Stock Analysis on Net
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Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

22,49 US$

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Valor económico añadido (EVA)

Microsoft Excel

EVA es una marca registrada de Stern Stewart.

El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.

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Beneficio económico

Reynolds American Inc., beneficio económicocálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1
Costo de capital2
Capital invertido3
 
Beneficio económico4

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2016 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =

Componente Descripción La empresa
Beneficio económico El beneficio económico es una medida del rendimiento empresarial que se calcula tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el coste del capital, y multiplicándolo por el capital invertido. El beneficio económico de Reynolds American Inc. disminuyó de 2014 a 2015, pero luego aumentó de 2015 a 2016, superando el nivel de 2014.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Reynolds American Inc., NOPATcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012
Utilidad neta
Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)1
Aumento (disminución) de la reserva LIFO2
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos, partes relacionadas3
Aumento (disminución) de los equivalentes de capital4
Gastos por intereses y deudas
Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo5
Gastos ajustados por intereses y deudas
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas6
Gastos ajustados por intereses y deuda, después de impuestos7
Pérdida (de ganancia) en valores negociables
Ingresos por intereses
Rentas de inversión, antes de impuestos
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión8
Rentas de inversión, después de impuestos9
Pérdida (de ingresos) por operaciones discontinuadas, neto de impuestos10
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »

3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos, partes relacionadas.

4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.

5 2016 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =

6 2016 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 35.00% =

7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.

8 2016 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 35.00% =

9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.

10 Eliminación de operaciones discontinuadas.

Componente Descripción La empresa
NOPAT El beneficio neto de explotación después de impuestos es el resultado de las operaciones, pero después de la remoción de los impuestos calculados sobre la base de efectivo que son relevantes para el resultado de explotación. NOPAT de Reynolds American Inc. aumentó de 2014 a 2015 y de 2015 a 2016.

Impuestos operativos en efectivo

Reynolds American Inc., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012
Provisión para impuestos sobre la renta
Menos: Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)
Más: Ahorro fiscal por intereses y gastos de deuda
Menos: Impuesto sobre las rentas de las inversiones
Impuestos operativos en efectivo

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

Componente Descripción La empresa
Impuestos operativos en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando los gastos por impuestos sobre la renta por los cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de Reynolds American Inc. aumentaron de 2014 a 2015, pero luego disminuyeron ligeramente de 2015 a 2016.

Capital invertido

Reynolds American Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo
Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes
Pasivo por arrendamiento operativo1
Total de deuda y arrendamientos reportados
Patrimonio neto
Pasivos por impuestos diferidos netos (activos)2
Asignación LIFO3
Ingresos diferidos, partes vinculadas4
Equivalentes de renta variable5
Otra pérdida integral (de ingresos) acumulada, neta de impuestos6
Patrimonio neto ajustado
Construcción en proceso7
Valores negociables8
Capital invertido

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »

4 Adición de ingresos diferidos, partes vinculadas.

5 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.

6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.

7 Sustracción de la construcción en proceso.

8 Sustracción de valores negociables.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales en funcionamiento. El capital invertido de Reynolds American Inc. aumentó de 2014 a 2015, pero luego disminuyó ligeramente de 2015 a 2016.

Costo de capital

Reynolds American Inc., costo de capitalCálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda a largo plazo3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Ratio de diferencial económico

Reynolds American Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1
Capital invertido2
Relación de rendimiento
Ratio de diferencial económico3
Referencia
Ratio de diferencial económicoCompetidores4
Altria Group Inc.
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2016 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el coste del capital. El ratio de diferenciales económicos de Reynolds American Inc. se deterioró de 2014 a 2015, pero luego mejoró de 2015 a 2016, superando el nivel de 2014.

Ratio de margen de beneficio económico

Reynolds American Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1
 
Ventas netas, incluye impuestos especiales
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos, partes relacionadas
Ventas netas ajustadas, incluye impuestos especiales
Relación de rendimiento
Ratio de margen de beneficio económico2
Referencia
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3
Altria Group Inc.
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
PepsiCo Inc.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 2016 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas, incluye impuestos especiales
= 100 × ÷ =

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. La relación de margen de beneficio económico no está sesgada a favor de los modelos de negocio intensivos en capital, porque cualquier capital añadido es un coste para la relación de margen de beneficio económico. El ratio de margen de beneficio económico de Reynolds American Inc. se deterioró de 2014 a 2015, pero luego mejoró de 2015 a 2016, superando el nivel de 2014.