Análisis de inversiones
- Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
- Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
Reynolds American Inc., ajuste a la utilidad neta
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta (antes del ajuste) | ||||||
| Más: Inversiones a largo plazo, netas de impuestos | ||||||
| Utilidad neta (después del ajuste) |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2012 y 2016.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un crecimiento constante desde 2012 hasta 2015. Se observó un incremento de 1272 millones de dólares en 2012 a 3253 millones de dólares en 2015. No obstante, en 2016 se produjo un aumento considerable, alcanzando los 6073 millones de dólares. Este último incremento sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad o la presencia de factores extraordinarios.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Se aprecia un aumento progresivo desde 1279 millones de dólares en 2012 hasta 3253 millones de dólares en 2015. En 2016, los ingresos netos ajustados también experimentaron un incremento significativo, llegando a 6087 millones de dólares. La convergencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados en 2015 y 2016 indica una consistencia en el ajuste de partidas no operativas.
- Tendencia General
- En general, se identifica una tendencia al alza tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados a lo largo del período analizado. El crecimiento acelerado observado en 2016 merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes. La similitud en las cifras de utilidad neta e ingresos netos ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la presentación de los resultados.
Se recomienda un análisis comparativo con indicadores del sector para contextualizar el desempeño de la entidad y evaluar la sostenibilidad de estas tendencias.
Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
Reynolds American Inc., ratios de rentabilidad ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Se observa una mejora general en los márgenes de beneficio neto y los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y los activos.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó un incremento constante desde 2012 hasta 2016. Inicialmente, se situó en torno al 10.4%, aumentando a 14.36% en 2013 y fluctuando alrededor del 12% en 2014. Posteriormente, se produjo un aumento considerable en 2015 (21.86%) y un incremento aún mayor en 2016 (36.05%). El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, con valores ligeramente superiores.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable también mostró una tendencia al alza entre 2012 y 2013, pasando del 24.2% al 33.25%. Tras un ligero descenso en 2014 (32.51%), se produjo una caída notable en 2015 (17.82%), seguida de una recuperación en 2016 (27.97%). El ratio ajustado presenta una evolución paralela.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos siguió un patrón similar al de los ratios anteriores. Aumentó de 7.68% en 2012 a 11.15% en 2013, disminuyó ligeramente en 2014 (9.67%), descendió significativamente en 2015 (6.11%) y se recuperó en 2016 (11.89%). El ratio ajustado refleja la misma tendencia.
- Consideraciones Generales
- La convergencia entre los valores ajustados y no ajustados de los ratios sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la interpretación de la rentabilidad. La disminución observada en 2015 en los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y los activos podría indicar un período de inversiones significativas o cambios en la estructura de capital que afectaron temporalmente la rentabilidad. La posterior recuperación en 2016 sugiere una mejora en la eficiencia operativa o una optimización de la estructura de capital.
Reynolds American Inc., Ratios de rentabilidad: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
2016 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ventas netas, incluye impuestos especiales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ventas netas, incluye impuestos especiales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2012-2016.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un crecimiento constante tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento de la utilidad neta de US$ 1272 millones en 2012 a US$ 1718 millones en 2013. Posteriormente, se experimenta una ligera disminución en 2014, alcanzando los US$ 1470 millones. Sin embargo, a partir de 2015, se produce un aumento considerable, con la utilidad neta llegando a US$ 3253 millones y, finalmente, a US$ 6073 millones en 2016. Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar, con valores prácticamente idénticos a la utilidad neta en cada período.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una evolución notable. En 2012, se sitúa en el 10.4%. Aumenta significativamente en 2013, alcanzando el 14.36%. Tras una ligera disminución en 2014 (12.15%), el ratio experimenta un crecimiento sustancial en 2015 (21.86%) y continúa aumentando de manera pronunciada en 2016, llegando al 36.05%.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia muy similar al ratio no ajustado. En 2012, se registra un valor del 10.46%. Se observa un incremento en 2013 (14.4%), seguido de una ligera disminución en 2014 (12.17%). A partir de 2015, el ratio aumenta considerablemente, alcanzando el 21.86% y, finalmente, el 36.13% en 2016. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado es mínima en todos los períodos.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad de la entidad, evidenciada por el crecimiento tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, y un aumento significativo en los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustado como no ajustado. El incremento más pronunciado en estos indicadores se observa a partir de 2015.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
2016 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2012-2016.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un crecimiento constante tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados desde 2012 hasta 2016. La utilidad neta experimentó un incremento de 1272 millones de dólares en 2012 a 6073 millones de dólares en 2016. Los ingresos netos ajustados siguieron una trayectoria similar, pasando de 1279 millones de dólares a 6087 millones de dólares en el mismo período. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2014 y 2016.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable mostró fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, aumentó de 24.2% en 2012 a 33.25% en 2013, manteniéndose relativamente estable en 32.51% en 2014. En 2015, se produjo una disminución considerable a 17.82%, seguida de una recuperación a 27.97% en 2016. Esta disminución en 2015 podría indicar una reducción en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios, aunque se recuperó parcialmente en el año siguiente.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se incrementó de 24.33% en 2012 a 33.35% en 2013, se mantuvo en 32.55% en 2014, descendió a 17.82% en 2015 y se recuperó a 28.04% en 2016. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad del capital contable.
- Tendencias Generales
- En general, la entidad experimentó un crecimiento significativo en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados durante el período analizado. Sin embargo, la rentabilidad sobre el capital contable mostró volatilidad, con una disminución notable en 2015 que posteriormente se atenuó. El crecimiento en los ingresos parece no haber impactado de forma directa en la rentabilidad del capital contable, al menos no de manera consistente.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).
2016 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2012-2016.
- Utilidad Neta e Ingresos Netos Ajustados
- Se observa un incremento constante tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un crecimiento de 2012 a 2013. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2014, seguida de un aumento considerable en 2015 y 2016, con la utilidad neta y los ingresos netos ajustados alcanzando su punto más alto en 2016. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados es mínima en todos los años.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra fluctuaciones a lo largo del período. En 2012 y 2013, se observa un aumento significativo, pasando del 7.68% al 11.15%. En 2014, el ratio disminuye ligeramente hasta el 9.67%. En 2015, se produce una caída más pronunciada hasta el 6.11%. Finalmente, en 2016, el ratio experimenta un fuerte repunte, alcanzando el 11.89%, superando los niveles de 2013.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se observa el mismo patrón de crecimiento inicial, disminución en 2014, caída en 2015 y recuperación en 2016, con valores ligeramente superiores a los del ratio no ajustado en cada año. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad sobre los activos.
- Tendencias Generales
- En general, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en términos de rentabilidad, especialmente en los años 2015 y 2016. La rentabilidad sobre activos, aunque fluctuante, muestra una tendencia positiva a largo plazo, culminando en un valor considerablemente alto en 2016. La convergencia de los ratios ajustados y no ajustados indica una estabilidad en la metodología de cálculo y una consistencia en la evaluación del desempeño financiero.