Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Home Depot Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Beneficio económico
Home Depot Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El beneficio neto de explotación después de impuestos presentó un crecimiento notable entre 2021 y 2023, alcanzando su nivel máximo en el periodo finalizado en enero de 2023. Posteriormente, se registró una disminución en 2024, seguida de una recuperación leve y gradual durante 2025 y 2026, estabilizándose en niveles inferiores a los picos alcanzados en 2022 y 2023.
- Coste de capital
- El ratio se ha mantenido relativamente estable a lo largo del periodo, fluctuando en un rango estrecho entre el 15,79% y el 16,4%. Se observa una tendencia a la baja en los dos últimos ejercicios analizados.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia expansiva acelerada. Tras una ligera contracción en 2022, el capital invertido aumentó de forma sostenida, con incrementos significativos en 2025 y 2026, alcanzando los 82.289 millones de dólares.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria descendente constante a partir de 2022. El valor máximo de 10.352 millones de dólares se redujo progresivamente cada año, situándose en 3.843 millones de dólares al cierre de 2026.
La trayectoria de los datos revela una divergencia entre el crecimiento del capital invertido y la capacidad de generación de beneficios operativos. Mientras que la inversión de capital se ha incrementado sustancialmente, el beneficio neto de explotación no ha crecido en la misma proporción. Esta dinámica ha provocado una reducción sistemática del beneficio económico, indicando que el rendimiento de las nuevas inversiones es inferior al coste de capital asociado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Home Depot Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2026 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Ganancias Netas
- Se observa un incremento considerable en las ganancias netas entre 2021 y 2022, pasando de 12.866 millones de dólares a 16.433 millones de dólares. Este crecimiento se mantiene, aunque a un ritmo menor, en 2023, alcanzando los 17.105 millones de dólares. A partir de 2023, se identifica una tendencia a la baja, con las ganancias netas disminuyendo a 15.143 millones de dólares en 2024, 14.806 millones de dólares en 2025 y 14.156 millones de dólares en 2026. Esta disminución sugiere una posible estabilización o un ligero declive en la rentabilidad general.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una trayectoria similar a la de las ganancias netas. Se registra un aumento importante entre 2021 y 2022, de 14.172 millones de dólares a 18.148 millones de dólares. El NOPAT se mantiene relativamente estable en 2023, con un valor de 18.170 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una disminución gradual, con valores de 16.384 millones de dólares en 2024, 16.730 millones de dólares en 2025 y 16.839 millones de dólares en 2026. La convergencia entre la tendencia del NOPAT y las ganancias netas indica que los cambios en la rentabilidad operativa están directamente relacionados con la rentabilidad final.
- Tendencias Generales
- En general, la entidad experimentó un período de crecimiento significativo en rentabilidad entre 2021 y 2023. Sin embargo, a partir de 2023, se identifica una tendencia a la baja tanto en las ganancias netas como en el NOPAT. Esta disminución, aunque gradual, sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que contribuyen a esta evolución. La relativa estabilidad del NOPAT en los últimos tres años, con un ligero repunte en 2026, podría indicar una capacidad de mantener la rentabilidad operativa a pesar de las presiones externas.
Impuestos operativos en efectivo
Home Depot Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento notable en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 4112 millones de dólares a 5304 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2023, situándose en 5372 millones de dólares. A partir de 2023, la tendencia se invierte con una reducción constante y progresiva hasta alcanzar los 4446 millones de dólares en 2026. Esta disminución sugiere una posible optimización en la gestión fiscal o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón similar al de la provisión para impuestos sobre la renta, con un aumento inicial entre 2021 y 2022, pasando de 5040 millones de dólares a 5876 millones de dólares. A partir de 2022, se registra una disminución gradual y constante en los impuestos operativos en efectivo, descendiendo a 4542 millones de dólares en 2026. La correlación entre la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere una relación directa entre la planificación fiscal y el flujo de efectivo relacionado con los impuestos.
