Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Eaton Corp. plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 1541 millones de dólares en 2020, el NOPAT experimenta un crecimiento notable, alcanzando los 3854 millones de dólares en 2024. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia al alza desde 2020 hasta 2023, pasando del 15.57% al 16.77%. Sin embargo, se estabiliza en 2024, manteniéndose en el 16.78%. Este incremento podría reflejar cambios en las condiciones del mercado o en la percepción del riesgo asociado a la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento moderado y constante durante el período analizado. Aumenta de 27450 millones de dólares en 2020 a 31924 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, que es negativo en todos los años, muestra una tendencia a la disminución de las pérdidas. Las pérdidas se reducen de -2734 millones de dólares en 2020 a -1503 millones de dólares en 2024. Esta mejora indica que la entidad está generando un retorno sobre el capital invertido más cercano a su costo de capital, aunque aún por debajo.
En resumen, la entidad ha experimentado una mejora en su rentabilidad operativa, evidenciada por el crecimiento del NOPAT. Aunque el costo de capital ha aumentado, la reducción de las pérdidas en el beneficio económico sugiere una mayor eficiencia en la asignación de capital. El capital invertido ha crecido de manera constante, lo que podría indicar una estrategia de expansión.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Eaton Corp. plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en las acumulaciones de garantía del producto.
5 Adición de aumento (disminución) en los pasivos relacionados con la reducción de personal, el cierre de plantas y otros costos asociados.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
7 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 25.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas ordinarios de Eaton.
- Resumen de la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios
- La utilidad neta atribuible ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado. Desde aproximadamente 1,41 mil millones de dólares en 2020, ha incrementado cada año, alcanzando cerca de 3,79 mil millones en 2024. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad y la capacidad de generación de beneficios de la empresa en términos netos, con una expansión consistente en su resultado final atribuible a los accionistas.
- Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- De manera similar, el NOPAT evidencia un crecimiento constante y notable durante los cinco años considerados. Comenzando en aproximadamente 1,54 mil millones de dólares en 2020, la cifra ha avanzado año tras año, registrando casi 3,85 mil millones en 2024. La tendencia positiva en el NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operacional y en la rentabilidad generada por las operaciones principales de la empresa, incluso después de descontar los impuestos.
- Análisis general
- Ambos indicadores reflejan un crecimiento sostenido en la capacidad de la empresa para generar beneficios y valor para sus accionistas en el período examinado. La proporción entre la utilidad neta atribuible y el NOPAT ha sido favorable a lo largo del tiempo, apuntando a una gestión eficaz de los costos y a una rentabilidad operacional en aumento. La tendencia ascendente en estos ratios también puede sugerir una mejora en la posición competitiva y en la eficiencia de las operaciones, así como en la gestión financiera de la compañía.
Impuestos operativos en efectivo
Eaton Corp. plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Análisis de la evolución del gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo en los montos, comenzando en 331 millones de dólares en 2020 y alcanzando 768 millones de dólares en 2024. La progresión de los valores presenta una tendencia constante, con aumentos año tras año, lo que podría indicar una mayor carga fiscal atribuible a mayores beneficios o cambios en la normativa tributaria. La tasa de crecimiento parece ser acelerada en los años intermedios, lo que sugiere una posible escalada en la base imponible o una revisión en las tasas impositivas aplicables.
- Evaluación de los impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian una tendencia al alza durante el período examinado, con valores que aumentan de 497 millones de dólares en 2020 a 964 millones en 2024. La progresión es constante, con incrementos año con año, aunque la tasa de crecimiento puede ser ligeramente superior a la del gasto por impuesto a la ganancia en algunos períodos, lo que puede acompasar un aumento en la efectividad en la gestión fiscal o una mayor proporción de impuestos en efectivo resultante de las operaciones. La relación entre el gasto por impuesto a las ganancias y los impuestos en efectivo sugiere que la compañía mantiene una política fiscal que resulta en incrementos en efectivo, aunque en ciertos años la diferencia entre ambos conceptos se amplía, indicando posibles diferimientos o cambios en la liquidez de los impuestos pagados.
