Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Alphabet Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	28,196)	34,540)	26,536)	26,301)	23,619)	23,662)	20,687)	19,689)	18,368)	15,051)	13,624)	13,910)	16,002)	16,436)	20,642)	18,936)	18,525)	17,930)	15,227)	11,247)	6,959)	6,836)
Depreciación de bienes y equipos	4,998)	4,487)	4,205)	3,985)	3,708)	3,413)	1,936)	4,551)	2,824)	2,635)	4,065)	3,933)	3,698)	3,591)	3,215)	3,085)	2,730)	2,525)	3,539)	3,289)	3,178)	2,899)
Gastos de compensación basados en acciones	5,998)	5,516)	5,810)	5,846)	5,865)	5,264)	5,659)	5,743)	5,774)	5,284)	5,100)	4,976)	4,782)	4,504)	3,954)	3,874)	3,803)	3,745)	3,223)	3,195)	3,382)	3,191)
Impuestos diferidos sobre la renta	(444)	(1,152)	(1,448)	(1,071)	(3,157)	419)	(1,670)	(1,824)	(2,415)	(1,854)	(1,924)	(1,920)	(2,147)	(2,090)	1,616)	(1,287)	379)	1,100)	1,670)	136)	(591)	175)
Pérdida (ganancia) en valores representativos de deuda y renta variable, neta	(1,451)	(9,960)	67)	(1,981)	1,024)	(1,781)	(471)	869)	509)	(84)	1,663)	1,378)	1,041)	1,437)	(2,478)	(2,158)	(2,883)	(4,751)	(3,262)	(2,015)	(1,842)	802)
Otro	560)	481)	827)	1,407)	851)	334)	3,045)	(489)	670)	1,104)	797)	280)	263)	331)	210)	283)	207)	(27)	578)	395)	580)	506)
Cuentas por cobrar, netas	(2,839)	1,638)	(4,570)	(1,431)	(3,057)	3,167)	(6,518)	(2,821)	(2,948)	4,454)	(4,615)	(97)	(1,969)	4,364)	(5,819)	(2,409)	(3,661)	2,794)	(5,445)	(3,601)	(80)	2,602)
Impuestos sobre la renta, netos	(9,631)	7,197)	379)	(1,908)	(3,900)	3,011)	(9,869)	1,872)	4,451)	4,069)	1,446)	(609)	(4,073)	3,820)	(3,369)	3,041)	(1,082)	785)	740)	(69)	783)	(245)
Otros activos	(1,479)	(1,288)	937)	(802)	(532)	(1,000)	740)	(1,624)	(513)	(746)	(778)	(2,647)	(845)	(776)	(399)	(1,255)	(199)	7)	(738)	(233)	(244)	(115)
Cuentas a pagar	553)	(880)	401)	521)	1,561)	(2,124)	427)	223)	1,119)	(1,105)	(28)	1,907)	1,201)	(2,373)	1,157)	238)	(130)	(982)	963)	420)	146)	(835)
Gastos devengados y otros pasivos	3,485)	(5,045)	5,205)	(1,190)	(122)	(5,054)	4,317)	3,657)	459)	(4,496)	3,424)	2,210)	1,497)	(3,216)	4,541)	2,562)	3,731)	(3,530)	4,613)	2,990)	1,432)	(3,531)
Participación en los ingresos acumulados	(335)	116)	581)	381)	419)	(322)	797)	103)	184)	(602)	577)	(80)	(114)	(828)	1,296)	357)	473)	(444)	1,362)	969)	179)	(871)
Ingresos diferidos	136)	500)	183)	640)	361)	(141)	(165)	707)	184)	(201)	263)	112)	86)	(94)	368)	272)	(3)	137)	207)	280)	111)	37)
Cambios en activos y pasivos, netos de efectos de adquisiciones	(10,110)	2,238)	3,116)	(3,789)	(5,270)	(2,463)	(10,271)	2,117)	2,936)	1,373)	289)	796)	(4,217)	897)	(2,225)	2,806)	(871)	(1,233)	1,702)	756)	2,327)	(2,958)
Ajustes	(449)	1,610)	12,577)	4,397)	3,021)	5,186)	(1,772)	10,967)	10,298)	8,458)	9,990)	9,443)	3,420)	8,670)	4,292)	6,603)	3,365)	1,359)	7,450)	5,756)	7,034)	4,615)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	27,747)	36,150)	39,113)	30,698)	26,640)	28,848)	18,915)	30,656)	28,666)	23,509)	23,614)	23,353)	19,422)	25,106)	24,934)	25,539)	21,890)	19,289)	22,677)	17,003)	13,993)	11,451)
Compras de bienes y equipos	(22,446)	(17,197)	(14,276)	(13,061)	(13,186)	(12,012)	(11,019)	(8,055)	(6,888)	(6,289)	(7,595)	(7,276)	(6,828)	(9,786)	(6,383)	(6,819)	(5,496)	(5,942)	(5,479)	(5,406)	(5,391)	(6,005)
Compras de valores negociables	(21,417)	(18,453)	(21,645)	(22,023)	(22,327)	(20,684)	(28,436)	(13,833)	(21,362)	(14,227)	(11,621)	(17,054)	(21,737)	(28,462)	(40,090)	(34,497)	(24,183)	(36,426)	(31,644)	(40,821)	(26,548)	(37,563)
