Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Ford Motor Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 mar 2026	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	2,551)	(11,054)	2,448)	(29)	473)	1,831)	896)	1,833)	1,334)	(523)	1,173)	2,016)	1,663)	1,259)	(930)	638)	(3,119)	12,273)	1,822)	553)	3,262)
Depreciación y amortización de utillajes	1,883)	2,112)	1,975)	1,899)	1,848)	1,931)	1,841)	1,914)	1,881)	2,012)	1,903)	1,878)	1,897)	1,973)	1,895)	1,917)	1,857)	1,840)	1,839)	1,536)	2,103)
Otras amortizaciones	(458)	(457)	(453)	(465)	(464)	(481)	(447)	(396)	(376)	(314)	(299)	(282)	(272)	(273)	(268)	(298)	(310)	(324)	(319)	(354)	(361)
Deterioro de activos de vehículos eléctricos/cancelación de programas, incluyendo depreciación	—)	9,435)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provisión para (beneficio de) pérdidas crediticias y de seguros	173)	139)	154)	162)	161)	142)	116)	191)	126)	89)	137)	129)	83)	116)	37)	(41)	(66)	(48)	(54)	(160)	(36)
Gastos (ingresos) de pensiones y otros beneficios para empleados posteriores a la jubilación (OPEB, por sus siglas en inglés)	(136)	785)	90)	93)	94)	(540)	488)	35)	166)	2,026)	414)	309)	303)	217)	(195)	(187)	(213)	(3,750)	(307)	(490)	(318)
Pérdidas y deterioros de valor de la inversión (beneficios) por el método de participación en exceso de los dividendos recibidos	(28)	3,260)	51)	275)	(14)	(71)	(92)	30)	(154)	38)	(213)	149)	(7)	349)	2,804)	(28)	199)	21)	43)	(16)	68)
Ajustes de moneda extranjera	(104)	(85)	(64)	24)	38)	(69)	123)	185)	(12)	(135)	(2)	(3)	(94)	44)	(131)	28)	32)	184)	126)	(128)	350)
Pérdidas netas realizadas y no realizadas (ganancias) en equivalentes de efectivo, valores negociables y otras inversiones	(6)	(283)	(20)	(11)	(32)	17)	17)	(21)	29)	18)	24)	112)	51)	153)	(609)	2,520)	5,454)	(8,233)	(9)	(3)	(914)
Compensación de acciones	110)	101)	134)	154)	121)	107)	129)	149)	126)	110)	112)	138)	100)	59)	107)	103)	67)	43)	79)	142)	41)
Provisión para (beneficio de) impuestos diferidos sobre la renta	64)	(4,015)	(733)	266)	(54)	679)	(535)	234)	(28)	(1,604)	(48)	(14)	17)	(353)	(397)	(107)	(1,053)	(1,215)	307)	(82)	427)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar financieras (mayoristas y otras)	1,181)	2,387)	(322)	500)	2,427)	(1,560)	(874)	(744)	(1,121)	(3,593)	239)	(817)	(656)	(3,959)	(1,990)	(2,419)	(2,192)	(852)	(1,957)	7,766)	2,699)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar y otros activos	(1,542)	886)	(177)	(2,206)	(1,294)	(451)	(443)	(797)	(806)	345)	(1,172)	(1,061)	(732)	1,187)	(514)	(900)	(956)	188)	(424)	(317)	(588)
(Aumento) de la disminución del inventario	(1,361)	1,244)	771)	1,201)	(2,677)	2,365)	(493)	1,309)	(3,154)	3,010)	(875)	(1,387)	(1,967)	1,584)	(1,653)	248)	(2,755)	1,351)	(200)	(753)	(2,176)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar y devengadas y otros pasivos	(1,207)	(528)	3,338)	4,273)	3,020)	(961)	4,117)	1,936)	3,333)	634)	3,061)	3,811)	2,323)	(1,185)	5,273)	1,466)	1,714)	475)	5,927)	(6,631)	193)
Cambios de efectivo en los activos y pasivos operativos	(2,929)	3,989)	3,610)	3,768)	1,476)	(607)	2,307)	1,704)	(1,748)	396)	1,253)	546)	(1,032)	(2,373)	1,116)	(1,605)	(4,189)	1,162)	3,346)	65)	128)
