Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
GE Aerospace, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El desempeño financiero muestra una transición desde la destrucción de valor hacia una etapa de generación de beneficio económico.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una recuperación significativa, pasando de un valor negativo de -1,820 millones de dólares en 2021 a un pico de 10,514 millones en 2023. A pesar de una contracción en 2024, la tendencia se mantiene al alza hacia 2025.
- Costo de capital
- Se registra un incremento constante y progresivo durante todo el periodo analizado, ascendiendo desde el 16.16% en 2021 hasta alcanzar el 21.08% en 2025, lo que representa una mayor exigencia de retorno sobre la inversión.
- Capital invertido
- Existe una tendencia decreciente pronunciada en la base de capital, la cual se redujo de 72,026 millones de dólares en 2021 a 38,668 millones en 2025. Esta disminución sugiere una optimización de activos o procesos de desinversión significativos.
- Beneficio económico
- La entidad transitó de resultados negativos profundos en 2021 y 2022 hacia la creación de valor a partir de 2023. Aunque se presentó una ligera caída en 2024, el periodo cierra con un saldo positivo en 2025.
La mejora en el beneficio económico es el resultado de la combinación entre el incremento en la eficiencia operativa reflejada en el NOPAT y la reducción drástica del capital invertido, factores que han logrado compensar el aumento sostenido en el costo del capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por las garantías de los productos.
5 Adición de incremento (disminución) en los equivalentes de capital a beneficio neto (pérdida) atribuible a la Compañía.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de intereses y otras cargas financieras = Intereses ajustados y otros cargos financieros × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición del gasto de intereses después de impuestos al beneficio neto (pérdida) atribuible a la Compañía.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
El análisis de los datos financieros revela una marcada transformación en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida neta atribuible a la compañía significativa en el año 2021.
- Utilidad (pérdida) neta atribuible a la Compañía
- En 2021, la utilidad neta se registró en -6520 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2022, se experimentó una mejora sustancial, alcanzando los 225 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva continuó en los años siguientes, con un aumento considerable a 9481 millones de dólares estadounidenses en 2023, 16556 millones de dólares estadounidenses en 2024 y finalmente, 18704 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este patrón indica una recuperación y un crecimiento constante de la rentabilidad neta.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una evolución similar. En 2021, se reportó una pérdida de 1820 millones de dólares estadounidenses. En 2022, el NOPAT se mantuvo relativamente estable en 1827 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2023, se observa un incremento significativo, alcanzando los 10514 millones de dólares estadounidenses, seguido de 17561 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 19398 millones de dólares estadounidenses en 2025. El crecimiento del NOPAT sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
La convergencia de las tendencias observadas en la utilidad neta y el NOPAT indica que la mejora en la rentabilidad general está impulsada por un aumento en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de las operaciones principales. La magnitud del crecimiento en ambos indicadores en los últimos tres años del período analizado sugiere una fuerte recuperación y un desempeño financiero positivo.
Impuestos operativos en efectivo
GE Aerospace, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. En el año 2021, se registra una provisión negativa, indicando un beneficio fiscal sustancial. Este beneficio se incrementa significativamente en 2022. Posteriormente, en 2023, la cifra se vuelve positiva y de gran magnitud, representando una obligación fiscal considerable. Esta tendencia continúa en 2024 y 2025, con valores que se mantienen elevados, aunque con una ligera disminución en 2025. La volatilidad sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible o en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza a lo largo del período. Se observa un incremento constante desde 2021 hasta 2024, lo que indica un aumento en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones y, consecuentemente, un mayor pago de impuestos. En 2025, se registra un valor ligeramente inferior al de 2024, aunque aún superior a los años anteriores. Este comportamiento sugiere una correlación directa con el desempeño operativo y la rentabilidad de la entidad.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión fiscal, con beneficios fiscales significativos en los primeros años, seguidos por un aumento sustancial en las obligaciones fiscales. El incremento constante en los impuestos operativos en efectivo refleja un crecimiento en la actividad económica y la rentabilidad, aunque con una ligera estabilización en el último período analizado.
Capital invertido
GE Aerospace, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por garantías de productos.
