Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT muestra una trayectoria fluctuante. Se observa un incremento de 5376 a 5961 entre 2020 y 2021, seguido de una disminución a 5460 en 2022. Posteriormente, se registra una recuperación a 5956 en 2023 y un ligero aumento a 5978 en 2024. Aunque presenta variaciones, el NOPAT se mantiene relativamente estable en el rango de 5460 a 5978 US$ millones durante los últimos cuatro años.

Costo de capital

El costo de capital experimenta un aumento constante entre 2020 y 2022, pasando de 15.54% a 15.92%. En 2023, se observa una ligera disminución a 15.76%, seguida de una reducción más pronunciada a 15.08% en 2024. Esta disminución en el costo de capital podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o cambios en las condiciones del mercado.

Capital invertido

El capital invertido presenta una tendencia decreciente entre 2020 y 2022, disminuyendo de 49130 a 47332 US$ millones. En 2023, se observa una leve recuperación a 48147 US$ millones, pero el incremento más significativo ocurre en 2024, alcanzando los 60349 US$ millones. Este aumento sustancial en el capital invertido en 2024 podría ser indicativo de inversiones estratégicas o adquisiciones.

Beneficio económico

El beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período analizado, oscilando entre -1582 y -3122 US$ millones. Se observa un aumento en la magnitud de la pérdida en 2024, alcanzando -3122 US$ millones, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad del capital invertido en relación con el costo de capital. La persistencia de valores negativos indica que la entidad no está generando un retorno suficiente sobre su capital invertido para cubrir su costo de capital.

En resumen, la entidad muestra una estabilidad relativa en su NOPAT, un costo de capital que disminuye en los últimos períodos, un capital invertido que experimenta un aumento significativo en 2024, y un beneficio económico consistentemente negativo que se agrava en el último año.

Descripción general de la utilidad neta atribuible

La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia con movimientos relativos moderados en los últimos cinco años. En 2020, se reportó un valor de 4,779 millones de dólares, que aumentó en 2021 a 5,542 millones, reflejando un incremento significativo. Sin embargo, en 2022, la utilidad experimentó una disminución a 4,966 millones, representando una reducción con respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, la utilidad volvió a experimentar un crecimiento, alcanzando 5,658 millones, y en 2024 la cifra se mantuvo prácticamente estable, con un incremento marginal hasta 5,705 millones. Esto indica una tendencia general de recuperación y estabilidad en la utilidad neta atribuible en los últimos años, con un pico en 2021 y una posterior estabilización en 2023 y 2024.

Descripción general del Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT muestra un patrón de incremento en comparación con 2020, alcanzando 5,376 millones de dólares en ese año, y continúa en ascenso en 2021 con 5,961 millones, demostrando una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos. Similar a la utilidad neta, en 2022 se observa una ligera disminución a 5,460 millones, sugiriendo un leve retroceso en la rentabilidad operativa ajustada. No obstante, en 2023 y 2024, el NOPAT vuelve a registrar incrementos, con valores de 5,956 millones y 5,978 millones respectivamente, confirmando una tendencia de recuperación y estabilidad en la rentabilidad operacional ajustada en los últimos años. La consistencia en estos valores en los años más recientes indica una gestión eficaz en la generación de beneficios operativos ajustados después de impuestos, aún en presencia de fluctuaciones menores.

Gasto fiscal

El gasto fiscal exhibió un aumento significativo en 2021 en comparación con 2020, pasando de 1,147 millones de dólares a 1,625 millones, lo que representa un incremento de aproximadamente el 42%. Sin embargo, en 2022 se observó una disminución a 1,412 millones, ajustándose a valores similares a los de 2020. En los años siguientes, 2023 y 2024, el gasto fiscal se mantuvo relativamente estable, con valores de 1,487 millones y 1,473 millones respectivamente, indicando una tendencia de estabilización tras el pico de 2021.

Impuestos operativos en efectivo

Los impuestos operativos en efectivo mostraron un incremento sostenido durante el período analizado. En 2020, el monto fue de 1,380 millones de dólares, aumentando en 2021 a 1,503 millones. En 2022, el valor alcanzó los 1,654 millones, reflejando un crecimiento contínuo. Para 2023, el monto disminuyó a 1,434 millones, pero en 2024 experimentó un notable incremento hasta 1,847 millones. La tendencia general sugiere un crecimiento a largo plazo en los impuestos operativos en efectivo, con fluctuaciones menores en años intermedios, culminando en un valor récord en 2024.

