Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Lowe’s Cos. Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 5097 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 9827 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 7020 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2024 hasta los 8789 millones de dólares. En 2025, el NOPAT experimenta una ligera reducción, llegando a 8137 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa, con un pico importante en 2022 y una estabilización posterior en un nivel superior al inicial.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente entre 2020 y 2021, pasando del 11.82% al 13.81%. Continúa incrementándose ligeramente en 2022, alcanzando el 13.97%. En 2023, se observa una leve disminución al 13.12%, seguida de un nuevo aumento en 2024 hasta el 13.56%. Finalmente, en 2025, el costo de capital se sitúa en el 13.4%, mostrando una relativa estabilidad en los últimos dos años. El costo de capital se mantiene en un rango relativamente estrecho, fluctuando alrededor del 13.5%.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un aumento inicial desde 26717 millones de dólares en 2020 hasta 28534 millones de dólares en 2021. En 2022, se registra una disminución a 26296 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2023, llegando a 24710 millones de dólares. En 2024, el capital invertido se recupera hasta los 25913 millones de dólares, y continúa creciendo ligeramente en 2025, alcanzando los 26276 millones de dólares. Esta evolución indica una gestión activa del capital, con periodos de expansión y contracción.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra un crecimiento significativo desde 1939 millones de dólares en 2020 hasta 6154 millones de dólares en 2022. En 2023, se produce una caída considerable a 3778 millones de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2024, alcanzando los 5275 millones de dólares. En 2025, el beneficio económico disminuye ligeramente a 4615 millones de dólares. La tendencia general es positiva, aunque con fluctuaciones importantes, lo que sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia de la entidad.
En resumen, la entidad ha experimentado variaciones significativas en sus indicadores financieros a lo largo del período analizado. El NOPAT y el beneficio económico muestran un crecimiento importante hasta 2022, seguido de una corrección en 2023 y una recuperación parcial en 2024. El costo de capital se ha mantenido relativamente estable, mientras que el capital invertido ha fluctuado, indicando una gestión dinámica de los recursos. La evolución del beneficio económico parece estar correlacionada con la del NOPAT, aunque con magnitudes diferentes.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lowe’s Cos. Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses, neto del importe capitalizado = Gastos por intereses ajustados, neto del importe capitalizado × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 8.442 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 con 6.437 millones, aunque en 2024 vuelve a incrementarse hasta 7.726 millones. Finalmente, en 2025, las ganancias netas experimentan una ligera reducción a 6.957 millones, aunque permanecen en niveles superiores a los de 2020 y 2021. Este patrón indica un crecimiento sostenido en los primeros años, seguido de fluctuaciones en los últimos dos períodos, lo que podría reflejar cambios en el entorno operativo o en estrategias empresariales.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a las ganancias netas, con un incremento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo en 2022 con 9.827 millones de dólares. En 2023, se presenta una caída significativa a 7.020 millones, pero en 2024 vuelve a subir a 8.789 millones. En 2025, el valor disminuye a 8.137 millones, aunque aún mantiene niveles superiores a los de 2020 y 2021. La persistencia de estos niveles en torno a cifras elevadas sugiere una gestión eficiente de la rentabilidad operativa, aunque las fluctuaciones podrían estar relacionadas con cambios en las condiciones del mercado o en los costos asociados a las operaciones.
Impuestos operativos en efectivo
Lowe’s Cos. Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta muestra una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2022, alcanzando un valor máximo en enero de 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, se observa una ligera disminución, manteniéndose en niveles cercanos a los 2.200 millones de dólares en 2024. Esto podría reflejar una estabilización en la carga fiscal o una menor utilidad gravable en años recientes, dado que la provisión de impuestos está relacionada con las utilidades netas y las estrategias fiscales de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, con un aumento significativo en ese período. En 2023, se mantiene en niveles similares o ligeramente superiores a los de 2022, alcanzando un pico en 2023. Sin embargo, en 2024 y 2025, se evidencian descensos, sugiriendo posibles cambios en las obligaciones fiscales en efectivo, ya sea por modificaciones en la estructura tributaria, diferencias en la generación de efectivo operativo o en las estrategias de pago de impuestos de la compañía. La relación entre estos dos indicadores puede indicar ajustes en las provisiones versus los pagos reales en efectivo por concepto de impuestos, reflejando decisiones de gestión y cambios en la rentabilidad o en las normativas fiscales aplicables.
