Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
General Dynamics Corp., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Ingresos y liquidez
- El efectivo y equivalentes presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado, iniciando en 2785 millones de USD en 2015, disminuyendo en 2016 a 2334 millones, y luego incrementando en 2017 a 2983 millones. Sin embargo, se observa una notable caída en 2018 a 963 millones y una estabilización en 2019 en torno a los 902 millones. Esta fluctuación podría reflejar cambios en las políticas de gestión de liquidez o en las necesidades operativas de la empresa.
- Cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia a la alza desde 3446 millones en 2015 hasta 3617 millones en 2017, y luego a una reducción en 2018 y 2019 a 3759 millones y 3544 millones, respectivamente. La variación moderada indica una gestión consistente en el ciclo de cobro.
- Cuentas por cobrar no facturadas
- Este concepto muestra un crecimiento sostenido en el período, pasando de 4357 millones en 2015 a un valor más que duplicado en 2019, alcanzando 7857 millones. La tendencia alcista puede señalar un aumento en actividades abiertas o en la extensión del ciclo de ventas y reconocimiento de ingresos.
- Inventarios
- El inventario muestra crecimiento constante desde 3366 millones en 2015 hasta 6306 millones en 2019. La tendencia ascendente puede indicar mayores niveles de producción o una acumulación de inventarios, posiblemente para preparar futuras ventas o producción adicional.
- Otros activos corrientes
- Este rubro experimenta incremento desde 617 millones en 2015 hasta 1171 millones en 2019, con una caída en 2017, pero en general refleja una tendencia de aumento moderado en activos líquidos y equivalentes no clasificables específicamente.
- Activo circulante
- El activo circulante crece significativamente desde 14571 millones en 2015 hasta 19780 millones en 2019, señalando una expansión en los recursos a corto plazo disponibles, en línea con los cambios observados en efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y otros activos líquidos.
- Inmovilizado material, neto
- Este activo se mantiene relativamente estable en 3466 millones en 2015 y 2016, con un ligero aumento en 2017. A partir de 2018, se observa un crecimiento sustancial hasta 4475 millones en 2019, reflejando inversiones en activos físicos para operaciones o capacidades productivas.
- Activos intangibles, netos
- Se detecta una disminución en 2016 y 2017, descendiendo de 763 millones en 2015 a 678 y 702 millones, respectivamente. Sin embargo, en 2018 y 2019 se experimenta un incremento notable, alcanzando 2585 y 2315 millones, posiblemente debido a adquisiciones o reconocimiento de nuevos derechos intangibles.
- Buena voluntad
- Este componente muestra un crecimiento consistente desde 11443 millones en 2015, alcanzando casi 19677 millones en 2019. La tendencia al alza puede estar relacionada con adquisiciones, reconocimiento de valor de marcas, contratos o clientes adquiridos en el proceso de fusiones o adquisiciones.
- Otros activos
- El valor de otros activos aumenta de manera significativa en 2017 y 2019, pasando de 1754 millones en 2015 a 2594 millones en 2019, con picos en 2017 y 2019. Este patrón puede indicar inversiones en activos diversos o reconocimiento de elementos no clasificados en otras categorías.
- Activo no corriente
- El total de activos no corrientes se mantiene estable en 17426 millones en 2015 y 17425 millones en 2016, pero experimenta un incremento marcado en 2018 y 2019, alcanzando 27219 y 29061 millones. Esto refleja una estrategia de inversión en activos a largo plazo, incluyendo inmovilizados y activos intangibles.
- Activos totales
- Hay un crecimiento sostenido en los activos totales, pasando de 31997 millones en 2015 a 48841 millones en 2019. Este aumento sustancial refleja una expansión general en la estructura de activos de la empresa, influenciada por crecientes activos corrientes y no corrientes, también impulsada por mayores inversiones en bienes físicos, intangibles y buena voluntad.