Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Reynolds American Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2016	31 dic. 2015	31 dic. 2014	31 dic. 2013	31 dic. 2012
Utilidad neta	6,073)	3,253)	1,470)	1,718)	1,272)
Ingresos por actividades interrumpidas, netos de impuestos	—)	—)	(25)	—)	—)
Ganancia en desinversiones	(4,861)	(3,181)	—)	—)	—)
Pérdida por extinción anticipada de la deuda y gastos conexos	239)	—)	—)	124)	21)
Deterioro de activos y cargos por salida, neto de pagos en efectivo	—)	94)	—)	—)	—)
Gastos de depreciación y amortización	123)	122)	106)	103)	131)
Cargos por deterioro de marcas y otros activos intangibles	—)	—)	—)	32)	129)
Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)	387)	(659)	(180)	312)	(44)
Cuentas y otras cuentas por cobrar	24)	86)	(3)	(18)	11)
Inventarios	89)	31)	(154)	(143)	(17)
Parte vinculada, neto	(5)	14)	—)	10)	5)
Cuentas a pagar	42)	32)	(43)	(2)	74)
Pasivos acumulados, incluido otro capital de operaciones	(160)	(242)	30)	78)	(65)
Periodificaciones de liquidación de tabaco	(314)	239)	92)	(763)	(40)
Pensión y postjubilación	(415)	91)	317)	(185)	129)
Otros, netos	58)	316)	13)	42)	(38)
Otros cambios que proporcionaron (usaron) efectivo	(681)	567)	252)	(981)	59)
Ajustes para conciliar con los flujos de efectivo netos de las actividades operativas	(4,793)	(3,057)	178)	(410)	296)
Flujos de efectivo netos de las actividades operativas	1,280)	196)	1,623)	1,308)	1,568)
Gastos de capital	(206)	(174)	(204)	(153)	(88)
Ingresos procedentes de la liquidación de inversiones	266)	332)	4)	6)	—)
Adquisición, neto de efectivo adquirido	—)	(17,220)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de desinversiones	5,015)	7,056)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la terminación de la empresa conjunta	—)	—)	35)	31)	30)
Otros, netos	3)	1)	(40)	3)	4)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) de actividades de inversión	5,078)	(10,005)	(205)	(113)	(54)
Dividendos pagados sobre acciones ordinarias	(2,369)	(1,583)	(1,411)	(1,335)	(1,307)
Recompra de acciones ordinarias	(226)	(124)	(440)	(775)	(1,101)
Amortización de deudas a largo plazo	(500)	(450)	—)	(1,035)	(1,076)
Extinción anticipada de la deuda	(3,650)	—)	—)	—)	—)
Primas pagadas por extinción anticipada de deudas	(207)	—)	—)	(155)	(20)
Ingresos procedentes de la rescisión de swaps de tipos de interés	66)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la compra de acciones de BAT	—)	4,673)	—)	—)	—)
Emisión de deuda a largo plazo	—)	8,975)	—)	1,097)	2,539)
Costes de emisión de deuda y comisiones de financiación	(8)	(70)	(79)	(18)	(22)
Empréstitos en el marco de una línea de crédito renovable	—)	1,400)	1,000)	—)	—)
Reintegros de empréstitos en el marco de una línea de crédito renovable	—)	(1,400)	(1,000)	—)	—)
Principal de los préstamos en el marco de una línea de crédito a plazo	—)	—)	—)	500)	750)
Reembolsos en el marco de la línea de crédito de préstamo a plazo	—)	—)	—)	(500)	(750)
Beneficio fiscal en exceso en los planes de compensación basados en acciones	28)	17)	12)	14)	39)
Pago para liquidar contratos de tipos de interés iniciales a plazo	—)	—)	—)	—)	(23)
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación (utilizados en)	(6,866)	11,438)	(1,918)	(2,207)	(971)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(8)	(28)	(34)	10)	3)
Variación neta en efectivo y equivalentes de efectivo	(516)	1,601)	(534)	(1,002)	546)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año	2,567)	966)	1,500)	2,502)	1,956)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio	2,051)	2,567)	966)	1,500)	2,502)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Flujos de efectivo netos de las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	Los flujos de efectivo netos de las actividades operativas de Reynolds American Inc. disminuyeron de 2014 a 2015, pero luego aumentaron de 2015 a 2016, sin alcanzar el nivel de 2014.
Flujos de efectivo netos (utilizados en) de actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	Los flujos de efectivo netos (utilizados en) de las actividades de inversión de Reynolds American Inc. disminuyeron de 2014 a 2015, pero luego aumentaron de 2015 a 2016, superando el nivel de 2014.
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación (utilizados en)	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	Los flujos de efectivo netos procedentes de las actividades de financiación de Reynolds American Inc. aumentaron de 2014 a 2015, pero luego disminuyeron significativamente de 2015 a 2016.

Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

Estado de flujos de efectivo