Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Generac Holdings Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad desde 2017 hasta 2021. El crecimiento es moderado entre 2017 y 2020, pero experimenta un aumento considerable en 2021, lo que sugiere una adquisición o combinación de negocios de gran envergadura en ese año.
- Nombres comerciales
- El valor de los nombres comerciales muestra un crecimiento similar al de la buena voluntad, con un salto significativo en 2021. Este incremento podría estar relacionado con la misma transacción que impulsó el aumento en la buena voluntad.
- Listas de clientes
- Las listas de clientes también presentan una tendencia al alza, aunque más gradual que la buena voluntad y los nombres comerciales. El incremento es constante a lo largo de los años, culminando en un aumento notable en 2021.
- Patentes y tecnología
- El valor de las patentes y la tecnología muestra un crecimiento considerable entre 2017 y 2021. Este incremento indica una inversión continua en investigación y desarrollo o la adquisición de nuevas tecnologías.
- Software
- El valor del software permanece constante durante todo el período analizado, lo que sugiere que no se han realizado inversiones significativas en este activo.
- No competencia/otros
- Este rubro experimenta un crecimiento significativo a partir de 2019, con un aumento particularmente pronunciado en 2021. Esto podría indicar la adquisición de acuerdos de no competencia o la valoración de otros activos intangibles.
- Activos intangibles de vida finita, brutos
- El valor bruto de los activos intangibles de vida finita muestra un crecimiento constante a lo largo del período, impulsado principalmente por los incrementos en los rubros mencionados anteriormente.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un incremento constante y negativo, lo que es esperado dado que representa la reducción del valor de los activos intangibles de vida finita a lo largo del tiempo.
- Activos intangibles finitos, valor neto contable
- El valor neto contable de los activos intangibles finitos muestra fluctuaciones, pero en general presenta un crecimiento moderado. El aumento más significativo se observa en 2021, impulsado por el incremento en los activos brutos.
- Nombres comerciales de duración indefinida
- El valor de los nombres comerciales de duración indefinida se mantiene constante durante todo el período, lo que sugiere que no se han realizado ajustes en su valoración.
- Activos intangibles
- El total de activos intangibles muestra un crecimiento constante, con un aumento significativo en 2021. Este incremento refleja el aumento en la buena voluntad, los nombres comerciales y las listas de clientes.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La suma de la buena voluntad y los activos intangibles presenta una tendencia al alza constante, con un aumento sustancial en 2021. Este incremento indica una expansión significativa de los activos intangibles de la entidad.
En resumen, los datos indican una estrategia de crecimiento que involucra adquisiciones y una inversión continua en activos intangibles, especialmente a partir de 2021. El aumento significativo en la buena voluntad, los nombres comerciales y las listas de clientes en 2021 sugiere una transacción de gran envergadura que ha impactado significativamente la estructura de activos de la entidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Generac Holdings Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2017 hasta 2021. El incremento más pronunciado se registra entre 2020 y 2021, pasando de 3.235.423 miles de dólares a 4.877.780 miles de dólares. Este crecimiento sugiere una expansión en las operaciones y/o adquisiciones de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento progresivo a lo largo de los años. El incremento más significativo también ocurre entre 2020 y 2021, pasando de 2.380.195 miles de dólares a 3.468.106 miles de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Contable Atribuible a Generac Holdings Inc.
- El capital contable atribuible a la empresa experimenta un crecimiento constante entre 2017 y 2021. El aumento más notable se da entre 2019 y 2020, pasando de 1.032.382 miles de dólares a 1.390.293 miles de dólares. Este incremento indica una mejora en la posición patrimonial de la empresa.
- Capital Contable Ajustado Atribuible a Generac Holdings Inc.
- El capital contable ajustado presenta una evolución más compleja. Inicialmente negativo en 2017 y 2018, se vuelve positivo en 2019 y continúa creciendo hasta 2021, alcanzando los 804.100 miles de dólares. La corrección de los ajustes en el capital contable sugiere cambios en la valoración de ciertos activos o pasivos, o la corrección de errores contables previos. El crecimiento sostenido a partir de 2019 indica una mejora en la calidad del capital contable ajustado.
