Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Home Depot Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 2021 hasta 2022, pasando de 14172 millones de dólares a 18148 millones de dólares. Posteriormente, se mantiene relativamente estable entre 2022 y 2023, con una ligera variación. En 2024, se registra una disminución a 16384 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2025 (16730 millones de dólares) y un leve aumento en 2026 (16839 millones de dólares). Esta trayectoria sugiere una fase de crecimiento inicial, seguida de estabilización y una posterior corrección, con una tendencia a la recuperación en los últimos dos años.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una fluctuación moderada a lo largo del período. Inicialmente, se mantiene en torno al 16% (16.09% en 2021 y 16.15% en 2022). En 2023, experimenta una ligera disminución (15.99%), para luego aumentar en 2024 (16.4%). Finalmente, se observa una tendencia a la baja en 2025 (16.04%) y 2026 (15.8%), indicando una posible mejora en las condiciones de financiamiento o una reducción del riesgo percibido.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Disminuye ligeramente de 2021 a 2022, pero luego experimenta un crecimiento significativo, pasando de 48299 millones de dólares en 2022 a 55111 millones de dólares en 2023 y 55884 millones de dólares en 2024. Este crecimiento se acelera en los últimos dos años, alcanzando 72841 millones de dólares en 2025 y 82289 millones de dólares en 2026. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue una trayectoria descendente durante el período analizado. Se observa una fuerte caída desde 2022 (10349 millones de dólares) hasta 2026 (3838 millones de dólares), pasando por 9359 millones de dólares en 2023, 7218 millones de dólares en 2024 y 5044 millones de dólares en 2025. Esta disminución, a pesar del aumento en el capital invertido, podría indicar una menor eficiencia en la generación de valor a partir de las inversiones realizadas.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento inicial en rentabilidad (NOPAT) seguido de una estabilización y posterior ligera disminución. El costo de capital se mantuvo relativamente estable con una tendencia a la baja al final del período. El capital invertido mostró un crecimiento constante y significativo, mientras que el beneficio económico experimentó una disminución considerable, lo que sugiere una posible necesidad de optimizar la asignación de capital y mejorar la eficiencia operativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Home Depot Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2026 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Ganancias Netas
- Se observa un incremento considerable en las ganancias netas entre 2021 y 2022, pasando de 12.866 millones de dólares a 16.433 millones de dólares. Este crecimiento se mantiene, aunque a un ritmo menor, en 2023, alcanzando los 17.105 millones de dólares. A partir de 2023, se identifica una tendencia a la baja, con las ganancias netas disminuyendo a 15.143 millones de dólares en 2024, 14.806 millones de dólares en 2025 y 14.156 millones de dólares en 2026. Esta disminución sugiere una posible estabilización o un ligero declive en la rentabilidad general.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una trayectoria similar a la de las ganancias netas. Se registra un aumento importante entre 2021 y 2022, de 14.172 millones de dólares a 18.148 millones de dólares. El NOPAT se mantiene relativamente estable en 2023, con un valor de 18.170 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una disminución gradual, con valores de 16.384 millones de dólares en 2024, 16.730 millones de dólares en 2025 y 16.839 millones de dólares en 2026. La convergencia entre la tendencia del NOPAT y las ganancias netas indica que los cambios en la rentabilidad operativa están directamente relacionados con la rentabilidad final.
- Tendencias Generales
- En general, la entidad experimentó un período de crecimiento significativo en rentabilidad entre 2021 y 2023. Sin embargo, a partir de 2023, se identifica una tendencia a la baja tanto en las ganancias netas como en el NOPAT. Esta disminución, aunque gradual, sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que contribuyen a esta evolución. La relativa estabilidad del NOPAT en los últimos tres años, con un ligero repunte en 2026, podría indicar una capacidad de mantener la rentabilidad operativa a pesar de las presiones externas.
Impuestos operativos en efectivo
Home Depot Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento notable en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 4112 millones de dólares a 5304 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2023, situándose en 5372 millones de dólares. A partir de 2023, la tendencia se invierte con una reducción constante y progresiva hasta alcanzar los 4446 millones de dólares en 2026. Esta disminución sugiere una posible optimización en la gestión fiscal o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón similar al de la provisión para impuestos sobre la renta, con un aumento inicial entre 2021 y 2022, pasando de 5040 millones de dólares a 5876 millones de dólares. A partir de 2022, se registra una disminución gradual y constante en los impuestos operativos en efectivo, descendiendo a 4542 millones de dólares en 2026. La correlación entre la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere una relación directa entre la planificación fiscal y el flujo de efectivo relacionado con los impuestos.
- Tendencia General
- En general, ambos indicadores muestran un pico en 2022 y una tendencia decreciente posterior. La convergencia de estas tendencias indica una posible estrategia de gestión fiscal que busca reducir la carga impositiva a lo largo del tiempo, o bien, una respuesta a cambios en la rentabilidad que impactan en la obligación tributaria. La disminución más pronunciada en los últimos años podría indicar una mayor efectividad en las estrategias de planificación fiscal o una reducción en los ingresos sujetos a impuestos.
