Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Lowe’s Cos. Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los indicadores financieros revela una evolución fluctuante en la capacidad de generación de valor operativo y en la gestión de la estructura de capital durante el periodo analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una trayectoria irregular, alcanzando un pico máximo en enero de 2022. Tras una contracción significativa en 2023, la cifra experimentó una recuperación en 2024 y mantuvo una tendencia de estabilidad moderada hacia enero de 2026.
- Costo de capital
- Este indicador ha permanecido relativamente constante, oscilando en un rango estrecho entre el 14.66% y el 15.68%. Se identifica una ligera tendencia a la baja hacia el final del periodo, lo que sugiere una estabilidad en el perfil de riesgo y en las expectativas de retorno.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia decreciente entre 2021 y 2023, seguida de un periodo de estabilización entre 2024 y 2025. No obstante, en enero de 2026 se registra un incremento sustancial en la base de capital invertido, rompiendo la tendencia previa.
- Beneficio económico
- La generación de valor económico muestra una alta volatilidad, con un desempeño destacado en 2022. A pesar de recuperaciones parciales en años posteriores, se observa un descenso en el último ejercicio. Esta disminución es consecuencia directa del incremento considerable en el capital invertido, el cual eleva la carga del costo de capital frente a un beneficio operativo que no creció en la misma proporción.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lowe’s Cos. Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2026 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses, neto del importe capitalizado = Gastos por intereses ajustados, neto del importe capitalizado × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
7 2026 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Ganancias Netas
- Se observa un incremento considerable en las ganancias netas entre 2021 y 2022, pasando de 5835 millones de dólares a 8442 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 6437 millones de dólares. En 2024, las ganancias netas experimentan una recuperación notable, alcanzando los 7726 millones de dólares. Esta tendencia positiva se modera en los años siguientes, con una ligera disminución a 6957 millones de dólares en 2025 y a 6654 millones de dólares en 2026. En general, se aprecia una volatilidad en las ganancias netas, con un pico en 2022 y una estabilización descendente en los dos últimos años del período analizado.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de fluctuaciones. Entre 2021 y 2022, el NOPAT aumenta de 7056 millones de dólares a 9827 millones de dólares. En 2023, se produce una caída a 7020 millones de dólares, similar a la observada en las ganancias netas. En 2024, el NOPAT experimenta un fuerte repunte, alcanzando los 8789 millones de dólares. Esta tendencia alcista continúa, aunque de forma más moderada, con 8137 millones de dólares en 2025 y 8308 millones de dólares en 2026. El NOPAT, aunque fluctuante, muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período, superando los niveles iniciales de 2021 en los últimos años.
La correlación entre las ganancias netas y el NOPAT es evidente, ya que ambos indicadores siguen patrones similares de crecimiento y declive. La disminución observada en 2023 en ambos indicadores sugiere la influencia de factores comunes, posiblemente relacionados con el entorno económico o cambios en la estructura de costos. La recuperación en 2024 indica una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad. La estabilización en los últimos dos años sugiere una maduración del crecimiento y una posible adaptación a nuevas condiciones del mercado.
Impuestos operativos en efectivo
Lowe’s Cos. Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en dos conceptos financieros clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa un incremento notable en la provisión del impuesto sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 1904 millones de dólares a 2766 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución gradual durante los años siguientes, alcanzando los 2093 millones de dólares en 2026. Esta reducción sugiere una posible optimización de la planificación fiscal o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón similar al de la provisión del impuesto sobre la renta. Se aprecia un aumento desde 2217 millones de dólares en 2021 hasta 3055 millones de dólares en 2023. A partir de 2023, se identifica una tendencia decreciente constante, culminando en 2169 millones de dólares en 2026. Esta disminución podría estar relacionada con variaciones en la rentabilidad antes de impuestos o con estrategias de gestión del flujo de caja.
- Relación entre conceptos
- Existe una correlación positiva entre ambos conceptos, ya que los impuestos operativos en efectivo tienden a ser superiores a la provisión del impuesto sobre la renta en todos los períodos analizados. La diferencia entre ambos valores podría atribuirse a diferencias temporales entre la contabilidad de la provisión y el pago efectivo de impuestos, así como a la utilización de créditos fiscales o beneficios fiscales diferidos.
- Tendencia general
- En términos generales, se observa una fase de crecimiento inicial en ambos conceptos, seguida de una disminución constante en los últimos años del período analizado. Esta tendencia podría indicar un cambio en la situación financiera o fiscal subyacente, o una adaptación a nuevas regulaciones o condiciones del mercado.
