Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Generac Holdings Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de la tendencia en el efectivo neto proporcionado por actividades operativas
- Se observa una disminución en el efectivo neto generado en 2018 respecto a 2017, seguido de un incremento considerable en 2019, alcanzando un pico en ese año. Posteriormente, en 2020, se presenta un aumento sustancial frente a 2019, reflejando una mejora en la generación de efectivo operativa. Sin embargo, en 2021, se aprecia una caída respecto a 2020, registrando aún niveles superiores en comparación con 2019 y 2018, pero por debajo del máximo alcanzado en 2020.
- Resumen de la tendencia en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF muestra un patrón similar al efectivo neto de las actividades operativas, con una caída en 2018 en comparación con 2017, seguida de un incremento notable en 2019. La tendencia continúa en 2020, con un aumento significativo que alcanza uno de los niveles más altos del período. En 2021, el FCFF presenta una reducción respecto a 2020, pero mantiene valores superiores a los de 2018 y 2019, indicando que la generación de flujo de caja disponible para la empresa se mantuvo en niveles favorables durante el período analizado, con picos en 2019 y 2020 y una ligera disminución en 2021.
- Observaciones relevantes
- La tendencia en ambos indicadores muestra fluctuaciones, con picos en 2019 y 2020 que sugieren períodos de alta eficiencia en la generación de efectivo operativa y flujo de caja libre. La caída en 2021 puede deberse a cambios en la operativa o inversiones significativas, aunque los niveles del flujo en ese año aún son superiores a los de los ejercicios anteriores. En general, los niveles elevados en 2020 podrían estar asociados a una respuesta favorable a condiciones de mercado o estrategias específicas, mientras que la tendencia hacia una posterior reducción en 2021 solicita un análisis adicional para determinar las causas exactas de estos cambios.
Intereses pagados, netos de impuestos
Generac Holdings Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Efectivo pagado durante el período, intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el período, intereses × EITR
= 27,842 × 19.50% = 5,429
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una tendencia decreciente en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta, que pasa del 35.2% en 2017 a un 19.5% en 2021. Esto podría indicar una reducción en la carga fiscal efectiva de la empresa durante el período analizado, posiblemente debido a cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales o planificación tributaria.
- Efectivo pagado durante el período, intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado en intereses, neto de impuestos, se mantiene relativamente estable a lo largo de los años, con un aumento leve de aproximadamente US$ 26636 en 2017 hasta US$ 31698 en 2018, seguido de una disminución en 2020 a US$ 22379 y una estabilización en 2021 en torno a US$ 22413. La fluctuación en estos pagos puede reflejar cambios en las tasas de interés, en la estructura de deuda o en las políticas de gestión financiera de la empresa. Sin embargo, no se evidencian variaciones significativas que indiquen tendencias drásticas en la carga de intereses o en la política de pagos.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Generac Holdings Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 16,922,251) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 319,810) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 52.91 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 27.39 |
| Eaton Corp. plc | 33.85 |
| GE Aerospace | 57.40 |
| Honeywell International Inc. | 25.70 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.26 |
| RTX Corp. | 46.41 |
| EV/FCFFsector | |
| Bienes de equipo | 53.53 |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | 40.39 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Generac Holdings Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 18,849,998) | 21,165,351) | 7,290,571) | 3,929,062) | 3,669,977) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 319,810) | 443,226) | 267,365) | 231,538) | 254,573) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 58.94 | 47.75 | 27.27 | 16.97 | 14.42 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.50 | 23.83 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 38.16 | 21.94 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 56.53 | 32.34 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 25.22 | 26.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.92 | 14.64 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 27.29 | 35.26 | — | — | — | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Bienes de equipo | 32.16 | 74.97 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | 28.80 | 189.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 18,849,998 ÷ 319,810 = 58.94
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha mostrado una tendencia de crecimiento sustancial desde 2017 hasta 2021. Después de un incremento moderado de aproximadamente 3,9 millones de dólares en 2018, se observa un incremento casi exponencial en 2019, alcanzando aproximadamente 7,3 millones. Entre 2020 y 2021, el valor continúa aumentando de manera significativa, llegando a más de 18,9 millones de dólares en 2021. Este patrón sugiere una expansión rápida y robusta de la valoración de la empresa en este período, posiblemente reflejando una expansión de operaciones, adquisición de activos o valoración en incrementos de mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta un patrón de crecimiento estable hasta 2020, alcanzando aproximadamente 443 millones de dólares en ese año, desde unos 254 millones en 2017. En 2021, sin embargo, se observa una caída a 319 millones de dólares, aunque sigue en niveles elevados en comparación con los años anteriores. La tendencia indica que la generación de flujo de caja libre ha sido generalmente positiva y en crecimiento, apoyando las ampliaciones en el valor de la empresa. La disminución en 2021 puede reflejar aumentos en inversiones, gastos operativos o cambios en la estructura financiera, aunque se mantiene en niveles que siguen indicando una sólida generación de caja en comparación con períodos anteriores.
- EV/FCFF (Ratio financiero)
- El ratio EV/FCFF muestra una tendencia ascendente a lo largo de los años, comenzando en 14.42 en 2017 y subiendo a 58.94 en 2021. La evolución del ratio indica que, aunque la empresa ha incrementado en valor el mercado y en su valoración general, la relación entre dicho valor y el flujo de caja libre ha aumentado de forma significativa. Este incremento puede señalizar varias interpretaciones: o bien la valoración del mercado respecto a los flujos de caja ha aumentado debido a expectativas de crecimiento futuras, o que la forma en que la empresa está utilizando sus recursos y generando flujo de caja ha cambiado, influenciando la percepción del mercado en su valorización relativa.