Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

General Dynamics Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017	31 dic 2016	31 dic 2015
Ganancias netas	3,484)	3,345)	2,912)	2,955)	2,965)
Depreciación de inmovilizado material	466)	493)	362)	366)	366)
Amortización de activos intangibles y por derecho de uso de arrendamiento financiero	363)	270)	79)	88)	116)
Gastos de compensación basados en acciones	133)	140)	123)	100)	110)
Beneficio fiscal en exceso de la compensación basada en acciones	—)	—)	—)	—)	(77)
Provisión por impuesto a la renta diferido (beneficio)	92)	(3)	401)	376)	167)
Operaciones discontinuadas, neto de impuestos	—)	13)	—)	107)	—)
Cuentas por cobrar	176)	417)	(195)	(161)	604)
Cuentas por cobrar no facturadas	(1,303)	(800)	(987)	(1,033)	231)
Inventarios	(376)	(591)	(182)	(154)	(156)
Otros activos corrientes	8)	310)	207)	—)	—)
Disminución de los activos, neta de los efectos de las adquisiciones de negocios	(1,495)	(664)	(1,157)	(1,348)	679)
Cuentas a pagar	6)	(197)	657)	567)	(89)
Anticipos y depósitos de clientes	(105)	36)	264)	(825)	(1,756)
Otros pasivos corrientes	—)	—)	—)	(30)	(83)
Aumento (disminución) de los pasivos, neto de los efectos de las adquisiciones de negocios	(99)	(161)	921)	(288)	(1,928)
Otros, netos	37)	(285)	238)	(158)	101)
Ajustes para conciliar las ganancias netas con el efectivo neto de las actividades operativas	(503)	(197)	967)	(757)	(466)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,981)	3,148)	3,879)	2,198)	2,499)
Gastos de capital	(987)	(690)	(428)	(392)	(569)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido	(19)	(10,099)	(399)	(58)	(5)
Vencimientos de los valores mantenidos hasta su vencimiento	—)	—)	—)	—)	500)
Ingresos procedentes de la venta de activos	14)	562)	50)	9)	291)
Otros, netos	(2)	(7)	(14)	15)	(17)
Efectivo neto (utilizado) proporcionado por las actividades de inversión	(994)	(10,234)	(791)	(426)	200)
Dividendos pagados	(1,152)	(1,075)	(986)	(911)	(873)
Ingresos procedentes de (reembolsos de) papel comercial, neto	(850)	850)	—)	—)	—)
Compras de acciones ordinarias	(231)	(1,769)	(1,558)	(1,996)	(3,233)
Ingresos procedentes de pagarés a tipo fijo	—)	6,461)	985)	992)	—)
Ingresos de los pagarés a tipo variable	—)	1,000)	—)	—)	—)
Reembolso del acuerdo de compra de cuentas por cobrar de CSRA	—)	(450)	—)	—)	—)
Amortización de pagarés a tipo fijo	—)	—)	(900)	(500)	(500)
Otros, netos	236)	69)	60)	246)	347)
Efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades de financiación	(1,997)	5,086)	(2,399)	(2,169)	(4,259)
Efectivo neto proporcionado (utilizado) por operaciones discontinuadas	(51)	(20)	(40)	(54)	(43)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes	(61)	(2,020)	649)	(451)	(1,603)
Efectivo y equivalentes al inicio del año	963)	2,983)	2,334)	2,785)	4,388)
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio	902)	963)	2,983)	2,334)	2,785)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de General Dynamics Corp. disminuyó de 2017 a 2018 y de 2018 a 2019.
Efectivo neto (utilizado) proporcionado por las actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto (utilizado) proporcionado por las actividades de inversión de General Dynamics Corp. disminuyó de 2017 a 2018, pero luego aumentó de 2018 a 2019, sin alcanzar el nivel de 2017.
Efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades de financiación de General Dynamics Corp. aumentó de 2017 a 2018, pero luego disminuyó ligeramente de 2018 a 2019, sin alcanzar el nivel de 2017.

General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

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