Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Honeywell International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación en el NOPAT a lo largo de los años. Inicialmente, se registra un incremento de 5376 a 5961 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, disminuye a 5460 millones en 2022, para recuperarse a 5956 millones en 2023 y alcanzar un máximo de 5978 millones en 2024. Esta trayectoria sugiere una capacidad de adaptación a las condiciones del mercado, aunque con cierta volatilidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, pasando del 13.36% al 13.69%. En 2023, se observa una ligera disminución al 13.56%, seguida de una reducción más pronunciada al 13.01% en 2024. Esta disminución podría indicar una mejora en la percepción del riesgo de la entidad o un entorno de tasas de interés más favorable.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución entre 2020 y 2022, reduciéndose de 49130 a 47332 millones de dólares. En 2023, se registra un ligero aumento a 48147 millones, pero el incremento más significativo se produce en 2024, alcanzando los 60349 millones de dólares. Este aumento sustancial en el capital invertido podría indicar una expansión de las operaciones o inversiones estratégicas.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período analizado. Se observa una disminución en el valor absoluto de la pérdida de -1189 millones en 2020 a -524 millones en 2021. Sin embargo, la pérdida se incrementa a -1020 millones en 2022 y -574 millones en 2023, para luego experimentar un aumento significativo a -1872 millones en 2024. Esta tendencia sugiere que, a pesar de la generación de NOPAT, el costo de capital supera consistentemente los beneficios operativos, resultando en una destrucción de valor.
En resumen, la entidad ha demostrado cierta resiliencia en la generación de beneficios operativos, pero enfrenta desafíos en la creación de valor económico, evidenciado por el beneficio económico consistentemente negativo. El aumento del capital invertido en 2024, combinado con la disminución del costo de capital, podría indicar una estrategia para mejorar el rendimiento futuro, aunque su efectividad requerirá un seguimiento continuo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Honeywell International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los anticipos a clientes y de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las obligaciones de garantías de productos y garantías de rendimiento de productos.
5 Adición de aumento (disminución) en el reposicionamiento de reservas.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Honeywell.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Honeywell.
10 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Descripción general de la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia con movimientos relativos moderados en los últimos cinco años. En 2020, se reportó un valor de 4,779 millones de dólares, que aumentó en 2021 a 5,542 millones, reflejando un incremento significativo. Sin embargo, en 2022, la utilidad experimentó una disminución a 4,966 millones, representando una reducción con respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, la utilidad volvió a experimentar un crecimiento, alcanzando 5,658 millones, y en 2024 la cifra se mantuvo prácticamente estable, con un incremento marginal hasta 5,705 millones. Esto indica una tendencia general de recuperación y estabilidad en la utilidad neta atribuible en los últimos años, con un pico en 2021 y una posterior estabilización en 2023 y 2024.
- Descripción general del Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un patrón de incremento en comparación con 2020, alcanzando 5,376 millones de dólares en ese año, y continúa en ascenso en 2021 con 5,961 millones, demostrando una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos. Similar a la utilidad neta, en 2022 se observa una ligera disminución a 5,460 millones, sugiriendo un leve retroceso en la rentabilidad operativa ajustada. No obstante, en 2023 y 2024, el NOPAT vuelve a registrar incrementos, con valores de 5,956 millones y 5,978 millones respectivamente, confirmando una tendencia de recuperación y estabilidad en la rentabilidad operacional ajustada en los últimos años. La consistencia en estos valores en los años más recientes indica una gestión eficaz en la generación de beneficios operativos ajustados después de impuestos, aún en presencia de fluctuaciones menores.
Impuestos operativos en efectivo
Honeywell International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto fiscal
- El gasto fiscal exhibió un aumento significativo en 2021 en comparación con 2020, pasando de 1,147 millones de dólares a 1,625 millones, lo que representa un incremento de aproximadamente el 42%. Sin embargo, en 2022 se observó una disminución a 1,412 millones, ajustándose a valores similares a los de 2020. En los años siguientes, 2023 y 2024, el gasto fiscal se mantuvo relativamente estable, con valores de 1,487 millones y 1,473 millones respectivamente, indicando una tendencia de estabilización tras el pico de 2021.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron un incremento sostenido durante el período analizado. En 2020, el monto fue de 1,380 millones de dólares, aumentando en 2021 a 1,503 millones. En 2022, el valor alcanzó los 1,654 millones, reflejando un crecimiento contínuo. Para 2023, el monto disminuyó a 1,434 millones, pero en 2024 experimentó un notable incremento hasta 1,847 millones. La tendencia general sugiere un crecimiento a largo plazo en los impuestos operativos en efectivo, con fluctuaciones menores en años intermedios, culminando en un valor récord en 2024.
