Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Honeywell International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Los valores de NOPAT muestran una tendencia general de estabilidad con ligeras fluctuaciones. Se observa un incremento entre 2020 y 2021, alcanzando un pico en 2021, seguido por una ligera caída en 2022, tras la cual se mantiene relativamente constante en 2023 y 2024. Esto indica una capacidad de la empresa para mantener su rentabilidad operacional después de impuestos en el tiempo, con una ligera tendencia al aumento en los últimos dos años.
- Costo de capital
- El costo de capital ha presentado un incremento moderado desde 2020, alcanzando un máximo en 2022, antes de disminuir en 2024. La tendencia al alza en 2021 y 2022 sugiere una percepción creciente del riesgo o condiciones del mercado que encarecen la financiación. La posterior disminución en 2024 puede reflejar mejoras en las condiciones financieras o en la percepción del riesgo de la compañía.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022, lo que puede indicar una optimización en el uso de los recursos o una reducción en las inversiones de la empresa. Sin embargo, en 2023 y 2024 se evidencia un aumento significativo en el capital invertido, alcanzando los 60,349 millones de dólares en 2024, representando una reexpansión o incremento en las inversiones de la compañía, posiblemente para fortalecer su posición o proyectos estratégicos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico ha sido negativo en todos los periodos analizados, con cifras que oscilan entre -1,165 millones en 2020 y -1,845 millones en 2024. La mayor pérdida se observa en 2024, lo que indica que, pese a la estabilidad en el NOPAT y los cambios en el capital invertido, la diferencia entre el rendimiento obtenido y el costo del capital continúa siendo desfavorable. La tendencia general muestra un incremento en las pérdidas económicas, lo cual puede ser motivo de análisis para entender las causas subyacentes y evaluar la eficiencia en el uso del capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Honeywell International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los anticipos a clientes y de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las obligaciones de garantías de productos y garantías de rendimiento de productos.
5 Adición de aumento (disminución) en el reposicionamiento de reservas.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Honeywell.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Honeywell.
10 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Descripción general de la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia con movimientos relativos moderados en los últimos cinco años. En 2020, se reportó un valor de 4,779 millones de dólares, que aumentó en 2021 a 5,542 millones, reflejando un incremento significativo. Sin embargo, en 2022, la utilidad experimentó una disminución a 4,966 millones, representando una reducción con respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, la utilidad volvió a experimentar un crecimiento, alcanzando 5,658 millones, y en 2024 la cifra se mantuvo prácticamente estable, con un incremento marginal hasta 5,705 millones. Esto indica una tendencia general de recuperación y estabilidad en la utilidad neta atribuible en los últimos años, con un pico en 2021 y una posterior estabilización en 2023 y 2024.
- Descripción general del Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un patrón de incremento en comparación con 2020, alcanzando 5,376 millones de dólares en ese año, y continúa en ascenso en 2021 con 5,961 millones, demostrando una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos. Similar a la utilidad neta, en 2022 se observa una ligera disminución a 5,460 millones, sugiriendo un leve retroceso en la rentabilidad operativa ajustada. No obstante, en 2023 y 2024, el NOPAT vuelve a registrar incrementos, con valores de 5,956 millones y 5,978 millones respectivamente, confirmando una tendencia de recuperación y estabilidad en la rentabilidad operacional ajustada en los últimos años. La consistencia en estos valores en los años más recientes indica una gestión eficaz en la generación de beneficios operativos ajustados después de impuestos, aún en presencia de fluctuaciones menores.
Impuestos operativos en efectivo
Honeywell International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto fiscal
- El gasto fiscal exhibió un aumento significativo en 2021 en comparación con 2020, pasando de 1,147 millones de dólares a 1,625 millones, lo que representa un incremento de aproximadamente el 42%. Sin embargo, en 2022 se observó una disminución a 1,412 millones, ajustándose a valores similares a los de 2020. En los años siguientes, 2023 y 2024, el gasto fiscal se mantuvo relativamente estable, con valores de 1,487 millones y 1,473 millones respectivamente, indicando una tendencia de estabilización tras el pico de 2021.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron un incremento sostenido durante el período analizado. En 2020, el monto fue de 1,380 millones de dólares, aumentando en 2021 a 1,503 millones. En 2022, el valor alcanzó los 1,654 millones, reflejando un crecimiento contínuo. Para 2023, el monto disminuyó a 1,434 millones, pero en 2024 experimentó un notable incremento hasta 1,847 millones. La tendencia general sugiere un crecimiento a largo plazo en los impuestos operativos en efectivo, con fluctuaciones menores en años intermedios, culminando en un valor récord en 2024.
Capital invertido
Honeywell International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de anticipos de clientes e ingresos diferidos.
5 Adición de obligaciones para las garantías de los productos y las garantías de rendimiento de los productos.
6 Adición de reservas de reposicionamiento.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Honeywell.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de construcción en curso.
10 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución en este indicador desde 2020 hasta 2022, pasando de 23,212 millones de US$ en 2020 a 20,537 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, hay un incremento moderado, alcanzando los 21,536 millones, y en 2024 se registra un aumento significativo hasta 32,225 millones. Esta tendencia refleja una reducción en la deuda y arrendamientos durante los primeros tres años, seguida de una expansión considerable en el último año considerado.
- Capital total de los accionistas de Honeywell
- El capital de los accionistas presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se inicia en 17,549 millones de US$ en 2020, aumenta a 18,569 millones en 2021, pero luego disminuye a 16,697 millones en 2022 y aún más en 2023 a 15,856 millones. En 2024, se observa un incremento a 18,619 millones, superando los niveles previos. Este patrón sugiere ciertas variaciones en la distribución de utilidades, emisión de acciones o recompra de acciones, con un último incremento que coincide con la finalización del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ligeramente decreciente en los primeros años, pasando de 49,130 millones en 2020 a 47,332 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene relativamente estable en 48,147 millones, y en 2024 experimenta un aumento sustancial hasta 60,349 millones. Este incremento en 2024 podría indicar una expansión en la inversión total en activos, lo que puede reflejar un proceso de crecimiento o adquisición de nuevos activos de la compañía.
Costo de capital
Honeywell International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Honeywell International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de los datos revela que el beneficio económico ha variado de manera significativa en el período considerado. En 2020, el valor fue de -1165 millones de dólares, mostrando una pérdida sustancial. La tendencia muestra una mejora en 2021, con una reducción de la pérdida a -501 millones de dólares, indicando una recuperación relativa. Sin embargo, en 2022 se presenta un retroceso con un beneficio negativo de -997 millones, superando incluso los niveles de 2020. En 2023, la pérdida se reduce nuevamente a -551 millones, evidenciando cierta recuperación. Pero en 2024, la pérdida vuelve a incrementarse considerablemente a -1845 millones, marcando un deterioro notable en los resultados económicos de la empresa en ese año final.
- Capital invertido
- El capital invertido ha tendido a mantenerse relativamente estable desde 2020 hasta 2022, en torno a los 47,000 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa un ligero incremento hasta 48,147 millones, y en 2024 se registra un aumento significativo que lleva el capital invertido a 60,349 millones de dólares. Este incremento puede deberse a nuevas inversiones o a una revaloración de los activos, y refleja una expansión en la base de inversión de la empresa.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que representa la diferencia en porcentaje entre los beneficios económicos y el capital invertido, ha mostrado una tendencia negativa a lo largo del período. En 2020, el ratio fue de -2.37%, y en 2021 mejoró a -1.04%, sugiriendo una disminución en el negativo respecto al capital invertido. Sin embargo, en 2022 el ratio volvió a empeorar a -2.11%. La tendencia continúa con un incremento en el porcentaje negativo en 2023 a -1.14%. Finalmente, en 2024, el ratio alcanza -3.06%, indicando un aumento en la desfavorabilidad del rendimiento económico en relación con el capital invertido y señalando un deterioro en la eficiencia en generación de beneficios en comparación con la inversión realizada.
Ratio de margen de beneficio económico
Honeywell International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los anticipos de clientes y de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia general negativa en los cinco años analizados. Tras un valor negativo en 2020, que refleja pérdidas sustanciales, se observa una mejora en 2021, aunque sigue en territorio negativo. Sin embargo, en 2022, la pérdida aumenta nuevamente, seguida por una reducción en 2023. En 2024, el beneficio económico vuelve a mostrar una fuerte caída, alcanzando una pérdida significativa, lo que indica un deterioro en la rentabilidad económica en el último año considerado.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia alcista constante a lo largo del período, creciendo de 33,125 millones en 2020 a 38,524 millones en 2024. Este incremento gradual sugiere una expansión en la generación de ingresos, aunque sin evidenciar cambios abruptos. La continuidad en el crecimiento puede indicar una estrategia de expansión o incremento en la demanda de productos y servicios.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio se mantiene en valores negativos en todo el período, reflejando consistentemente que las operaciones no generan beneficios económicos positivos. A lo largo de los años, el margen de beneficio económico se mantiene relativamente cercano a -3.5% en 2020 y 2021, y experimenta una leve mejoría en 2022 (-2.78%), pero en 2023 vuelve a disminuir, alcanzando -1.51%. En 2024, el ratio se deteriora notablemente, llegando a -4.79%, lo que indica que a pesar del aumento en ventas, la eficiencia en la generación de beneficios económicos continúa siendo negativa y se agrava en el último año.