Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Lockheed Martin Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT de 2021 a 2022, seguida de una recuperación y un aumento en 2023. Posteriormente, se registra una nueva disminución en 2024, aunque el valor se estabiliza ligeramente en 2025. La volatilidad sugiere posibles fluctuaciones en la rentabilidad operativa o en la carga impositiva.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una ligera variación entre 2021 y 2023, manteniéndose relativamente estable. En 2025, se aprecia un incremento marginal, lo que podría indicar un aumento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Esta expansión del capital invertido podría estar asociada a inversiones en activos fijos, investigación y desarrollo, o adquisiciones. La tasa de crecimiento del capital invertido parece ser constante.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue un patrón similar al del NOPAT, con una disminución de 2021 a 2022, una recuperación en 2023, una caída en 2024 y una estabilización en 2025. La correlación entre el NOPAT y el beneficio económico es alta, lo que indica que las variaciones en la rentabilidad operativa impactan directamente en la creación de valor.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones en su rentabilidad entre 2021 y 2025, mientras que el capital invertido continuó creciendo. El costo de capital se mantuvo relativamente estable, con un ligero aumento al final del período. La relación entre el NOPAT y el beneficio económico sugiere que la gestión de la rentabilidad operativa es crucial para la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
6 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas experimentaron una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 6315 millones de dólares a 5732 millones de dólares. Posteriormente, se observó un aumento considerable en 2023, alcanzando los 6920 millones de dólares. Sin embargo, esta tendencia positiva se revirtió en los años siguientes, con una reducción a 5336 millones de dólares en 2024 y a 5017 millones de dólares en 2025. En general, se aprecia una volatilidad en las ganancias netas a lo largo del período, con un pico en 2023 seguido de un declive gradual.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT siguió una trayectoria similar a la de las ganancias netas. Se registró una disminución de 6442 millones de dólares en 2021 a 5745 millones de dólares en 2022. Al igual que con las ganancias netas, el NOPAT aumentó significativamente en 2023, llegando a 6983 millones de dólares. Posteriormente, se observó una disminución en 2024 (5464 millones de dólares) y en 2025 (6105 millones de dólares). La correlación entre el NOPAT y las ganancias netas es alta, sugiriendo que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- Se identifica un patrón de crecimiento en 2023 para ambos indicadores, seguido de una contracción en los dos años siguientes. La disminución observada en 2024 y 2025 podría indicar factores como un aumento en los costos, una disminución en los ingresos, o cambios en la estructura fiscal. Es importante señalar que el NOPAT, al excluir los efectos del financiamiento y los impuestos, proporciona una medida más clara del rendimiento operativo subyacente.
Impuestos operativos en efectivo
Lockheed Martin Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión fiscal de la entidad. Se observa una evolución variable en los gastos por impuestos federales y extranjeros a lo largo del período analizado.
- Gastos por impuestos federales y extranjeros
- En el año 2021, los gastos ascendieron a 1235 millones de dólares. Se experimentó una disminución considerable en 2022, alcanzando los 948 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se produjo un repunte hasta los 1178 millones de dólares, seguido de una nueva reducción en 2024, situándose en 884 millones de dólares. Finalmente, en 2025, se registra un ligero incremento hasta los 905 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible correlación con cambios en la rentabilidad, las políticas fiscales o la distribución geográfica de las operaciones.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia más pronunciada. En 2021, el valor fue de 1500 millones de dólares. En 2022, se observa un aumento significativo a 1910 millones de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución a 1825 millones de dólares, seguida de una nueva reducción en 2024, llegando a 1662 millones de dólares. El año 2025 presenta una caída drástica a 723 millones de dólares. Esta evolución podría indicar cambios sustanciales en los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o la optimización de la planificación fiscal.
