Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Lockheed Martin Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT desde 7202 millones de dólares en 2020 hasta 5464 millones de dólares en 2024. Aunque hubo una recuperación notable en 2023, alcanzando 6983 millones de dólares, esta no se mantuvo en el último año analizado. El año 2021 presenta el valor más bajo del período.
- Costo de Capital
- El costo de capital experimentó un ligero incremento entre 2020 y 2022, pasando de 8.77% a 9.02%. Posteriormente, se aprecia una tendencia a la baja, situándose en 8.79% en 2024. Las fluctuaciones son relativamente modestas a lo largo del período.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una trayectoria variable. Inicialmente, se observa un incremento modesto entre 2020 y 2021. Luego, se registra una disminución en 2022, seguida de un repunte en 2023. En 2024, el capital invertido alcanza su valor más alto del período, con 28784 millones de dólares.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue una tendencia similar al NOPAT, con una disminución general desde 4743 millones de dólares en 2020 hasta 2932 millones de dólares en 2024. Al igual que con el NOPAT, se observa una recuperación en 2023, pero esta no se consolida en el año siguiente. El valor más bajo del período se registra en 2024.
En resumen, la entidad experimentó una disminución en la rentabilidad, medida a través del NOPAT y el beneficio económico, a lo largo del período analizado, a pesar de las fluctuaciones en el capital invertido. El costo de capital se mantuvo relativamente estable, con una ligera tendencia a la baja en el último año. La recuperación observada en 2023 no se tradujo en una mejora sostenida en el desempeño financiero en 2024.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
3 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
6 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
8 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Análisis de tendencias en las ganancias netas
- Las ganancias netas presentan una tendencia general de disminución en los últimos tres años analizados, pasando de 6,833 millones de dólares en 2020 a 5,732 millones en 2022. En 2023, se observó un aumento significativo, alcanzando los 6,920 millones, pero en 2024, nuevamente se evidencia una caída a 5,336 millones. Este comportamiento sugiere cierta volatilidad en los resultados netos, con un pico en 2023 que no se mantiene en el año siguiente. La disminución en 2024 puede ser indicativa de cambios en los niveles de ingresos, costos o gastos asociados a la operación, que impactaron negativamente en la rentabilidad neta.
- Dinámica del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta un patrón similar de descenso desde 7,202 millones de dólares en 2020 hasta 5,745 millones en 2022, reflejando una reducción en la rentabilidad operacional ajustada por impuestos. Como en las ganancias netas, en 2023 se aprecia un repunte significativo hasta 6,983 millones, que posteriormente disminuye a 5,464 millones en 2024. La correlación entre las ganancias netas y el NOPAT indica que la rentabilidad operacional y la utilidad neta están influenciadas por factores similares, y ambas métricas siguen una tendencia de descenso a largo plazo, con un ciclo de recuperación en 2023.
Impuestos operativos en efectivo
Lockheed Martin Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gastos por impuestos federales y extranjeros
- Los datos muestran una tendencia decreciente en los gastos por impuestos federales y extranjeros desde 1347 millones de dólares en 2020 hasta 948 millones en 2022. Posteriormente, se observa una ligera recuperación en 2023, alcanzando los 1178 millones, pero en 2024 se presenta una reducción a 884 millones. Esta evolución indica una reducción general en los gastos por impuestos en los primeros años, con un repunte en 2023 y una disminución posterior en 2024, sugiriendo cambios en la carga fiscal efectiva o en la planificación fiscal de la empresa a lo largo de los años analizados.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia de crecimiento desde 1424 millones en 2020 hasta un pico de 1910 millones en 2022. Después de este pico, se observa una disminución en 2023 a 1825 millones, y una caída adicional en 2024 hasta 1662 millones. La tendencia sugiere que, tras un incremento en los pagos en efectivo relacionados con impuestos operativos hasta 2022, la empresa ha logrado reducir estos pagos en los años siguientes, reflejando potenciales cambios en las operaciones, estrategias fiscales o en la eficiencia en la gestión de obligaciones fiscales en efectivo.
