Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
Lowe’s Cos. Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 8,137 – 13.41% × 26,276 = 4,614
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 9,827 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se observa una disminución significativa a 7,020 millones, aunque en 2024 se recupera y alcanza 8,789 millones. En 2025, el valor vuelve a disminuir ligeramente a 8,137 millones. Este patrón indica un crecimiento hasta 2022, seguido de fluctuaciones en los años posteriores, posiblemente reflejando cambios en la rentabilidad operacional o en condiciones de mercado.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene dentro de un rango relativamente estable, aunque con una tendencia ligeramente al alza desde 11.82% en 2020 hasta 13.97% en 2022, con una estabilización posterior en torno al 13.4%-13.56%. La ligera variación puede deberse a cambios en las tasas de interés o en la estructura de financiamiento, indicando una estabilidad relativa del coste financiero durante los períodos analizados.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones a lo largo del período, con un incremento progresivo en 2021, alcanzando 28,534 millones de dólares desde 26,717 millones en 2020, seguida de una disminución en 2022 a 26,296 millones. En 2023, se observa una reducción adicional a 24,710 millones, pero en 2024 y 2025, el capital invertido vuelve a incrementarse, manteniéndose por encima del nivel de 2022. Esto puede indicar cambios en la inversión o en la reestructuración del capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra un crecimiento exponencial desde 2020, con un incremento notable hasta 6,154 millones en 2022, reflejando una mejora en la generación de valor por encima del costo del capital. En 2023, el beneficio económico disminuye a 3,777 millones, y en 2024 y 2025, aunque en niveles inferiores a 2022, vuelve a situarse por encima de los 4,500 millones. La tendencia indica una maximización del valor en 2022, seguida por una reducción en los beneficios económicos en los años posteriores, posiblemente relacionada con variaciones en la rentabilidad o en costos de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lowe’s Cos. Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 4,191 × 4.28% = 179
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses, neto del importe capitalizado = Gastos por intereses ajustados, neto del importe capitalizado × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 1,651 × 21.00% = 347
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 159 × 21.00% = 33
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 8.442 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 con 6.437 millones, aunque en 2024 vuelve a incrementarse hasta 7.726 millones. Finalmente, en 2025, las ganancias netas experimentan una ligera reducción a 6.957 millones, aunque permanecen en niveles superiores a los de 2020 y 2021. Este patrón indica un crecimiento sostenido en los primeros años, seguido de fluctuaciones en los últimos dos períodos, lo que podría reflejar cambios en el entorno operativo o en estrategias empresariales.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a las ganancias netas, con un incremento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo en 2022 con 9.827 millones de dólares. En 2023, se presenta una caída significativa a 7.020 millones, pero en 2024 vuelve a subir a 8.789 millones. En 2025, el valor disminuye a 8.137 millones, aunque aún mantiene niveles superiores a los de 2020 y 2021. La persistencia de estos niveles en torno a cifras elevadas sugiere una gestión eficiente de la rentabilidad operativa, aunque las fluctuaciones podrían estar relacionadas con cambios en las condiciones del mercado o en los costos asociados a las operaciones.
Impuestos operativos en efectivo
Lowe’s Cos. Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta muestra una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2022, alcanzando un valor máximo en enero de 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, se observa una ligera disminución, manteniéndose en niveles cercanos a los 2.200 millones de dólares en 2024. Esto podría reflejar una estabilización en la carga fiscal o una menor utilidad gravable en años recientes, dado que la provisión de impuestos está relacionada con las utilidades netas y las estrategias fiscales de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, con un aumento significativo en ese período. En 2023, se mantiene en niveles similares o ligeramente superiores a los de 2022, alcanzando un pico en 2023. Sin embargo, en 2024 y 2025, se evidencian descensos, sugiriendo posibles cambios en las obligaciones fiscales en efectivo, ya sea por modificaciones en la estructura tributaria, diferencias en la generación de efectivo operativo o en las estrategias de pago de impuestos de la compañía. La relación entre estos dos indicadores puede indicar ajustes en las provisiones versus los pagos reales en efectivo por concepto de impuestos, reflejando decisiones de gestión y cambios en la rentabilidad o en las normativas fiscales aplicables.
Capital invertido
Lowe’s Cos. Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 23,75 mil millones de dólares en 2020, la cifra aumentó de manera sostenida hasta alcanzar cerca de 40,2 mil millones en 2023. En 2024, se evidencia un leve incremento en comparación con 2023, alcanzando aproximadamente 40,1 mil millones, pero en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 39,7 mil millones. Esto indica una tendencia general de aumento en la estructura de financiamiento de la empresa, aunque con una ligera reducción en 2025 respecto a 2024.
