Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de Generac.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Generac Holdings Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance: activo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Valor empresarial (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y la EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2010
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2010
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2010
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Tasas de retorno
Generac Holdings Inc., tasas mensuales de retorno
| Generac Holdings Inc. (GNRC) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Fecha | PrecioGNRC,t1 | DividendoGNRC,t1 | RGNRC,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 ene. 2017 | ||||||
| 1. | 28 feb. 2017 | |||||
| 2. | 31 mar. 2017 | |||||
| 3. | 30 abr. 2017 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 58. | 30 nov. 2021 | |||||
| 59. | 31 dic. 2021 | |||||
| Promedio (R): | ||||||
| Desviación estándar: | ||||||
| Generac Holdings Inc. (GNRC) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Fecha | PrecioGNRC,t1 | DividendoGNRC,t1 | RGNRC,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 ene. 2017 | ||||||
| 1. | 28 feb. 2017 | |||||
| 2. | 31 mar. 2017 | |||||
| 3. | 30 abr. 2017 | |||||
| 4. | 31 may. 2017 | |||||
| 5. | 30 jun. 2017 | |||||
| 6. | 31 jul. 2017 | |||||
| 7. | 31 ago. 2017 | |||||
| 8. | 30 sept. 2017 | |||||
| 9. | 31 oct. 2017 | |||||
| 10. | 30 nov. 2017 | |||||
| 11. | 31 dic. 2017 | |||||
| 12. | 31 ene. 2018 | |||||
| 13. | 28 feb. 2018 | |||||
| 14. | 31 mar. 2018 | |||||
| 15. | 30 abr. 2018 | |||||
| 16. | 31 may. 2018 | |||||
| 17. | 30 jun. 2018 | |||||
| 18. | 31 jul. 2018 | |||||
| 19. | 31 ago. 2018 | |||||
| 20. | 30 sept. 2018 | |||||
| 21. | 31 oct. 2018 | |||||
| 22. | 30 nov. 2018 | |||||
| 23. | 31 dic. 2018 | |||||
| 24. | 31 ene. 2019 | |||||
| 25. | 28 feb. 2019 | |||||
| 26. | 31 mar. 2019 | |||||
| 27. | 30 abr. 2019 | |||||
| 28. | 31 may. 2019 | |||||
| 29. | 30 jun. 2019 | |||||
| 30. | 31 jul. 2019 | |||||
| 31. | 31 ago. 2019 | |||||
| 32. | 30 sept. 2019 | |||||
| 33. | 31 oct. 2019 | |||||
| 34. | 30 nov. 2019 | |||||
| 35. | 31 dic. 2019 | |||||
| 36. | 31 ene. 2020 | |||||
| 37. | 29 feb. 2020 | |||||
| 38. | 31 mar. 2020 | |||||
| 39. | 30 abr. 2020 | |||||
| 40. | 31 may. 2020 | |||||
| 41. | 30 jun. 2020 | |||||
| 42. | 31 jul. 2020 | |||||
| 43. | 31 ago. 2020 | |||||
| 44. | 30 sept. 2020 | |||||
| 45. | 31 oct. 2020 | |||||
| 46. | 30 nov. 2020 | |||||
| 47. | 31 dic. 2020 | |||||
| 48. | 31 ene. 2021 | |||||
| 49. | 28 feb. 2021 | |||||
| 50. | 31 mar. 2021 | |||||
| 51. | 30 abr. 2021 | |||||
| 52. | 31 may. 2021 | |||||
| 53. | 30 jun. 2021 | |||||
| 54. | 31 jul. 2021 | |||||
| 55. | 31 ago. 2021 | |||||
| 56. | 30 sept. 2021 | |||||
| 57. | 31 oct. 2021 | |||||
| 58. | 30 nov. 2021 | |||||
| 59. | 31 dic. 2021 | |||||
| Promedio (R): | ||||||
| Desviación estándar: | ||||||
Mostrar todo
1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de GNRC durante el período t.
3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.
