Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Trade Desk Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad (pérdida) neta	115,547)	90,129)	50,678)	182,229)	94,158)	85,029)	31,660)	97,323)	39,352)	32,939)	9,326)	71,187)	15,869)	(19,073)	(14,598)	8,039)	59,384)	47,697)	22,642)	151,902)	41,247)	25,111)	24,057)
Depreciación y amortización	33,135)	26,704)	23,985)	24,112)	20,754)	20,882)	21,742)	20,529)	20,530)	20,066)	19,293)	16,844)	12,957)	12,274)	12,350)	12,250)	8,952)	11,006)	10,011)	7,855)	7,517)	6,783)	6,477)
Compensación basada en acciones	121,316)	128,885)	128,253)	129,229)	128,510)	126,340)	110,620)	121,435)	139,633)	117,083)	113,470)	127,531)	121,003)	125,213)	124,895)	205,403)	34,459)	45,197)	52,354)	38,024)	26,852)	23,934)	22,965)
Impuestos diferidos sobre la renta	118,163)	—)	—)	(76,903)	—)	—)	—)	(61,597)	—)	—)	—)	(12,111)	(951)	6,859)	(5,304)	(21,821)	—)	5,044)	—)	(10,240)	(9,281)	(11,697)	—)
Gastos de arrendamiento no monetarios	16,981)	17,291)	16,962)	15,881)	15,062)	13,709)	12,751)	12,283)	12,347)	12,408)	11,917)	11,561)	11,211)	10,828)	10,515)	10,401)	10,361)	10,102)	9,451)	9,217)	8,227)	8,423)	7,402)
Provisión para pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar	321)	685)	492)	16)	704)	93)	40)	1,149)	1,493)	2)	316)	242)	883)	1,353)	725)	936)	281)	36)	203)	427)	338)	1,074)	1,310)
Otro	58)	(2,023)	(11,876)	4,020)	(7,784)	(5,242)	1,125)	(12,067)	111)	(7,113)	(1,310)	(3,072)	(2,936)	5,632)	998)	(927)	(2,335)	4,160)	4,905)	948)	3,614)	(5,856)	3,484)
Cuentas por cobrar	(229,086)	(202,303)	282,336)	(348,516)	(76,390)	(287,468)	238,147)	(423,362)	(95,282)	(293,533)	258,165)	(316,652)	(87,440)	(147,138)	259,483)	(395,705)	(98,439)	(159,045)	208,847)	(439,117)	(272,514)	83,025)	210,552)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes y no corrientes	(73,293)	(38,299)	20,018)	29,707)	(16,426)	(55,395)	3,331)	(15,445)	(7,711)	1,822)	(5,481)	7,742)	13,895)	5,275)	23,743)	(18,979)	27,439)	9,368)	(16,180)	(42,736)	7,449)	(15,577)	(15,791)
Cuentas a pagar	140,220)	214,827)	(234,666)	211,744)	100,422)	206,949)	(220,196)	349,802)	74,666)	251,696)	(200,701)	255,877)	61,095)	116,084)	(245,937)	353,515)	89,405)	67,068)	(200,578)	433,585)	262,124)	(8,429)	(205,967)
Gastos devengados y otros pasivos corrientes y no corrientes	(2,717)	(53,186)	29,105)	37,718)	18,835)	(9,885)	(104)	17,242)	18,040)	4,708)	(4,309)	26,946)	3,412)	(13,502)	(8,688)	22,386)	8,062)	(17,161)	(5,691)	24,440)	18,541)	(8,427)	892)
Pasivos por arrendamiento operativo	(15,959)	(17,697)	(13,854)	(9,836)	(4,521)	(13,753)	(13,644)	(16,172)	(11,639)	(11,989)	(13,113)	(12,615)	(11,702)	(12,039)	(11,990)	(12,104)	(7,891)	(13,101)	(10,894)	(6,707)	(5,653)	(2,062)	(2,673)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(180,835)	(96,658)	82,939)	(79,183)	21,920)	(159,552)	7,534)	(87,935)	(21,926)	(47,296)	34,561)	(38,702)	(20,740)	(51,320)	16,611)	(50,887)	18,576)	(112,871)	(24,496)	(30,535)	9,947)	48,530)	(12,987)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	109,139)	74,884)	240,755)	17,172)	179,166)	(3,770)	153,812)	(6,203)	152,188)	95,150)	178,247)	102,293)	121,427)	110,839)	160,790)	155,355)	70,294)	(37,326)	52,428)	15,696)	47,214)	71,191)	28,651)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	224,686)	165,013)	291,433)	199,401)	273,324)	81,259)	185,472)	91,120)	191,540)	128,089)	187,573)	173,480)	137,296)	91,766)	146,192)	163,394)	129,678)	10,371)	75,070)	167,598)	88,461)	96,302)	52,708)
Compras de inversiones	(248,376)	(346,254)	(231,580)	(192,943)	(168,627)	(158,238)	(159,731)	(160,128)	(131,944)	(171,586)	(144,721)	(174,089)	(145,329)	(112,656)	(121,221)	(44,960)	(69,396)	(74,677)	(89,354)	(103,642)	(37,428)	(53,984)	(35,705)
Venta de inversiones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,977)	—)	—)	—)	—)	4,539)	—)	—)	—)	—)