- Fondos propios (déficit)
- El análisis revela una tendencia negativa en los fondos propios, que pasan de una posición positiva de 1.97 mil millones en 2020 a un déficit de aproximadamente -14.25 mil millones en 2023. Esta tendencia de deterioro continúa en 2024, con un déficit cercano a -15 mil millones, y en 2025, manteniéndose en niveles similares. La disminución de los fondos propios indica que la empresa ha tenido un deterioro sustancial en su patrimonio, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o incremento en sus pasivos, lo que puede afectar su solidez financiera y capacidad de inversión futura.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable a lo largo del período, con leves fluctuaciones. En 2020, había aproximadamente 26.7 mil millones en capital invertido, incrementándose en 2021 a cerca de 28.5 mil millones. Luego, se observa una disminución en 2022 a aproximadamente 26.3 mil millones, seguida por una reducción en 2023 a cerca de 24.7 mil millones. Sin embargo, en 2024 y 2025, el capital invertido vuelve a aumentar hasta aproximadamente 25.9 mil millones y 26.3 mil millones, respectivamente. La estabilidad relativa del capital invertido, a pesar de las variaciones, sugiere que la empresa mantiene una base de inversión constante, aunque las fluctuaciones pueden reflejar cambios en la estructura financiera o en la estrategia de financiamiento.
Costo de capital
Lowe’s Cos. Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 130,350) | 130,350) | ÷ | 166,574) | = | 0.78 | 0.78 | × | 16.25% | = | 12.72% | ||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | 32,033) | 32,033) | ÷ | 166,574) | = | 0.19 | 0.19 | × | 3.97% × (1 – 21.00%) | = | 0.60% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 4,191) | 4,191) | ÷ | 166,574) | = | 0.03 | 0.03 | × | 4.28% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| Total: | 166,574) | 1.00 | 13.41% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 145,335) | 145,335) | ÷ | 182,827) | = | 0.79 | 0.79 | × | 16.25% | = | 12.92% | ||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | 33,268) | 33,268) | ÷ | 182,827) | = | 0.18 | 0.18 | × | 3.96% × (1 – 21.00%) | = | 0.57% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 4,224) | 4,224) | ÷ | 182,827) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.11% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| Total: | 182,827) | 1.00 | 13.56% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 113,624) | 113,624) | ÷ | 148,912) | = | 0.76 | 0.76 | × | 16.25% | = | 12.40% | ||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | 31,254) | 31,254) | ÷ | 148,912) | = | 0.21 | 0.21 | × | 3.86% × (1 – 21.00%) | = | 0.64% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 4,034) | 4,034) | ÷ | 148,912) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| Total: | 148,912) | 1.00 | 13.12% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 150,571) | 150,571) | ÷ | 181,324) | = | 0.83 | 0.83 | × | 16.25% | = | 13.50% | ||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | 26,096) | 26,096) | ÷ | 181,324) | = | 0.14 | 0.14 | × | 3.53% × (1 – 21.00%) | = | 0.40% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 4,657) | 4,657) | ÷ | 181,324) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.59% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| Total: | 181,324) | 1.00 | 13.97% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 130,462) | 130,462) | ÷ | 159,901) | = | 0.82 | 0.82 | × | 16.25% | = | 13.26% | ||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | 25,008) | 25,008) | ÷ | 159,901) | = | 0.16 | 0.16 | × | 3.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.46% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 4,431) | 4,431) | ÷ | 159,901) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.88% × (1 – 21.00%) | = | 0.08% | ||
| Total: | 159,901) | 1.00 | 13.81% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 51,186) | 51,186) | ÷ | 77,097) | = | 0.66 | 0.66 | × | 16.25% | = | 10.79% | ||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | 21,467) | 21,467) | ÷ | 77,097) | = | 0.28 | 0.28 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.84% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 4,444) | 4,444) | ÷ | 77,097) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| Total: | 77,097) | 1.00 | 11.82% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lowe’s Cos. Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | 4,614) | 5,274) | 3,777) | 6,154) | 3,116) | 1,939) | |
| Capital invertido2 | 26,276) | 25,913) | 24,710) | 26,296) | 28,534) | 26,717) | |
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | 17.56% | 20.35% | 15.29% | 23.40% | 10.92% | 7.26% | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.04% | -5.61% | -16.81% | 3.21% | 0.54% | |
