Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Comcast Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El desempeño operativo muestra una capacidad constante de generación de efectivo, con flujos operativos que se mantienen mayoritariamente en un rango entre 6.000 y 8.000 millones de dólares por trimestre. Esta solidez contrasta con la volatilidad observada en la utilidad neta, la cual presenta fluctuaciones significativas derivadas de partidas no monetarias y eventos extraordinarios.
- Utilidad Neta y Partidas No Monetarias
- Se observa una tendencia general de estabilidad en las ganancias trimestrales, aunque con desviaciones críticas. Destaca una pérdida neta en septiembre de 2022, vinculada directamente a un cargo por deterioro del fondo de comercio y activos de larga duración de 8.583 millones de dólares. Asimismo, se registra un incremento anómalo en junio de 2025, donde la utilidad neta alcanzó los 11.044 millones de dólares, coincidiendo con una pérdida considerable en la actividad de inversión.
- Depreciación y Amortización
- Los gastos por depreciación y amortización mantienen una trayectoria ascendente y estable, evolucionando desde los 3.300 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar niveles cercanos a los 4.000 millones de dólares hacia finales de 2025, lo que sugiere un crecimiento sostenido en la base de activos fijos.
La estrategia de inversión se caracteriza por un despliegue intensivo y creciente de capital. Los gastos de capital muestran una tendencia al alza, transitando desde promedios de 2.000 millones de dólares en 2021 hasta picos de 3.914 millones de dólares en diciembre de 2024. Este patrón indica una inversión continua en infraestructura y capacidad operativa.
- Flujos de Inversión
- Las actividades de inversión presentan salidas de efectivo recurrentes, generalmente situadas entre 2.500 y 5.000 millones de dólares trimestrales. Se identifica una excepción notable en diciembre de 2023, donde se registró un flujo positivo debido a un anticipo por la venta de una inversión de 8.610 millones de dólares.
- Proyectos Específicos
- El gasto relacionado con la construcción del Universal Beijing Resort muestra una reducción progresiva, pasando de cientos de millones de dólares en los primeros periodos a montos marginales o nulos hacia el final del ciclo analizado.
En cuanto a la estructura de financiación, se evidencia una política agresiva de retorno de capital a los accionistas y una gestión activa de la deuda. El flujo neto de financiación es consistentemente negativo, impulsado por el pago de dividendos y la recompra de acciones.
- Retribución al Accionista
- Los dividendos pagados exhiben una estabilidad notable, manteniéndose en un rango estrecho entre 1.100 y 1.250 millones de dólares por trimestre. Paralelamente, el programa de recompra de acciones ordinarias ha sido intensivo, con salidas trimestrales que oscilan frecuentemente entre 1.500 y 3.500 millones de dólares.
- Gestión de Pasivos
- Se observan ciclos de emisión y amortización de deuda, con reembolsos significativos que han alcanzado hasta 5.661 millones de dólares en un solo trimestre, compensados periódicamente por la obtención de nuevos empréstitos para mantener la liquidez y la estructura de capital.