Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
GE Aerospace, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Desde 2020 hasta 2022, el NOPAT mostró una tendencia variable, con un valor positivo en 2020, una caída significativa en 2021, seguida de una recuperación en 2022. En 2023, se evidenció un marcado aumento, alcanzando su pico en los últimos años, y en 2024 se observa una disminución en comparación con 2023, aunque permanece en niveles elevados en relación a 2022. Esto indica una recuperación en la rentabilidad operativa después de un período de declinación en 2021, con un repunte sustancial en 2023 que eventualmente se estabiliza pero aún en niveles superiores a los de 2022.
- Costo de capital
- El costo de capital incrementó progresivamente desde 2020 hasta 2024, pasando del 10.06% en 2020 al 15.73% en 2024. Este patrón refleja, probablemente, un aumento en la percepción de riesgo o en los costos asociados a la financiación de la empresa, y sugiere un entorno financiero más oneroso en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia de disminución constante a lo largo del período, disminuyendo de 117,528 millones en 2020 a 37,678 millones en 2024. La reducción significativa en estos valores puede indicar venta de activos, desinversiones o eficiencia en el uso del capital, reflejando una posible estrategia de optimización de recursos o ajuste en la escala operativa.
- Beneficio económico
- El beneficio económico fue negativo en 2020, 2021 y 2022, alcanzando valores que representan pérdidas económicas sustanciales. Sin embargo, en 2023, se observa un giro en la tendencia, generándose un pequeño pero positivo beneficio económico, que se mantiene en 2024 en niveles algo inferiores a los de 2023. La transición de pérdidas a ganancias en este indicador sugiere una mejora en la generación de valor por encima del costo de capital, aunque en niveles moderados en comparación con los años iniciales.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por las garantías de los productos.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a la Compañía.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía
- Se observa una tendencia fluctuante en la utilidad neta, marcada por un período de pérdida en 2021 que contrasta con las ganancias significativas en otros años. En 2020, se presenta una utilidad positiva, seguida por una pérdida en 2021 que alcanza los -6520 millones de dólares, lo cual indica una disminución drástica en la rentabilidad. Posteriormente, en 2022, la utilidad vuelve a ser positiva, aunque moderada, con 225 millones de dólares. En 2023, la utilidad experimenta un notable aumento, alcanzando 9481 millones de dólares, seguido de otra disminución en 2024 a 6556 millones, aunque aún en niveles elevados comparados con los años anteriores a 2021. Este comportamiento sugiere una recuperación significativa tras la pérdida en 2021, pero también cierta volatilidad en los resultados anuales, posiblemente debido a factores externos o internos específicos del sector.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar a la utilidad neta, reflejando una recuperación tras un período de resultados negativos en 2021, cuando alcanza -1820 millones de dólares. En 2020, se registra un valor positivo de 6132 millones, mientras que en 2022 se incrementa modestamente a 1827 millones, indicando una recuperación relativa en el nivel de explotación. El año 2023 destaca por un incremento sustancial hasta 10514 millones, evidenciando una mejora significativa en la eficiencia operativa y en la capacidad de generación de beneficios tras impuestos. Sin embargo, en 2024, el NOPAT disminuye a 7561 millones, aunque continúa en niveles elevados, lo que denota cierta estabilidad en la rentabilidad operacional en comparación con períodos anteriores. La tendencia positiva en los años recientes sugiere una tendencia de recuperación en la eficiencia operativa, aunque con fluctuaciones en el rendimiento final.
Impuestos operativos en efectivo
GE Aerospace, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- El análisis de la provisión para impuestos muestra una tendencia de fluctuación significativa a lo largo del período considerado. En 2020, se registró un valor negativo de -474 millones de dólares, indicando un beneficio fiscal o una reducción en la carga fiscal prevista. Este valor se redujo en 2021 a -286 millones de dólares, manteniendo aún un saldo negativo, lo que sugiere una menor provisión o beneficios fiscales menores en comparación con 2020. Sin embargo, en 2022, la provisión pasó a ser positiva con 476 millones de dólares, señalando que la empresa contempló un incremento en impuestos o en la obligación fiscal a pagar. Esta tendencia alcista continuó en 2023, alcanzando 1162 millones de dólares, facilitada posiblemente por un aumento en las utilidades o cambios en la estrategia fiscal. En 2024, hubo una ligera disminución a 962 millones de dólares, que aunque menor, aún refleja una carga fiscal significativa. En conjunto, la serie evidencia un cambio considerable en la estrategia fiscal o en las utilidades de la empresa, con una tendencia general de aumento en la provisión de impuestos en los primeros años, seguida por una ligera reducción en el último año.
- Impuestos operativos en efectivo
- La línea de impuestos operativos en efectivo muestra variaciones notables sin una tendencia claramente ascendente o descendente consistente. En 2020, el monto en efectivo fue de 3,167 millones de dólares, con una fuerte disminución en 2021 hasta 141 millones de dólares, lo que podría reflejar cambios en la posición de efectivo o en la política de pago de impuestos. Posteriormente, en 2022, al igual que la provisión, los impuestos en efectivo aumentaron a 1,464 millones de dólares, sugiriendo un incremento en las obligaciones fiscales pagadas o una mayor generación de efectivo vinculada a obligaciones fiscales. En 2023, el monto decreció nuevamente a 793 millones de dólares, pero en 2024 mostró un ligero repunte a 999 millones de dólares, acercándose a niveles similares a los de 2022. La tendencia en impuestos operativos en efectivo revela fluctuaciones que podrían estar relacionadas con cambios en las operaciones, en la estrategia de pagos de impuestos o en las utilidades generadas, sin una línea clara de progresión en el tiempo, pero indicando que en los últimos años la empresa ha mantenido niveles relativamente altos de efectivo destinados al pago de impuestos.