| Home Depot Inc. | 9.46% | 15.52% | 19.51% | 23.99% | 14.82% | 21.98% | |
| TJX Cos. Inc. | 9.48% | 9.17% | 6.18% | 6.15% | -10.75% | 6.96% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × 4,614 ÷ 26,276 = 17.56%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general de aumento en el beneficio económico desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 6,154 millones de dólares. Sin embargo, tras ese año, se presenta una disminución en 2023, con un valor de 3,777 millones, seguida de una recuperación en 2024 con 5,274 millones y una ligera disminución en 2025 con 4,614 millones. La variación indica una volatilidad en la generación de beneficios, posiblemente influenciada por condiciones del mercado o estrategias operativas.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra cierta estabilidad a lo largo de los períodos analizados. Después de un incremento de 2020 a 2021, de 26,717 a 28,534 millones, se evidencia una disminución en 2022 a 26,296 millones, manteniéndose relativamente estable en 2023 y 2024 con valores alrededor de 24,710 a 25,913 millones, y finalmente alcanzando 26,276 millones en 2025. Esto sugiere una gestión que intenta mantener un nivel de inversión relativamente constante, con variaciones moderadas.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio experimenta un incremento notable en 2022, alcanzando un 23.4%, en comparación con valores menores en años anteriores. Tras ese aumento, el ratio se reduce en 2023 a 15.29% y vuelve a subir en 2024 a 20.35%, para luego disminuir ligeramente en 2025 a 17.56%. La tendencia general indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido en 2022, aunque con fluctuaciones posteriores. La variabilidad del ratio puede reflejar cambios en la rentabilidad operacional o en las condiciones del mercado que afectan la eficiencia del uso del capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Lowe’s Cos. Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | 4,614) | 5,274) | 3,777) | 6,154) | 3,116) | 1,939) | |
| Ventas netas | 83,674) | 86,377) | 97,059) | 96,250) | 89,597) | 72,148) | |
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | (7) | (171) | (237) | 414) | 514) | (13) | |
| Ventas netas ajustadas | 83,667) | 86,206) | 96,822) | 96,664) | 90,111) | 72,135) | |
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | 5.52% | 6.12% | 3.90% | 6.37% | 3.46% | 2.69% | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 0.03% | -3.16% | -8.77% | 1.38% | 0.21% | |
| Home Depot Inc. | 4.32% | 5.69% | 6.86% | 7.63% | 5.58% | 7.29% | |
| TJX Cos. Inc. | 3.80% | 3.57% | 2.52% | 2.49% | -7.49% | 3.12% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × 4,614 ÷ 83,667 = 5.52%
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de la tendencia en el beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia general al incremento a lo largo del período analizado, pasando de 1,939 millones de dólares en 2020 a un pico de 6,154 millones en 2022, antes de experimentar una disminución en 2023 y 2025, alcanzando 4,614 millones en 2025. Esto sugiere que la compañía ha tenido una mejora significativa en su rentabilidad en el período 2020-2022, con crecimiento sostenido en dicho período, posiblemente impulsado por mayores márgenes o eficiencia operacional. La caída en 2023 y 2025 indica un posible deterioro en la rentabilidad económica, aunque aún se mantiene en niveles elevados respecto a 2020.
- Análisis de las ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia creciente hasta 2022, alcanzando un máximo de 96,664 millones de dólares. En 2021 y 2022, se observa crecimiento interanual, aunque con un ritmo decreciente en 2022, indicando una posible desaceleración en el crecimiento de las ventas en ese año. Posteriormente, en 2023 y 2025, las ventas experimentan una disminución: en 2023 a 96,822 millones y en 2025 a 83,667 millones, lo que podría reflejar efectos de mercado, cambios en la estrategia comercial o impacto de condiciones macroeconómicas adversas. La estabilidad en 2023, luego de un crecimiento sostenido, puede indicar una fase de estabilización en los ingresos.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones significativas, con un incremento notable en 2022 a 6.37%, respecto al 2.69% en 2020. Este aumento indica una mejora en la eficiencia para generar beneficios económicos en ese período, coincidiendo con la expansión de beneficios en términos absolutos. Sin embargo, en 2023, el margen decrece a 3.9%, y en 2024 y 2025 se mantiene en torno a 5.52%, reflejando cierta volatilidad en la eficiencia relativa para convertir las ventas en beneficios. La tendencia global en este ratio revela un período de optimización de beneficios en 2022, seguido por una estabilización y leves fluctuaciones en años posteriores.