El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Alphabet Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
30 sept 2025
30 jun 2025
31 mar 2025
31 dic 2024
30 sept 2024
30 jun 2024
31 mar 2024
31 dic 2023
30 sept 2023
30 jun 2023
31 mar 2023
31 dic 2022
30 sept 2022
30 jun 2022
31 mar 2022
31 dic 2021
30 sept 2021
30 jun 2021
31 mar 2021
31 dic 2020
30 sept 2020
30 jun 2020
31 mar 2020
Utilidad neta
34,979)
28,196)
34,540)
26,536)
26,301)
23,619)
23,662)
20,687)
19,689)
18,368)
15,051)
13,624)
13,910)
16,002)
16,436)
20,642)
18,936)
18,525)
17,930)
15,227)
11,247)
6,959)
6,836)
Depreciación de bienes y equipos
5,611)
4,998)
4,487)
4,205)
3,985)
3,708)
3,413)
1,936)
4,551)
2,824)
2,635)
4,065)
3,933)
3,698)
3,591)
3,215)
3,085)
2,730)
2,525)
3,539)
3,289)
3,178)
2,899)
Gastos de compensación basados en acciones
6,368)
5,998)
5,516)
5,810)
5,846)
5,865)
5,264)
5,659)
5,743)
5,774)
5,284)
5,100)
4,976)
4,782)
4,504)
3,954)
3,874)
3,803)
3,745)
3,223)
3,195)
3,382)
3,191)
Impuestos diferidos sobre la renta
8,726)
(444)
(1,152)
(1,448)
(1,071)
(3,157)
419)
(1,670)
(1,824)
(2,415)
(1,854)
(1,924)
(1,920)
(2,147)
(2,090)
1,616)
(1,287)
379)
1,100)
1,670)
136)
(591)
175)
Pérdida (ganancia) en valores representativos de deuda y renta variable, neta
(10,855)
(1,451)
(9,960)
67)
(1,981)
1,024)
(1,781)
(471)
869)
509)
(84)
1,663)
1,378)
1,041)
1,437)
(2,478)
(2,158)
(2,883)
(4,751)
(3,262)
(2,015)
(1,842)
802)
Otro
(198)
560)
481)
827)
1,407)
851)
334)
3,045)
(489)
670)
1,104)
797)
280)
263)
331)
210)
283)
207)
(27)
578)
395)
580)
506)
Cuentas por cobrar, netas
(2,381)
(2,839)
1,638)
(4,570)
(1,431)
(3,057)
3,167)
(6,518)
(2,821)
(2,948)
4,454)
(4,615)
(97)
(1,969)
4,364)
(5,819)
(2,409)
(3,661)
2,794)
(5,445)
(3,601)
(80)
2,602)
Impuestos sobre la renta, netos
(858)
(9,631)
7,197)
379)
(1,908)
(3,900)
3,011)
(9,869)
1,872)
4,451)
4,069)
1,446)
(609)
(4,073)
3,820)
(3,369)
3,041)
(1,082)
785)
740)
(69)
783)
(245)
Otros activos
(1,293)
(1,479)
(1,288)
937)
(802)
(532)
(1,000)
740)
(1,624)
(513)
(746)
(778)
(2,647)
(845)
(776)
(399)
(1,255)
(199)
7)
(738)
(233)
(244)
(115)
Cuentas a pagar
(444)
553)
(880)
401)
521)
1,561)
(2,124)
427)
223)
1,119)
(1,105)
(28)
1,907)
1,201)
(2,373)
1,157)
238)
(130)
(982)
963)
420)
146)
(835)
Gastos devengados y otros pasivos
7,759)
3,485)
(5,045)
5,205)
(1,190)
(122)
(5,054)
4,317)
3,657)
459)
(4,496)
3,424)
2,210)
1,497)
(3,216)
4,541)
2,562)
3,731)
(3,530)
4,613)
2,990)
1,432)
(3,531)
Participación en los ingresos acumulados
319)
(335)
116)
581)
381)
419)
(322)
797)
103)
184)
(602)
577)
(80)
(114)
(828)
1,296)
357)
473)
(444)
1,362)
969)
179)
(871)
Ingresos diferidos
681)
136)
500)
183)
640)
361)
(141)
(165)
707)
184)
(201)
263)
112)
86)
(94)
368)
272)
(3)
137)
207)
280)
111)
37)
Cambios en activos y pasivos, netos de efectos de adquisiciones
3,783)
(10,110)
2,238)
3,116)
(3,789)
(5,270)
(2,463)
(10,271)
2,117)
2,936)
1,373)
289)
796)
(4,217)
897)
(2,225)
2,806)
(871)
(1,233)
1,702)
756)
2,327)
(2,958)
Ajustes
13,435)
(449)
1,610)
12,577)
4,397)
3,021)
5,186)
(1,772)
10,967)
10,298)
8,458)
9,990)
9,443)
3,420)
8,670)
4,292)
6,603)
3,365)
1,359)
7,450)
5,756)
7,034)
4,615)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
48,414)
27,747)
36,150)
39,113)
30,698)
26,640)
28,848)
18,915)
30,656)
28,666)
23,509)
23,614)
23,353)
19,422)
25,106)
24,934)
