Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Alphabet Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Los datos muestran una tendencia general de crecimiento en el beneficio neto de explotación, aunque con cierta volatilidad. Desde 2020 hasta 2021, se experimenta un aumento significativo, pasando de 41,262 millones de dólares a 77,747 millones. Entre 2021 y 2022, se registra una disminución a 52,578 millones, pero posteriormente, en 2023, se recupera con un incremento notable a 65,370 millones. En 2024, se evidencia un crecimiento sostenido hasta alcanzar 93,781 millones. Este patrón indica una recuperación y expansión en la rentabilidad operativa a lo largo del período analizado, con mejoras especialmente marcadas hacia 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia creciente a lo largo del período, con valores que aumentan de 145,844 millones en 2020 a 227,952 millones en 2024. Aunque en 2023 se aprecia una reducción en comparación con 2022 (de 202,355 a 189,779 millones), en 2024 vuelve a incrementar, superando con creces los valores anteriores. Este patrón puede reflejar una estrategia de inversión continua en activos y proyectos que potencian el crecimiento de la empresa, aunque con ajustes en la asignación de recursos durante algunos años.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia una mejora significativa en la rentabilidad sobre el capital invertido a lo largo del período. En 2020, el ratio se encontraba en 28.29%, alcanzando un máximo en 2021 con 45.36%. Después de una caída en 2022 a 25.98%, en 2023 se recupera a 34.45%, y en 2024 continúa su tendencia ascendente alcanzando 41.14%. La fluctuación en el ROIC refleja la adaptación de la empresa a las condiciones del mercado y su capacidad para maximizar la eficiencia del capital invertido en diferentes momentos, con una tendencia positiva en los últimos años.
Descomposición del ROIC
Alphabet Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo muestra una tendencia a lo largo del período presentado, evidenciando una fluctuación con un punto alto en 2021 de 34.97%, superior al 25.81% de 2020. En 2022, se observa una caída a 25.43%, pero en 2023 se recupera hasta 27.5%. La tendencia positiva se consolida en 2024 con un aumento hasta 33.67%, superando el nivel previo a 2021 y situándose en valores elevados. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa de la empresa en los últimos años, con un retorno porcentual sobre las ventas que ha mostrado estabilidad y crecimiento en el período más reciente.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- La rotación del capital revela una tendencia generalmente al alza, comenzando en 1.26 en 2020 y alcanzando 1.51 en 2021. Tras un leve descenso a 1.4 en 2022, se recupera en 2023 a 1.62, y en 2024 mantiene un valor cercano en 1.54, ligeramente inferior pero aún en niveles altos. Este comportamiento indica una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, con una tendencia de aumento en la utilización del capital en los años recientes, especialmente en 2023.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo ha reducido considerablemente en 2022, bajando al 72.91% desde el 86.03% en 2021, y en 2020 fue de 87.22%. Sin embargo, en 2023 y 2024 el CTR se recupera a niveles de aproximadamente 77.19% y 79.36%, respectivamente. La disminución en 2022 puede reflejar cambios en la legislación fiscal, beneficios fiscales o estrategias de planificación tributaria, mientras que la recuperación en los años siguientes indica una normalización en las tasas impositivas efectivas aplicadas.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta un comportamiento variable, con un pico en 2021 de 45.36%, reflejando una alta eficiencia en la generación de beneficios sobre el capital invertido en ese periodo. En 2022, cae a 25.98%, aunque en los años siguientes vuelve a un nivel elevado, alcanzando 34.45% en 2023 y 41.14% en 2024. Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad de las inversiones, con un rendimiento extremadamente positivo en 2021, seguido de una recuperación en los años posteriores que indica una utilización efectiva del capital en la generación de beneficios.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Alphabet Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Los valores muestran una tendencia general al alza, pasando de 47,308 millones de dólares en 2020 a 118,165 millones en 2024. Aunque experimenta algunas fluctuaciones, en particular una caída en 2022 respecto a 2021, en general, indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos a lo largo del período analizado.