En resumen, los datos indican una tendencia general de crecimiento en los activos y el capital contable, con un incremento particularmente notable en el período 2020-2021. La evolución del capital contable ajustado sugiere una mejora en la calidad del capital a lo largo del tiempo.
Generac Holdings Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Generac Holdings Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio se mantuvo relativamente estable entre 2017 y 2019, en torno a 0.83. Posteriormente, experimentó un descenso a 0.77 en 2020 y 2021, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio ajustado mostró una disminución gradual desde 1.29 en 2017 hasta 1.04 en 2020. En 2021 se observó una ligera recuperación a 1.08, aunque permaneció por debajo de los niveles iniciales. Esta tendencia indica una posible reducción en la eficiencia operativa, aunque el ajuste metodológico dificulta una comparación directa con el ratio no ajustado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se constata una disminución constante del ratio de apalancamiento financiero desde 3.61 en 2017 hasta 2.2 en 2021. Esto implica una reducción en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos, lo que podría indicar una mayor solidez financiera.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Este ratio no está disponible para los años 2017 y 2018. En 2019, se registró un valor elevado de 8.19, seguido de una disminución a 4.45 en 2020 y 4.31 en 2021. La variabilidad de este ratio ajustado sugiere cambios significativos en la estructura de capital o en la metodología de cálculo.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable fluctuó a lo largo del período, comenzando en 28.48% en 2017, alcanzando un máximo de 31.33% en 2018, y luego disminuyendo a 24.87% en 2021. A pesar de las fluctuaciones, se mantuvo en niveles relativamente altos, indicando una buena capacidad para generar beneficios a partir del capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- Este ratio no está disponible para los años 2017 y 2018. En 2019, se registró un valor significativamente alto de 110.97%, seguido de una disminución a 65.52% en 2020 y 68.46% en 2021. La alta volatilidad sugiere que el ajuste metodológico tiene un impacto considerable en este indicador.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos mostró una tendencia ascendente general, pasando de 7.89% en 2017 a 11.29% en 2021. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- Similar al ratio no ajustado, el ratio ajustado de rentabilidad sobre activos también experimentó un aumento constante, desde 12.28% en 2017 hasta 15.87% en 2021. Esta tendencia refuerza la conclusión de una mejora en la rentabilidad de los activos.
En resumen, se observa una disminución en la eficiencia de la utilización de los activos, una reducción en el apalancamiento financiero y una mejora general en la rentabilidad de los activos y del capital contable. La presencia de ratios ajustados con datos faltantes o alta volatilidad requiere una investigación más profunda para comprender completamente su impacto en el análisis financiero.
Generac Holdings Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de 2.019.964 miles de dólares en 2017 a 4.877.780 miles de dólares en 2021. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque ligeramente inferior al crecimiento de los activos totales sin ajustar. El valor evoluciona de 1.298.441 miles de dólares en 2017 a 3.468.106 miles de dólares en 2021. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o de naturaleza financiera.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantiene relativamente estable en 0,83 durante los años 2017, 2018 y 2019, para luego disminuir a 0,77 en 2020 y 2021. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales, posiblemente debido a un crecimiento de los ingresos más lento que el de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia a la baja desde 1,29 en 2017 hasta 1,08 en 2021, aunque con una ligera recuperación en el último año. Esta disminución, aunque menos pronunciada que la del ratio no ajustado, indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos considerados en el cálculo ajustado. La diferencia entre ambos ratios de rotación sugiere que los activos no incluidos en el cálculo ajustado tienen un impacto significativo en la eficiencia general de la empresa.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en sus activos, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable atribuible a Generac Holdings Inc.
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado atribuible a Generac Holdings Inc.
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2017 y 2021. Se observa un incremento constante, pasando de 2.019.964 miles de dólares en 2017 a 4.877.780 miles de dólares en 2021.
Los activos totales ajustados también muestran un crecimiento significativo, aunque con valores iniciales más bajos. En 2017, se registraron 1.298.441 miles de dólares, aumentando a 3.468.106 miles de dólares en 2021. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se reduce progresivamente a lo largo del tiempo.