- Tendencia General
- En general, ambos indicadores muestran un pico en 2022 y una tendencia decreciente posterior. La convergencia de estas tendencias indica una posible estrategia de gestión fiscal que busca reducir la carga impositiva a lo largo del tiempo, o bien, una respuesta a cambios en la rentabilidad que impactan en la obligación tributaria. La disminución más pronunciada en los últimos años podría indicar una mayor efectividad en las estrategias de planificación fiscal o una reducción en los ingresos sujetos a impuestos.
Capital invertido
Home Depot Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una trayectoria ascendente en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 43422 en el período inicial, la cifra experimenta un incremento constante, alcanzando los 65350 en el último período registrado. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo o una estrategia de inversión que requiere un endeudamiento progresivo.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una evolución notable. Inicialmente positivo, experimenta un descenso considerable, registrando un valor negativo en el segundo período. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva, pasando a valores positivos y mostrando un crecimiento significativo hasta alcanzar los 12813 en el último período. Esta recuperación indica una mejora en la solvencia y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones con recursos propios.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con cierta volatilidad. Tras un ligero descenso entre los dos primeros períodos, se registra un aumento constante a partir del tercer período, culminando en 82289 en el último período. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
En resumen, la entidad ha incrementado su endeudamiento a lo largo del tiempo, al mismo tiempo que ha logrado una recuperación significativa en su capital contable y ha aumentado su capital invertido. La combinación de estos factores sugiere una estrategia de crecimiento que implica tanto el financiamiento externo como la generación de valor a través de la inversión y la mejora de la solvencia.
Costo de capital
Home Depot Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Home Depot Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una tendencia divergente entre la expansión de la base de activos y la capacidad de generar valor económico neto durante el periodo evaluado.
- Beneficio económico
- Se registra un crecimiento inicial que alcanza su punto máximo en enero de 2022 con 10 352 millones de US$. A partir de dicho periodo, se observa una tendencia decreciente constante, situándose en 3 843 millones de US$ para enero de 2026.
- Capital invertido
- Tras una leve disminución entre 2021 y 2022, el capital invertido muestra un incremento sostenido. Esta tendencia se intensifica a partir de 2024, ascendiendo desde los 55 884 millones de US$ hasta alcanzar los 82 289 millones de US$ al final del periodo.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador presenta una trayectoria similar a la del beneficio económico, con un pico de eficiencia del 21,43% en 2022. Posteriormente, se evidencia una contracción progresiva y significativa, cerrando el análisis en un 4,67%.
Se concluye que el aumento continuo en el capital invertido no ha sido acompañado por un crecimiento en el beneficio económico. Por el contrario, la reducción del beneficio económico en un contexto de mayor inversión ha provocado una caída pronunciada en el ratio de diferencial económico, sugiriendo una disminución en la eficiencia de la generación de valor.
Ratio de margen de beneficio económico
Home Depot Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia ascendente en las ventas netas ajustadas, las cuales evolucionaron desde los 132,817 millones de dólares en enero de 2021 hasta los 164,648 millones en febrero de 2026. Este crecimiento fue interrumpido brevemente en enero de 2024, pero se retomó en los periodos subsecuentes.
- Evolución del beneficio económico
- Se registró un incremento inicial alcanzando un máximo de 10,352 millones de dólares en enero de 2022, seguido de una reducción constante y progresiva hasta situarse en 3,843 millones de dólares en febrero de 2026.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio presentó un máximo del 6.81% en enero de 2022, iniciando a partir de entonces una trayectoria descendente que culminó en un 2.33% en febrero de 2026.
Se evidencia una divergencia entre el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad económica. A pesar del incremento sostenido en las ventas netas ajustadas, el beneficio económico y su ratio correspondiente muestran una tendencia decreciente a partir de 2022, lo que indica una disminución en la eficiencia para convertir las ventas en beneficio económico neto.