Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Ford Motor Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada recuperación en el NOPAT. Inicialmente negativo en 2020, experimentó un crecimiento constante hasta alcanzar un valor positivo considerable en 2024. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de Capital
- El costo de capital presentó una fluctuación. Aumentó en 2021, para luego disminuir ligeramente en 2022 y 2023, y finalmente se redujo de manera más notable en 2024. Esta disminución podría indicar una menor percepción de riesgo o una optimización de la estructura de financiamiento.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Si bien se observó una ligera disminución entre 2020 y 2021, el capital invertido se recuperó y continuó creciendo hasta 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones o inversiones en activos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico, aunque negativo en todos los años, muestra una tendencia a la mejora. La magnitud de la pérdida disminuyó progresivamente desde 2020 hasta 2024. Esta reducción en la pérdida económica, combinada con el aumento del NOPAT, indica una mejora en la eficiencia en la asignación de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa en su rentabilidad y eficiencia. La recuperación del NOPAT, la disminución del costo de capital y la reducción de las pérdidas económicas sugieren una mejora en el desempeño financiero general.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Ford Motor Co., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones por créditos de dudoso cobro.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Ford Motor Company.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses sobre la deuda de la Compañía, excluyendo Ford Credit = Gastos por intereses ajustados sobre la deuda de la Compañía, excluyendo Ford Credit × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Ford Motor Company.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa presenta una tendencia de fluctuación significativa durante los períodos analizados. En 2020, la utilidad fue negativa, indicando pérdidas por valor de aproximadamente 1,28 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2021, se experimentó un cambio sustancial con un incremento considerable en la utilidad, alcanzando aproximadamente 17,94 mil millones de dólares, reflejando una recuperación importante. En 2022, la utilidad volvió a mostrar un valor negativo de cerca de 1,98 mil millones de dólares, evidenciando una fluctuación en la rentabilidad. Para los años 2023 y 2024, se observa una recuperación progresiva, con utilidades positivas de aproximadamente 4,34 mil millones y 5,88 mil millones de dólares, respectivamente, indicando una tendencia favorable en los resultados netos en los años recientes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia de recuperación también marcada por fluctuaciones en los resultados anuales. En 2020, el valor fue negativo, en torno a -428 millones de dólares, reflejando pérdida en la rentabilidad operacional después de impuestos. En 2021, se registró un incremento considerable, alcanzando aproximadamente 11,38 mil millones de dólares, señal de una mejora significativa en la eficiencia operativa y rentabilidad. En 2022, el valor descendió ligeramente a unos 2,79 mil millones de dólares, pero en 2023 y 2024, se observan incrementos constantes a 3,00 y 6,73 mil millones de dólares respectivamente, indicando una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en la rentabilidad operacional neta a lo largo del período. La relación entre el NOPAT y la utilidad neta muestra una recuperación de la rentabilidad operativa, especialmente a partir de 2021, que se mantiene en ascenso en los años posteriores.
Impuestos operativos en efectivo
Ford Motor Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
-
La serie de datos revela una tendencia fluctuante en la monto de la provisión para impuestos sobre la renta en dólares estadounidenses, con cambios significativos a lo largo de los años analizados.
En 2020, la provisión fue positiva, alcanzando 160 millones de dólares, lo que indica una estimación de impuestos a pagar o un beneficio fiscal. Sin embargo, en 2021 se observa una caída notable a -130 millones, reflejando probablemente un ajuste en las estimaciones o beneficios fiscales que superaron las obligaciones pendientes.
Para 2022, la provisión se incrementa negativamente a -864 millones, lo que sugiere un aumento en los beneficios fiscales o en la reversión de provisiones previas. En 2023, se observa una recuperación parcial a -362 millones, aunque aún en territorio negativo, indicando una disminución en los beneficios fiscales o en las provisiones relacionadas.
En 2024, la tendencia cambia a positivo, con una provisión de 1,339 millones de dólares, lo cual puede interpretarse como un incremento en las obligaciones fiscales estimadas o una reversión de beneficios fiscales anteriores, ajustando las expectativas fiscales de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
-
El análisis de los impuestos operativos en efectivo muestra una gran volatilidad a lo largo de los años considerados.
En 2020, se reportó un ingreso de 680 millones de dólares, pero en 2021 este valor se invierte, alcanzando -862 millones, lo que indica un flujo negativo de efectivo relacionado con impuestos, posiblemente por pagos de impuestos pendientes, ajustes fiscales o cambios en la base fiscal efectiva.
El año 2022 presenta una recuperación significativa con un ingreso en efectivo de 2,693 millones de dólares, reflejando una mejora en los flujos de efectivo relacionados con impuestos, lo que podría deberse a pagos efectivos realizados o a una menor carga fiscal en efectivo durante ese período.
Para 2023, la cifra disminuye a 1,245 millones, manteniendo un flujo positivo pero en un nivel menor, y en 2024, la cifra se reduce aún más a 918 millones, sugiriendo una tendencia de disminución en los flujos de efectivo relacionados con impuestos, aunque se mantiene en positivo en todo el período analizado.