6 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Resta de costos de arrendamiento y planta de fabricación en construcción.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2024. El valor desciende de 38.033 millones de dólares en 2021 a 20.378 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra un ligero incremento, situándose en 21.557 millones de dólares. Esta reversión podría indicar un cambio en la estrategia de financiación o la necesidad de inversión.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta una trayectoria descendente similar a la de la deuda, aunque con una magnitud mayor en términos porcentuales. Disminuye de 40.310 millones de dólares en 2021 a 18.677 millones de dólares en 2025. Esta reducción continua sugiere una posible distribución de dividendos, recompra de acciones, o pérdidas acumuladas que impactan en el valor contable de la empresa.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma de la deuda y el patrimonio neto, también muestra una disminución general. Pasa de 72.026 millones de dólares en 2021 a 38.668 millones de dólares en 2025. La reducción más pronunciada se da entre 2022 y 2024, coincidiendo con la mayor disminución en la deuda. El ligero aumento en 2025, similar al observado en la deuda, sugiere una estabilización o un nuevo ciclo de inversión.
- Relación Deuda/Patrimonio
- Aunque no se presenta explícitamente, se puede inferir que la relación deuda/patrimonio ha aumentado significativamente a lo largo del período. La disminución del patrimonio neto, combinada con la reducción, aunque menor, de la deuda, implica una mayor dependencia del financiamiento externo en relación con los fondos propios. Este cambio en la estructura de capital podría indicar un mayor riesgo financiero.
En resumen, los datos indican una reducción general en la financiación total, con una disminución más notable en el patrimonio neto que en la deuda. El ligero incremento en ambos conceptos en 2025 podría señalar un punto de inflexión en la estrategia financiera.
Costo de capital
GE Aerospace, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Acción preferente | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
GE Aerospace, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico muestra una trayectoria de recuperación progresiva. Tras registrar pérdidas considerables en los ejercicios 2021 y 2022, se observa una transición hacia valores positivos en 2023, seguida de una leve contracción en 2024 y un incremento final en 2025.
- Tendencia del capital invertido
- Se identifica una reducción sostenida y significativa de la base de capital invertido entre 2021 y 2024, descendiendo de 72,026 millones a 37,678 millones de dólares. En el periodo 2025 se registra una ligera estabilización con un incremento hasta los 38,668 millones de dólares.
- Comportamiento del ratio de diferencial económico
- El ratio presenta una tendencia ascendente, evolucionando desde un -18.68% en 2021 hasta alcanzar un 3.23% en 2025. Este patrón indica una mejora en la eficiencia de la generación de valor respecto al coste del capital, superando el umbral de rentabilidad a partir de 2023, a pesar de la ligera fluctuación negativa ocurrida en 2024.
Ratio de margen de beneficio económico
GE Aerospace, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Venta de equipos y servicios | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ventas ajustadas de equipos y servicios | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas ajustadas de equipos y servicios
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se identifica una trayectoria de recuperación en la rentabilidad económica durante el periodo analizado. Se observa una transición desde déficits profundos hacia la generación de valor positivo, a pesar de una contracción notable en el volumen de ingresos operativos.
- Evolución del Beneficio Económico
- El beneficio económico registró pérdidas significativas en 2021 y 2022, con valores de -13,457 y -9,207 millones de dólares respectivamente. A partir de 2023 se inició una fase de recuperación, alcanzando un saldo positivo de 589 millones, seguido de un retroceso marginal en 2024 y un crecimiento sustancial en 2025, cerrando en 1,249 millones de dólares.
- Comportamiento de las Ventas Ajustadas
- Los ingresos por ventas de equipos y servicios mostraron una tendencia decreciente. Tras mantenerse estables entre 2021 y 2022, se produjo un descenso progresivo que culminó en una reducción drástica en 2024, año en el que las ventas descendieron a 35,098 millones de dólares. En 2025 se aprecia una recuperación parcial, ascendiendo a 42,332 millones de dólares.
- Análisis del Ratio de Margen de Beneficio Económico
- El ratio de margen refleja una mejora considerable en la eficiencia. El porcentaje transitó desde un -18.86% en 2021 hasta alcanzar un 2.95% en 2025. Esta evolución indica que la capacidad de generar beneficios económicos ha mejorado sustancialmente, independientemente de la disminución en el volumen total de ventas respecto a los primeros años del periodo.
Se deduce que existe una optimización de la estructura de costos o un cambio estratégico en la composición de los ingresos, dado que la rentabilidad ha ascendido mientras que las ventas se han reducido en comparación con los niveles registrados al inicio del análisis.