Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Generac Holdings Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2010
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2010
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2010
Aceptamos:
Beneficio económico
Generac Holdings Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. Partiendo de 230.606 miles de dólares en 2017, el NOPAT experimentó un aumento considerable hasta alcanzar los 641.346 miles de dólares en 2021. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente desde 2017 hasta 2020, pasando del 12.61% al 16.39%. No obstante, en 2021 se registra una ligera disminución, situándose en el 16.22%. Este comportamiento podría estar relacionado con cambios en las condiciones del mercado financiero o en la percepción del riesgo de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido ha experimentado un crecimiento continuo y sustancial durante el período. Desde 1.710.524 miles de dólares en 2017, el capital invertido se incrementó significativamente hasta alcanzar los 3.771.373 miles de dólares en 2021. Este aumento indica una expansión de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una volatilidad considerable. Después de un aumento inicial en 2018, el beneficio económico se tornó negativo en 2019 y 2020, para luego recuperarse en 2021. Esta fluctuación sugiere que el rendimiento generado por el capital invertido no siempre supera el costo de capital, y que la entidad ha experimentado períodos de creación y destrucción de valor.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento sólido en términos de NOPAT y capital invertido. Sin embargo, la volatilidad del beneficio económico y el aumento del costo de capital requieren un seguimiento continuo para evaluar la sostenibilidad del desempeño a largo plazo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Generac Holdings Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en los ingresos diferidos relacionados con las garantías extendidas.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de la garantía del producto.
5 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a Generac Holdings Inc..
6 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Generac Holdings Inc..
- Resumen de la tendencia en la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 159.386 millones de dólares en 2017, la utilidad aumentó de manera constante, alcanzando cerca de 550.494 millones de dólares en 2021. Este incremento refleja una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa, con un crecimiento acumulado que supera en varias veces los niveles iniciales, evidenciando una formación de resultados positiva y consistente en los últimos años.
- Resumen de la tendencia en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también ha exhibido una tendencia claramente ascendente durante el período de análisis. Partiendo de aproximadamente 230.606 millones de dólares en 2017, incrementó de manera progresiva cada año, alcanzando alrededor de 641.346 millones de dólares en 2021. La diferencia de crecimiento en comparación con la utilidad neta atribuible indica que la operación del negocio y la eficiencia en la gestión de recursos han mejorado notablemente, contribuyendo a una expansión de la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Comparación general y conclusiones
- En conjunto, ambos indicadores muestran una mejora sostenida en la rentabilidad global de la empresa, con incrementos significativos en beneficios tanto en términos de utilidad neta atribuible como en el beneficio operativo neto ajustado (NOPAT). La diferencia de crecimiento entre estos dos ratios sugiere que la empresa ha logrado optimizar sus operaciones y gestionar eficientemente sus costos e impuestos, generando resultados financieros mayores en los últimos años. La tendencia positiva en estos indicadores refleja un desempeño favorable y una posible consolidación de ventajas competitivas en su sector durante el período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Generac Holdings Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Análisis de la provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia creciente a lo largo del período analizado. En 2017, el monto era aproximadamente 43,553 mil dólares, incrementándose de manera constante en los años siguientes. Para 2018, el valor asciende a 69,856 mil dólares, reflejando un aumento sustancial. La cifra se mantiene relativamente estable en 2019 en torno a 67,299 mil dólares, mostrando una leve disminución respecto al año anterior. En 2020, se aprecia un incremento significativo a 98,973 mil dólares, seguido por un incremento aún más notable en 2021, alcanzando 134,957 mil dólares. Este patrón indica un incremento constante en la provisión, posiblemente en línea con una mayor carga fiscal derivada de mayores ingresos o cambios en la estrategia fiscal de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también se evidencian en una tendencia ascendente a lo largo de los años. En 2017, el monto registrado fue de 39,500 mil dólares. Este valor crece paulatinamente en 2018, con un incremento a 54,282 mil dólares, y continúa en ascenso en 2019 a 56,860 mil dólares. La tendencia sigue siendo alcista en 2020, con un aumento a 86,003 mil dólares, y en 2021 el monto alcanza 143,731 mil dólares, más del doble respecto a 2017. Esta progresión muestra una mayor liquidación en efectivo de impuestos operativos, lo cual puede ser indicativo de un incremento en las ganancias sujetas a impuestos, una mayor eficiencia en el pago de impuestos o cambios en los requisitos fiscales que afectan la salida de efectivo en dicho concepto.
