Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Ratios de valoración de acciones ordinarias
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Aceptamos:
Lockheed Martin Corp., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. Las ganancias netas muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con un pico en 2023, seguido de una disminución en 2024 y 2025, aunque permaneciendo por encima de los niveles de 2022.
- Gastos de Operación
- La depreciación y amortización experimenta un aumento constante, indicando una continua inversión en activos fijos. La compensación basada en acciones también muestra una tendencia al alza, aunque a un ritmo más moderado. El cargo por liquidación de pensiones es significativo en 2021 y 2022, disminuyendo considerablemente en los años siguientes, con un repunte en 2024.
- Impuestos
- Los impuestos diferidos sobre la renta presentan fluctuaciones importantes, pasando de valores negativos a positivos en 2025. Los impuestos sobre la renta también muestran variabilidad, con un valor negativo en 2023.
- Activos y Pasivos
- Las cuentas por cobrar, netas, muestran una tendencia general a la disminución, con un valor negativo significativo en 2025. Los activos contractuales disminuyen consistentemente a lo largo del período. Los inventarios también experimentan una reducción progresiva. Por otro lado, las cuentas a pagar y los pasivos contractuales muestran un aumento general, sugiriendo una mayor dependencia del financiamiento a corto y largo plazo.
- Flujo de Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantiene relativamente estable, con una ligera tendencia al alza en los últimos años. Los ajustes para conciliar las ganancias netas con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestran una variación considerable, con un pico en 2025.
- Flujo de Efectivo de Inversión
- El efectivo neto utilizado para actividades de inversión se mantiene consistentemente negativo, indicando una continua inversión en activos fijos, evidenciado por los gastos de capital que se mantienen relativamente constantes.
- Flujo de Efectivo de Financiación
- El efectivo neto utilizado para actividades de financiación es consistentemente negativo, impulsado principalmente por las recompras de acciones ordinarias y el pago de dividendos. La emisión de deuda a largo plazo, neta de los costes conexos, varía significativamente a lo largo del período, compensando parcialmente las salidas de efectivo por recompras y dividendos.
- Efectivo y Equivalentes
- La variación neta en efectivo y equivalentes de efectivo es volátil, con un aumento significativo en 2024 y 2025. El efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio muestra una tendencia general al alza, alcanzando su punto máximo en 2025.
En resumen, la entidad presenta una actividad operativa sólida, aunque con fluctuaciones en las ganancias netas. La gestión financiera se caracteriza por una continua inversión en activos fijos, un compromiso con el retorno de capital a los accionistas a través de recompras y dividendos, y una dependencia variable del financiamiento a largo plazo. La evolución de los saldos de cuentas por cobrar e inventarios requiere un seguimiento continuo.