Capital invertido
Honeywell International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de anticipos de clientes e ingresos diferidos.
5 Adición de obligaciones para las garantías de los productos y las garantías de rendimiento de los productos.
6 Adición de reservas de reposicionamiento.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Honeywell.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de construcción en curso.
10 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución en este indicador desde 2020 hasta 2022, pasando de 23,212 millones de US$ en 2020 a 20,537 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, hay un incremento moderado, alcanzando los 21,536 millones, y en 2024 se registra un aumento significativo hasta 32,225 millones. Esta tendencia refleja una reducción en la deuda y arrendamientos durante los primeros tres años, seguida de una expansión considerable en el último año considerado.
- Capital total de los accionistas de Honeywell
- El capital de los accionistas presenta fluctuaciones a lo largo del período. Se inicia en 17,549 millones de US$ en 2020, aumenta a 18,569 millones en 2021, pero luego disminuye a 16,697 millones en 2022 y aún más en 2023 a 15,856 millones. En 2024, se observa un incremento a 18,619 millones, superando los niveles previos. Este patrón sugiere ciertas variaciones en la distribución de utilidades, emisión de acciones o recompra de acciones, con un último incremento que coincide con la finalización del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ligeramente decreciente en los primeros años, pasando de 49,130 millones en 2020 a 47,332 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se mantiene relativamente estable en 48,147 millones, y en 2024 experimenta un aumento sustancial hasta 60,349 millones. Este incremento en 2024 podría indicar una expansión en la inversión total en activos, lo que puede reflejar un proceso de crecimiento o adquisición de nuevos activos de la compañía.
Costo de capital
Honeywell International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Honeywell International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Se aprecia una disminución inicial desde -1189 millones de dólares en 2020 a -524 millones en 2021, seguida de un aumento a -1020 millones en 2022. Posteriormente, se registra una mejora a -574 millones en 2023, pero se observa un deterioro significativo en 2024, alcanzando los -1872 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución entre 2020 y 2022, pasando de 49130 millones de dólares a 47332 millones. En 2023, se observa una ligera recuperación a 48147 millones, pero el año 2024 registra un aumento considerable a 60349 millones de dólares. Este incremento podría indicar inversiones estratégicas o adquisiciones significativas.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Este ratio se mantiene en territorio negativo en todos los años, lo que indica que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el costo del capital invertido. Se observa una fluctuación similar a la del beneficio económico, con una mejora en 2021 y 2023, seguida de un deterioro en 2024, donde alcanza el valor más bajo del período (-3.1%). La disminución en 2024, en combinación con el aumento del capital invertido, sugiere una reducción en la rentabilidad de la inversión.
En resumen, los datos indican una situación financiera desafiante, caracterizada por beneficios económicos consistentemente negativos y una rentabilidad de la inversión que disminuye en el último período analizado. El aumento del capital invertido en 2024, sin una mejora proporcional en el beneficio económico, requiere una investigación más profunda para determinar su impacto a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio económico
Honeywell International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los anticipos de clientes y de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente negativo en 2020 (-1189 millones de dólares), experimentó una mejora en 2021 (-524 millones de dólares), seguido de un deterioro en 2022 (-1020 millones de dólares). En 2023, se registra una leve recuperación (-574 millones de dólares), pero en 2024 se produce un descenso pronunciado, alcanzando el valor más bajo del período (-1872 millones de dólares).
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. Se incrementan de 33125 millones de dólares en 2020 a 38524 millones de dólares en 2024, lo que indica un crecimiento sostenido en la actividad comercial. El ritmo de crecimiento se mantiene relativamente estable, aunque se aprecia una ligera aceleración en el último período analizado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas. Este ratio es negativo en todos los años analizados, lo que indica pérdidas netas. Se observa una mejora en 2021 (-1.51%) en comparación con 2020 (-3.59%), seguida de un deterioro en 2022 (-2.84%) y una leve mejora en 2023 (-1.57%). Sin embargo, en 2024, el ratio experimenta un descenso significativo (-4.86%), lo que sugiere una disminución en la rentabilidad a pesar del aumento en las ventas netas ajustadas.
En resumen, aunque las ventas netas ajustadas han experimentado un crecimiento constante, el beneficio económico ha sido persistentemente negativo y ha mostrado una tendencia a la baja en el último año analizado. El ratio de margen de beneficio económico confirma esta situación, indicando una rentabilidad cada vez menor en relación con las ventas.