Capital invertido
Lowe’s Cos. Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución constante en el endeudamiento a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados experimentó un incremento sostenido desde 2021 hasta 2024, pasando de 26.211 millones de dólares a 40.145 millones de dólares. En 2025 se aprecia una ligera disminución a 39.678 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2026, alcanzando los 44.677 millones de dólares. Este patrón sugiere una estrategia de financiamiento basada en la deuda, con fluctuaciones menores en el corto plazo.
- Fondos Propios
- La evolución de los fondos propios muestra una tendencia negativa pronunciada. Se parte de un valor positivo de 1.437 millones de dólares en 2021, para experimentar un descenso drástico a -4.816 millones de dólares en 2022. Esta tendencia a la baja se mantiene en los años siguientes, alcanzando un déficit de -15.050 millones de dólares en 2023 y -14.231 millones de dólares en 2025. En 2026, el déficit se reduce ligeramente a -9.917 millones de dólares, aunque permanece en territorio negativo. Esta disminución en los fondos propios podría indicar pérdidas acumuladas o una distribución significativa de dividendos.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria más variable. Tras una disminución inicial de 28.534 millones de dólares en 2021 a 26.296 millones de dólares en 2022, continúa descendiendo hasta alcanzar los 24.710 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se observa un repunte en 2024, situándose en 25.913 millones de dólares, y un ligero aumento en 2025 a 26.276 millones de dólares. En 2026, el capital invertido experimenta un incremento significativo, llegando a los 36.866 millones de dólares. Este aumento podría estar relacionado con nuevas inversiones o la revalorización de activos.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia del financiamiento mediante deuda, mientras que sus fondos propios han disminuido considerablemente. El capital invertido muestra una mayor volatilidad, con un aumento notable en el último período analizado. La combinación de estos factores sugiere una transformación en la estructura de capital y una posible reorientación de la estrategia financiera.
Costo de capital
Lowe’s Cos. Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lowe’s Cos. Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 ene 2026 | 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico presenta una trayectoria volátil durante el periodo analizado. Se observa un incremento pronunciado en 2022, alcanzando un máximo de 5.703 millones de dólares, seguido de fluctuaciones descendentes y recuperaciones parciales hasta 2025, para finalizar con una contracción significativa en 2026, situándose en 2.905 millones de dólares.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023, periodo en el cual el capital alcanzó su punto más bajo con 24.710 millones de dólares. Posteriormente, se inicia una fase de crecimiento sostenido que culmina en un aumento abrupto en 2026, llegando a los 36.866 millones de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja el comportamiento del beneficio económico, registrando su valor más alto en 2022 con un 21,69%. Tras una serie de variaciones, el ratio desciende al 7,88% en 2026, representando el nivel de eficiencia más bajo de toda la serie temporal.
Se evidencia una divergencia crítica en el último ejercicio, donde el incremento sustancial del capital invertido coincide con una caída en el beneficio económico y en el ratio de diferencial económico. Esta correlación sugiere una disminución en la capacidad de la entidad para generar valor excedente sobre el capital empleado en el cierre del periodo.
Ratio de margen de beneficio económico
Lowe’s Cos. Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 ene 2026 | 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una trayectoria irregular en las ventas netas ajustadas, las cuales experimentaron un crecimiento inicial hasta alcanzar un máximo de 96,822 millones de dólares en febrero de 2023. Posteriormente, se produjo una contracción sostenida que llevó la cifra a su punto más bajo en enero de 2025, con 83,667 millones de dólares, seguida de una ligera recuperación hacia enero de 2026.
- Análisis del beneficio económico
- El beneficio económico muestra una volatilidad considerable a lo largo del periodo analizado. Se registró un pico significativo en enero de 2022 con 5,703 millones de dólares, seguido de una caída abrupta en 2023. Aunque se observó una recuperación parcial en febrero de 2024, alcanzando los 4,849 millones de dólares, la tendencia final es descendente, cerrando en enero de 2026 con 2,905 millones de dólares.
- Evaluación del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico refleja la inestabilidad de los resultados absolutos, situándose en su nivel más alto en enero de 2022 con un 5.9%. Se identifica un patrón de fluctuación donde el ratio descendió al 3.5% en 2023, se recuperó al 5.63% en 2024 y volvió a declinar progresivamente hasta alcanzar el 3.36% en enero de 2026. Esta tendencia indica una reducción en la eficiencia para convertir las ventas netas en beneficio económico hacia el final del periodo evaluado.