Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Boeing Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto de Operación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, la entidad reporta pérdidas sustanciales en 2021 y 2022, que se profundizan en el último año. En 2023, se registra una mejora considerable, aunque modesta. Sin embargo, en 2024, el NOPAT experimenta un deterioro drástico, alcanzando el valor más bajo del período analizado. Finalmente, en 2025, se produce una recuperación significativa, con la entidad reportando un beneficio positivo.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente gradual durante el período 2021-2025. Si bien las variaciones anuales son relativamente pequeñas, se identifica un incremento constante, pasando del 13.7% en 2021 al 15.6% en 2025. Este aumento podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria fluctuante. Se observa un ligero incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución notable, seguida de una recuperación parcial en 2024 y un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Esta dinámica sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una tendencia similar al NOPAT, mostrando pérdidas significativas en todos los años analizados. La magnitud de las pérdidas aumenta considerablemente en 2024, reflejando el impacto negativo del bajo NOPAT y el costo de capital. En 2025, aunque la pérdida persiste, se observa una reducción en comparación con el año anterior, en consonancia con la mejora del NOPAT.
En resumen, la entidad ha experimentado un período de alta volatilidad en su rentabilidad, con pérdidas significativas en la mayoría de los años. El costo de capital ha aumentado gradualmente, mientras que el capital invertido ha fluctuado. La recuperación observada en 2025, tanto en el NOPAT como en el beneficio económico, sugiere una posible estabilización, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Boeing Co., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de incremento (disminución) de las asignaciones por pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en las garantías de los productos.
4 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los beneficios netos (pérdidas) atribuibles a los accionistas de Boeing.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición del gasto de intereses después de impuestos a las ganancias netas (pérdidas) atribuibles a los accionistas de Boeing.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a los accionistas
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas netas sustanciales en 2021 y 2022, que ascienden a -4202 millones y -4935 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. En 2023, se registra una reducción en la pérdida neta, situándose en -2222 millones de dólares. No obstante, en 2024, la pérdida neta experimenta un incremento considerable, alcanzando los -11817 millones de dólares. Finalmente, en 2025, la entidad reporta una ganancia neta de 2235 millones de dólares, indicando una recuperación en el último año analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una evolución variable. En 2021 y 2022, se registran pérdidas operativas netas de -2649 millones y -2910 millones de dólares, respectivamente. En 2023, el NOPAT mejora significativamente, reduciéndose la pérdida a -77 millones de dólares. Al igual que con las ganancias netas, 2024 muestra un deterioro importante, con una pérdida operativa neta de -10234 millones de dólares. En 2025, el NOPAT se recupera de manera notable, alcanzando una ganancia de 5245 millones de dólares.
La correlación entre las tendencias del NOPAT y las ganancias netas es evidente. El fuerte deterioro observado en 2024 en ambos indicadores sugiere la presencia de factores significativos que impactaron negativamente la rentabilidad operativa y, por ende, el resultado final. La recuperación en 2025 indica una posible corrección de estos factores o la implementación de medidas efectivas para mejorar el desempeño. La magnitud del cambio en 2024 y 2025 sugiere que la entidad es susceptible a fluctuaciones importantes en su rentabilidad.
Impuestos operativos en efectivo
Boeing Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los rubros de impuestos. Se observa una volatilidad considerable en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado.
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- En 2021, se reportó un gasto por impuesto a las ganancias de -743.31 millones de dólares. Este valor cambió drásticamente en 2022, registrando un beneficio de 237 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se vuelve a reportar un gasto, aunque menor en magnitud, de -381.397 millones de dólares. En 2024, el gasto aumenta significativamente a 397 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza. En 2021, se registraron 676.588 millones de dólares. Este valor aumentó a 736 millones de dólares en 2022, y a 508 millones de dólares en 2023. En 2024, se observa un incremento sustancial a 899 millones de dólares. Este comportamiento indica una mayor capacidad de generación de efectivo relacionada con las operaciones y, consecuentemente, un mayor pago de impuestos en efectivo.
La divergencia entre el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias y los impuestos operativos en efectivo sugiere la existencia de partidas temporales o permanentes que afectan el cálculo del impuesto diferido. La variabilidad en el gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias, combinada con el aumento constante en los impuestos operativos en efectivo, requiere una investigación más profunda para comprender los factores subyacentes que impulsan estas tendencias.
Capital invertido
Boeing Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de garantías de productos.
5 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios (déficit).
