Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Eaton Corp. plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 1541 millones de dólares en 2020, el NOPAT experimenta un crecimiento notable, alcanzando los 3854 millones de dólares en 2024. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia al alza, aunque moderada, desde el 13.58% en 2020 hasta el 14.61% en 2024. Este incremento sugiere un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado, lo que impacta en el costo de financiamiento de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento gradual, pasando de 27450 millones de dólares en 2020 a 31924 millones de dólares en 2024. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad, posiblemente debido a inversiones en nuevos proyectos o adquisiciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que representa la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, muestra una mejora progresiva. Inicialmente negativo (-2187 millones de dólares en 2020), el beneficio económico se reduce en magnitud hasta alcanzar -810 millones de dólares en 2024. Aunque sigue siendo negativo, la disminución de la pérdida sugiere una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza su capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su rentabilidad operativa, acompañado de un ligero aumento en el costo de capital y una expansión en su base de activos. La mejora en el beneficio económico, aunque aún negativo, indica una tendencia positiva en la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las acumulaciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) en los pasivos relacionados con la reducción de personal, el cierre de plantas y otros costos asociados.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
- Resumen de la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad neta atribuible ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado. Desde aproximadamente 1,41 mil millones de dólares en 2020, ha incrementado cada año, alcanzando cerca de 3,79 mil millones en 2024. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad y la capacidad de generación de beneficios de la empresa en términos netos, con una expansión consistente en su resultado final atribuible a los accionistas.
- Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- De manera similar, el NOPAT evidencia un crecimiento constante y notable durante los cinco años considerados. Comenzando en aproximadamente 1,54 mil millones de dólares en 2020, la cifra ha avanzado año tras año, registrando casi 3,85 mil millones en 2024. La tendencia positiva en el NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operacional y en la rentabilidad generada por las operaciones principales de la empresa, incluso después de descontar los impuestos.
- Análisis general
- Ambos indicadores reflejan un crecimiento sostenido en la capacidad de la empresa para generar beneficios y valor para sus accionistas en el período examinado. La proporción entre la utilidad neta atribuible y el NOPAT ha sido favorable a lo largo del tiempo, apuntando a una gestión eficaz de los costos y a una rentabilidad operacional en aumento. La tendencia ascendente en estos ratios también puede sugerir una mejora en la posición competitiva y en la eficiencia de las operaciones, así como en la gestión financiera de la compañía.
Impuestos operativos en efectivo
Eaton Corp. plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Análisis de la evolución del gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo en los montos, comenzando en 331 millones de dólares en 2020 y alcanzando 768 millones de dólares en 2024. La progresión de los valores presenta una tendencia constante, con aumentos año tras año, lo que podría indicar una mayor carga fiscal atribuible a mayores beneficios o cambios en la normativa tributaria. La tasa de crecimiento parece ser acelerada en los años intermedios, lo que sugiere una posible escalada en la base imponible o una revisión en las tasas impositivas aplicables.
- Evaluación de los impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian una tendencia al alza durante el período examinado, con valores que aumentan de 497 millones de dólares en 2020 a 964 millones en 2024. La progresión es constante, con incrementos año con año, aunque la tasa de crecimiento puede ser ligeramente superior a la del gasto por impuesto a la ganancia en algunos períodos, lo que puede acompasar un aumento en la efectividad en la gestión fiscal o una mayor proporción de impuestos en efectivo resultante de las operaciones. La relación entre el gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos en efectivo sugiere que la compañía mantiene una política fiscal que resulta en incrementos en efectivo, aunque en ciertos años la diferencia entre ambos conceptos se amplía, indicando posibles diferimientos o cambios en la liquidez de los impuestos pagados.
Capital invertido
Eaton Corp. plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por ingresos diferidos.
