Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Home Depot Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
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1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT durante el período analizado, con un aumento significativo en 2022 respecto a los años anteriores. Sin embargo, en 2023 se mantiene bastante estable en comparación con 2022, seguido de una disminución en 2024 y una ligera recuperación en 2025. Esto indica un crecimiento sostenido de la rentabilidad operacional ajustada por impuestos, aunque la variabilidad en los últimos años podría reflejar cambios en la eficiencia operativa o en la estrategia fiscal.
- Costo de capital
- El costo de capital se ha mantenido en un rango relativamente estable, oscilando entre aproximadamente 13.08% en 2020 y 13.59% en 2022. Se percibe un aumento leve en 2024, alcanzando aproximadamente 13.8%, antes de reducirse ligeramente en 2025 a 13.52%. La estabilidad en el costo de capital sugiere que las condiciones de financiamiento y las percepciones de riesgo por parte de los inversores permanecen relativamente constantes a lo largo del período, aunque con ligeras variaciones en las tasas de interés o en la estructura de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento sostenido en todos los años analizados, pasando de aproximadamente US$36,678 millones en 2020 a US$72,841 millones en 2025. Este incremento refleja una expansión significativa en las inversiones y en los activos utilizados para operaciones, lo que podría indicar un proceso de crecimiento, adquisición o renovación de activos, así como una estrategia de expansión o inversión a largo plazo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta fluctuaciones durante el período. Se observa un aumento importante en 2022, alcanzando US$11,585 millones, lo que indica que la empresa logró generar valor adicional en comparación con el costo de capital. Sin embargo, en 2023 y 2024, el beneficio económico disminuye notablemente, registrando US$10,750 millones y US$8,672 millones respectivamente, y en 2025 se reduce aún más a US$6,885 millones. Esta tendencia a la baja en los beneficios económicos podría señalar una disminución en la eficiencia en la generación de valor, posibles presiones competitivas o cambios en las condiciones de mercado que afectan la rentabilidad relativa respecto al capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Home Depot Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
- Ganancias netas
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ganancias netas durante el período analizado, con un incremento significativo desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 16,433 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, las ganancias muestran una ligera estabilización con un valor de 17,105 millones, seguido por una disminución en 2024 a 15,143 millones y una ligera recuperación en 2025 a 14,806 millones. Esto sugiere que la empresa experimentó un crecimiento sustancial en el período previo a 2023, aunque reciente tendencia indica una posible disminución o estabilización en las ganancias netas.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia de crecimiento consistente desde 2020 hasta 2022, con un incremento de aproximadamente 5,288 millones de dólares en ese período, alcanzando 18,148 millones en 2022. Desde ese punto, se mantiene relativamente estable en 2023, con un valor de 18,170 millones, lo que refleja una buena capacidad de generación de beneficios operativos después de impuestos durante ese año. Sin embargo, en 2024, el valor cae a 16,384 millones, indicando una posible disminución en la eficiencia operativa o en la rentabilidad después de impuestos. A pesar de ello, en 2025, hay una recuperación parcial hasta los 16,730 millones, lo que podría señalar una tendencia de estabilización tras la disminución en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Home Depot Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Los datos muestran una tendencia al alza en la provisión para impuestos sobre la renta durante el período analizado, pasando de US$ 3,473 millones en febrero de 2020 a US$ 4,600 millones en febrero de 2025. Este incremento sugiere una mayor carga tributaria, posiblemente en línea con un aumento en las utilidades o cambios en la estructura fiscal. Aunque en 2024 se observa una ligera disminución en comparación con 2023, el valor sigue siendo significativamente superior al registrado en 2020, indicando un crecimiento general en la obligación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- El gasto en impuestos operativos en efectivo también muestra una tendencia creciente, desde US$ 3,573 millones en febrero de 2020 hasta US$ 5,201 millones en febrero de 2025. A diferencia de la provisión para impuestos, el monto en efectivo presenta una trayectoria más lineal y consistente al alza, reflejando probablemente un aumento en las operaciones y el efectivo pagado en impuestos durante los años considerados. La ligera reducción en 2024 en comparación con 2023 puede deberse a cambios en la estructura fiscal, en las estrategias de planificación tributaria, o en las políticas de pago de impuestos.
Capital invertido
Home Depot Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
- 1. Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados, incrementándose de manera constante a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 37,377 millones de dólares, aumentando a 62,290 millones en 2025. Esto indica que la empresa ha financiado sus operaciones y crecimiento mediante el aumento de pasivos, lo cual podría reflejar una estrategia de apalancamiento para soportar su expansión o mejorar su estructura de financiamiento.