Capital invertido
Ford Motor Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Ford Motor Company.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El nivel de deuda y arrendamientos muestra una tendencia fluctuante en el período analizado. En 2020, la cifra se situaba en aproximadamente 163 mil millones de dólares, experimentando una disminución a aproximadamente 139 mil millones en 2021, lo que podría reflejar esfuerzos de reducción de endeudamiento o cambios en la estructura financiera. Sin embargo, en 2022 se observa un ligero incremento, alcanzando aproximadamente 140 mil millones, seguido de un aumento considerable en 2023 hasta superar los 151 mil millones. La cifra vuelve a incrementarse en 2024, alcanzando alrededor de 161 mil millones. Este patrón de fluctuaciones sugiere una gestión activa del apalancamiento, con períodos de reducción y posteriores incrementos en la deuda total, posiblemente para financiar operaciones o inversión en activos.
- Patrimonio atribuible a Ford Motor Company
- El patrimonio de la compañía muestra una tendencia de crecimiento entre 2020 y 2021, pasando de aproximadamente 30.700 millones a cerca de 48.500 millones de dólares, indicativo de una mejora en la estructura de capital o en la rentabilidad acumulada. En 2022, se observa una ligera reducción a cerca de 43.200 millones, pero en los años siguientes, el patrimonio se mantiene relativamente estable con pequeños incrementos, cerrando en aproximadamente 44.835 millones en 2024. Esta estabilidad y crecimiento moderado en el patrimonio sugieren una gestión conservadora del capital, con resultados que apuntan a una recuperación o consolidación después de variaciones iniciales.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de aumento a lo largo de los años, pasando de unos 170.559 millones en 2020 a aproximadamente 186.730 millones en 2024. La cifra disminuyó ligeramente en 2021 respecto a 2020, pero en los años subsiguientes se percibe un crecimiento constante. Este patrón indica que la empresa ha estado ampliando o reinvirtiendo en sus activos productivos y operaciones, posiblemente para financiar nuevos desarrollos o reemplazar activos existentes. La tendencia positiva del capital invertido refleja una estrategia de expansión o mantenimiento de niveles adecuados de inversión para sostener su actividad comercial.
Costo de capital
Ford Motor Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Ford Motor Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución compleja en el desempeño económico de la entidad. Inicialmente, se observa un resultado económico negativo significativo en el período 2020, seguido de una mejora sustancial en 2021, aunque aún en terreno negativo. Posteriormente, en 2022 y 2023, se registra un retroceso, con pérdidas que se incrementan en magnitud. Finalmente, en 2024, se aprecia una reducción considerable de la pérdida, indicando una tendencia positiva en la rentabilidad.
En cuanto al capital invertido, se identifica una trayectoria generalmente ascendente a lo largo del período analizado. Si bien se observa una ligera disminución entre 2020 y 2021, el capital invertido se recupera y continúa creciendo en los años subsiguientes, alcanzando su valor más alto en 2024. Este incremento sugiere una estrategia de inversión continua y expansión de la capacidad productiva.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, muestra una mejora notable entre 2020 y 2021, pasando de un valor negativo considerable a uno menos pronunciado. Sin embargo, este ratio se deteriora ligeramente en 2022 y 2023, reflejando el aumento de las pérdidas. En 2024, se observa una mejora significativa, coincidiendo con la reducción de la pérdida económica, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido.
La correlación entre el beneficio económico y el ratio de diferencial económico es evidente. La mejora en el beneficio económico en 2024 se traduce directamente en una mejora del ratio, lo que sugiere que la rentabilidad está estrechamente ligada a la capacidad de generar beneficios. La tendencia general indica una recuperación en el desempeño financiero, aunque la entidad aún enfrenta desafíos para alcanzar la rentabilidad positiva de manera consistente.
Ratio de margen de beneficio económico
Ford Motor Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. En 2020 y 2022 se registran pérdidas sustanciales, siendo la de 2020 particularmente elevada. En 2021, el beneficio mejora significativamente, aunque sigue siendo negativo. En 2023, la pérdida vuelve a incrementarse ligeramente, para finalmente disminuir considerablemente en 2024, acercándose a valores positivos.
- Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. Se registra un crecimiento anual sostenido, pasando de 116.379 millones de dólares en 2020 a 173.381 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una expansión continua de la actividad principal de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2020, el margen es fuertemente negativo, reflejando la significativa pérdida económica. Mejora en 2021, aunque permanece negativo. En 2022 y 2023, el margen se mantiene negativo, fluctuando alrededor del -7%. Finalmente, en 2024, se observa una mejora sustancial, con el margen de beneficio económico volviéndose significativamente menos negativo, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó dificultades significativas en términos de rentabilidad en los primeros años del período analizado, pero muestra signos de recuperación y mejora en el margen de beneficio económico en 2024, impulsada por el crecimiento constante de los ingresos.