25,539)
21,890)
19,289)
22,677)
17,003)
13,993)
11,451)
Compras de bienes y equipos
(23,953)
(22,446)
(17,197)
(14,276)
(13,061)
(13,186)
(12,012)
(11,019)
(8,055)
(6,888)
(6,289)
(7,595)
(7,276)
(6,828)
(9,786)
(6,383)
(6,819)
(5,496)
(5,942)
(5,479)
(5,406)
(5,391)
(6,005)
Compras de valores negociables
(20,964)
(21,417)
(18,453)
(21,645)
(22,023)
(22,327)
(20,684)
(28,436)
(13,833)
(21,362)
(14,227)
(11,621)
(17,054)
(21,737)
(28,462)
(40,090)
(34,497)
(24,183)
(36,426)
(31,644)
(40,821)
(26,548)
(37,563)
Vencimientos y ventas de valores negociables
20,371)
20,585)
20,345)
21,649)
23,202)
33,592)
24,985)
34,030)
15,593)
18,722)
18,327)
13,735)
28,713)
25,595)
29,779)
36,168)
31,459)
21,419)
39,248)
35,155)
31,877)
24,063)
41,811)
Compras de valores no negociables
(1,000)
(1,354)
(958)
(1,800)
(1,035)
(993)
(1,206)
(851)
(663)
(887)
(626)
(903)
(364)
(488)
(776)
(770)
(656)
(766)
(646)
(5,311)
(553)
(739)
(572)
Vencimientos y ventas de valores no negociables
323)
614)
259)
150)
127)
292)
313)
204)
562)
145)
36)
19)
6)
113)
12)
344)
334)
237)
19)
425)
125)
213)
260)
Adquisiciones, netas de efectivo adquirido, y compras de activos intangibles
(1,072)
(13)
(340)
(91)
(2,753)
(26)
(61)
(29)
(126)
(298)
(42)
(84)
(5,649)
(1,063)
(173)
(385)
(259)
(308)
(1,666)
(370)
(13)
(165)
(190)
Otras actividades de inversión
(1,482)
(513)
150)
(167)
(2,468)
(133)
101)
(66)
(628)
(232)
(125)
222)
791)
221)
355)
100)
388)
23)
30)
(57)
(406)
119)
412)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(27,777)
(24,544)
(16,194)
(16,180)
(18,011)
(2,781)
(8,564)
(6,167)
(7,150)
(10,800)
(2,946)
(6,227)
(833)
(4,187)
(9,051)
(11,016)
(10,050)
(9,074)
(5,383)
(7,281)
(15,197)
(8,448)
(1,847)
Pagos netos relacionados con actividades de adjudicación basadas en acciones
(3,270)
(2,621)
(3,110)
(3,049)
(3,003)
(3,209)
(2,929)
(2,680)
(2,432)
(2,736)
(1,989)
(2,079)
(2,041)
(2,264)
(2,916)
(2,923)
(2,602)
(2,453)
(2,184)
(1,647)
(1,357)
(1,475)
(1,241)
Recompras de acciones
(11,504)
(13,638)
(15,068)
(15,551)
(15,291)
(15,684)
(15,696)
(16,191)
(15,787)
(14,969)
(14,557)
(15,407)
(15,392)
(15,197)
(13,300)
(13,473)
(12,610)
(12,796)
(11,395)
(7,904)
(7,897)
(6,852)
(8,496)
Pago de dividendos
(2,536)
(2,543)
(2,434)
(2,442)
(2,455)
(2,466)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda, netos de costes
6,624)
26,846)
4,532)
4,895)
3,819)
2,893)
1,982)
1,492)
1,248)
1,123)
6,927)
8,550)
15,094)
12,806)
16,422)
6,250)
6,350)
6,699)
900)
—)
9,863)
—)
1,898)
Amortización de deudas
(7,697)
(13,876)
(4,521)
(3,750)
(3,449)
(2,423)
(3,079)
(1,929)
(1,414)
(1,255)
(6,952)
(8,718)
(15,768)
(13,162)
(16,420)
(6,365)
(6,392)
(7,741)
(937)
(57)
(61)
(35)
(1,947)
Ingresos por la venta de participaciones en entidades consolidadas, netos
—)
—)
400)
861)
285)
—)
8)
—)
3)
2)
3)
25)
10)
—)
—)
—)
—)
300)
10)
338)
(2)
864)
1,600)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación
(18,383)
(5,832)
(20,201)
(19,036)
(20,094)
(20,889)
(19,714)
(19,308)
(18,382)
(17,835)
(16,568)
(17,629)
(18,097)
(17,817)
(16,214)
(16,511)
(15,254)
(15,991)
(13,606)
(9,270)
546)
(7,498)
(8,186)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo
(200)
401)
43)
(390)
141)
(238)
(125)
(94)
(351)
(26)
50)
137)
(375)
(368)
100)
(181)
(146)
183)
(143)
210)
35)
51)
(272)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios conceptos clave.