Vencimientos y ventas de valores negociables	20,585)	20,345)	21,649)	23,202)	33,592)	24,985)	34,030)	15,593)	18,722)	18,327)	13,735)	28,713)	25,595)	29,779)	36,168)	31,459)	21,419)	39,248)	35,155)	31,877)	24,063)	41,811)
Compras de valores no negociables	(1,354)	(958)	(1,800)	(1,035)	(993)	(1,206)	(851)	(663)	(887)	(626)	(903)	(364)	(488)	(776)	(770)	(656)	(766)	(646)	(5,311)	(553)	(739)	(572)
Vencimientos y ventas de valores no negociables	614)	259)	150)	127)	292)	313)	204)	562)	145)	36)	19)	6)	113)	12)	344)	334)	237)	19)	425)	125)	213)	260)
Adquisiciones, netas de efectivo adquirido, y compras de activos intangibles	(13)	(340)	(91)	(2,753)	(26)	(61)	(29)	(126)	(298)	(42)	(84)	(5,649)	(1,063)	(173)	(385)	(259)	(308)	(1,666)	(370)	(13)	(165)	(190)
Otras actividades de inversión	(513)	150)	(167)	(2,468)	(133)	101)	(66)	(628)	(232)	(125)	222)	791)	221)	355)	100)	388)	23)	30)	(57)	(406)	119)	412)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(24,544)	(16,194)	(16,180)	(18,011)	(2,781)	(8,564)	(6,167)	(7,150)	(10,800)	(2,946)	(6,227)	(833)	(4,187)	(9,051)	(11,016)	(10,050)	(9,074)	(5,383)	(7,281)	(15,197)	(8,448)	(1,847)
Pagos netos relacionados con actividades de adjudicación basadas en acciones	(2,621)	(3,110)	(3,049)	(3,003)	(3,209)	(2,929)	(2,680)	(2,432)	(2,736)	(1,989)	(2,079)	(2,041)	(2,264)	(2,916)	(2,923)	(2,602)	(2,453)	(2,184)	(1,647)	(1,357)	(1,475)	(1,241)
Recompras de acciones	(13,638)	(15,068)	(15,551)	(15,291)	(15,684)	(15,696)	(16,191)	(15,787)	(14,969)	(14,557)	(15,407)	(15,392)	(15,197)	(13,300)	(13,473)	(12,610)	(12,796)	(11,395)	(7,904)	(7,897)	(6,852)	(8,496)
Pago de dividendos	(2,543)	(2,434)	(2,442)	(2,455)	(2,466)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda, netos de costes	26,846)	4,532)	4,895)	3,819)	2,893)	1,982)	1,492)	1,248)	1,123)	6,927)	8,550)	15,094)	12,806)	16,422)	6,250)	6,350)	6,699)	900)	—)	9,863)	—)	1,898)
Amortización de deudas	(13,876)	(4,521)	(3,750)	(3,449)	(2,423)	(3,079)	(1,929)	(1,414)	(1,255)	(6,952)	(8,718)	(15,768)	(13,162)	(16,420)	(6,365)	(6,392)	(7,741)	(937)	(57)	(61)	(35)	(1,947)
Ingresos por la venta de participaciones en entidades consolidadas, netos	—)	400)	861)	285)	—)	8)	—)	3)	2)	3)	25)	10)	—)	—)	—)	—)	300)	10)	338)	(2)	864)	1,600)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(5,832)	(20,201)	(19,036)	(20,094)	(20,889)	(19,714)	(19,308)	(18,382)	(17,835)	(16,568)	(17,629)	(18,097)	(17,817)	(16,214)	(16,511)	(15,254)	(15,991)	(13,606)	(9,270)	546)	(7,498)	(8,186)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	401)	43)	(390)	141)	(238)	(125)	(94)	(351)	(26)	50)	137)	(375)	(368)	100)	(181)	(146)	183)	(143)	210)	35)	51)	(272)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(2,228)	(202)	3,507)	(7,266)	2,732)	445)	(6,654)	4,773)	5)	4,045)	(105)	4,048)	(2,950)	(59)	(2,774)	89)	(2,992)	157)	6,336)	2,387)	(1,902)	1,146)

Indicador de utilidad neta: Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta a lo largo de los trimestres analizados, con picos destacados en marzo de 2021 y en marzo de 2023, reflejando una recuperación y expansión sostenida. La utilidad neta aumenta significativamente en los últimos períodos, finalizando en marzo de 2025 con un valor considerablemente superior respecto a los inicios del período analizado. Sin embargo, presenta cierta volatilidad en períodos intermedios, lo que puede estar relacionado con fluctuaciones en los ingresos y gastos relacionados con operaciones y otros conceptos.
