Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Ford Motor Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable del NOPAT desde 2021 hasta 2022, seguido de una leve recuperación en 2023. En 2024, el NOPAT experimenta un aumento sustancial, pero en 2025 se registra una pérdida significativa, revirtiendo la tendencia positiva anterior. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos importantes.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una ligera disminución entre 2021 y 2022, manteniéndose estable en 2022 y 2023. En 2024, se observa una reducción más pronunciada, seguida de un incremento en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las tasas de interés o en la percepción del riesgo de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza entre 2021 y 2024, indicando una expansión de las operaciones o inversiones en activos. Sin embargo, en 2025 se registra una ligera disminución, lo que podría sugerir una reestructuración del capital o la venta de activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período analizado. La magnitud de la pérdida aumenta progresivamente desde 2021 hasta 2025, lo que indica que el rendimiento del capital invertido no cubre el costo de capital. El incremento en la pérdida en 2025 es particularmente notable y coincide con la pérdida significativa en el NOPAT.
En resumen, la entidad experimenta una creciente dificultad para generar valor a partir del capital invertido, evidenciada por el beneficio económico negativo y su deterioro progresivo. La volatilidad del NOPAT y la tendencia al alza del capital invertido, combinadas con un costo de capital fluctuante, contribuyen a esta situación. La pérdida sustancial en 2025 requiere una investigación más profunda para determinar sus causas y posibles soluciones.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Ford Motor Co., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones por créditos de dudoso cobro.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Ford Motor Company.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses sobre la deuda de la Compañía, excluyendo Ford Credit = Gastos por intereses ajustados sobre la deuda de la Compañía, excluyendo Ford Credit × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Ford Motor Company.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un valor considerable en el primer año, seguido de una marcada disminución y posterior recuperación, para finalmente concluir con un resultado negativo.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible presenta una volatilidad considerable. Se registra un valor positivo sustancial en el año inicial, seguido de una pérdida significativa en el año siguiente. Posteriormente, se observa una recuperación en los dos años siguientes, aunque no alcanza el nivel inicial. El último año reportado muestra una pérdida considerable, superando en magnitud la registrada anteriormente.
- Beneficio Neto de Explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos sigue una tendencia similar a la utilidad neta, aunque con menor magnitud en los valores negativos. Se observa una disminución importante desde el primer año hasta el segundo, seguida de una estabilización y posterior crecimiento durante dos años. Finalmente, el último año presenta una pérdida considerable, reflejando un deterioro en la rentabilidad operativa.
La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en la rentabilidad general de la entidad. La marcada disminución en ambos indicadores en el último año analizado indica un posible deterioro en la eficiencia operativa o un aumento en los gastos no operativos. La volatilidad observada en ambos indicadores sugiere una sensibilidad a factores externos o internos que requieren una investigación más profunda.
En resumen, la entidad experimentó un período de rentabilidad variable, con una tendencia general a la inestabilidad. La fuerte caída en la rentabilidad en el último año es un punto crítico que requiere un análisis detallado para identificar las causas subyacentes y evaluar las posibles implicaciones futuras.
Impuestos operativos en efectivo
Ford Motor Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. En el año 2021, se registra una provisión negativa, indicando un beneficio fiscal. Esta situación se invierte drásticamente en 2022, con una provisión significativamente positiva. Posteriormente, en 2023, la provisión disminuye a un valor positivo menor, para revertir nuevamente en 2024 a una provisión positiva sustancialmente mayor. Finalmente, en 2025, se presenta una provisión negativa de gran magnitud, superando en valor absoluto las cifras anteriores. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la rentabilidad imponible y/o en la aplicación de beneficios fiscales a lo largo del tiempo.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una evolución más estable, aunque con variaciones notables. En 2021, se registra un flujo de efectivo negativo asociado a impuestos. En 2022, se produce un cambio drástico hacia un flujo de efectivo positivo considerable. Este flujo positivo se mantiene en 2023 y 2024, aunque con una ligera disminución en 2024. En 2025, el flujo de efectivo positivo continúa, mostrando una relativa estabilidad en comparación con los cambios observados en la provisión para impuestos sobre la renta. La tendencia general indica una mejora en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones, aunque influenciada por las fluctuaciones en la provisión fiscal.