La divergencia entre la evolución de ambos conceptos sugiere que la entidad podría estar gestionando activamente su carga fiscal a través de diversas estrategias. La disminución notable en los impuestos operativos en efectivo en 2025, en contraste con la relativa estabilidad de los gastos por impuestos federales y extranjeros, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
Lockheed Martin Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde 2021 hasta 2025, este valor incrementó de 13.076 millones de dólares a 22.771 millones de dólares. El ritmo de crecimiento se mantuvo relativamente estable, aunque con una ligera aceleración entre 2023 y 2024.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó una disminución notable entre 2021 y 2023, pasando de 10.959 millones de dólares a 6.835 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una leve recuperación en 2025, alcanzando los 6.721 millones de dólares, aunque sin llegar a los niveles iniciales. Esta reducción sugiere una posible distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, o pérdidas acumuladas.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una fluctuación moderada a lo largo del período. Tras una disminución inicial en 2022, se observa un incremento gradual hasta 2025, alcanzando los 30.349 millones de dólares. Este aumento, aunque no tan pronunciado como el de la deuda, indica una expansión en la base de activos y financiamiento de la entidad.
En resumen, la entidad ha incrementado su dependencia del financiamiento mediante deuda, mientras que su capital contable ha disminuido significativamente. El capital invertido, aunque fluctuante, muestra una tendencia general al alza. La combinación de estos factores sugiere una estrategia de financiamiento que prioriza la deuda sobre el capital propio, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero a largo plazo.
Costo de capital
Lockheed Martin Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda pendiente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda pendiente. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Lockheed Martin Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una fluctuación considerable a lo largo del período. Se observa una disminución desde 4451 millones de dólares en 2021 a 3877 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra un aumento notable a 5085 millones de dólares en 2023, seguido de una caída a 3481 millones de dólares en 2024. Finalmente, en 2025, el beneficio económico se recupera parcialmente, alcanzando los 3981 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos y/o ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general al alza durante el período analizado. Se observa una ligera disminución de 28620 millones de dólares en 2021 a 26603 millones de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2022, el capital invertido experimenta un crecimiento constante, alcanzando los 30349 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión de la base de activos y/o una mayor inversión en operaciones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, exhibe variaciones paralelas a las del beneficio económico. Disminuye de 15.55% en 2021 a 14.57% en 2022, luego aumenta significativamente a 18.54% en 2023. Posteriormente, se produce una caída pronunciada a 12.09% en 2024, seguida de una ligera recuperación a 13.12% en 2025. La correlación entre este ratio y el beneficio económico sugiere que la rentabilidad del capital invertido está directamente influenciada por las fluctuaciones en el beneficio económico.
En resumen, la entidad experimenta un período de volatilidad en su beneficio económico, mientras que el capital invertido muestra una tendencia ascendente. El ratio de diferencial económico refleja esta dinámica, fluctuando en consonancia con el beneficio económico. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que impulsan estas variaciones para comprender mejor el desempeño financiero y tomar decisiones estratégicas informadas.
Ratio de margen de beneficio económico
Lockheed Martin Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una disminución en 2022, pasando de 4451 millones de dólares en 2021 a 3877 millones de dólares. Posteriormente, se observó un aumento considerable en 2023, alcanzando los 5085 millones de dólares. En 2024, el beneficio económico disminuyó nuevamente a 3481 millones de dólares, para luego recuperarse parcialmente en 2025, situándose en 3981 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la rentabilidad, con fluctuaciones anuales notables.
- Ventas
- Las ventas mostraron una ligera disminución en 2022, reduciéndose de 67044 millones de dólares en 2021 a 65984 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra un crecimiento constante, alcanzando los 67571 millones de dólares, 71043 millones de dólares en 2024 y finalmente 75048 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión continua en el volumen de ventas a lo largo del período.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico disminuyó de 6.64% en 2021 a 5.88% en 2022, reflejando la caída en el beneficio económico en relación con las ventas. En 2023, el margen experimentó una mejora significativa, alcanzando el 7.53%, impulsado por el aumento del beneficio económico. En 2024, el margen se redujo drásticamente a 4.9%, a pesar del aumento en las ventas, lo que sugiere un control de costos menos efectivo o cambios en la composición de las ventas. Finalmente, en 2025, el margen se recuperó ligeramente a 5.31%, aunque permaneció por debajo de los niveles de 2021 y 2023.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad, a pesar de un crecimiento constante en las ventas. La variabilidad en el ratio de margen de beneficio económico indica una relación dinámica entre los ingresos y los costos, que requiere un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes.