Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

Durante el período analizado, se observa una tendencia relativamente estable en la proporción de ventas generada por productos y sistemas, manteniéndose en torno al 73-76% en la mayoría de los trimestres, con picos ocasionales hasta aproximadamente el 76.84% y reducciones a niveles cercanos al 73%. Por otro lado, la participación de los servicios en las ventas netas presenta fluctuaciones, oscilando entre aproximadamente el 19% y el 26%, con un incremento notable en algunos períodos intermedios, especialmente en el primer trimestre de 2019, cuando alcanza casi el 28.87%. Esta variabilidad indica episodios específicos que afectaron la proporción de servicios en las ventas totales.

Ventas netas y su composición:

Se evidencia que la empresa mantiene una proporción consistente en la composición de ventas entre productos y sistemas, y servicios, aunque con cierto grado de volatilidad. Las variaciones en el porcentaje de servicios parecen correlacionarse con cambios en el entorno operativo o estrategias comerciales a lo largo del tiempo.

Costos y beneficios:

El costo de ventas equivale, en promedio, alrededor del 66-68% de las ventas netas, con tendencia a disminuir ligeramente en algunos períodos y aumentar nuevamente, alcanzando máximos cercanos al 68.03%. El beneficio bruto se mantiene en torno al 32-34%, mostrando una tendencia ligeramente creciente en ciertos trimestres, lo que indica mejoras en la eficiencia en la producción o en la gestión de costos.

Gastos de venta, generales y administrativos:

Estos gastos muestran una tendencia variable, con porcentajes fluctuantes entre aproximadamente el -17.66% y el -31.24%. Se observan picos inusuales en algunos períodos, como en el cuarto trimestre de 2018, y preocupantes incrementos en el último cuarto del período analizado, alcanzando hasta -33.6%. La volatilidad en estos gastos puede reflejar cambios en los niveles de inversión o en la eficiencia en la gestión administrativa.

Costes asociados a reestructuración y deterioro:

Estos costos muestran picos importantes en determinados trimestres, especialmente en el tercer trimestre de 2019, con un aumento del 11.42%, y en los últimos trimestres del período con valores cercanos o superiores al 6%. La tendencia indica un incremento en las provisiones por deterioro y reestructuración en ciertos momentos específicos, como parte de esfuerzos de ajuste estratégico.

Resultado de explotación:

El margen de explotación muestra una tendencia variable, alcanzando picos de más del 11% en varios trimestres y bajando a niveles cercanos o negativos en otros, principalmente en el tercer trimestre de 2020 y en algunos meses de 2023. La empresa muestra periodos de fuerte recuperación de rentabilidad, seguidos por caídas que podrían asociarse a costos extraordinarios o a condiciones adversas del mercado.

Gastos financieros y rentas de capital:

Los gastos financieros netos permanecen en un rango estrecho, representando aproximadamente el -1.2% al -1.8%, con leves fluctuaciones. Las rentas de capital se mantienen en torno al 0.75% - 1.17%, reflejando una proporción estable de ingresos por financiamiento respecto a las ventas, aunque con cierta tendencia a disminuir en algunos trimestres recientes.

Resultados antes de impuestos y utilidad neta:

Los ingresos operativos antes de impuestos muestran picos de hasta el 12.13% en ciertos períodos, coincidiendo con niveles elevados de rentabilidad, pero también caídas significativas, particularmente en el tercer trimestre de 2020, donde se registran valores negativos (-2.3%). La utilidad neta demuestra una tendencia media de recuperación, con picos en torno al 12.03% en marzo de 2022 y leves descensos subsecuentes. Sin embargo, en algunos períodos, como el tercer trimestre de 2020, se presenta pérdida, lo cual evidencia cierto grado de volatilidad en la rentabilidad neta.

Impacto de elementos extraordinarios:

La participación en ingresos de actividades interrumpidas y otros items extraordinarios revela episodios de impacto significativo en los resultados, principalmente en ciertos trimestres donde los porcentajes alcanzan valores altos o negativos. Esto refleja que, además de la operación continua, factores no recurrentes afectaron los resultados globales durante el período.

Utilidad atribuible a la empresa y participaciones minoritarias:

La utilidad atribuible muestra valores relativamente alineados con la utilidad neta, aunque con mayores fluctuaciones, en algunos casos superando el 10%, como en marzo de 2023, y en otros, llegando a pérdidas relevantes en diferentes períodos. La participación minoritaria, aunque presente en todos los periodos, muestra una relación menor, reflejando una estructura de propiedad mayoritaria.