Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones significativos que reflejan el comportamiento financiero de la compañía durante el período evaluado.

Utilidad neta de operaciones continuas

Se observa una fuerte fluctuación en la utilidad neta, alcanzando picos en ciertos períodos, particularmente en los primeros trimestres de 2022 y 2023, con valores superiores a los 2,6 mil millones de dólares. Sin embargo, también se registran pérdidas significativas en otros períodos, como en el tercer trimestre de 2020, donde la utilidad fue negativa, evidenciando períodos de alta volatilidad y posibles impactos de eventos externos o internos.

Depreciación y amortización

El gasto por depreciación y amortización mantiene una tendencia relativamente estable, con ligeros incrementos que reflejan inversiones en activos de larga duración. La cifra se mantiene en torno a 1,3 a 1,4 mil millones de dólares en la mayoría de los períodos, lo que indica una política de inversión en activos fijos y activos intangibles consistente.

Deterioro de activos y fondo de comercio

Los cargos por deterioro registrada en ciertos trimestres, especialmente en períodos más recientes, sugieren ajustes por pérdidas en el valor de activos intangibles y de fondo de comercio, siendo más pronunciados en 2022 y 2023. Estos cargos pueden indicar reevaluaciones o deterioros en activos de inversión y producción.

Pérdidas y ganancias en inversiones y enajenaciones

Se observa una alta volatilidad en las ganancias o pérdidas relacionadas con inversiones y enajenación de negocios, siendo particularmente negativas en algunos períodos, como en marzo de 2019, pero también con recuperaciones en otros trimestres, sugiriendo cambios en los resultados de actividades de inversión, desinversiones o reestructuraciones.

Impuestos sobre la renta y impuestos diferidos

Los impuestos diferidos muestran una tendencia variable, con valores tanto positivos como negativos, lo que refleja cambios en la base fiscal y en las expectativas de pagar impuestos en el futuro. El impacto de los impuestos en los resultados de los períodos también refleja la influencia de las diferencias temporales y permanentes en la carga tributaria.

Utilidad (pérdida) atribuible a participaciones minoritarias y distribuciones

Las participaciones minoritarias experimentan resultados negativos en algunos trimestres, indicando una participación en negocios o filiales con resultados adversos. Las distribuciones en efectivo muestran cierta estabilidad, aunque con variaciones, reflejando políticas de distribución de beneficios y retorno de inversiones efectuadas.

Cambios en costos, anticipos y otros conceptos operativos

Los cambios netos en costos y anticipos, así como otros conceptos operativos, muestran una gran volatilidad, con periodos de significativos aumentos o reducciones, reflejando la naturaleza dinámicamente cambiante de los costos de producción, acuerdos o licencias, y otros aspectos operativos.

Flujo de efectivo de operaciones

El efectivo generado por operaciones muestra tendencias distintas a largo plazo, con períodos de fuerte generación, especialmente en 2022, y otros de disminución, afectados por variaciones en las actividades operativas y cambios en el capital de trabajo.

Inversiones y actividad de financiamiento

Las inversiones en propiedades, resorts y otras inversiones muestran un patrón de inversiones constantes, aunque con montos variables, generalmente negativos, lo cual indica desembolsos continuos para mantenimiento o expansión. En las actividades de financiamiento, se evidencian fluctuaciones sustanciales, con emisiones de deuda en algunos períodos y reducciones significativas en otros mediante pagos de empréstitos o recompra de acciones. Los pagos de dividendos también fluctúan, reflejando decisiones de distribución de beneficios.

Variaciones en la estructura de efectivo

Los cambios en efectivo, equivalentes y restringidos muestran períodos de fuertes incrementos, principalmente en 2022, seguidos de reducciones significativas en ciertos trimestres, en línea con las actividades de inversión y financiamiento. La volatilidad en este rubro indica una gestión activa del efectivo en respuesta a las necesidades operativas, estratégicas y condicionamientos del mercado.