Capital invertido
GE Aerospace, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por garantías de productos.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Resta de costos de arrendamiento y planta de fabricación en construcción.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
-
Los datos muestran una tendencia decreciente en la suma de la deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período. Se observa una reducción significativa desde 78,039 millones de dólares en 2020 hasta 20,378 millones en 2024, lo que indica un proceso de desendeudamiento o una simplificación en la estructura financiera de la empresa.
Esta disminución constante sugiere una estrategia de reducción de apalancamiento que puede reflejar esfuerzos por mejorar la posición financiera, reducir costos por intereses o cumplir con políticas de menor apalancamiento.
- Patrimonio neto
-
El patrimonio neto inicialmente crece de 35,552 millones en 2020 hasta su punto máximo en 2021 con 40,310 millones, lo que indica una expansión en los fondos propios en ese período. Sin embargo, desde ese máximo, el patrimonio presenta una tendencia decreciente, alcanzando 19,342 millones en 2024.
Este patrón puede reflejar la distribución de dividendos, pérdidas operativas, o cambios en la valoración de activos y pasivos, que afectan la composición del patrimonio neto a largo plazo.
- Capital invertido
-
El capital invertido presenta una tendencia similar a la de la deuda y el patrimonio, disminuyendo significativamente en el período considerado. Desde 117,528 millones en 2020, baja a 37,678 millones en 2024.
La reducción en el capital invertido puede indicar desinversiones en activos, optimización del uso del capital o priorización de proyectos con mayor rentabilidad, alineándose con una estrategia de mayor eficiencia en la utilización de los recursos.
Costo de capital
GE Aerospace, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
GE Aerospace, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis de la serie temporal del beneficio económico revela una tendencia inicialmente negativa desde 2020 hasta 2022, con pérdidas elevadas en 2020 (-5694 millones de dólares) y 2021 (-10788 millones). Sin embargo, en 2022, la magnitud de las pérdidas disminuye a -6692 millones, mostrando una posible mejora en la gestión o en las condiciones operativas. A partir de 2023, el beneficio económico se vuelve positivo, alcanzando 2961 millones de dólares, consolidándose en ese año y manteniendo valores positivos en 2024 (1636 millones). Esto indica un cambio significativo en la rentabilidad de la empresa, pasando de pérdidas sustanciales a beneficios en el período más reciente.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una fuerte disminución a lo largo de los años, pasando de 117,528 millones de dólares en 2020 a 37,678 millones en 2024. Esta tendencia hacia la reducción del capital invertido podría reflejar una estrategia de optimización de recursos, desinversiones o reducción de activos. La caída progresiva en el capital invertido sugiere un intento de mejorar la eficiencia y reducir costos asociados a los activos, acompañada por la recuperación del beneficio económico en los años más recientes.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, expresado en porcentaje, muestra una evolución variable a lo largo del período. En 2020 y 2021, el ratio es negativo (-4.84% y -14.98%), evidenciando que el valor del beneficio económico fue insuficiente para cubrir el costo del capital invertido, con un deterioro en 2021. En 2022, el ratio continúa siendo negativo (-10.01%), aunque ligeramente menos perjudicial. La tendencia se invierte en 2023, cuando el ratio pasa a ser positivo (5.9%), y en 2024, aunque en menor grado (4.34%), continúa demostrando que la empresa generó beneficios económicos superiores al costo de capital invertido. Este cambio de negativo a positivo en el ratio indica una vuelta a la creación de valor para los accionistas y una mejora en la eficiencia en la utilización del capital.
Ratio de margen de beneficio económico
GE Aerospace, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de equipos y servicios | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas ajustadas de equipos y servicios | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas ajustadas de equipos y servicios
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico durante los años 2020 y 2021, con valores en millones de dólares que alcanzan -5694 y -10788, respectivamente, indicando pérdidas sustanciales en estos períodos. En 2022, aunque todavía en tasas negativas, la pérdida disminuye a -6692, mostrando una cierta recuperación en comparación con los años anteriores. Sin embargo, en 2023 se presenta un cambio positivo, con un beneficio económico de 2961 millones de dólares, representando un retorno a la rentabilidad. En 2024, el beneficio se mantiene en cifras positivas, aunque menor, con 1636 millones de dólares, lo que sugiere una mejora sostenida en la situación financiera con una tendencia a la recuperación y mantenimiento de beneficios.
- Ventas ajustadas de equipos y servicios
- Las ventas ajustadas muestran una cierta estabilidad en torno a los 73,000-74,000 millones de dólares en 2020, 2021 y 2022, aunque con una ligera disminución en 2021 respecto a 2020. En 2023, las ventas resultan en 64,504 millones, evidenciando una reducción significativa en comparación con los años anteriores. Para 2024, las ventas continúan en caída pronunciada, alcanzando los 35,098 millones de dólares, lo que refleja una tendencia decreciente en el comportamiento de ventas a lo largo de los años analizados. Esto puede estar relacionado con cambios en la demanda, dificultades comerciales o estrategias de mercado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una situación problemática en los primeros años, con valores en torno al -7.74% en 2020 y -15.12% en 2021, indicando una rentabilidad negativa muy significativa. En 2022, el ratio mejora ligeramente a -9.07%, pero continúa en cifras negativas. En 2023 y 2024, el ratio se vuelve positivo, con valores de 4.59% y 4.66%, respectivamente, demostrando una reversión de la tendencia y un retorno a la rentabilidad operacional. Este cambio puede estar asociado con las mejoras en beneficios económicos reportados en esos años y refleja una recuperación en la eficiencia de generación de beneficios en relación a los activos o la rentabilidad.