Capital invertido
Home Depot Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit).
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una trayectoria ascendente en el total de deuda y arrendamientos reportados. A partir de un valor de 43422 en el período inicial, la cifra experimenta un incremento constante, alcanzando los 65350 en el último período registrado. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo o una estrategia de inversión que requiere un endeudamiento progresivo.
- Capital Contable
- El capital contable presenta una evolución notable. Inicialmente positivo, experimenta un descenso considerable, registrando un valor negativo en el segundo período. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva, pasando a valores positivos y mostrando un crecimiento significativo hasta alcanzar los 12813 en el último período. Esta recuperación indica una mejora en la solvencia y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones con recursos propios.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con cierta volatilidad. Tras un ligero descenso entre los dos primeros períodos, se registra un aumento constante a partir del tercer período, culminando en 82289 en el último período. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
En resumen, la entidad ha incrementado su endeudamiento a lo largo del tiempo, al mismo tiempo que ha logrado una recuperación significativa en su capital contable y ha aumentado su capital invertido. La combinación de estos factores sugiere una estrategia de crecimiento que implica tanto el financiamiento externo como la generación de valor a través de la inversión y la mejora de la solvencia.
Costo de capital
Home Depot Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Home Depot Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 6133 millones de dólares a 10349 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2023, situándose en 9359 millones de dólares, seguida de una reducción más pronunciada en 2024, alcanzando los 7218 millones de dólares. Esta tendencia a la baja continúa en 2025 (5044 millones de dólares) y 2026 (3838 millones de dólares), indicando una contracción progresiva en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria ascendente en general. Tras una ligera disminución entre 2021 (49973 millones de dólares) y 2022 (48299 millones de dólares), se registra un aumento en 2023 (55111 millones de dólares) y 2024 (55884 millones de dólares). El crecimiento se acelera en los últimos dos años del período, alcanzando 72841 millones de dólares en 2025 y 82289 millones de dólares en 2026. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, presenta una correlación inversa con las tendencias observadas en el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente, el ratio aumenta de 12.27% en 2021 a 21.43% en 2022, reflejando el fuerte crecimiento del beneficio. A partir de 2022, el ratio disminuye constantemente, pasando por 16.98% en 2023, 12.92% en 2024, 6.92% en 2025 y finalmente 4.66% en 2026. Esta reducción indica que, aunque el capital invertido aumenta, el beneficio económico no lo hace en la misma proporción, lo que resulta en una menor eficiencia en la generación de rentabilidad sobre la inversión.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de fuerte crecimiento económico seguida de un período de contracción en la rentabilidad, a pesar del aumento continuo en el capital invertido. La disminución del ratio de diferencial económico indica una menor eficiencia en la utilización del capital a lo largo del tiempo.
Ratio de margen de beneficio económico
Home Depot Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 1 feb 2026 | 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento sustancial en el beneficio económico en 2022, alcanzando los 10.349 millones de dólares estadounidenses, lo que representa un aumento considerable con respecto a los 6.133 millones de dólares estadounidenses de 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 9.359 millones de dólares estadounidenses, seguida de una reducción más pronunciada en 2024 (7.218 millones de dólares estadounidenses). Esta tendencia a la baja continúa en 2025 (5.044 millones de dólares estadounidenses) y 2026 (3.838 millones de dólares estadounidenses), indicando una contracción progresiva de la rentabilidad.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante entre 2021 y 2023, pasando de 132.817 millones de dólares estadounidenses a 156.871 millones de dólares estadounidenses. En 2024, se aprecia una ligera disminución a 152.367 millones de dólares estadounidenses, pero se recupera en 2025 (159.362 millones de dólares estadounidenses) y continúa creciendo en 2026, alcanzando los 164.648 millones de dólares estadounidenses. Este patrón sugiere una resiliencia en el volumen de ventas, a pesar de las fluctuaciones en el beneficio económico.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta un aumento significativo de 4,62% en 2021 a 6,81% en 2022, lo que indica una mejora en la eficiencia para convertir las ventas en beneficios. Sin embargo, este ratio disminuye gradualmente en los años siguientes, situándose en 5,97% en 2023, 4,74% en 2024, 3,17% en 2025 y 2,33% en 2026. Esta reducción constante sugiere una presión creciente sobre los márgenes de beneficio, posiblemente debido a factores como el aumento de los costos o la intensificación de la competencia.
En resumen, si bien las ventas netas ajustadas muestran una tendencia general al alza, el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico indican una disminución de la rentabilidad a lo largo del período analizado. Esta divergencia sugiere la necesidad de una evaluación más profunda de los factores que influyen en la rentabilidad de la entidad.