El índice de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocios intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo para el índice de margen de beneficio económico. El ratio de margen de beneficio económico de Alphabet Inc. mejorado de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.