Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Amazon.com Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPAT desde 2020 hasta 2021, pasando de 24.183 millones de dólares a 37.525 millones de dólares. No obstante, en 2022 se registra una pérdida significativa de 5.619 millones de dólares. Posteriormente, el NOPAT experimenta una recuperación sustancial en 2023, alcanzando los 31.856 millones de dólares, y continúa creciendo en 2024 hasta los 58.988 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una alta sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una ligera disminución entre 2020 y 2022, pasando del 15,57% al 14,72%. Sin embargo, en 2023 se observa un ligero aumento al 15,36%, y continúa incrementándose en 2024 hasta el 15,67%. Esta tendencia indica una posible influencia de las condiciones del mercado o cambios en la estructura de financiamiento.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Aumenta de 150.160 millones de dólares en 2020 a 375.421 millones de dólares en 2024. Este incremento continuo sugiere una expansión de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria variable. Se registra un valor positivo de 809 millones de dólares en 2020, que aumenta a 6.495 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022 se produce una pérdida considerable de 45.276 millones de dólares, seguida de una pérdida menor de 18.331 millones de dólares en 2023. En 2024, el beneficio económico se recupera ligeramente, aunque permanece en un valor bajo de 152 millones de dólares. La correlación inversa entre el NOPAT y el beneficio económico en 2022 y 2023 sugiere que el costo de capital juega un papel crucial en la rentabilidad real de las inversiones.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento significativo en el capital invertido, acompañado de fluctuaciones importantes en la rentabilidad. La recuperación del NOPAT en 2023 y 2024, junto con el aumento del costo de capital, requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de este crecimiento y la eficiencia en la asignación de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Amazon.com Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias en la utilidad neta
- Se observa una tendencia de crecimiento en la utilidad neta durante los años 2020 y 2021, alcanzando 21,3 mil millones de dólares en 2020 y elevándose a 33,36 mil millones en 2021. Sin embargo, en 2022, la utilidad experimenta una significativa disminución, presentando una pérdida de 2,72 mil millones de dólares, lo que evidencia una caída en la rentabilidad. Posteriormente, en 2023, la utilidad neta se recupera notablemente, superando los 30 mil millones de dólares con 30,425 millones, y continúa aumentando en 2024 a 59,248 millones, consolidando una tendencia al alza en los resultados netos en los últimos años.
- Resumen de tendencias en el beneficio neto de explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos muestra un patrón similar, con incrementos en 2020 y 2021, llegando a 24,183 millones y 37,525 millones de dólares respectivamente. En 2022, se registra una pérdida de 5,619 millones de dólares, reflejando una disminución en la rentabilidad operativa tras impuestos. En los años siguientes, se aprecia una recuperación significativa, con valores de 31,856 millones en 2023 y 58,988 millones en 2024, evidenciando una fuerte reorientación hacia la generación de beneficios operativos en los últimos periodos.
- Patrones y consideraciones generales
- Dentro del período analizado, los datos indican que la compañía experimentó un período de fuerte crecimiento y rentabilidad hasta 2021, seguido por una caída notable en 2022, que podría estar relacionada con eventos excepcionales o cambios en el entorno operativo y económico. La recuperación rápida en los años posteriores sugiere la implementación de estrategias efectivas para recuperar la rentabilidad y posiblemente una mejora en la eficiencia operativa. Además, los valores en 2023 y 2024 evidencian una tendencia positiva sostenida, consolidando un patrón de recuperación y crecimiento en los resultados financieros clave.
Impuestos operativos en efectivo
Amazon.com Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta, neto
- Se observa una tendencia general de aumento en la provisión neta para impuestos sobre la renta a lo largo del período analizado, exceptuando un episodio de valor negativo en 2022. En 2020, la provisión fue de 2,863 millones de dólares, incrementándose significativamente en 2021 hasta 4,791 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, se presenta un valor negativo de -3,217 millones de dólares, lo que indica un beneficio fiscal o el reconocimiento de una recuperación o ajuste en pasivos fiscales previamente registrados. A partir de 2023, la provisión vuelve a niveles positivos, alcanzando 7,120 millones de dólares, y continúa en aumento en 2024, llegando a 9,265 millones de dólares. Este patrón sugiere una recuperación y posible incremento en la carga fiscal en los años recientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento sostenido durante el período, triplicándose desde 3,844 millones de dólares en 2020 a 14,023 millones en 2024. Este incremento refleja un aumento en la carga tributaria efectiva derivada de mayores beneficios operativos y/o cambios en las políticas fiscales. La progresión constante y significativa en los pagos en efectivo indica una sólida generación de efectivo destinada al cumplimiento de las obligaciones fiscales operativas, alineándose con el crecimiento de la actividad económica de la empresa durante estos años.