- Resumen general
- Ambos conceptos financieros exhiben una tendencia de crecimiento sostenido en los valores registrados durante el período analizado. La provisión para impuestos sobre la renta ha aumentado de manera consistente, reflejando posiblemente un incremento en las obligaciones fiscales proyectadas. Por otra parte, los impuestos operativos en efectivo también han crecido en la misma dirección, sugiriendo una correspondencia entre las obligaciones teóricas y los pagos de efectivo efectuados. La diferencia de montos entre ambos conceptos puede deberse a diferencias temporales de reconocimiento o a la existencia de pagos parciales o diferidos. La tendencia conjunta indica una mayor carga fiscal y una mayor capacidad de pago en efectivo por parte de la empresa en los años recientes.
Capital invertido
Generac Holdings Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos relacionados con garantías extendidas.
5 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable atribuible a Generac Holdings Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
- Deuda total y arrendamientos reportados
- La deuda y los arrendamientos han oscilado ligeramente a lo largo del período analizado, alcanzando un pico en 2021 con aproximadamente 1.083.975 miles de dólares. Se observa una disminución entre 2017 y 2019, seguida de un incremento en 2020 y 2021, lo que indica un aumento en la financiación a largo plazo durante los últimos años.
- Capital contable atribuible a Generac Holdings Inc.
- El capital contable ha mostrado una tendencia sostenida de crecimiento notable en el período de análisis. Desde aproximadamente 559.552 miles de dólares en 2017, ha experimentado un incremento constante, alcanzando más de 2.213.774 miles de dólares en 2021, reflejando una fuerte generación de patrimonio y posible reinversión de utilidades o incremento en aportaciones de los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido también ha presentado un incremento a lo largo de los años, pasando de 1.710.524 miles de dólares en 2017 a 3.771.373 miles en 2021. Esto indica que la empresa ha aumentado significativamente sus activos utilizados para operaciones, posiblemente mediante la adquisición de nuevos activos o inversión en infraestructura, en línea con el crecimiento en el capital contable y la posible expansión de sus actividades comerciales.
Costo de capital
Generac Holdings Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y obligaciones de arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Generac Holdings Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial desde 2017 hasta 2018. Posteriormente, la entidad experimenta pérdidas significativas en 2019 y 2020. Finalmente, en 2021, se recupera y se registra un beneficio económico positivo, aunque no alcanza los niveles de 2018.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de todo el período analizado. El crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que sugieren una expansión continua de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Este ratio sigue un patrón fluctuante, correlacionado con las variaciones en el beneficio económico. Se observa un aumento en 2018, seguido de descensos en 2019 y 2020, y una recuperación parcial en 2021. Los valores negativos en 2019 y 2020 indican que el beneficio económico fue inferior al capital invertido en esos años.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital invertido, pero su rentabilidad, medida por el beneficio económico, ha sido variable. La recuperación observada en 2021 es un indicador positivo, pero la volatilidad previa sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en el beneficio económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Generac Holdings Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos relacionados con las garantías extendidas | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2017 y 2021.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial desde 14.922 miles de dólares en 2017 hasta 42.236 miles de dólares en 2018. Posteriormente, se experimenta una disminución drástica, con pérdidas significativas en 2019 (-22.868 miles de dólares) y 2020 (-17.912 miles de dólares). Finalmente, en 2021, se recupera con un beneficio de 29.556 miles de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2018.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se pasa de 1.692.306 miles de dólares en 2017 a 3.759.043 miles de dólares en 2021. El crecimiento es constante, aunque se acelera notablemente entre 2020 y 2021.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico fluctúa en consonancia con el beneficio económico. En 2017 y 2018, se registran márgenes positivos, siendo el de 2018 significativamente superior (2,08%) al de 2017 (0,88%). En 2019 y 2020, el ratio se vuelve negativo, reflejando las pérdidas incurridas. En 2021, el ratio recupera un valor positivo (0,79%), aunque inferior al observado en 2017 y 2018. La correlación entre el beneficio económico y el ratio de margen de beneficio económico es directa.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en ventas, pero con una rentabilidad variable. Las pérdidas en 2019 y 2020 impactaron negativamente el margen de beneficio, aunque se observa una recuperación en 2021, tanto en términos de beneficio económico como de margen.