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados presentan un crecimiento sostenido desde 183,285 millones en 2020 hasta 350,970 millones en 2024. Este incremento refleja una expansión en la base de ingresos, indicando una mayor generación de ventas o servicios a lo largo del tiempo, con un ritmo de crecimiento especialmente acelerado en los últimos años.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El Ratio de margen de beneficio operativo muestra variabilidad, comenzando en 25.81% en 2020, alcanzando un pico de 34.97% en 2021, y luego fluctuando en años posteriores. A pesar de estas fluctuaciones, hacia 2024 se observa una recuperación y aumento significativo hasta 33.67%, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las actividades principales de la empresa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Alphabet Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia constante de crecimiento en los ingresos ajustados durante el período analizado. Desde 183,285 millones de dólares en 2020, los ingresos aumentaron significativamente en 2021, alcanzando 258,436 millones, y continuaron en ascenso en 2022, registrando 283,520 millones. En los años siguientes, la tendencia de crecimiento persistió, llegando a 307,935 millones en 2023 y alcanzando 350,970 millones en 2024. Este patrón indica una expansión sostenida en la generación de ingresos, evidenciando una posición de mercado sólida y posiblemente la efectividad de las estrategias comerciales y de producto.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general ascendente a lo largo del período, con un valor inicial de 145,844 millones en 2020 y creciendo hasta 202,355 millones en 2022. Aunque en 2023 se presenta una disminución a 189,779 millones, en 2024 se recupera y alcanza los 227,952 millones. La variación en 2023 podría reflejar movimientos en decisiones de inversión o en la asignación de recursos, pero la tendencia general indica un aumento en el capital destinado a la empresa en los años considerados.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra fluctuaciones a lo largo del período. Comenzó en 1.26 en 2020, aumentando a 1.51 en 2021, indicando una mayor eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos. En 2022, el ratio se reduce ligeramente a 1.4, sugiriendo una leve disminución en la eficiencia. Sin embargo, en 2023 vuelve a mejorar y alcanza 1.62, indicando una notable optimización en la rotación del capital, antes de disminuir ligeramente en 2024 a 1.54. La tendencia general es de incremento en la eficiencia en la utilización del capital, con algunas fluctuaciones, pero manteniendo niveles relativamente altos en comparación con 2020.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Alphabet Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia al alza en los impuestos operativos en efectivo a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 6,046 millones de dólares en 2020, los impuestos aumentaron de manera sostenida, alcanzando su punto máximo en 2024 con 24,384 millones de dólares. Este incremento refleja un incremento en la carga fiscal en línea con posibles mayores beneficios o cambios en la estructura fiscal de la empresa, aunque la tasa efectiva de impuestos en efectivo se mantuvo relativamente estable, con leves fluctuaciones.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia de crecimiento general, elevándose de 47,308 millones de dólares en 2020 a 118,165 millones en 2024. Este incremento marcado indica una mejora significativa en la rentabilidad operacional antes de impuestos, con un aumento constante en estos beneficios en los años considerados. Sin embargo, se detecta una ligera caída en 2022 respecto a 2021, pasando de 90,371 millones a 72,109 millones, lo que podría corresponder a ajustes en gastos operativos o en la estructura de ingresos, antes de retomar una tendencia ascendente en años posteriores.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo presenta una tendencia de aumento desde 12.78% en 2020 hasta un pico del 27.09% en 2022, indicando cambios en la carga fiscal efectiva sobre las operaciones. Posteriormente, se observa una disminución a un 22.81% en 2023 y una reducción adicional a 20.64% en 2024, acercándose a niveles iniciales. Esto podría reflejar ajustes en las estrategias fiscales de la empresa o cambios en la legislación fiscal afectando la tasa efectiva aplicada en los años finales del período analizado. La variabilidad en esta tasa puede influir en las decisiones de planificación fiscal y en la gestión de beneficios netos de explotación posteriores a impuestos.