Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
General Dynamics Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de liquidez
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
General Dynamics Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, pasando de 3,237 millones de dólares en 2015 a 4,114 millones en 2019. Aunque se observa un ligero descenso en 2017 respecto a 2016, en los años siguientes se registra una recuperación y un aumento progresivo en los beneficios, alcanzando su nivel más alto en 2019. Esto indica una mejora sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa durante los últimos años del período considerado.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un incremento sostenido en todos los años analizados, creciendo de 18,175 millones de dólares en 2015 a 31,608 millones en 2019. La expansión del capital invertido es significativa a partir de 2017, cuando se produce un aumento considerable, especialmente en 2018, sugiriendo inversiones adicionales o la acumulación de activos operativos y financiamiento para sostener el crecimiento de la empresa.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra una tendencia fluctuante durante el período, comenzando en 17.81% en 2015 y alcanzando un pico de 18.24% en 2016. Posteriormente, se reduce a 17.16% en 2017 y experimenta una caída más pronunciada en 2018, con un valor de 12.3%. En 2019 se observa una ligera recuperación hasta 13.02%. La disminución significativa en 2018 puede estar relacionada con la expansión del capital invertido que no fue acompañada por un crecimiento proporcional en la rentabilidad, lo que sugiere una disminución en la eficiencia en la utilización del capital durante ese año. La recuperación parcial en 2019 refleja una mejora en la eficiencia operativa a pesar del incremento en la inversión.
Descomposición del ROIC
General Dynamics Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2016 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2015 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis del margen de beneficio operativo (OPM) muestra una tendencia relativamente estable, con un ligero incremento en 2016 hasta 14.02%, seguido de una disminución paulatina en los años posteriores, llegando a 12.32% en 2019. Esto sugiere una ligera reducción en la eficiencia operativa de la compañía a lo largo del período analizado.
En cuanto a la rotación del capital (TO), se observa un descenso desde 1.73 en 2015 hasta 1.21 en 2018, con una recuperación parcial a 1.24 en 2019. La tendencia indica una posible disminución en la eficiencia en la utilización del capital durante la mayor parte del período, aunque en el último año se presenta una leve recuperación.
El tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR) evidencia una tendencia de incremento sostenido, pasando de 76.28% en 2015 a 84.89% en 2019. Esto implica que la carga fiscal efectiva ha ido aumentando, lo que puede afectar la rentabilidad neta de la empresa a largo plazo si las condiciones fiscales permanecen iguales.
Por último, el rendimiento del capital invertido (ROIC) muestra una tendencia similar en los primeros años, alcanzando máximos en 2016 con 18.24%, para luego experimentar una caída significativa en 2018 hasta 12.3%. En 2019, el ROIC renueva una ligera recuperación a 13.02%. La tendencia general revela una disminución en la eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido, particularmente en 2018, aunque con signos de mejoría en 2019.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
General Dynamics Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT mostró una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado, pasando de 4,244 millones de dólares en 2015 a 4,846 millones en 2019. Aunque en 2017 se observó una ligera disminución respecto a 2016, en general, la recuperación en 2018 y 2019 indica una mejora en la rentabilidad operacional antes de impuestos.
- Ingresos
- Los ingresos de la empresa presentaron un crecimiento sostenido en el período, incrementándose de 31,469 millones de dólares en 2015 a 39,350 millones en 2019. La tendencia constante al alza refleja una expansión en las actividades comerciales o un aumento en la demanda de sus productos y servicios a lo largo de estos cinco años.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo mostró una ligera desaceleración en la eficiencia operacional, disminuyendo de 13.49% en 2015 a 12.32% en 2019. Pese a ello, los niveles de margen permanecieron relativamente estables, indicando que si bien la empresa ha incrementado sus ingresos y beneficios en términos absolutos, la proporción de beneficios sobre ingresos ha experimentado una tendencia ligeramente decreciente en estos años.
Ratio de rotación del capital (TO)
General Dynamics Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2019 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Los ingresos de la empresa muestran una tendencia relativamente estable entre 2015 y 2018, con un ligero decrecimiento en 2016 y 2017. Sin embargo, en 2018, hay un incremento significativo, y en 2019 los ingresos alcanzan su nivel más alto en el período analizado, superando los 39 mil millones de dólares. Esto indica una recuperación y crecimiento en las ventas en los últimos años, especialmente en 2018 y 2019.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia creciente a lo largo del período, aumentando consistentemente desde aproximadamente 18 mil millones en 2015 hasta superar los 31 mil millones en 2019. La expansión del capital invertido sugiere una mayor inversión en activos y recursos, posiblemente destinada a soportar el crecimiento en los ingresos o a mejorar la capacidad productiva.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una disminución inicial desde 1.73 en 2015 hasta 1.21 en 2018, lo que indica una disminución en la eficiencia en el uso del capital para generar ingresos en ese período, posiblemente reflejando una mayor inversión sin un incremento proporcional en las ventas. Sin embargo, en 2019, el ratio se recupera ligeramente a 1.24, sugiriendo una ligera mejora en la eficiencia, aunque aún lejos de los niveles de 2015. La tendencia general implica un cambio en la eficiencia en el uso del capital durante el período analizado.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
General Dynamics Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general a la disminución en los impuestos operativos en efectivo, pasando de 1007 millones de dólares en 2015 a 732 millones en 2019. Aunque se registran leves incrementos en 2016 y 2018, la cifra final representa una reducción significativa en comparación con el inicio del período analizado. Esta disminución puede reflejar una mejora en la eficiencia fiscal o en la estrategia de gestión tributaria.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período de análisis, incrementándose desde 4244 millones en 2015 hasta 4846 millones en 2019. Esto indica una evolución favorable en la rentabilidad operacional de la empresa, con una tendencia general ascendente sin caídas sustanciales en ningún de los años considerados.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia a la baja en el período, descendiendo desde 23.72% en 2015 a 15.11% en 2019. Este descenso refleja una reducción en la carga fiscal efectiva en relación con los beneficios antes de impuestos, posiblemente atribuible a medidas de planificación fiscal, cambios en la legislación o a una estrategia de optimización fiscal por parte de la empresa.