Capital invertido
Lockheed Martin Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
6 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La deuda total y los arrendamientos muestran una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 13,284 millones de dólares en 2020, la cifra ha aumentado de forma sostenida, alcanzando 21,418 millones de dólares en 2024. Este incremento refleja una estrategia financiera que posiblemente favorece el apalancamiento para financiamiento de operaciones o expansiones, adoptando una postura de mayor endeudamiento a lo largo de los años.
- Capital contable
- El capital contable presenta una evolución fluctuante. Tras un aumento significativo entre 2020 y 2021, en el que pasa de 6,015 millones a 10,959 millones de dólares, experimenta una reducción en los años subsecuentes, llegando a 6,833 millones en 2023 y desacelerándose a 6,333 millones en 2024. La caída en el capital contable sugiere posibles deterioros en la situación patrimonial, reducción en las reservas o resultados acumulados negativos en años recientes, pese a las ganancias o mejora en ciertos periodos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de estabilización con una ligera recuperación en los últimos años. Tras mantenerse relativamente constante, sobre los 28,000 millones de dólares en 2020 y 2021, experimentó una disminución a 26,603 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, la cifra vuelve a incrementarse, alcanzando 28,784 millones en 2024. Este comportamiento indica un esfuerzo por mantener o incrementar los recursos destinados a las operaciones y activos, posiblemente en respuesta a cambios en las estrategias de inversión o en los niveles de activo fijo y capital de trabajo.
Costo de capital
Lockheed Martin Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lockheed Martin Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia del capital invertido a lo largo de un período de cinco años.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una disminución desde 4743 US$ millones en 2020 a 3887 US$ millones en 2021. Esta tendencia a la baja continúa en 2022, alcanzando los 3346 US$ millones. No obstante, en 2023 se produce un repunte considerable, con un beneficio de 4556 US$ millones. Finalmente, en 2024, el beneficio económico experimenta una nueva reducción, situándose en 2932 US$ millones.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una relativa estabilidad durante el período analizado. Se aprecia un ligero incremento en 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, el capital invertido se recupera parcialmente, y continúa aumentando en 2024, alcanzando los 28784 US$ millones. La variación anual en el capital invertido es menos pronunciada que la observada en el beneficio económico.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad del capital invertido, presenta una trayectoria variable. Disminuye de 16.91% en 2020 a 13.58% en 2021 y a 12.58% en 2022. En 2023, se registra un aumento significativo hasta el 16.61%, coincidiendo con el incremento del beneficio económico. Sin embargo, en 2024, el ratio experimenta una caída notable, situándose en el 10.19%, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido.
En resumen, los datos indican una volatilidad en el beneficio económico, mientras que el capital invertido se mantiene relativamente estable. El ratio de diferencial económico refleja esta volatilidad, mostrando una correlación directa con las fluctuaciones del beneficio económico. La disminución del ratio en 2024 sugiere una posible necesidad de optimizar la utilización del capital invertido para mejorar la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Lockheed Martin Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución del beneficio económico en los años 2021 y 2022, pasando de 4743 millones de dólares en 2020 a 3346 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra un incremento notable en 2023, alcanzando los 4556 millones de dólares, seguido de una nueva disminución en 2024, situándose en 2932 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento modesto en 2021, alcanzando los 67044 millones de dólares. En 2022, se aprecia una ligera reducción a 65984 millones de dólares. En 2023, las ventas netas continúan su tendencia ascendente, llegando a 67571 millones de dólares. Finalmente, en 2024, se registra un aumento considerable, alcanzando los 71043 millones de dólares, lo que indica una expansión en el mercado o un aumento en la demanda de los productos o servicios ofrecidos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una disminución constante entre 2020 y 2022, pasando del 7.25% al 5.07%. En 2023, se observa una recuperación parcial, alcanzando el 6.74%. Sin embargo, en 2024, el margen de beneficio económico disminuye significativamente hasta el 4.13%, lo que sugiere una presión sobre la rentabilidad a pesar del aumento en las ventas netas. Esta reducción podría ser atribuible a un incremento en los costos de producción, gastos operativos o una combinación de ambos.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su beneficio económico, acompañadas de un crecimiento variable en las ventas netas. La disminución del ratio de margen de beneficio económico en el último período analizado indica una necesidad de evaluar y optimizar la estructura de costos para mantener la rentabilidad.