Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Eaton Corp. plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa un crecimiento sostenido y progresivo en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a lo largo del periodo analizado, incrementándose de 2.328 millones de dólares en 2021 a 4.690 millones de dólares en 2025.
El costo de capital ha mantenido una trayectoria ascendente gradual, iniciando en un 17,15% en 2021 y alcanzando el 18,47% al cierre del periodo en 2025.
El capital invertido presenta una tendencia al alza constante, con un crecimiento más acentuado en el último ejercicio, pasando de 29.709 millones de dólares a 34.920 millones de dólares.
- Análisis del beneficio económico
- Los valores del beneficio económico permanecen en terreno negativo durante todo el quinquenio, lo que indica que la rentabilidad generada es inferior al costo del capital empleado. Sin embargo, tras un deterioro en 2022, se evidencia una tendencia de recuperación constante, reduciendo el déficit económico de -2.998 millones de dólares en 2022 a -1.761 millones de dólares en 2025.
La reducción de la pérdida económica se atribuye a que el crecimiento del NOPAT ha sido más acelerado que el incremento del capital invertido y del costo de capital, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa y un acercamiento hacia el punto de creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las acumulaciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) en los pasivos relacionados con la reducción de personal, el cierre de plantas y otros costos asociados.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
7 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en la rentabilidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. Partiendo de 2144 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 2462 millones en 2022, continúa con 3218 millones en 2023, 3794 millones en 2024 y culmina en 4087 millones en 2025. Este crecimiento indica una mejora sostenida en la rentabilidad para los accionistas.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente similar. Desde 2328 millones de dólares en 2021, se registra un aumento a 2473 millones en 2022, seguido de 3310 millones en 2023, 3854 millones en 2024 y finalmente 4690 millones en 2025. El incremento en el NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales.
La convergencia de ambas métricas, utilidad neta y NOPAT, en una tendencia de crecimiento constante, sugiere una sólida salud financiera y una mejora en la capacidad de la entidad para generar valor tanto para los accionistas como a través de sus operaciones centrales. La tasa de crecimiento parece acelerarse ligeramente en los últimos años del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Eaton Corp. plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución considerable en el gasto por impuesto a las ganancias entre 2021 y 2022, pasando de 750 millones de dólares a 445 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento constante en los años siguientes, alcanzando los 841 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una fluctuación en la rentabilidad imponible o cambios en las tasas impositivas aplicables, con una tendencia general al alza en los últimos tres años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la del gasto por impuesto a las ganancias. Se aprecia una reducción de 819 millones de dólares en 2021 a 614 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se observa un incremento progresivo, culminando en 866 millones de dólares en 2025. La correlación entre ambos conceptos indica una relación directa entre la rentabilidad operativa y la obligación tributaria en efectivo.
En resumen, los datos indican una disminución inicial en las obligaciones fiscales seguida de un aumento constante en los últimos años. Esta dinámica podría estar relacionada con variaciones en los ingresos, los gastos deducibles, las tasas impositivas o una combinación de estos factores. Se recomienda un análisis más profundo de los estados financieros detallados para determinar las causas subyacentes de estas tendencias.
Capital invertido
Eaton Corp. plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por ingresos diferidos.
5 Adición de los devengos de garantía de los productos.
6 Adición de pasivos relacionados con reducciones de personal, cierre de plantas y otros costos asociados.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Eaton.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Partiendo de 9036 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 10684 millones de dólares en 2025. Este crecimiento, aunque gradual, indica una dependencia creciente del financiamiento mediante deuda.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una trayectoria ascendente general, pasando de 16413 millones de dólares en 2021 a 19425 millones de dólares en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2024, situándose en 18488 millones de dólares, antes de recuperarse en el año siguiente. Esta fluctuación podría indicar factores como recompras de acciones o cambios en las ganancias retenidas.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento sostenido a lo largo del período. Desde 29709 millones de dólares en 2021, alcanza los 34920 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Relación Deuda/Capital
- Al considerar la deuda y el capital invertido, se aprecia que la proporción de deuda en relación con el capital invertido ha aumentado ligeramente. En 2021, la deuda representaba aproximadamente el 30.4% del capital invertido, mientras que en 2025 esta proporción se eleva a alrededor del 30.6%. Este incremento, aunque modesto, refuerza la observación de una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Tendencias Generales
- En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento que invierte continuamente en sus operaciones. Sin embargo, este crecimiento se financia cada vez más a través de la deuda, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a largo plazo. La ligera disminución en el capital de los accionistas en 2024 merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Costo de capital
Eaton Corp. plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Eaton Corp. plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una trayectoria de recuperación gradual en la generación de valor económico entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento en el déficit durante el ejercicio 2022, alcanzando su punto más bajo con -2998 millones de dólares. A partir de ese periodo, se inicia una tendencia positiva y sostenida, reduciendo la pérdida económica hasta situarla en -1761 millones de dólares al cierre de 2025.
- Capital invertido
- El monto de capital invertido presenta un crecimiento constante y acumulativo durante todo el periodo analizado. El valor ascendió desde los 29709 millones de dólares en 2021 hasta los 34920 millones de dólares en 2025, destacando un incremento más pronunciado en el último año.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador muestra un comportamiento paralelo al beneficio económico. Tras un deterioro en 2022, donde el ratio se situó en -9.7%, se registra una mejora progresiva y lineal, alcanzando un valor de -5.04% en 2025.
A pesar de que los indicadores de valor económico permanecen en terreno negativo, la reducción sistemática del ratio de diferencial económico y la disminución del déficit del beneficio económico, en paralelo al aumento del capital invertido, sugieren una mejora en la eficiencia operativa y una tendencia hacia la cobertura del coste de capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Eaton Corp. plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Las ventas netas ajustadas muestran una trayectoria de crecimiento constante y sostenido durante el periodo analizado, incrementándose desde los 19.793 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 27.753 millones de dólares en 2025.
- Beneficio económico
- Este indicador se mantiene en valores negativos a lo largo de todo el intervalo estudiado. Tras registrar un descenso en 2022, situándose en -2.998 millones de dólares, se observa una tendencia de recuperación gradual y continua, culminando en -1.761 millones de dólares hacia el cierre de 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio refleja una evolución positiva a partir de 2022. Después de alcanzar un mínimo del -14,39%, el margen mejora progresivamente cada año hasta situarse en el -6,35% en 2025, lo que evidencia una reducción en la magnitud de la pérdida económica relativa respecto a las ventas.
La convergencia entre el aumento progresivo de los ingresos y la mejora en el margen de beneficio económico indica una optimización en el desempeño financiero, reduciendo la brecha hacia la rentabilidad económica a pesar de que el beneficio económico permanezca en terreno negativo.