Amortización y depreciación de bienes y equipos: Se evidencia una tendencia creciente en la depreciación, con aumentos en los valores de amortización trimestral, alcanzando los 4,998 millones de dólares en marzo de 2024. La tendencia al alza en depreciación refleja probablemente inversiones en activos fijos y tecnológicos, así como el impacto de la depreciación acumulada en los activos existentes, que podría afectar la rentabilidad y la estructura de costos.
Gastos relacionados con compensaciones en acciones y recompras: Los gastos de compensación en acciones muestran un incremento sostenido en los valores, alcanzando un pico en marzo de 2024 con 5,998 millones de dólares, indicativo de una política de incentivos basada en acciones o un aumento en las retribuciones de los empleados. Las recompras también permanecen en niveles elevados y relativamente constantes, sugiriendo una estrategia de gestión del capital mediante recompra de acciones para estabilizar o aumentar valor para los accionistas.
Impuestos diferidos y otros activos: Estos conceptos exhiben fluctuaciones importantes, con impuestos diferidos presentando valores negativos en varios trimestres, particularmente en periodos recientes, lo que puede indicar diferencias temporales que afectan la carga impositiva efectiva. Otros activos muestran también variabilidad, reflejando cambios en la estructura de inversiones y activos no corrientes.
Factores en cuentas por cobrar y obligaciones: Se evidencian movimientos sustanciales en cuentas por cobrar y cuentas por pagar, con niveles negativos en recuperación de cuentas por cobrar a partir de 2020, y en las cuentas por pagar donde se destacan picos tanto en crecimiento como en disminución, sugeriendo cambios en la rotación de la cartera de clientes y proveedores o en la estrategia de gestión de liquidez.
Gastos en actividades de inversión y financiamiento: Los gastos en inversiones en bienes y equipos, así como en valores negociables, alternan tendencias de aumento, con compras de valores y activos significativos en los últimos períodos. La inversión en valores negociables muestra una tendencia a la disminución en valor absoluto, aunque sigue siendo un componente importante en la gestión de la liquidez y operaciones de inversión. Por otro lado, los pagos en actividades de financiación, incluyendo pagos de deuda y recompras, presentan niveles elevados y en aumento, reflejando políticas de gestión del capital y apalancamiento financiero.
Flujo de efectivo y variaciones netas: El efectivo neto proporcionado por actividades operativas es generalmente positivo, con valores que muestran una tendencia de crecimiento hacia finales del período, alcanzando casi 36,150 millones de dólares en marzo de 2025. Sin embargo, la variación neta de efectivo presenta volatilidad significativa en diferentes trimestres, con periodos de desplazamiento negativo que compensan los positivos, señalando fluctuaciones en la generación y utilización de efectivo que están influenciadas por actividades de inversión y financiamiento.
Impacto de tipos de cambio y otros efectos: Las variaciones por efectos de tipos de cambio afectan el efectivo en varias ocasiones, con movimientos tanto positivos como negativos, contribuyendo a la volatilidad en el efectivo total. La influencia de estos factores en combinación con las actividades internas indica que la gestión del efectivo está sujeta a factores externos y decisiones estratégicas relacionadas con la gestión monetaria internacional.
Resumen final: En conjunto, los datos reflejan una empresa con crecimiento de utilidad neta y fortalecimiento en el flujo de efectivo operativo, a pesar de los desafíos en gestión de inversiones y financiamiento. La estrategia de recompra de acciones y emisión de deuda muestra un enfoque activo en manejo de capital y finanzas, mientras que la tendencia de crecimiento en amortización, gastos de compensación, y fluctuaciones en activos y pasivos, sugiere una compañía cada vez más optimizada y adaptándose a cambios en su entorno operativo y comercial.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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