Otro	196)	(43)	210)	181)	32)	89)	659)	(350)	41)	379)	137)	57)	91)	7)	383)	7)	257)	1,578)	135)	(307)	(258)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	1,316)	3,884)	7,402)	6,317)	3,679)	3,028)	5,502)	5,508)	1,385)	2,492)	4,591)	5,035)	2,800)	1,178)	3,812)	2,947)	(1,084)	3,531)	7,008)	756)	4,492)
Gastos de capital	(2,376)	(2,784)	(2,125)	(2,088)	(1,818)	(2,498)	(1,992)	(2,100)	(2,094)	(2,295)	(2,212)	(1,949)	(1,780)	(2,065)	(1,732)	(1,699)	(1,370)	(1,772)	(1,574)	(1,513)	(1,368)
Adquisiciones de cuentas por cobrar financieras y arrendamientos operativos	(12,095)	(15,714)	(15,595)	(12,827)	(11,611)	(14,778)	(15,400)	(14,713)	(14,829)	(14,343)	(13,931)	(13,688)	(12,543)	(12,545)	(12,239)	(10,471)	(10,278)	(13,686)	(10,734)	(12,264)	(11,695)
Cobros de cuentas por cobrar financieras y arrendamientos operativos	11,439)	11,403)	11,765)	11,559)	10,983)	11,304)	11,325)	11,292)	11,238)	10,835)	11,209)	11,347)	11,170)	10,600)	11,537)	12,151)	11,988)	12,654)	12,658)	14,300)	12,482)
Ingresos de la venta del negocio	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	435)	—)	—)	—)	1)	137)	7)
Compras de valores negociables y otras inversiones	(1,743)	(2,252)	(2,765)	(2,007)	(2,433)	(3,799)	(2,432)	(3,084)	(2,985)	(2,691)	(1,039)	(2,315)	(2,545)	(3,343)	(6,050)	(3,746)	(4,319)	(4,248)	(5,650)	(6,013)	(11,580)
Ventas y vencimientos de valores negociables y otras inversiones	3,982)	2,557)	1,913)	1,976)	3,617)	1,735)	3,799)	3,233)	3,579)	2,316)	2,800)	3,171)	4,413)	2,909)	4,951)	4,142)	7,115)	4,790)	4,586)	12,167)	11,686)
Liquidaciones de derivados	34)	(102)	(237)	76)	(180)	(94)	63)	(53)	(184)	69)	(175)	9)	(41)	(139)	77)	(56)	212)	(28)	(39)	(236)	31)
Aportaciones de capital a las inversiones por el método de participación	—)	(730)	(304)	(135)	(3)	(123)	(901)	(660)	(639)	(1,118)	(568)	(348)	(699)	(389)	(313)	(11)	(25)	—)	—)	—)	—)
Rendimientos del capital de las inversiones por el método de participación	—)	1)	1)	—)	1,700)	1,440)	9)	16)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	(12)	(40)	(30)	225)	(45)	(48)	(59)	28)	34)	(183)	(146)	(407)	48)	(14)	(183)	517)	(8)	27)	(418)	91)	(54)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(771)	(7,661)	(7,377)	(3,221)	210)	(6,861)	(5,588)	(6,041)	(5,880)	(7,409)	(4,062)	(4,180)	(1,977)	(4,972)	(3,517)	827)	3,315)	(2,263)	(1,170)	6,669)	(491)
Pagos en efectivo por dividendos y equivalentes de dividendos	(607)	(599)	(597)	(597)	(1,196)	(596)	(597)	(599)	(1,326)	(601)	(600)	(601)	(3,193)	(599)	(603)	(402)	(405)	(400)	—)	—)	(3)
Compras de acciones ordinarias	(311)	—)	—)	—)	—)	(150)	(32)	(244)	—)	(335)	—)	—)	—)	(484)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variación neta de la deuda a corto plazo	(2,082)	1,060)	704)	(546)	(564)	957)	(225)	193)	(1,201)	(597)	(284)	1,553)	(2,211)	3,810)	1,055)	1,209)	(614)	1,705)	678)	617)	273)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	12,565)	12,709)	16,510)	8,490)	11,979)	13,733)	14,619)	12,472)	16,488)	15,077)	10,181)	12,489)	13,912)	12,615)	13,987)	6,379)	12,489)	8,601)	7,612)	4,757)	6,931)
Pagos de deuda a largo plazo	(15,581)	(12,762)	(12,713)	(8,605)	(16,223)	(10,117)	(10,418)	(10,920)	(14,225)	(10,146)	(9,606)	(9,971)	(12,242)	(8,260)	(12,698)	(11,722)	(12,975)	(18,042)	(9,439)	(11,791)	(14,892)