Capital invertido
Eaton Corp. plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por ingresos diferidos.
5 Adición de los devengos de garantía de los productos.
6 Adición de pasivos relacionados con reducciones de personal, cierre de plantas y otros costos asociados.
7 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Eaton.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Patrón de endeudamiento y arrendamientos
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia creciente a lo largo del período considerado, pasando de 8,500 millones de dólares en 2020 a 9,984 millones en 2024. Aunque el incremento no es lineal, se observa un aumento constante, indicando una expansión en la estructura de financiamiento de la compañía. La tasa de crecimiento parece estabilizarse en los últimos años, sugiriendo una posible consolidación en la estrategia de financiamiento de la empresa.
- Capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas presenta un crecimiento sostenido desde 2020, alcanzando 18,036 millones de dólares en 2022, con un incremento posterior a los 19,036 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una ligera disminución a 18,488 millones, lo que podría reflejar pagos de dividendos, recompras de acciones u otras salidas de capital que impactan en la estructura de patrimonio. En general, el capital de los accionistas ha crecido significativamente durante el período, aunque en el último año muestra una ligera contracción.
- Capital invertido
- El capital invertido revela una tendencia de incremento constante desde 2020, pasando de 27,450 millones a 31,924 millones en 2024. La tasa de crecimiento es relativamente estable, lo que indica una estrategia de inversión continua para impulsar el crecimiento de la empresa. Este incremento refleja posiblemente inversiones en activos, proyectos de expansión o adquisiciones, consolidando la capacidad de producción y operativa de la entidad.
Costo de capital
Eaton Corp. plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Eaton Corp. plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo, el valor más bajo se registra en 2020 con -2734 millones de dólares estadounidenses. Aunque persiste negativo en los años siguientes, se aprecia una tendencia ascendente, alcanzando -1503 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta evolución sugiere una reducción de las pérdidas, aunque la entidad continúa operando con un beneficio económico negativo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante durante el período. Partiendo de 27450 millones de dólares estadounidenses en 2020, se incrementa de manera sostenida hasta alcanzar los 31924 millones de dólares estadounidenses en 2024. Este aumento indica una continua inversión en la entidad, posiblemente para financiar operaciones o expansión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, presenta una mejora constante a lo largo del período. Inicialmente en -9.96% en 2020, el ratio se ha incrementado gradualmente hasta alcanzar -4.71% en 2024. Esta tendencia positiva, aunque el ratio permanece negativo, indica que la entidad está mejorando su capacidad para generar beneficios en relación con el capital invertido. La reducción de la magnitud del valor negativo sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital.
En resumen, los datos indican una mejora gradual en la rentabilidad relativa, a pesar de que el beneficio económico absoluto sigue siendo negativo. El crecimiento constante del capital invertido sugiere una estrategia de expansión o inversión continua.
Ratio de margen de beneficio económico
Eaton Corp. plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los pasivos por ingresos diferidos | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva de las pérdidas económicas a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales de US$ 2.734 millones en 2020, que se reducen gradualmente a US$ 1.503 millones en 2024. Esta tendencia indica una mejora en la rentabilidad, aunque la entidad continúa operando con pérdidas.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante durante los cinco años. Se pasa de US$ 17.881 millones en 2020 a US$ 24.870 millones en 2024. Este incremento sugiere una expansión en el volumen de negocio y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, aunque negativo, experimenta una mejora notable. En 2020, el margen es de -15,29%, mientras que en 2024 se sitúa en -6,04%. Esta evolución, en concordancia con la reducción de las pérdidas económicas y el aumento de las ventas, indica una mayor eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios, aunque aún no se alcanza la rentabilidad positiva.
En resumen, la entidad presenta una trayectoria de mejora en su desempeño financiero, caracterizada por un crecimiento constante de las ventas y una reducción progresiva de las pérdidas económicas. La mejora del ratio de margen de beneficio económico sugiere una mayor eficiencia operativa, aunque la entidad aún no ha logrado alcanzar la rentabilidad.