El capital contable atribuible a Generac Holdings Inc. experimenta un aumento constante a lo largo del período analizado, pasando de 559.552 miles de dólares en 2017 a 2.213.774 miles de dólares en 2021. Este crecimiento indica una mejora en la posición patrimonial de la entidad.
El capital contable ajustado atribuible a Generac Holdings Inc. presenta una evolución más variable. Inicialmente negativo en 2017 y 2018, se vuelve positivo en 2019 y continúa creciendo hasta alcanzar 804.100 miles de dólares en 2021. Esta variación sugiere cambios en la estructura de capital y en la valoración de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 3,61 en 2017 a 2,2 en 2021, lo que indica una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales. Esta disminución sugiere una mejora en la solidez financiera de la entidad.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado no está disponible para los años 2017 y 2018. A partir de 2019, se observa un valor de 8,19, que disminuye a 4,45 en 2020 y se mantiene relativamente estable en 4,31 en 2021. Este ratio, al ser significativamente mayor que el ratio de apalancamiento financiero estándar, sugiere que los ajustes realizados en el cálculo revelan un mayor nivel de endeudamiento del que se aprecia inicialmente.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos y el capital contable, acompañado de una disminución en el ratio de apalancamiento financiero estándar. El ratio de apalancamiento financiero ajustado, aunque con datos limitados, sugiere un nivel de endeudamiento más elevado una vez considerados ciertos ajustes.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Generac Holdings Inc. ÷ Capital contable atribuible a Generac Holdings Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Generac Holdings Inc. ÷ Capital contable ajustado atribuible a Generac Holdings Inc.
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Atribuible
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado en el capital contable atribuible. Este indicador experimentó un incremento desde 559.552 miles de dólares en 2017 hasta alcanzar 2.213.774 miles de dólares en 2021. Esta evolución sugiere una mejora continua en la posición financiera de la entidad y una mayor capacidad para financiar sus operaciones y crecimiento.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra una trayectoria más variable. Inicialmente negativo en 2017 y 2018, se vuelve positivo en 2019 y continúa aumentando hasta 2021, alcanzando los 804.100 miles de dólares. La volatilidad inicial y posterior estabilización sugieren cambios en la estructura de capital o en la valoración de ciertos activos y pasivos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre el 24,41% y el 31,33%. Aunque presenta variaciones anuales, la cifra se mantiene en un rango consistente, indicando una capacidad de generar beneficios a partir del capital invertido que no ha experimentado cambios drásticos.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado solo está disponible a partir de 2019. En 2019, este ratio fue significativamente alto (110,97%), disminuyendo a 65,52% en 2020 y a 68,46% en 2021. La alta cifra inicial y la posterior moderación sugieren que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto considerable en la rentabilidad, aunque este impacto se ha reducido en los últimos dos años del período analizado.
En resumen, los datos indican una sólida expansión del capital contable, una mejora en el capital contable ajustado tras un período inicial de valores negativos, y una rentabilidad constante sobre el capital contable. El ratio ajustado, aunque volátil, sugiere una eficiencia en el uso del capital ajustado, aunque con una tendencia a la moderación.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Generac Holdings Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Generac Holdings Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2017 y 2021. Se observa un incremento constante, pasando de 2.019.964 miles de dólares en 2017 a 4.877.780 miles de dólares en 2021.
Paralelamente, los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque con valores inferiores a los activos totales sin ajustar. El valor de los activos totales ajustados evoluciona de 1.298.441 miles de dólares en 2017 a 3.468.106 miles de dólares en 2021.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una mejora continua a lo largo del período analizado. Inicialmente, se sitúa en el 7,89% en 2017, y experimenta un aumento gradual hasta alcanzar el 11,29% en 2021. Esta evolución indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos disponibles.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado exhibe una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. En 2017, este ratio se encuentra en el 12,28%, y aumenta hasta el 15,87% en 2021. La diferencia entre ambos ratios sugiere que el ajuste de los activos tiene un impacto positivo en la rentabilidad percibida.
En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en los activos, acompañado de una mejora constante en la rentabilidad sobre los activos, tanto en términos generales como ajustados. La rentabilidad ajustada supera consistentemente a la rentabilidad no ajustada, lo que sugiere que la metodología de ajuste proporciona una visión más favorable del rendimiento de los activos.