Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Alphabet Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Alphabet Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | ||||||
| Menos: Deuda a corto plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor pasó de 157.381 millones de dólares en 2022 a 187.079 millones en 2023, continuando su crecimiento hasta alcanzar 245.286 millones en 2024 y finalmente 339.465 millones en 2025. Esta evolución sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y de los recursos de la entidad.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances también muestran una tendencia al alza. Se registra un valor de 30.465 millones de dólares en 2022, disminuyendo ligeramente a 29.698 millones en 2023, para luego experimentar un aumento considerable a 58.207 millones en 2024 y a 94.179 millones en 2025. Este incremento podría indicar un mayor reconocimiento de ingresos y gastos a lo largo del tiempo, o cambios en la gestión de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta fluctuaciones. Disminuyó de 21,43% en 2022 a 17,24% en 2023, para luego aumentar significativamente a 26,92% en 2024 y a 32,21% en 2025. Este ratio, que mide la calidad de las ganancias, indica una mejora en la relación entre las ganancias en efectivo y las ganancias contables en los últimos dos años del período analizado. Un aumento en este ratio generalmente se interpreta como una señal positiva de la sostenibilidad de las ganancias.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de crecimiento en los activos operativos y las periodificaciones, acompañada de una mejora en la calidad de las ganancias, medida a través del ratio de devengo. La entidad parece estar expandiendo sus operaciones y mejorando su capacidad para generar ganancias en efectivo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Alphabet Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante y sustancial en los activos operativos netos. El valor pasó de 157.381 millones de dólares en 2022 a 187.079 millones en 2023, continuando su crecimiento hasta alcanzar 245.286 millones en 2024 y finalmente 339.465 millones en 2025. Esta evolución sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y una posible inversión en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una marcada variación. Inicialmente negativas, con -11.225 millones de dólares en 2022, experimentaron una reducción en la pérdida a -888 millones en 2023. Posteriormente, se tornaron positivas, alcanzando 20.355 millones en 2024 y un valor considerablemente mayor de 87.748 millones en 2025. Este cambio indica una mejora en la capacidad de generar flujos de efectivo a partir de las operaciones, posiblemente debido a una mayor eficiencia en la gestión del capital de trabajo o a un aumento en las ventas.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo presenta una tendencia ascendente. Comenzando en -7,9% en 2022, se redujo a -0,52% en 2023, para luego aumentar significativamente a 9,42% en 2024 y alcanzar 30,01% en 2025. Este incremento sugiere una creciente correlación entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados, lo que podría indicar una mayor calidad de las ganancias y una mejor gestión de las políticas contables. Un valor positivo y creciente implica que la empresa está reconociendo ingresos de manera más consistente con la recepción de efectivo.
En resumen, los datos indican una trayectoria de crecimiento en los activos operativos, una mejora en la generación de flujos de efectivo y una mayor calidad de las ganancias a lo largo del período analizado.