Total de deuda y arrendamientos reportados

Se observa una disminución en este indicador desde 2020 hasta 2022, pasando de 23,212 millones de US$ en 2020 a 20,537 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, hay un incremento moderado, alcanzando los 21,536 millones, y en 2024 se registra un aumento significativo hasta 32,225 millones. Esta tendencia refleja una reducción en la deuda y arrendamientos durante los primeros tres años, seguida de una expansión considerable en el último año considerado.

Capital total de los accionistas de Honeywell

El capital de los accionistas presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se inicia en 17,549 millones de US$ en 2020, aumenta a 18,569 millones en 2021, pero luego disminuye a 16,697 millones en 2022 y aún más en 2023 a 15,856 millones. En 2024, se observa un incremento a 18,619 millones, superando los niveles previos. Este patrón sugiere ciertas variaciones en la distribución de utilidades, emisión de acciones o recompra de acciones, con un último incremento que coincide con la finalización del período analizado.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia ligeramente decreciente en los primeros años, pasando de 49,130 millones en 2020 a 47,332 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene relativamente estable en 48,147 millones, y en 2024 experimenta un aumento sustancial hasta 60,349 millones. Este incremento en 2024 podría indicar una expansión en la inversión total en activos, lo que puede reflejar un proceso de crecimiento o adquisición de nuevos activos de la compañía.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024.

Beneficio económico

Se observa una fluctuación en el beneficio económico a lo largo de los años. Inicialmente, se registra un valor negativo considerable en 2020, seguido de una mejora en 2021. No obstante, el beneficio vuelve a ser negativo y aumenta en magnitud en 2022. En 2023, se aprecia una reducción en la pérdida, pero esta tendencia se revierte en 2024, con un deterioro notable y el valor negativo más alto del período analizado.

Capital invertido

El capital invertido muestra una ligera disminución entre 2020 y 2022. Posteriormente, en 2023, se registra un leve incremento. Sin embargo, en 2024, se produce un aumento sustancial en el capital invertido, representando el valor más alto del período.

Ratio de diferencial económico

El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, presenta valores negativos consistentes a lo largo de los cinco años. Se observa una mejora relativa en 2021, seguida de un empeoramiento en 2022. En 2023, el ratio mejora ligeramente, pero en 2024 se deteriora significativamente, alcanzando el valor más bajo del período. Esta evolución coincide con la tendencia observada en el beneficio económico.

En resumen, la evolución del beneficio económico y el ratio de diferencial económico sugieren una disminución en la rentabilidad del capital invertido, especialmente en el último año analizado. El aumento del capital invertido en 2024, combinado con el deterioro del beneficio económico, indica una menor eficiencia en la utilización de los recursos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.

Beneficio económico

Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida sustancial en 2020, seguida de una mejora en 2021. No obstante, el beneficio económico vuelve a ser negativo en 2022 y 2023, aunque con una magnitud menor que en 2020. En 2024, se experimenta un deterioro significativo, con la pérdida más alta del período analizado.

Ventas netas ajustadas

Las ventas netas ajustadas muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. Se registra un crecimiento anual sostenido, aunque la tasa de crecimiento parece disminuir ligeramente en 2024 en comparación con los años anteriores. Este incremento constante en las ventas sugiere una expansión de la actividad comercial.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período, lo que indica que la entidad no genera beneficios en relación con sus ventas netas ajustadas. El ratio experimenta fluctuaciones, mejorando ligeramente en 2021 y 2023, pero deteriorándose en 2022 y, especialmente, en 2024. La disminución pronunciada en 2024 coincide con el aumento significativo de la pérdida económica y el crecimiento de las ventas, sugiriendo que, a pesar del aumento en las ventas, la rentabilidad se ha visto afectada negativamente.

En resumen, aunque la entidad ha logrado aumentar sus ventas netas ajustadas de manera constante, su rentabilidad ha sido persistentemente baja y ha empeorado significativamente en el último año analizado. La divergencia entre el crecimiento de las ventas y la disminución del margen de beneficio económico requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes.