Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Lockheed Martin Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una volatilidad moderada en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) a lo largo del periodo analizado. El indicador registró un descenso en 2022, alcanzó su punto máximo en 2023 y experimentó una contracción significativa en 2024, seguida de una recuperación parcial en 2025.
- Costo de Capital
- Este indicador ha mantenido una estabilidad constante, con variaciones mínimas entre el 6.95% y el 7.09%. Esta ausencia de fluctuaciones significativas sugiere un entorno de riesgo y costo de financiamiento estable durante todo el quinquenio.
- Capital Invertido
- Tras una disminución en 2022, se identifica una tendencia ascendente sostenida. El capital invertido incrementó de manera progresiva desde los 26,603 millones de dólares en 2022 hasta alcanzar los 30,349 millones de dólares en 2025, lo que indica un crecimiento en la base de activos destinados a la operación.
- Beneficio Económico
- La generación de valor económico muestra una correlación directa con el comportamiento del NOPAT. El beneficio económico alcanzó su nivel más alto en 2023, coincidiendo con el pico de rentabilidad operativa, y registró su valor más bajo en 2024. Dado que el costo de capital se mantuvo estable, las variaciones en el beneficio económico han sido impulsadas primordialmente por los cambios en el resultado operativo y el incremento del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
6 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 6315 millones de dólares a 5732 millones de dólares. Posteriormente, se observó un aumento considerable en 2023, alcanzando los 6920 millones de dólares. Sin embargo, esta tendencia positiva se revirtió en los años siguientes, con una reducción a 5336 millones de dólares en 2024 y a 5017 millones de dólares en 2025. En general, se aprecia una volatilidad en las ganancias netas a lo largo del período, con un pico en 2023 seguido de un declive gradual.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT siguió una trayectoria similar a la de las ganancias netas. Se registró una disminución de 6442 millones de dólares en 2021 a 5745 millones de dólares en 2022. Al igual que con las ganancias netas, el NOPAT aumentó significativamente en 2023, llegando a 6983 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2024 (5464 millones de dólares) y en 2025 (6105 millones de dólares). La correlación entre el NOPAT y las ganancias netas es alta, sugiriendo que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- Se identifica un patrón de crecimiento en 2023 para ambos indicadores, seguido de una contracción en los dos años siguientes. La disminución observada en 2024 y 2025 podría indicar factores como un aumento en los costos, una disminución en los ingresos, o cambios en la estructura fiscal. Es importante señalar que el NOPAT, al excluir los efectos del financiamiento y los impuestos, proporciona una medida más clara del rendimiento operativo subyacente.
Impuestos operativos en efectivo
Lockheed Martin Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una evolución variable en los gastos por impuestos federales y extranjeros a lo largo del período analizado.
- Gastos por impuestos federales y extranjeros
- En el año 2021, los gastos ascendieron a 1235 millones de dólares. Se experimentó una disminución considerable en 2022, alcanzando los 948 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se produjo un repunte hasta los 1178 millones de dólares, seguido de una nueva reducción en 2024, situándose en 884 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se registra un ligero incremento hasta los 905 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con cambios en la rentabilidad, las políticas fiscales o la distribución geográfica de las operaciones.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia más pronunciada. En 2021, el valor fue de 1500 millones de dólares. En 2022, se observa un aumento significativo a 1910 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución a 1825 millones de dólares, seguida de una nueva reducción en 2024, llegando a 1662 millones de dólares. El año 2025 presenta una caída drástica a 723 millones de dólares. Esta evolución podría indicar cambios sustanciales en los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o la optimización de la planificación fiscal.
La divergencia entre la evolución de ambos conceptos sugiere que la entidad podría estar gestionando activamente su carga fiscal a través de diversas estrategias. La disminución notable en los impuestos operativos en efectivo en 2025, en contraste con la relativa estabilidad de los gastos por impuestos federales y extranjeros, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
Lockheed Martin Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde 2021 hasta 2025, este valor incrementó de 13.076 millones de dólares a 22.771 millones de dólares. El ritmo de crecimiento se mantuvo relativamente estable, aunque con una ligera aceleración entre 2023 y 2024.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó una disminución notable entre 2021 y 2023, pasando de 10.959 millones de dólares a 6.835 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una leve recuperación en 2025, alcanzando los 6.721 millones de dólares, aunque sin llegar a los niveles iniciales. Esta reducción sugiere una posible distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, o pérdidas acumuladas.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una fluctuación moderada a lo largo del período. Tras una disminución inicial en 2022, se observa un incremento gradual hasta 2025, alcanzando los 30.349 millones de dólares. Este aumento, aunque no tan pronunciado como el de la deuda, indica una expansión en la base de activos y financiamiento de la entidad.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia del financiamiento mediante deuda, mientras que su capital contable ha disminuido significativamente. El capital invertido, aunque fluctuante, muestra una tendencia general al alza. La combinación de estos factores sugiere una estrategia de financiamiento que prioriza la deuda sobre el capital propio, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a largo plazo.
Costo de capital
Lockheed Martin Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lockheed Martin Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico muestra una trayectoria fluctuante durante el periodo analizado. Se observa una disminución en 2022, seguida de un incremento significativo en 2023, año en el que se alcanza el valor máximo de 5.067 millones de dólares. Posteriormente, se registra una contracción notable en 2024, situándose en el punto más bajo del quinquenio con 3.463 millones de dólares, para finalizar con una recuperación moderada en 2025.
El capital invertido presenta una tendencia creciente y sostenida a partir de 2022. Tras una reducción inicial en dicho ejercicio, el monto asciende anualmente, pasando de 26.603 millones de dólares en 2022 a 30.349 millones de dólares en 2025, lo que indica una expansión progresiva de la base de activos.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador evidencia una correlación directa con el beneficio económico, alcanzando su pico de eficiencia en 2023 con un 18,48%. Se observa un descenso pronunciado en 2024, llegando al 12,03%, el nivel más bajo del periodo, seguido de una leve mejoría en 2025 hasta el 13,05%.
- Análisis de eficiencia
- Se identifica que el crecimiento constante del capital invertido entre 2022 y 2025 no ha generado un incremento proporcional en la rentabilidad económica. La divergencia es más acusada en 2024, donde el aumento del capital coincidió con la caída más severa del ratio de diferencial económico y del beneficio.
Ratio de margen de beneficio económico
Lockheed Martin Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia creciente en el volumen de ventas a partir de 2022, manteniendo un ascenso sostenido hasta alcanzar los 75 048 millones de dólares al cierre del periodo analizado.
- Desempeño del beneficio económico
- El beneficio económico muestra un comportamiento volátil. Tras una disminución en 2022, alcanzó su punto máximo en 2023 con 5 067 millones de dólares, para luego experimentar una caída pronunciada en 2024 y una recuperación moderada en 2025.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- La eficiencia en la generación de valor económico refleja fluctuaciones significativas. El margen alcanzó un máximo del 7,5% en 2023, seguido de un descenso al 4,87% en 2024, el nivel más bajo de la serie, y un ligero incremento al 5,28% en 2025.
- Correlación entre ingresos y rentabilidad
- Se identifica una divergencia entre el crecimiento de las ventas y la capacidad de generar beneficio económico. A pesar del incremento constante de los ingresos totales entre 2022 y 2025, el margen de beneficio económico no ha seguido la misma trayectoria ascendente, situándose los niveles de rentabilidad finales por debajo de los registrados en 2021 y 2023.