Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Eaton Corp. plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una trayectoria de crecimiento sostenido en la generación de beneficios operativos y un incremento progresivo en la base de capital invertido durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se registra un aumento constante y significativo, pasando de 2328 millones de dólares en 2021 a 4690 millones de dólares en 2025. Se identifica una aceleración en el crecimiento a partir del año 2023.
- Costo de capital
- Se evidencia una tendencia al alza gradual, iniciando en un 17,15% en 2021 y alcanzando un 18,48% al cierre de 2025, lo que refleja un incremento en la tasa de retorno requerida.
- Capital invertido
- La inversión total ha experimentado un crecimiento continuo, incrementándose desde los 29709 millones de dólares en 2021 hasta los 34920 millones de dólares en 2025, con un incremento más pronunciado en el último ejercicio analizado.
- Beneficio económico
- El valor se mantiene en terreno negativo durante todo el periodo, indicando que el NOPAT es inferior al costo del capital invertido. Sin embargo, se observa una tendencia de mejora progresiva, reduciendo el déficit desde los 2999 millones de dólares en 2022 hasta los 1762 millones de dólares en 2025.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las acumulaciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) en los pasivos relacionados con la reducción de personal, el cierre de plantas y otros costos asociados.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
7 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en la rentabilidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. Partiendo de 2144 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 2462 millones en 2022, continúa con 3218 millones en 2023, 3794 millones en 2024 y culmina en 4087 millones en 2025. Este crecimiento indica una mejora sostenida en la rentabilidad para los accionistas.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente similar. Desde 2328 millones de dólares en 2021, se registra un aumento a 2473 millones en 2022, seguido de 3310 millones en 2023, 3854 millones en 2024 y finalmente 4690 millones en 2025. El incremento en el NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales.
La convergencia de ambas métricas, utilidad neta y NOPAT, en una tendencia de crecimiento constante, sugiere una sólida salud financiera y una mejora en la capacidad de la entidad para generar valor tanto para los accionistas como a través de sus operaciones centrales. La tasa de crecimiento parece acelerarse ligeramente en los últimos años del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Eaton Corp. plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución considerable en el gasto por impuesto a las ganancias entre 2021 y 2022, pasando de 750 millones de dólares a 445 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento constante en los años siguientes, alcanzando los 841 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una fluctuación en la rentabilidad imponible o cambios en las tasas impositivas aplicables, con una tendencia general al alza en los últimos tres años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la del gasto por impuesto a las ganancias. Se aprecia una reducción de 819 millones de dólares en 2021 a 614 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se observa un incremento progresivo, culminando en 866 millones de dólares en 2025. La correlación entre ambos conceptos indica una relación directa entre la rentabilidad operativa y la obligación tributaria en efectivo.
En resumen, los datos indican una disminución inicial en las obligaciones fiscales seguida de un aumento constante en los últimos años. Esta dinámica podría estar relacionada con variaciones en los ingresos, los gastos deducibles, las tasas impositivas o una combinación de estos factores. Se recomienda un análisis más profundo de los estados financieros detallados para determinar las causas subyacentes de estas tendencias.
Capital invertido
Eaton Corp. plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por ingresos diferidos.
5 Adición de los devengos de garantía de los productos.
6 Adición de pasivos relacionados con reducciones de personal, cierre de plantas y otros costos asociados.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Eaton.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Partiendo de 9036 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 10684 millones de dólares en 2025. Este crecimiento, aunque gradual, indica una dependencia creciente del financiamiento mediante deuda.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una trayectoria ascendente general, pasando de 16413 millones de dólares en 2021 a 19425 millones de dólares en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2024, situándose en 18488 millones de dólares, antes de recuperarse en el año siguiente. Esta fluctuación podría indicar factores como recompras de acciones o cambios en las ganancias retenidas.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento sostenido a lo largo del período. Desde 29709 millones de dólares en 2021, alcanza los 34920 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Relación Deuda/Capital
- Al considerar la deuda y el capital invertido, se aprecia que la proporción de deuda en relación con el capital invertido ha aumentado ligeramente. En 2021, la deuda representaba aproximadamente el 30.4% del capital invertido, mientras que en 2025 esta proporción se eleva a alrededor del 30.6%. Este incremento, aunque modesto, refuerza la observación de una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Tendencias Generales
- En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento que invierte continuamente en sus operaciones. Sin embargo, este crecimiento se financia cada vez más a través de la deuda, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a largo plazo. La ligera disminución en el capital de los accionistas en 2024 merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Costo de capital
Eaton Corp. plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Eaton Corp. plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico presenta valores negativos durante todo el periodo analizado. Se observa un incremento en la pérdida durante el ejercicio 2022, alcanzando los -2.999 millones de dólares, seguido de una tendencia de recuperación sostenida hasta 2025, año en el que la cifra se reduce a -1.762 millones de dólares.
El capital invertido muestra un crecimiento constante y lineal en cada uno de los periodos. El monto asciende desde los 29.709 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 34.920 millones de dólares al cierre de 2025.
- Ratio de diferencial económico
- Se evidencia una trayectoria de mejora progresiva a partir de 2023. Tras alcanzar un mínimo del -9,7% en 2022, el ratio se ha desplazado positivamente hasta situarse en el -5,05% en 2025.
- Relación entre capital y rentabilidad
- El incremento sostenido del capital invertido coexiste con una reducción del déficit económico, lo que sugiere una optimización gradual en la eficiencia del capital empleado para cubrir sus costes asociados, aunque el rendimiento sigue siendo inferior al coste del capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Eaton Corp. plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se registra un incremento constante en las ventas netas ajustadas desde el año 2021 hasta el 2025, transitando desde los 19 793 millones de dólares hasta alcanzar los 27 753 millones de dólares.
- Tendencia del beneficio económico
- Los valores del beneficio económico permanecieron negativos durante todo el periodo evaluado. Se identifica un punto máximo de pérdida en 2022 con -2 999 millones de dólares, seguido de una reducción sistemática de dicho déficit hasta llegar a -1 762 millones de dólares en 2025.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja una trayectoria de recuperación. Después de alcanzar su punto más bajo en 2022 con un -14,39%, el indicador ha mejorado anualmente, situándose en -6,35% al final del ciclo analizado.
Los datos indican que, a pesar de la persistencia de beneficios económicos negativos, existe una tendencia positiva caracterizada por la expansión de los ingresos y la reducción progresiva del margen de pérdida económica.