General Motors Co. (NYSE:GM)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en diferentes conceptos clave.

Utilidad (pérdida) neta

Se observa una alta volatilidad en las utilidades, con períodos de pérdida significativos en 2020 y 2022 y ganancias notables en otros trimestres. La utilidad del primer trimestre de 2020 fue de 286 millones de dólares, seguida de una pérdida importante en el segundo trimestre de ese año (-780 millones). Posteriormente, se presenta un patrón de recuperación en varios trimestres con utilidades positivas, alcanzando picos como 4,018 millones en el tercer trimestre de 2020 y 3,252 millones en el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, en el primer trimestre de 2023 se evidencia nuevamente una pérdida importante (-2874 millones), aunque posteriormente la utilidad vuelve a estabilizarse o incrementarse en trimestres posteriores, alcanzando 1,894 millones en el mismo trimestre de 2025.

Depreciación y deterioro del equipo en arrendamientos operativos, neto

Este concepto muestra una tendencia relativamente estable, con valores en torno a 1,2 a 1,8 mil millones de dólares en la mayoría de los trimestres, pero en algunos períodos, sobre todo durante 2021 y 2022, se registran leves incrementos, alcanzando hasta 1,243 millones en el tercer trimestre de 2023. Esto sugiere un mantenimiento o ampliación en los activos depreciados por arrendamientos operativos.

Cargos por depreciación, amortización y deterioro de la propiedad, netos

Se evidencia un crecimiento progresivo en estos cargos, partiendo de valores de aproximadamente 1,5 mil millones en 2020 a niveles superiores a 2 mil millones en 2022 y 2023, culminando en 1,806 millones en el primer trimestre de 2024. Este incremento indica una mayor depreciación o deterioro de los activos de propiedad en estos períodos.

Variación de otros activos y pasivos de explotación

Este ítem presenta una alta volatilidad, con tanto variaciones positivas como negativas. Destaca una acumulación de variaciones negativas en 2020, particularmente en el segundo trimestre (-5086 millones), y periodos posteriores con variaciones positivas y negativas, indicando fluctuaciones significativas en los activos y pasivos relacionados con la explotación de la empresa.

Efectivo neto proporcionado por actividades operativas

Este indicador muestra una tendencia general de aumento en la generación de efectivo operativa en la mayoría de los trimestres, con picos en 2020 y fases de disminución posteriormente. Se observa que tras picos en 2020, los valores fluctúan pero mantienen una tendencia a ser positivos, en niveles desde aproximadamente 3,5 mil hasta 7 mil millones en diferentes períodos, sugiriendo una capacidad continua para generar efectivo mediante sus operaciones.

Gastos de propiedad

Este concepto indica un incremento en gastos relacionados con propiedad, aumentando notablemente en 2022 y 2023. Los gastos de propiedad pasaron de valores en torno a 1,2 mil millones en 2020 a superar los 3 mil millones en 2023, reflejando posibles inversiones o deterioros en activos inmobiliarios o propiedades de planta.

Valores negociables disponibles para la venta, adquisiciones y liquidaciones

Las inversiones en valores negociables muestran fluctuaciones marcadas, con adquisiciones que disminuyen en volumen a partir de 2020 y liquidaciones que mantienen valores relativamente estables. La relación entre compras y liquidaciones refleja una gestión activa de inversiones en valores, con liquidaciones generalmente en niveles superiores a las compras en ciertos períodos.

Compras de cuentas por cobrar financieras y cobros

Las compras de cuentas por cobrar inicialmente aumentan en 2020, alcanzando picos en 2021, y luego reducen en 2022 y 2023. Los cobros de cuentas por cobrar muestran una tendencia creciente, alcanzando máximos en 2025, lo que indica una gestión activa en recuperación de activos financieros.

Compras de vehículos arrendados e ingresos por rescisión de arrendamientos

Las compras de vehículos arrendados muestran un patrón de incremento en los últimos períodos, con valores negativos en todos los trimestres y aumentando en volumen, reflejando una expansión en la flota de vehículos arrendados. Los ingresos por rescisión muestran cierta estabilidad, aunque con fluctuaciones, siendo mayores en 2020 y 2021, y decreciendo en 2023 y 2024.

Actividades de inversión y financiamiento

Se observa un aumento considerable en efectivo neto utilizado en actividades de inversión, con valores negativos que superan los 4,5 mil millones en algunos períodos, indicando fuertes inversiones en activos o adquisición de inversiones. En el área de financiamiento, los flujos muestran una tendencia de mayor emisión de deuda en ciertos períodos, con pagos de deuda también elevados y en aumento en 2024. Los dividendos pagados permanecen relativamente estables con picos en ciertos trimestres, reflejando distribución de utilidades.

Variaciones del tipo de cambio y efecto en efectivo

Las variaciones de moneda extranjera y otras fluctuaciones generan efectos negativos o positivos en el efectivo, con un impacto notable en algunos períodos, como en el primer trimestre de 2025 con una disminución de 3,751 millones, que afecta el incremento neto de efectivo.

Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes y efectivo restringido

Este indicador muestra en general un saldo de efectivo fluctuante, con periodos de disminuciones importantes, en particular en 2022 y 2024, y algunos picos de incremento, reflejando la fuerte variabilidad en la gestión de efectivo y las actividades financieras.