Capital invertido
Lowe’s Cos. Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 23,75 mil millones de dólares en 2020, la cifra aumentó de manera sostenida hasta alcanzar cerca de 40,2 mil millones en 2023. En 2024, se evidencia un leve incremento en comparación con 2023, alcanzando aproximadamente 40,1 mil millones, pero en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 39,7 mil millones. Esto indica una tendencia general de aumento en la estructura de financiamiento de la empresa, aunque con una ligera reducción en 2025 respecto a 2024.
- Fondos propios (déficit)
- El análisis revela una tendencia negativa en los fondos propios, que pasan de una posición positiva de 1.97 mil millones en 2020 a un déficit de aproximadamente -14.25 mil millones en 2023. Esta tendencia de deterioro continúa en 2024, con un déficit cercano a -15 mil millones, y en 2025, manteniéndose en niveles similares. La disminución de los fondos propios indica que la empresa ha tenido un deterioro sustancial en su patrimonio, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o incremento en sus pasivos, lo que puede afectar su solidez financiera y capacidad de inversión futura.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable a lo largo del período, con leves fluctuaciones. En 2020, había aproximadamente 26.7 mil millones en capital invertido, incrementándose en 2021 a cerca de 28.5 mil millones. Luego, se observa una disminución en 2022 a aproximadamente 26.3 mil millones, seguida por una reducción en 2023 a cerca de 24.7 mil millones. Sin embargo, en 2024 y 2025, el capital invertido vuelve a aumentar hasta aproximadamente 25.9 mil millones y 26.3 mil millones, respectivamente. La estabilidad relativa del capital invertido, a pesar de las variaciones, sugiere que la empresa mantiene una base de inversión constante, aunque las fluctuaciones pueden reflejar cambios en la estructura financiera o en la estrategia de financiamiento.
Costo de capital
Lowe’s Cos. Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lowe’s Cos. Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia en la utilización del capital. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un incremento notable entre 2020 y 2022, pasando de 1939 millones de dólares a 6154 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 3778 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2024 hasta alcanzar los 5275 millones de dólares. En 2025, se registra una ligera disminución a 4615 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia empresarial.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un crecimiento inicial entre 2020 y 2021, aumentando de 26717 millones de dólares a 28534 millones de dólares. A partir de 2022, se observa una tendencia a la estabilización y ligera reducción, con valores de 26296 millones de dólares, 24710 millones de dólares y 25913 millones de dólares en los años siguientes. En 2025, se aprecia un leve incremento a 26276 millones de dólares. Esta dinámica podría indicar una optimización en la gestión de activos o una reevaluación de las necesidades de inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, experimentó un aumento constante hasta 2022, pasando del 7.26% en 2020 al 23.4% en 2022. Este incremento refleja una mejora en la eficiencia con la que se genera beneficio a partir del capital invertido. En 2023, el ratio disminuyó al 15.29%, coincidiendo con la reducción del beneficio económico. Se observa una recuperación en 2024, alcanzando el 20.35%, y una ligera disminución en 2025, situándose en el 17.56%. La correlación entre el beneficio económico y este ratio es evidente, lo que sugiere que la rentabilidad está directamente ligada al desempeño económico general.
En resumen, los datos indican una empresa con una capacidad variable para generar beneficios, un capital invertido relativamente estable y una rentabilidad del capital que fluctúa en función del beneficio económico. La tendencia general sugiere una mejora en la eficiencia hasta 2022, seguida de una estabilización y ligera variación en los años posteriores.
Ratio de margen de beneficio económico
Lowe’s Cos. Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial desde 1939 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar un máximo de 6154 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2023, situándose en 3778 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2024 (5275 millones de dólares) y una nueva disminución en 2025 (4615 millones de dólares). Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia de la entidad.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante entre 2020 y 2022, pasando de 72135 millones de dólares a 96664 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se aprecia una tendencia a la baja, con una disminución a 96822 millones de dólares y una reducción más pronunciada en 2024 (86206 millones de dólares) y 2025 (83667 millones de dólares). Esta contracción en las ventas podría indicar un cambio en las condiciones del mercado o una pérdida de cuota de mercado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una evolución ascendente desde 2.69% en 2020 hasta un máximo de 6.37% en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad en relación con las ventas. No obstante, este ratio disminuye en 2023 (3.9%) y experimenta una recuperación en 2024 (6.12%), para luego moderarse ligeramente en 2025 (5.52%). La correlación entre el ratio de margen y el beneficio económico sugiere que las fluctuaciones en la rentabilidad están directamente relacionadas con las variaciones en el beneficio neto.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento significativo hasta 2022, seguido de una fase de ajuste y volatilidad en los años posteriores. La disminución en las ventas netas ajustadas, combinada con las fluctuaciones en el beneficio económico, requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar el impacto a largo plazo en la sostenibilidad financiera de la entidad.