Vencimientos de las inversiones	251,293)	181,006)	165,114)	154,066)	160,424)	166,804)	147,794)	130,406)	150,999)	147,670)	126,731)	86,130)	98,607)	89,959)	64,133)	61,367)	75,308)	54,099)	62,670)	39,287)	43,132)	46,003)	39,180)
Compras de bienes y equipos	(66,336)	(45,239)	(59,113)	(20,190)	(48,709)	(22,115)	(7,224)	(25,196)	(5,038)	(7,400)	(9,156)	(47,766)	(23,853)	(4,140)	(8,401)	(10,884)	(25,421)	(5,379)	(13,120)	(16,340)	(20,001)	(19,410)	(18,310)
Costos capitalizados de desarrollo de software	(3,354)	(3,079)	(2,660)	(2,116)	(2,284)	(2,466)	(1,958)	(2,133)	(2,682)	(1,948)	(1,467)	(2,892)	(1,607)	(1,612)	(1,614)	(1,485)	(1,009)	(1,613)	(1,062)	(1,807)	(1,929)	(1,352)	(965)
Adquisición de negocios	—)	—)	(4,350)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,261)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(66,773)	(213,566)	(132,589)	(61,183)	(59,196)	(16,015)	(21,119)	(57,051)	11,335)	(33,264)	(28,613)	(138,617)	(72,182)	(26,472)	(67,103)	4,038)	(33,779)	(27,570)	(36,327)	(82,502)	(16,226)	(28,743)	(15,800)
Recompras de acciones ordinarias Clase A	(310,447)	(260,843)	(386,250)	(57,356)	(52,148)	—)	(125,280)	(219,913)	(90,190)	(44,960)	(291,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la línea de crédito	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	143,000)
Reembolso de la línea de crédito	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72,000)	(70,000)	(1,000)	—)
Pago de los costos de financiamiento de la deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(72)	(1,852)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	6,202)	6,145)	7,940)	88,591)	89,526)	27,360)	10,804)	15,162)	17,591)	17,407)	10,365)	4,813)	10,917)	7,387)	24,408)	21,917)	13,220)	13,718)	12,621)	22,204)	12,247)	22,375)	19,320)
Ingresos del plan de compra de acciones de los empleados	(4)	32,450)	—)	19,867)	—)	30,122)	—)	17,166)	—)	21,316)	—)	7,515)	—)	25,547)	—)	6,471)	—)	22,758)	—)	6,636)	—)	15,035)	—)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de adjudicaciones de acciones restringidas	(22,678)	(25,596)	(31,452)	(41,332)	(39,394)	(31,563)	(26,806)	(23,119)	(24,343)	(15,459)	(15,595)	(11,341)	(14,058)	(9,768)	(13,428)	(18,582)	(9,038)	(12,155)	(17,080)	(38,954)	(6,455)	(2,836)	(4,893)
Ingresos procedentes de empréstitos a corto plazo	(74,239)	74,239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(401,166)	(173,605)	(409,762)	9,770)	(2,016)	25,919)	(141,282)	(210,704)	(96,942)	(21,696)	(296,764)	987)	(3,141)	23,166)	10,980)	9,806)	4,110)	22,469)	(4,459)	(82,114)	(64,208)	33,574)	157,427)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	(243,253)	(222,158)	(250,918)	147,988)	212,112)	91,163)	23,071)	(176,635)	105,933)	73,129)	(137,804)	35,850)	61,973)	88,460)	90,069)	177,238)	100,009)	5,270)	34,284)	2,982)	8,027)	101,133)	194,335)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período observado.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta. Inicialmente, se registra un crecimiento sostenido desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2020. Posteriormente, se experimenta una disminución notable en el primer trimestre de 2021, seguida de una recuperación y fluctuaciones a lo largo de 2021. En 2022, se observa una pérdida en los primeros trimestres, recuperándose hacia el final del año. Esta tendencia continúa en 2023, con fluctuaciones significativas, y se observa un crecimiento más estable en 2024 y 2025.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, con un incremento constante en los valores trimestrales. Este aumento sugiere una inversión continua en activos fijos y/o intangibles.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones presenta fluctuaciones significativas. Se observa un pico importante en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una disminución y posterior estabilización en niveles elevados. Esto podría indicar cambios en las políticas de compensación o en la concesión de opciones sobre acciones.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos sobre la renta muestran una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Esta fluctuación puede estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, la valoración de activos y pasivos diferidos, o la utilización de pérdidas fiscales acumuladas.