5 Adición de los devengos de garantía de los productos.
6 Adición de pasivos relacionados con reducciones de personal, cierre de plantas y otros costos asociados.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Eaton.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Patrón de endeudamiento y arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia creciente a lo largo del período considerado, pasando de 8,500 millones de dólares en 2020 a 9,984 millones en 2024. Aunque el incremento no es lineal, se observa un aumento constante, indicando una expansión en la estructura de financiamiento de la compañía. La tasa de crecimiento parece estabilizarse en los últimos años, sugiriendo una posible consolidación en la estrategia de financiamiento de la empresa.
- Capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas presenta un crecimiento sostenido desde 2020, alcanzando 18,036 millones de dólares en 2022, con un incremento posterior a los 19,036 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución a 18,488 millones, lo que podría reflejar pagos de dividendos, recompras de acciones u otras salidas de capital que impactan en la estructura de patrimonio. En general, el capital de los accionistas ha crecido significativamente durante el período, aunque en el último año muestra una ligera contracción.
- Capital invertido
- El capital invertido revela una tendencia de incremento constante desde 2020, pasando de 27,450 millones a 31,924 millones en 2024. La tasa de crecimiento es relativamente estable, lo que indica una estrategia de inversión continua para impulsar el crecimiento de la empresa. Este incremento refleja posiblemente inversiones en activos, proyectos de expansión o adquisiciones, consolidando la capacidad de producción y operativa de la entidad.
Costo de capital
Eaton Corp. plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Eaton Corp. plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución notable en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo, presentando pérdidas significativas en los años 2020, 2021, 2022 y 2023. No obstante, se aprecia una tendencia decreciente en la magnitud de estas pérdidas, culminando en una reducción sustancial en 2024.
Paralelamente, el capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Si bien el ritmo de crecimiento se modera con el tiempo, la inversión continúa aumentando de manera consistente.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una transición de pérdidas considerables a pérdidas menores. En 2020, se registran pérdidas de 2187 millones de dólares, que disminuyen gradualmente hasta alcanzar 810 millones de dólares en 2024. Esta reducción indica una mejora en la rentabilidad, aunque la entidad aún opera con pérdidas.
- Capital invertido
- El capital invertido aumenta de 27450 millones de dólares en 2020 a 31924 millones de dólares en 2024. El crecimiento más significativo se observa entre 2020 y 2021, con un incremento de 2259 millones de dólares. Los incrementos anuales posteriores son más modestos, sugiriendo una estabilización en la tasa de inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, presenta una mejora continua. Inicialmente negativo y cercano a -8% en 2020, este ratio se reduce gradualmente hasta alcanzar -2.54% en 2024. Esta tendencia positiva, aunque aún en territorio negativo, indica que la entidad está mejorando su eficiencia en la utilización del capital invertido para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de mejora gradual en la rentabilidad, a pesar de que la entidad continúa registrando pérdidas. El aumento constante del capital invertido, combinado con la disminución de las pérdidas y la mejora del ratio de diferencial económico, indica una evolución positiva en la situación financiera general.
Ratio de margen de beneficio económico
Eaton Corp. plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución en las pérdidas económicas a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales en 2020 y 2021, de -2187 y -1747 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Aunque en 2022 se observa un ligero incremento en la pérdida (-1901 millones de dólares), la tendencia se revierte en los años siguientes, con una reducción progresiva a -1298 millones de dólares en 2023 y -810 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad, aunque la entidad continúa operando con pérdidas.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante durante el período. Se registra un aumento desde 17881 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta alcanzar 24870 millones de dólares estadounidenses en 2024. Este incremento indica una expansión en la actividad comercial y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, aunque negativo en todos los años, experimenta una mejora significativa. Comienza en -12.23% en 2020 y muestra una tendencia ascendente, alcanzando -3.26% en 2024. Esta mejora, aunque aún indica pérdidas, refleja una mayor eficiencia en la conversión de las ventas en beneficios económicos, en consonancia con la reducción de las pérdidas netas y el aumento de las ventas.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en las ventas netas ajustadas, acompañado de una reducción progresiva en las pérdidas económicas y una mejora en el ratio de margen de beneficio económico. Estos indicadores sugieren una trayectoria positiva en el desempeño financiero, aunque la entidad aún no ha alcanzado la rentabilidad.