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Resta de inversiones, excluyendo inversiones mediante método de renta variable y equivalentes de efectivo restringidos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición patrimonial a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución general en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2023, pasando de 59.641 millones de dólares a 54.121 millones de dólares. No obstante, se aprecia un ligero incremento en 2024 y 2025, alcanzando los 55.958 y 56.365 millones de dólares respectivamente. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, con periodos de reducción seguidos de estabilización y un leve aumento.
- Fondos Propios
- La evolución de los fondos propios muestra una trayectoria consistentemente negativa hasta 2023, con un déficit que se amplía progresivamente desde -14.999 millones de dólares en 2021 hasta -17.233 millones de dólares en 2023. Sin embargo, se produce un cambio drástico en 2024, con una reducción significativa del déficit a -3.908 millones de dólares, y una posterior conversión a fondos propios positivos en 2025, con un valor de 5.454 millones de dólares. Este cambio indica una mejora sustancial en la posición patrimonial.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable, con fluctuaciones moderadas. Se observa un aumento de 49.465 millones de dólares en 2021 a 50.866 millones de dólares en 2022, seguido de una disminución a 44.905 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un repunte en 2024 y 2025, alcanzando los 50.271 y 53.662 millones de dólares respectivamente. Esta variación sugiere ajustes en la base de capital, posiblemente relacionados con la evolución de la deuda y los fondos propios.
En resumen, la entidad experimentó una fase inicial de deterioro en su posición patrimonial, caracterizada por un aumento del déficit de fondos propios, seguida de una notable recuperación a partir de 2024. La gestión de la deuda se mantuvo relativamente controlada, con una ligera tendencia al alza en los últimos dos años del período analizado. La evolución del capital invertido refleja una adaptación a los cambios en la estructura de capital y la rentabilidad.
Costo de capital
Boeing Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias de la Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias de la Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias de la Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias de la Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 6.00% Acciones Preferentes Convertibles Obligatorias de la Serie A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Boeing Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2021 y 2022. En 2023, se registra una mejora considerable, reduciendo el déficit. No obstante, en 2024 se produce un deterioro abrupto, con un incremento significativo de las pérdidas. Finalmente, en 2025, se aprecia una recuperación parcial, aunque el resultado sigue siendo negativo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones moderadas. Se registra un incremento entre 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación en 2024 y un nuevo aumento en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que expresa el beneficio económico en relación con el capital invertido, refleja la rentabilidad del capital. Se mantiene en terreno negativo durante todo el período, indicando que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el costo del capital invertido. Se observa una mayor negatividad en 2022 y, especialmente, en 2024, coincidiendo con los peores resultados del beneficio económico. En 2025, el ratio mejora significativamente, aunque permanece negativo.
En resumen, la entidad experimenta una volatilidad considerable en su beneficio económico, lo que impacta directamente en su rentabilidad. A pesar de un aumento constante en el capital invertido, la capacidad de generar beneficios suficientes para cubrir dicho capital sigue siendo un desafío. La mejora observada en 2025, tanto en el beneficio económico como en el ratio de diferencial económico, sugiere una posible tendencia de recuperación, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar su sostenibilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Boeing Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicial de pérdidas sustanciales, con valores negativos que alcanzan su punto más bajo en 2024. No obstante, se aprecia una mejora considerable en 2025, reduciendo significativamente la pérdida en comparación con los años anteriores. La entidad experimentó pérdidas de 9.423 millones de dólares en 2021, aumentando a 10.400 millones en 2022, disminuyendo a 6.762 millones en 2023, para luego incrementarse drásticamente a 17.656 millones en 2024, y finalmente reducirse a 3.124 millones en 2025.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia general al alza, con un crecimiento notable entre 2021 y 2023. Sin embargo, se registra una disminución en 2024, seguida de una recuperación sustancial en 2025, superando los niveles de ingresos de 2023. Los ingresos pasaron de 62.286 millones de dólares en 2021 a 66.608 millones en 2022, ascendiendo a 77.794 millones en 2023, descendiendo a 66.517 millones en 2024, y finalmente alcanzando los 89.463 millones en 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio se mantiene consistentemente negativo durante el período analizado, lo que indica que la entidad no ha generado beneficios netos. Se observa una mejora en el margen en 2023, aunque se deteriora significativamente en 2024, para luego experimentar una recuperación notable en 2025, acercándose a la rentabilidad. El ratio fue de -15.13% en 2021, -15.61% en 2022, -8.69% en 2023, -26.54% en 2024, y -3.49% en 2025.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en su desempeño financiero. A pesar de las pérdidas iniciales y el deterioro en 2024, se observa una tendencia positiva en 2025, impulsada por el aumento de los ingresos y la mejora del margen de beneficio económico.