Utilidad Neta
La utilidad neta muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, con fluctuaciones trimestrales. Se observa un crecimiento notable desde los 6836 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar los 34979 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Sin embargo, se identifica una desaceleración en el crecimiento durante el último trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023, seguida de una recuperación y un nuevo aumento en los trimestres posteriores.
Depreciación de Bienes y Equipos
La depreciación de bienes y equipos presenta una tendencia ascendente constante a lo largo del tiempo, incrementándose de 2899 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 a 5611 millones de dólares en el último trimestre de 2024. Este incremento sugiere una inversión continua en activos fijos.
Gastos de Compensación Basados en Acciones
Los gastos de compensación basados en acciones muestran una tendencia al alza, aunque con variaciones trimestrales. Se observa un aumento desde 3191 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta 6368 millones de dólares en el último trimestre de 2024, lo que indica un incremento en la compensación a empleados basada en acciones.
Impuestos Diferidos sobre la Renta
Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una volatilidad considerable. Se observan tanto valores positivos como negativos a lo largo del período, lo que sugiere cambios en las tasas impositivas o en las valoraciones de los activos y pasivos diferidos. El valor absoluto de las fluctuaciones tiende a aumentar con el tiempo.
Pérdida (Ganancia) en Valores Representativos de Deuda y Renta Variable, Neta
Este concepto presenta una alta volatilidad, con pérdidas significativas en algunos trimestres y ganancias en otros. Se observa una tendencia a la pérdida en los primeros años, seguida de períodos de ganancia y nuevamente de pérdida. La magnitud de las fluctuaciones es considerable, lo que indica una exposición significativa a inversiones en valores.
Cuentas por Cobrar, Netas
Las cuentas por cobrar, netas, muestran una volatilidad significativa, con fluctuaciones trimestrales importantes. Se observa una tendencia a la disminución en los primeros años, seguida de un aumento y posterior disminución. Los valores negativos sugieren ajustes por deterioro de cuentas.
Impuestos sobre la Renta, Netos
Los impuestos sobre la renta, netos, muestran una tendencia variable, con trimestres positivos y negativos. La volatilidad sugiere cambios en la rentabilidad y en las tasas impositivas.
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una tendencia general al alza, con fluctuaciones trimestrales. Se observa un crecimiento constante desde 11451 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar los 48414 millones de dólares en el último trimestre de 2024, lo que indica una sólida generación de efectivo a partir de las operaciones.
Compras de Bienes y Equipos
Las compras de bienes y equipos muestran una tendencia al alza, con un incremento constante a lo largo del período analizado. Esto sugiere una inversión continua en activos fijos para apoyar el crecimiento del negocio.
Compras de Valores Negociables
Las compras de valores negociables presentan una volatilidad significativa, con fluctuaciones trimestrales importantes. Se observa una tendencia a la disminución en los primeros años, seguida de un aumento y posterior disminución. La magnitud de las fluctuaciones es considerable, lo que indica una gestión activa de la cartera de inversiones.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Financiación
El efectivo neto utilizado en actividades de financiación muestra una tendencia general a la salida de efectivo, con fluctuaciones trimestrales. Esto sugiere que la empresa ha estado utilizando efectivo para recomprar acciones, pagar dividendos y amortizar deudas.
En resumen, los datos financieros trimestrales indican una empresa con una utilidad neta en crecimiento, una inversión continua en activos fijos y una gestión activa de su estructura de capital y cartera de inversiones. La volatilidad en algunos conceptos, como los impuestos diferidos y las ganancias/pérdidas en valores, requiere un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes.