Capital invertido
Amazon.com Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Texto explicativo
-
El análisis de los datos financieros revela una tendencia creciente en la mayoría de los conceptos evaluados durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
En particular, el capital contable ha experimentado un incremento sustantivo, creciendo de 93,404 millones de dólares en 2020 a 285,970 millones en 2024. Este crecimiento refleja una acumulación significativa de patrimonio, sugiriendo una mejora en la solvencia y la capacidad de la empresa para soportar sus operaciones y posibles inversiones futuras.
El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia de aumento en 2021 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 154,972 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2023 y 2024. La reducción en estos pasivos en los últimos años puede indicar esfuerzos por reducir la carga financiera o una gestión más eficiente de los pasivos existentes.
Por otro lado, el capital invertido también ha mostrado un incremento constante, pasando de 150,160 millones en 2020 a 375,421 millones en 2024. Este patrón sugiere que la empresa ha continuado reinvirtiendo en activos, ampliando su base operativa y posiblemente fortaleciendo su posición en el mercado.
En conjunto, estos datos reflejan una tendencia de crecimiento en el patrimonio y en las inversiones, junto con una gestión relativamente efectiva de la deuda a lo largo del período analizado, lo cual puede interpretarse como una señal de estabilidad y expansión financiera.
Costo de capital
Amazon.com Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Amazon.com Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- En el año 2020, el beneficio económico se situó en 8.090 millones de dólares. Experimentó un aumento sustancial en 2021, alcanzando los 64.950 millones de dólares. No obstante, en 2022 se produjo una disminución drástica, registrando una pérdida de 45.276 millones de dólares. Esta tendencia negativa continuó en 2023, con una pérdida de 18.331 millones de dólares, para finalmente mostrar una ligera recuperación en 2024, con un beneficio de 152 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento constante y significativo a lo largo de los cinco años. Pasó de 150.160 millones de dólares en 2020 a 202.836 millones de dólares en 2021, 269.358 millones de dólares en 2022, 326.668 millones de dólares en 2023 y finalmente a 375.421 millones de dólares en 2024. Este incremento constante sugiere una continua expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad observada en el beneficio económico. En 2020, se situó en el 0,54%. Aumentó significativamente en 2021, alcanzando el 3,2%. Sin embargo, experimentó una caída pronunciada en 2022, registrando un -16,81%, y se mantuvo negativo en 2023 con un -5,61%. En 2024, el ratio se recuperó ligeramente, situándose en el 0,04%, aunque permaneció cercano a cero.
La divergencia entre el crecimiento constante del capital invertido y la fluctuación del beneficio económico, reflejada en el ratio de diferencial económico, indica una disminución en la eficiencia de la inversión durante los años 2022 y 2023. La ligera mejora observada en 2024 sugiere una posible estabilización, pero el ratio sigue siendo bajo en comparación con los niveles de 2020 y 2021.
Ratio de margen de beneficio económico
Amazon.com Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor positivo de 809 millones de dólares en 2020, seguido de un incremento sustancial a 6495 millones en 2021. No obstante, en 2022 se experimenta una pérdida considerable de 45276 millones de dólares, tendencia que continúa en 2023 con una pérdida de 18331 millones. Finalmente, en 2024, se registra un beneficio económico de 152 millones de dólares, indicando una recuperación, aunque modesta.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una trayectoria consistentemente ascendente a lo largo de los cinco años. Se pasa de 387482 millones de dólares en 2020 a 472241 millones en 2021, 516083 millones en 2022, 579585 millones en 2023 y, finalmente, a 641635 millones de dólares en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión continua en la actividad comercial.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. En 2020, se sitúa en el 0.21%, aumentando significativamente al 1.38% en 2021. Sin embargo, este ratio experimenta un deterioro drástico en 2022, alcanzando el -8.77%, y se mantiene negativo en 2023 con un -3.16%. En 2024, el ratio se recupera ligeramente hasta el 0.02%, lo que indica una mejora marginal en la rentabilidad, aunque aún es muy bajo.
La disparidad entre el crecimiento constante de las ventas netas y la volatilidad del beneficio económico, junto con la evolución del ratio de margen de beneficio, sugiere que, a pesar del aumento en el volumen de ventas, la capacidad de convertir esas ventas en beneficios ha fluctuado considerablemente. La fuerte caída en el margen de beneficio en 2022 y 2023 indica posibles problemas de control de costos, inversiones significativas o factores externos que afectaron la rentabilidad. La leve recuperación en 2024, aunque positiva, no revierte completamente la tendencia negativa observada en años anteriores.