La divergencia entre ambos conceptos, especialmente en 2022, 2024 y 2025, sugiere una desconexión entre la obligación tributaria contable y el efectivo efectivamente desembolsado en impuestos. Esto podría deberse a la utilización de créditos fiscales, diferimientos impositivos o cambios en las tasas impositivas aplicables.
Capital invertido
Ford Motor Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Ford Motor Company.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio neto a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una tendencia ascendente constante en el total de deuda y arrendamientos reportados. Desde 139485 millones de dólares en 2021, la cifra ha aumentado progresivamente hasta alcanzar los 165738 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio atribuible a la empresa muestra una trayectoria más variable. Disminuyó de 48519 millones de dólares en 2021 a 42773 millones de dólares en 2023, para luego experimentar una leve recuperación a 44835 millones de dólares en 2024. Sin embargo, en 2025, se registra una disminución considerable a 35952 millones de dólares. Esta volatilidad podría indicar cambios en la rentabilidad, la distribución de dividendos o la recompra de acciones.
- Capital Invertido
- El capital invertido, que representa la suma de la deuda y el patrimonio neto, también muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones. Aumentó de 160105 millones de dólares en 2021 a 186723 millones de dólares en 2024, antes de disminuir ligeramente a 179555 millones de dólares en 2025. La disminución en 2025 se correlaciona con la reducción del patrimonio neto, mitigando parcialmente el continuo aumento de la deuda.
- Relación Deuda/Patrimonio
- Implícitamente, la relación deuda/patrimonio ha aumentado a lo largo del período. El incremento constante de la deuda, combinado con la volatilidad y la disminución general del patrimonio neto, sugiere un mayor apalancamiento financiero. Esto podría implicar un mayor riesgo financiero, pero también podría indicar inversiones estratégicas financiadas con deuda.
En resumen, los datos indican una creciente dependencia del financiamiento a través de deuda, mientras que el patrimonio neto experimenta fluctuaciones y una tendencia decreciente a largo plazo. El capital invertido sigue una trayectoria ascendente, impulsada principalmente por el aumento de la deuda.
Costo de capital
Ford Motor Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Ford Motor Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta fluctuaciones importantes. Inicialmente, se registra un valor negativo considerable, que se incrementa en magnitud en los años siguientes. Posteriormente, se observa una reducción en el valor negativo, seguida de un aumento sustancial en el último año del período, indicando un deterioro significativo en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante la mayor parte del período. Se registra un crecimiento constante en los primeros tres años, seguido de una ligera disminución en el último año. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones o inversiones en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la evolución del beneficio económico. Se observa una disminución inicial, seguida de una estabilización y un posterior deterioro significativo. El valor negativo indica que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el costo de oportunidad del capital invertido, y la tendencia decreciente en el último año sugiere una disminución en la eficiencia de la inversión.
En resumen, los datos sugieren una situación financiera compleja. A pesar del aumento en el capital invertido, la rentabilidad no ha seguido una trayectoria positiva, lo que se refleja en el ratio de diferencial económico. El deterioro en el beneficio económico en el último año es particularmente preocupante y requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Ratio de margen de beneficio económico
Ford Motor Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida sustancial en 2021, que se agrava significativamente en 2022 y 2023. Posteriormente, se aprecia una mejora en 2024, aunque esta se revierte drásticamente en 2025, resultando en la pérdida más elevada del período analizado.
- Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. Se registra un incremento progresivo desde 126580 millones de dólares en 2021 hasta 175604 millones de dólares en 2025. Si bien el crecimiento se mantiene positivo, la tasa de incremento parece disminuir ligeramente en los últimos dos años.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio es negativo en todos los años analizados, lo que indica pérdidas netas. Se observa una disminución en el margen en 2022 y 2023, seguida de una leve mejora en 2024. No obstante, el margen se deteriora considerablemente en 2025, alcanzando el valor más bajo del período, lo que sugiere una disminución significativa en la eficiencia operativa o un aumento desproporcionado de los costos.
En resumen, a pesar del crecimiento constante en los ingresos, la entidad experimenta dificultades para traducir este crecimiento en rentabilidad. La evolución del ratio de margen de beneficio económico sugiere que los costos o las presiones competitivas están afectando negativamente la capacidad de generar beneficios. La pérdida sustancial en 2025, a pesar del aumento en los ingresos, indica una necesidad de análisis más profundo de los factores que contribuyen a esta situación.