Otro	(156)	(55)	(54)	(30)	(116)	(37)	(36)	(60)	(194)	(15)	(29)	(57)	(140)	(27)	(45)	(43)	(156)	58)	(73)	12)	(102)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(6,172)	353)	3,850)	(1,288)	(6,120)	3,790)	3,311)	842)	(458)	3,383)	(338)	3,413)	(3,874)	7,055)	1,696)	(4,579)	(1,661)	(8,078)	(1,222)	(6,405)	(7,793)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(120)	90)	(41)	365)	118)	(493)	275)	(69)	(171)	10)	(180)	(4)	70)	358)	(404)	(344)	(24)	(77)	(154)	92)	(93)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(5,747)	(3,334)	3,834)	2,173)	(2,113)	(536)	3,500)	240)	(5,124)	(1,524)	11)	4,264)	(2,981)	3,619)	1,587)	(1,149)	546)	(6,887)	4,462)	1,112)	(3,885)

El análisis de los resultados financieros revela una volatilidad considerable en la utilidad neta, alternando periodos de ganancias significativas con pérdidas profundas. Destaca un impacto severo en el primer trimestre de 2026, donde se registra un deterioro de activos relacionado con vehículos eléctricos y la cancelación de programas por un monto de 9,435 millones de dólares, lo cual influye directamente en la inestabilidad de los resultados finales.

Desempeño Operativo y Rentabilidad: La utilidad neta no muestra una tendencia lineal, registrando picos elevados como el del cuarto trimestre de 2021 y caídas abruptas en periodos posteriores. Mientras que la depreciación y amortización de utillajes se mantiene estable, oscilando generalmente entre los 1,800 y 2,100 millones de dólares, el resultado neto se ve afectado por partidas no recurrentes y ajustes en la provisión de impuestos diferidos.
Flujo de Efectivo de Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por actividades operativas presenta fluctuaciones marcadas. Se observan periodos de generación de caja robusta, especialmente entre 2024 y 2025, aunque existen trimestres con flujos negativos o reducidos. Esta variabilidad está estrechamente ligada a los cambios en el capital de trabajo, particularmente en el manejo de inventarios y la variación de cuentas por cobrar financieras.
Gestión de Inversiones y Capital: Se identifica una tendencia creciente en los gastos de capital, que han pasado de niveles cercanos a los 1,300 millones de dólares en 2021 a alcanzar picos de 2,784 millones de dólares hacia finales de 2025. Las actividades de inversión están dominadas por un ciclo continuo de adquisición y cobro de cuentas por cobrar financieras y arrendamientos operativos, manteniendo volúmenes elevados en ambas direcciones.
Estructura de Financiación y Deuda: La estrategia financiera se basa en un ciclo recurrente de emisión y pago de deuda a largo plazo, con emisiones trimestrales que frecuentemente superan los 10,000 millones de dólares. A partir de mediados de 2022, se observa la implementación de un flujo constante de pagos de dividendos, estabilizándose en aproximadamente 600 millones de dólares por trimestre, con algunas excepciones de montos superiores en periodos específicos.

En conclusión, el perfil financiero se caracteriza por una fuerte dependencia del financiamiento externo para sostener la operatividad y el crecimiento de capital, junto con una exposición significativa a riesgos de valoración de activos en el segmento de movilidad eléctrica.

Ford Motor Co. (NYSE:F)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales