Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Eaton Corp. plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 2328 millones de dólares en 2021, el NOPAT experimenta un incremento anual, alcanzando los 4690 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una mejora continua en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza, aunque moderada. Aumenta de 17.22% en 2021 a 18.55% en 2025. La tasa de crecimiento se estabiliza en los últimos dos años, indicando una posible estabilización de las condiciones financieras externas o una adaptación interna a las nuevas condiciones.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento gradual a lo largo del período analizado. Desde 29709 millones de dólares en 2021, el capital invertido crece hasta alcanzar los 34920 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que es la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, presenta una evolución positiva. Inicialmente negativo, con -2788 millones de dólares en 2021, el beneficio económico disminuye en valor absoluto hasta alcanzar -1788 millones de dólares en 2025. Aunque sigue siendo negativo, la reducción de la pérdida indica una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido y una convergencia hacia la generación de valor.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su rentabilidad operativa, acompañado de un aumento en el capital invertido y una mejora gradual en el beneficio económico, a pesar de un ligero incremento en el costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las acumulaciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) en los pasivos relacionados con la reducción de personal, el cierre de plantas y otros costos asociados.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
7 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en la rentabilidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. Partiendo de 2144 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 2462 millones en 2022, continúa con 3218 millones en 2023, 3794 millones en 2024 y culmina en 4087 millones en 2025. Este crecimiento indica una mejora sostenida en la rentabilidad para los accionistas.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente similar. Desde 2328 millones de dólares en 2021, se registra un aumento a 2473 millones en 2022, seguido de 3310 millones en 2023, 3854 millones en 2024 y finalmente 4690 millones en 2025. El incremento en el NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales.
La convergencia de ambas métricas, utilidad neta y NOPAT, en una tendencia de crecimiento constante, sugiere una sólida salud financiera y una mejora en la capacidad de la entidad para generar valor tanto para los accionistas como a través de sus operaciones centrales. La tasa de crecimiento parece acelerarse ligeramente en los últimos años del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Eaton Corp. plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Se observa una disminución considerable en el gasto por impuesto a las ganancias entre 2021 y 2022, pasando de 750 millones de dólares a 445 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento constante en los años siguientes, alcanzando los 841 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una fluctuación en la rentabilidad imponible o cambios en las tasas impositivas aplicables, con una tendencia general al alza en los últimos tres años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la del gasto por impuesto a las ganancias. Se aprecia una reducción de 819 millones de dólares en 2021 a 614 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se observa un incremento progresivo, culminando en 866 millones de dólares en 2025. La correlación entre ambos conceptos indica una relación directa entre la rentabilidad operativa y la obligación tributaria en efectivo.
En resumen, los datos indican una disminución inicial en las obligaciones fiscales seguida de un aumento constante en los últimos años. Esta dinámica podría estar relacionada con variaciones en los ingresos, los gastos deducibles, las tasas impositivas o una combinación de estos factores. Se recomienda un análisis más profundo de los estados financieros detallados para determinar las causas subyacentes de estas tendencias.
Capital invertido
Eaton Corp. plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por ingresos diferidos.
5 Adición de los devengos de garantía de los productos.
6 Adición de pasivos relacionados con reducciones de personal, cierre de plantas y otros costos asociados.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Eaton.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Partiendo de 9036 millones de dólares en 2021, la cifra asciende a 10684 millones de dólares en 2025. Este crecimiento, aunque gradual, indica una dependencia creciente del financiamiento mediante deuda.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una trayectoria ascendente general, pasando de 16413 millones de dólares en 2021 a 19425 millones de dólares en 2025. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2024, situándose en 18488 millones de dólares, antes de recuperarse en el año siguiente. Esta fluctuación podría indicar factores como recompras de acciones o cambios en las ganancias retenidas.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento sostenido a lo largo del período. Desde 29709 millones de dólares en 2021, alcanza los 34920 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Relación Deuda/Capital
- Al considerar la deuda y el capital invertido, se aprecia que la proporción de deuda en relación con el capital invertido ha aumentado ligeramente. En 2021, la deuda representaba aproximadamente el 30.4% del capital invertido, mientras que en 2025 esta proporción se eleva a alrededor del 30.6%. Este incremento, aunque modesto, refuerza la observación de una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Tendencias Generales
- En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento que invierte continuamente en sus operaciones. Sin embargo, este crecimiento se financia cada vez más a través de la deuda, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a largo plazo. La ligera disminución en el capital de los accionistas en 2024 merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Costo de capital
Eaton Corp. plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Eaton Corp. plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo, el valor más bajo se registra en 2021 con -2788 millones de dólares estadounidenses, y aunque persiste en números negativos, muestra una tendencia ascendente hasta alcanzar -1788 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta evolución sugiere una mejora gradual en la rentabilidad, aunque la empresa continúa incurriendo en pérdidas.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante durante los cinco años. Se incrementa de 29709 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 34920 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este aumento indica una expansión continua de la base de activos y una mayor inversión en las operaciones de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado como porcentaje, muestra una mejora constante. Comienza en -9.38% en 2021 y alcanza -5.12% en 2025. Esta tendencia positiva, aunque el ratio permanece negativo, refleja una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido. La reducción en el valor absoluto del ratio coincide con la disminución de las pérdidas económicas y el aumento del capital invertido.
En resumen, los datos indican una mejora gradual en la rentabilidad, a pesar de que la entidad continúa registrando pérdidas. El crecimiento constante del capital invertido sugiere una estrategia de expansión, y la mejora del ratio de diferencial económico indica una mayor eficiencia en la utilización de los recursos.
Ratio de margen de beneficio económico
Eaton Corp. plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva del beneficio económico negativo a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una pérdida de 2788 millones de dólares en 2021, que aumenta a 3021 millones en 2022. A partir de 2023, se aprecia una reducción constante de esta pérdida, alcanzando los -1788 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad, aunque la entidad continúa operando con pérdidas.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante y significativo durante los cinco años. Se pasa de 19793 millones de dólares en 2021 a 27753 millones en 2025. Este incremento indica una expansión en el volumen de negocio y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, que inicialmente es negativo, experimenta una mejora continua. En 2021 y 2022, el margen se sitúa en -14.08% y -14.5% respectivamente. A partir de 2023, se observa una reducción de la magnitud de la pérdida, con valores de -10.66%, -8.08% y -6.44% en 2023, 2024 y 2025, respectivamente. Esta tendencia coincide con la disminución de las pérdidas económicas y el aumento de las ventas netas ajustadas, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ventas netas ajustadas, acompañado de una mejora gradual en su margen de beneficio económico y una reducción de sus pérdidas. Aunque la entidad aún registra pérdidas, la tendencia general es positiva y sugiere una mejora en su desempeño financiero.