Gastos de arrendamiento no monetarios: Los gastos de arrendamiento no monetarios muestran un incremento constante a lo largo del período, lo que sugiere un aumento en los compromisos de arrendamiento o cambios en las políticas contables relacionadas con los arrendamientos.
Provisión para pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar: La provisión para pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar es relativamente baja y presenta fluctuaciones menores. Esto podría indicar una gestión eficiente del crédito o una baja exposición al riesgo de incobrabilidad.
Otro: El concepto "Otro" presenta una volatilidad significativa, alternando entre valores positivos y negativos. La naturaleza de este concepto no está clara, pero su fluctuación podría indicar la inclusión de partidas no recurrentes o ajustes contables.
Cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar muestran una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observan valores negativos en algunos trimestres, lo que podría indicar ajustes o correcciones en el saldo de las cuentas por cobrar.
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes y no corrientes: Este concepto presenta fluctuaciones significativas, con valores tanto positivos como negativos. La volatilidad podría indicar cambios en la gestión de los activos corrientes y no corrientes.
Cuentas a pagar: Las cuentas a pagar muestran una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observan valores negativos en algunos trimestres, lo que podría indicar ajustes o correcciones en el saldo de las cuentas a pagar.
Gastos devengados y otros pasivos corrientes y no corrientes: Este concepto presenta fluctuaciones significativas, con valores tanto positivos como negativos. La volatilidad podría indicar cambios en la gestión de los pasivos corrientes y no corrientes.
Pasivos por arrendamiento operativo: Los pasivos por arrendamiento operativo muestran un incremento constante a lo largo del período, lo que sugiere un aumento en los compromisos de arrendamiento.
Cambios en los activos y pasivos operativos: Este concepto presenta una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. La volatilidad podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo.
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: Este concepto muestra una volatilidad considerable, con valores tanto positivos como negativos. La fluctuación podría indicar la inclusión de partidas no monetarias o ajustes contables.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, con fluctuaciones significativas. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones.
Actividades de inversión y financiación: Las actividades de inversión y financiación muestran una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas en las compras y ventas de inversiones, las recompras de acciones, los ingresos de la línea de crédito y los pagos de impuestos. Estas fluctuaciones podrían indicar cambios en la estrategia financiera de la empresa.
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo: El aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo muestra una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Esto refleja la combinación de los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una inversión continua en activos, fluctuaciones en la compensación basada en acciones y una gestión activa de sus actividades de inversión y financiación.

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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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