Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Honeywell International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un incremento inicial en 2021, alcanzando los 5961 millones de dólares, seguido de una disminución en 2022 hasta los 5460 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación en 2023 y 2024, situándose en 5956 y 5978 millones de dólares respectivamente. Aunque fluctuante, el NOPAT se mantiene relativamente estable en los últimos tres años del período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital mostró una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, pasando del 15.54% al 15.92%. En 2023 se produjo una ligera disminución al 15.76%, seguida de una reducción más pronunciada en 2024, situándose en el 15.08%. Esta disminución podría indicar una mejora en la percepción del riesgo o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó una disminución constante entre 2020 y 2022, descendiendo de 49130 a 47332 millones de dólares. En 2023 se observó un ligero repunte a 48147 millones de dólares, pero el incremento más significativo se produjo en 2024, alcanzando los 60349 millones de dólares. Este aumento sustancial en el capital invertido podría indicar inversiones estratégicas o adquisiciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantuvo consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observó una mejora relativa en 2021 (-1582 millones de dólares) en comparación con 2020 (-2260 millones de dólares), pero posteriormente empeoró en 2022 (-2077 millones de dólares) y 2023 (-1633 millones de dólares). En 2024, el beneficio económico experimentó un deterioro significativo, alcanzando los -3122 millones de dólares. La persistencia de valores negativos sugiere que el rendimiento del capital invertido no está superando el costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un costo de capital variable y un aumento considerable en el capital invertido. Sin embargo, el beneficio económico consistentemente negativo indica una necesidad de mejorar la eficiencia en la asignación de capital o aumentar la rentabilidad de las inversiones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Honeywell International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los anticipos a clientes y de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las obligaciones de garantías de productos y garantías de rendimiento de productos.
5 Adición de aumento (disminución) en el reposicionamiento de reservas.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Honeywell.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Honeywell.
10 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Descripción general de la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia con movimientos relativos moderados en los últimos cinco años. En 2020, se reportó un valor de 4,779 millones de dólares, que aumentó en 2021 a 5,542 millones, reflejando un incremento significativo. Sin embargo, en 2022, la utilidad experimentó una disminución a 4,966 millones, representando una reducción con respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, la utilidad volvió a experimentar un crecimiento, alcanzando 5,658 millones, y en 2024 la cifra se mantuvo prácticamente estable, con un incremento marginal hasta 5,705 millones. Esto indica una tendencia general de recuperación y estabilidad en la utilidad neta atribuible en los últimos años, con un pico en 2021 y una posterior estabilización en 2023 y 2024.
- Descripción general del Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un patrón de incremento en comparación con 2020, alcanzando 5,376 millones de dólares en ese año, y continúa en ascenso en 2021 con 5,961 millones, demostrando una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos. Similar a la utilidad neta, en 2022 se observa una ligera disminución a 5,460 millones, sugiriendo un leve retroceso en la rentabilidad operativa ajustada. No obstante, en 2023 y 2024, el NOPAT vuelve a registrar incrementos, con valores de 5,956 millones y 5,978 millones respectivamente, confirmando una tendencia de recuperación y estabilidad en la rentabilidad operacional ajustada en los últimos años. La consistencia en estos valores en los años más recientes indica una gestión eficaz en la generación de beneficios operativos ajustados después de impuestos, aún en presencia de fluctuaciones menores.
Impuestos operativos en efectivo
Honeywell International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto fiscal
- El gasto fiscal exhibió un aumento significativo en 2021 en comparación con 2020, pasando de 1,147 millones de dólares a 1,625 millones, lo que representa un incremento de aproximadamente el 42%. Sin embargo, en 2022 se observó una disminución a 1,412 millones, ajustándose a valores similares a los de 2020. En los años siguientes, 2023 y 2024, el gasto fiscal se mantuvo relativamente estable, con valores de 1,487 millones y 1,473 millones respectivamente, indicando una tendencia de estabilización tras el pico de 2021.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron un incremento sostenido durante el período analizado. En 2020, el monto fue de 1,380 millones de dólares, aumentando en 2021 a 1,503 millones. En 2022, el valor alcanzó los 1,654 millones, reflejando un crecimiento contínuo. Para 2023, el monto disminuyó a 1,434 millones, pero en 2024 experimentó un notable incremento hasta 1,847 millones. La tendencia general sugiere un crecimiento a largo plazo en los impuestos operativos en efectivo, con fluctuaciones menores en años intermedios, culminando en un valor récord en 2024.
Capital invertido
Honeywell International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de anticipos de clientes e ingresos diferidos.
5 Adición de obligaciones para las garantías de los productos y las garantías de rendimiento de los productos.
6 Adición de reservas de reposicionamiento.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Honeywell.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de construcción en curso.
10 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución en este indicador desde 2020 hasta 2022, pasando de 23,212 millones de US$ en 2020 a 20,537 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, hay un incremento moderado, alcanzando los 21,536 millones, y en 2024 se registra un aumento significativo hasta 32,225 millones. Esta tendencia refleja una reducción en la deuda y arrendamientos durante los primeros tres años, seguida de una expansión considerable en el último año considerado.
- Capital total de los accionistas de Honeywell
- El capital de los accionistas presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se inicia en 17,549 millones de US$ en 2020, aumenta a 18,569 millones en 2021, pero luego disminuye a 16,697 millones en 2022 y aún más en 2023 a 15,856 millones. En 2024, se observa un incremento a 18,619 millones, superando los niveles previos. Este patrón sugiere ciertas variaciones en la distribución de utilidades, emisión de acciones o recompra de acciones, con un último incremento que coincide con la finalización del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ligeramente decreciente en los primeros años, pasando de 49,130 millones en 2020 a 47,332 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene relativamente estable en 48,147 millones, y en 2024 experimenta un aumento sustancial hasta 60,349 millones. Este incremento en 2024 podría indicar una expansión en la inversión total en activos, lo que puede reflejar un proceso de crecimiento o adquisición de nuevos activos de la compañía.
Costo de capital
Honeywell International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Honeywell International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo de los años. Inicialmente, se registra un valor negativo de -2260 en 2020, seguido de una mejora a -1582 en 2021. No obstante, el beneficio económico vuelve a disminuir en 2022, alcanzando -2077, para luego experimentar una leve recuperación en 2023 con -1633. En 2024, se produce un deterioro notable, con un valor de -3122, representando el punto más bajo del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución entre 2020 y 2022, pasando de 49130 a 47332. En 2023, se aprecia una ligera recuperación a 48147, pero en 2024 se registra un aumento significativo, alcanzando los 60349, lo que indica una importante inyección de capital o una revaluación de activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, presenta una evolución variable. Se inicia en -4.6% en 2020, mejora a -3.27% en 2021, para luego deteriorarse a -4.39% en 2022 y -3.39% en 2023. En 2024, el ratio experimenta un descenso pronunciado, situándose en -5.17%, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad del capital invertido en relación con el beneficio económico generado.
En resumen, la entidad presenta un beneficio económico consistentemente negativo a lo largo del período, con un empeoramiento significativo en 2024. El capital invertido, aunque inicialmente decreciente, experimenta un aumento considerable en el último año. El ratio de diferencial económico refleja una rentabilidad decreciente del capital invertido, especialmente en 2024, lo que podría indicar una necesidad de revisión de la estrategia de inversión o de la eficiencia operativa.
Ratio de margen de beneficio económico
Honeywell International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los anticipos de clientes y de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida sustancial en 2020, seguida de una mejora en 2021. No obstante, la pérdida se incrementa nuevamente en 2022, disminuye en 2023 y experimenta un deterioro significativo en 2024, alcanzando el valor más bajo del período analizado. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. El crecimiento es gradual, pero sostenido, lo que indica una expansión continua de la actividad comercial. El incremento más notable se observa entre 2023 y 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período, lo que confirma la ausencia de rentabilidad neta. Se aprecia una mejora marginal en 2021, seguida de un deterioro progresivo hasta 2024, donde alcanza su valor más bajo. Esta tendencia, combinada con el aumento de las ventas, sugiere que los costos y gastos están creciendo a un ritmo superior al de los ingresos, o que existen factores que impactan negativamente la rentabilidad, como la depreciación de activos o el aumento de la deuda.
En resumen, a pesar del crecimiento constante en las ventas netas ajustadas, la entidad no ha logrado generar beneficios económicos durante el período analizado. El deterioro del ratio de margen de beneficio económico en los últimos años es motivo de preocupación y requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y proponer medidas correctivas.