- 2. Capital contable (déficit)
- La evolución del capital contable muestra una situación de fluctuación significativa. En 2020, la empresa registraba un déficit de -3,116 millones de dólares. Sin embargo, en 2021, experimentó un cambio positivo, alcanzando un valor de 3,299 millones. Posteriormente, en 2022, volvió a presentar déficit, aunque en menor proporción, con -1,696 millones, y en años siguientes mantiene un valor positivo que oscila entre 1,044 y 6,640 millones en 2025. Esto sugiere que la compañía ha estado en un proceso de recuperación de su patrimonio, posiblemente mediante ganancias acumuladas o aportaciones de capital, reduciendo en algunos años el impacto del déficit inicial y logrando fortalecer su patrimonio en el largo plazo.
- 3. Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia creciente, con incrementos sostenidos a lo largo de los años, pasando de aproximadamente 36,678 millones en 2020 a 72,841 millones en 2025. Este aumento puede reflejar la expansión de activos y recursos destinados a las operaciones, inversión en infraestructura, inventarios, y otras áreas estratégicas. La relación entre el capital invertido y los cambios en deuda o patrimonio sugiere que la empresa continúa invirtiendo en su crecimiento, utilizando diversas fuentes de financiamiento, incluyendo el incremento en pasivos.
Costo de capital
Home Depot Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Home Depot Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra oscilaciones a lo largo del período analizado, comenzando en 8,061 millones de dólares en febrero de 2020. Se observa una disminución en 2021 hasta 7,404 millones, seguido de un aumento significativo en 2022 alcanzando 11,585 millones. Sin embargo, en los años posteriores se evidencian una tendencia a la baja, con valores de 10,750 millones en 2023, 8,672 millones en 2024 y 6,885 millones en 2025. Esta fluctuación indica un incremento en el beneficio en 2022, pero una caída progresiva en los años siguientes.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general de incremento en el período analizado. Comenzó en 36,678 millones en febrero de 2020 y su valor aumenta en cada período, alcanzando 72,841 millones en febrero de 2025. La progresión es constante, lo que sugiere una política de inversión sostenida o una expansión en la base de activos de la compañía a lo largo del tiempo.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico comienza en 21.98% en febrero de 2020, experimenta una disminución en 2021 a 14.82%, pero se recupera en 2022 a 23.99%. Posteriormente, presenta una tendencia descendente, con valores de 19.51% en 2023, 15.52% en 2024 y finalmente 9.45% en 2025. La variabilidad de este ratio refleja cambios en la rentabilidad relativa del beneficio económico respecto al capital invertido. La caída en el ratio en 2022, pese a un aumento en beneficio económico, puede estar relacionada con un crecimiento acelerado en el capital invertido, evidenciado por la inversión constante y significativa en los años posteriores.
Ratio de margen de beneficio económico
Home Depot Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia fluctuante en el beneficio económico a lo largo de los años analizados. Inicialmente, en febrero de 2020, el beneficio era de 8,061 millones de dólares. Hubo una disminución en 2021, hasta 7,404 millones, seguidamente, en 2022, se produjo un incremento significativo a 11,585 millones, alcanzando el pico más alto del período. Sin embargo, en los años siguientes, el beneficio económico mostró una tendencia decreciente, cayendo a 10,750 millones en 2023, 8,672 millones en 2024 y, finalmente, a 6,885 millones en febrero de 2025. Este patrón indica una mejora notable en 2022, seguida de una tendencia a la baja en los años posteriores, lo cual puede sugerir cambios en la rentabilidad o en los resultados operativos de la empresa.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia de crecimiento a lo largo del período considerado. Desde aproximadamente 110,559 millones de dólares en febrero de 2020, las ventas aumentaron de manera consistente hasta 132,817 millones en 2021, y posteriormente alcanzaron 151,930 millones en 2022. En los años inmediatos, las ventas continuaron en ascenso, llegando a 156,871 millones en 2023 y superando los 152,367 millones en 2024, con una ligera disminución en ese año. Finalmente, en febrero de 2025, las ventas netas ajustadas alcanzaron 159,362 millones de dólares. La tendencia indica un crecimiento sostenido en las ventas totales, aunque con una pequeña caída en 2024, lo que puede reflejar cambios en la demanda o en la estrategia comercial de la compañía.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia decreciente en el período analizado, comenzando en 7.29% en febrero de 2020, descendiendo a 5.57% en 2021. Aumentó ligeramente en 2022 a 7.63%, pero posteriormente, en los años siguientes, se mostró en descenso constante, alcanzando 6.85% en 2023, 5.69% en 2024 y 4.32% en febrero de 2025. Este patrón indica una reducción progresiva en la rentabilidad del beneficio económico en relación con las ventas netas ajustadas, lo cual podría sugerir aumentos en los costos, una disminución en la eficiencia de operación o cambios en la estructura de la rentabilidad.