Varianza y covarianza
Generac Holdings Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos
| t | Fecha | RGNRC,t | RS&P 500,t | (RGNRC,t–RGNRC)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RGNRC,t–RGNRC)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 28 feb. 2017 | |||||
| 2. | 31 mar. 2017 | |||||
| 3. | 30 abr. 2017 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 58. | 30 nov. 2021 | |||||
| 59. | 31 dic. 2021 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
| t | Fecha | RGNRC,t | RS&P 500,t | (RGNRC,t–RGNRC)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RGNRC,t–RGNRC)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 28 feb. 2017 | |||||
| 2. | 31 mar. 2017 | |||||
| 3. | 30 abr. 2017 | |||||
| 4. | 31 may. 2017 | |||||
| 5. | 30 jun. 2017 | |||||
| 6. | 31 jul. 2017 | |||||
| 7. | 31 ago. 2017 | |||||
| 8. | 30 sept. 2017 | |||||
| 9. | 31 oct. 2017 | |||||
| 10. | 30 nov. 2017 | |||||
| 11. | 31 dic. 2017 | |||||
| 12. | 31 ene. 2018 | |||||
| 13. | 28 feb. 2018 | |||||
| 14. | 31 mar. 2018 | |||||
| 15. | 30 abr. 2018 | |||||
| 16. | 31 may. 2018 | |||||
| 17. | 30 jun. 2018 | |||||
| 18. | 31 jul. 2018 | |||||
| 19. | 31 ago. 2018 | |||||
| 20. | 30 sept. 2018 | |||||
| 21. | 31 oct. 2018 | |||||
| 22. | 30 nov. 2018 | |||||
| 23. | 31 dic. 2018 | |||||
| 24. | 31 ene. 2019 | |||||
| 25. | 28 feb. 2019 | |||||
| 26. | 31 mar. 2019 | |||||
| 27. | 30 abr. 2019 | |||||
| 28. | 31 may. 2019 | |||||
| 29. | 30 jun. 2019 | |||||
| 30. | 31 jul. 2019 | |||||
| 31. | 31 ago. 2019 | |||||
| 32. | 30 sept. 2019 | |||||
| 33. | 31 oct. 2019 | |||||
| 34. | 30 nov. 2019 | |||||
| 35. | 31 dic. 2019 | |||||
| 36. | 31 ene. 2020 | |||||
| 37. | 29 feb. 2020 | |||||
| 38. | 31 mar. 2020 | |||||
| 39. | 30 abr. 2020 | |||||
| 40. | 31 may. 2020 | |||||
| 41. | 30 jun. 2020 | |||||
| 42. | 31 jul. 2020 | |||||
| 43. | 31 ago. 2020 | |||||
| 44. | 30 sept. 2020 | |||||
| 45. | 31 oct. 2020 | |||||
| 46. | 30 nov. 2020 | |||||
| 47. | 31 dic. 2020 | |||||
| 48. | 31 ene. 2021 | |||||
| 49. | 28 feb. 2021 | |||||
| 50. | 31 mar. 2021 | |||||
| 51. | 30 abr. 2021 | |||||
| 52. | 31 may. 2021 | |||||
| 53. | 30 jun. 2021 | |||||
| 54. | 31 jul. 2021 | |||||
| 55. | 31 ago. 2021 | |||||
| 56. | 30 sept. 2021 | |||||
| 57. | 31 oct. 2021 | |||||
| 58. | 30 nov. 2021 | |||||
| 59. | 31 dic. 2021 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
Mostrar todo
VarianzaGNRC = Σ(RGNRC,t–RGNRC)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
CovarianzaGNRC, S&P 500 = Σ(RGNRC,t–RGNRC)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
Estimación sistemática del riesgo (β)
| VarianzaGNRC | |
| VarianzaS&P 500 | |
| CovarianzaGNRC, S&P 500 | |
| Coeficiente de correlaciónGNRC, S&P 5001 | |
| βGNRC2 | |
| αGNRC3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaciónGNRC, S&P 500
= CovarianzaGNRC, S&P 500 ÷ (Desviación estándarGNRC × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βGNRC
= CovarianzaGNRC, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=
3 αGNRC
= PromedioGNRC – βGNRC × PromedioS&P 500
= – ×
=
Tasa de rendimiento esperada
| Suposiciones | ||
| Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 | RF | |
| Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 | E(RM) | |
| Riesgo sistemático de Generac acciones ordinarias | βGNRC | |
| Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Generac3 | E(RGNRC) | |
1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).
3 E(RGNRC) = RF + βGNRC [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=