Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Generac Holdings Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Menos: Porción corriente de préstamos a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero | ||||||
| Menos: Empréstitos a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero, excluida la parte actual | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2021 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= – =
3 2021 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos entre 2018 y 2020, aunque a un ritmo moderado. No obstante, se registra un incremento sustancial en 2021, lo que sugiere una expansión significativa de las operaciones o una adquisición importante de activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas muestran un aumento inicial entre 2018 y 2019, seguido de una disminución considerable en 2020. Posteriormente, se produce un incremento drástico en 2021, superando los niveles previos. Este patrón podría indicar cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos o en la gestión de cuentas por cobrar y por pagar.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta fluctuaciones notables. Se mantiene relativamente estable y bajo entre 2018 y 2020. Sin embargo, en 2021, se observa un aumento exponencial, indicando una correlación significativa entre los cambios en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas. Este incremento sustancial sugiere una mayor dependencia de las ganancias contables en relación con las ganancias en efectivo, lo que podría requerir una investigación más profunda para determinar su sostenibilidad y calidad.
En resumen, los datos indican una evolución dinámica en la situación financiera, con un crecimiento notable en los activos y las periodificaciones en el último año analizado, acompañado de un aumento significativo en el ratio de devengo. Se recomienda un análisis más detallado de los factores subyacentes a estas tendencias para comprender plenamente su impacto en el rendimiento y la posición financiera.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Generac Holdings Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Generac Holdings Inc. | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2018 hasta 2021. El valor inicial de US$ 1.521.739 miles en 2018 aumenta a US$ 1.670.059 miles en 2019 y a US$ 1.686.476 miles en 2020, mostrando un crecimiento moderado. No obstante, se registra un aumento sustancial en 2021, alcanzando los US$ 3.104.854 miles. Este incremento sugiere una expansión significativa de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una volatilidad considerable. Se observa un aumento de US$ 99.924 miles en 2018 a US$ 113.198 miles en 2019. En 2020, se registra un valor negativo de -US$ 11.862 miles, indicando un flujo de efectivo diferente al reconocido en el estado de resultados. En 2021, se produce un incremento drástico a US$ 956.625 miles, lo que sugiere un cambio importante en la gestión de los flujos de efectivo o en la naturaleza de las operaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una evolución notable. Se mantiene relativamente estable entre 2018 (6,85%) y 2019 (7,09%). En 2020, el ratio se vuelve negativo (-0,71%), lo que indica que los flujos de efectivo son menores que los ingresos reconocidos. En 2021, el ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando el 39,93%. Este incremento sustancial sugiere una mayor dependencia de las ganancias contables en comparación con los flujos de efectivo reales, o una gestión activa de las cuentas por cobrar y por pagar.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, una volatilidad en las periodificaciones y un cambio significativo en la relación entre las ganancias contables y los flujos de efectivo, particularmente en el último año del período analizado.