Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
RTX Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada recuperación en el NOPAT. Inicialmente negativo en 2020, experimenta un crecimiento sustancial en 2021 y se mantiene positivo en los años subsiguientes, culminando en un valor considerablemente superior en 2024. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera tendencia al alza durante el período, con fluctuaciones mínimas. Aunque se observa un descenso puntual en 2023, el valor final en 2024 es superior al inicial en 2020. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido o cambios en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una disminución constante a lo largo de los cinco años. Esta reducción gradual podría ser resultado de estrategias de optimización de activos, desinversiones o una gestión más eficiente del capital de trabajo. Es importante analizar las causas subyacentes de esta tendencia.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, aunque negativo en todos los años analizados, presenta una mejora notable en 2024. La disminución de la pérdida económica sugiere que la entidad está generando un valor superior al costo de capital, aunque aún no alcanza la rentabilidad positiva. La evolución del beneficio económico está directamente relacionada con la mejora del NOPAT y la estabilidad del costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación positiva en su rentabilidad, evidenciada por la recuperación del NOPAT y la mejora del beneficio económico. La disminución del capital invertido, combinada con la estabilidad relativa del costo de capital, contribuye a esta tendencia favorable. Se recomienda un análisis más profundo de las estrategias que han impulsado estos cambios y de los factores que influyen en el costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
RTX Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios
- Se observa una tendencia de fuerte pérdida en el año 2020, con una cifra cercana a -3519 millones de dólares, seguida de una significativa recuperación en 2021, alcanzando un valor positivo de 3864 millones de dólares. Esta recuperación continúa en 2022, con un aumento a 5197 millones de dólares, manteniéndose en niveles elevadamente positivos. Sin embargo, en 2023 la utilidad disminuye a 3195 millones de dólares, aunque aún en un nivel considerablemente alto. Finalmente, en 2024 la utilidad vuelve a incrementarse a 4774 millones de dólares. La tendencia general indica una recuperación sustancial tras el año 2020, seguida de cierta fluctuación en los años posteriores, con un patrón de crecimiento sostenido a largo plazo tras el período de pérdidas significativas.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un comportamiento similar, comenzando en -1590 millones de dólares en 2020 y experimentando una notable recuperación en 2021, llegando a 5054 millones de dólares. En 2022, el valor se mantiene alto con 4663 millones, mostrando estabilidad en los beneficios operativos después de impuestos. En 2023, el indicador cae a 4118 millones, pero continúa siendo positivo y relativamente estable. Para 2024, el valor vuelve a subir a 6483 millones de dólares, marcando un incremento significativo respecto a los años anteriores. En conjunto, estos datos reflejan una consistente recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional, con una tendencia al alza que sugiere una mejora sostenida en la generación de beneficios después de impuestos a partir de 2021.
Impuestos operativos en efectivo
RTX Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Los datos revelan una tendencia general al alza en el gasto por impuesto a las ganancias a lo largo del período analizado. En 2020, este gasto se situaba en 575 millones de dólares, experimentando un incremento significativo en 2021, con un valor de 786 millones. Para 2022, se observa un aumento moderado a 700 millones, seguido por una disminución en 2023 a 456 millones. Sin embargo, en 2024, el gasto muestra un fuerte repunte hasta alcanzar 1,181 millones de dólares, lo que representa el valor más alto del período estudiado. Esta fluctuación sugiere cambios en la carga fiscal de la empresa, posiblemente relacionados con variaciones en las utilidades sujetas a impuestos, cambios en la legislación fiscal o estrategias de planificación tributaria.
- Impuestos operativos en efectivo
- El valor de los impuestos operativos en efectivo presenta un comportamiento distinto. Desde 978 millones de dólares en 2020, se observa un aumento progresivo en 2021, alcanzando 1,158 millones. En 2022, se experimenta un incremento sustancial a 2,635 millones, indicando una mayor salida de efectivo relacionada con las obligaciones fiscales operativas. En 2023, el monto disminuye a 1,197 millones, situándose por debajo del pico de 2022, pero aún por encima de los niveles previos a 2022. Un incremento posterior en 2024 a 1,638 millones refleja una recuperación parcial en los flujos de efectivo destinados a impuestos operativos. La tendencia sugiere una variabilidad en las salidas de efectivo vinculadas a las actividades fiscales, con un notable aumento en 2022 posiblemente asociado a mayores utilidades o cambios en las políticas fiscales, seguido por una reducción y recuperación en los años siguientes.
Capital invertido
RTX Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital de los accionistas.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables mantenidos en fideicomisos.
- Patrimonio neto
- A lo largo del período analizado, el patrimonio neto de la entidad muestra una tendencia relativamente estable, con un ligero incremento entre diciembre de 2020 y 2021. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa una disminución significativa en 2022, seguida por una estabilización en 2023 y 2024, manteniéndose en niveles similares a los de 2020 y 2021. Esta fluctuación podría reflejar movimientos en las ganancias retenidas, dividendos distribuidos o cambios en la valorización de activos.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos presenta una tendencia ascendente en 2023, alcanzando un pico de aproximadamente 45,587 millones de dólares, en comparación con los niveles cercanos a 33,821 millones en 2020. Posteriormente, en 2024, se observa una reducción a aproximadamente 43,260 millones. La notable subida en 2023 puede indicar la adopción de nuevas deudas o contratos de arrendamiento, mientras que la disminución en 2024 sugiere una posible amortización o refinanciamiento de pasivos.
- Capital invertido
- El capital invertido, que representa la suma del patrimonio neto y la deuda total, muestra una tendencia a la baja gradual a lo largo de los años, desde 115,597 millones en 2020 hasta 111,328 millones en 2024. Aunque la variación no es muy marcada, evidencia una reducción en el tamaño del capital invertido, posiblemente debido a retiros de capital, menores inversiones o depreciación de activos.");
Costo de capital
RTX Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
RTX Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva de las pérdidas económicas durante el período analizado. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales en 2020, que se reducen considerablemente en 2021. Aunque las pérdidas persisten en 2022 y 2023, la tendencia general indica una mejora, culminando en una reducción notable de las pérdidas en 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una ligera tendencia a la baja a lo largo de los cinco años. La disminución es gradual y relativamente constante, lo que sugiere una posible optimización en la gestión de los recursos o una reducción en las inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, experimenta una mejora constante. Comenzando con valores negativos significativos en 2020, el ratio se acerca a cero en los años siguientes, y finalmente se reduce en valor absoluto en 2024. Esta evolución coincide con la reducción de las pérdidas económicas y la ligera disminución del capital invertido, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con los recursos empleados.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de mejora en la situación financiera, caracterizada por una reducción de las pérdidas y un aumento de la rentabilidad relativa. La disminución constante del capital invertido podría ser un factor contribuyente a esta mejora, aunque se requeriría un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
RTX Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable en el beneficio económico durante el período 2020-2023, pasando de una pérdida de 9.120 millones de dólares en 2020 a una pérdida de 3.316 millones de dólares en 2023. No obstante, se registra una mejora sustancial en 2024, reduciendo la pérdida a 1.234 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una recuperación progresiva en la rentabilidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Se incrementan de 56.587 millones de dólares en 2020 a 80.738 millones de dólares en 2024. Este aumento indica una expansión en la actividad comercial y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, inicialmente negativo, experimenta fluctuaciones. Se mantiene en terreno negativo durante todo el período analizado, aunque con una tendencia a la mejora. Pasa de -16,12% en 2020 a -1,53% en 2024. Esta evolución, en concordancia con la reducción de las pérdidas, indica una mayor eficiencia en la conversión de las ventas en beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ventas netas, acompañado de una mejora gradual en su beneficio económico y margen de beneficio. Si bien la rentabilidad sigue siendo negativa, la tendencia observada en 2024 sugiere una trayectoria positiva hacia la recuperación de la rentabilidad.