Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Ford Motor Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Durante el período analizado, el NOPAT mostró una tendencia significativa de recuperación tras un valor negativo en 2020, alcanzando un pico en 2021 con 11,380 millones de dólares. Posteriormente, en 2022, experimentó una caída moderada a 2,786 millones y mantuvo cifras similares en 2023 con 3,005 millones. En 2024, se observó un incremento sustancial a 6,733 millones, indicando una mejora en la rentabilidad operativa tras los impactos de años anteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital fluctuó en un rango relativamente ajustado durante los años, comenzando en 6.45% en 2020, ascendiendo a 8.39% en 2021, y posteriormente estabilizándose en torno a 8.01% en 2022 y 8.12% en 2023. En 2024, el costo de capital disminuyó a 6.98%, lo que puede reflejar mejoras en la estructura financiera o en las condiciones del mercado financiero que redujeron los costos asociados.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó cierta volatilidad, disminuyendo en 2021 respecto a 2020, pero recuperándose en 2022. A partir de ese momento, la inversión continuó en incremento hasta 2024, alcanzando 186,730 millones de dólares. Esta tendencia indica una estrategia de inversión sostenida, posiblemente para mantener o potenciar la capacidad productiva o tecnológica de la compañía.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantuvo en cifras negativas a lo largo de todo el período, aunque mostró una tendencia progresiva de mejora. Desde -11,429 millones en 2020, disminuyó en magnitud en 2021 a -2,045 millones, pero volvió a mostrar valores negativos en 2022 y 2023 con -10,365 y -11,124 millones, respectivamente. En 2024, la pérdida económica se redujo a -6,307 millones, lo que indica una recuperación parcial en la generación de valor agregado tras períodos de pérdida significativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Ford Motor Co., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones por créditos de dudoso cobro.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) en los equivalentes de capital a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Ford Motor Company.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses sobre la deuda de la Compañía, excluyendo Ford Credit = Gastos por intereses ajustados sobre la deuda de la Compañía, excluyendo Ford Credit × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a Ford Motor Company.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible a la empresa presenta una tendencia de fluctuación significativa durante los períodos analizados. En 2020, la utilidad fue negativa, indicando pérdidas por valor de aproximadamente 1,28 mil millones de dólares. Sin embargo, en 2021, se experimentó un cambio sustancial con un incremento considerable en la utilidad, alcanzando aproximadamente 17,94 mil millones de dólares, reflejando una recuperación importante. En 2022, la utilidad volvió a mostrar un valor negativo de cerca de 1,98 mil millones de dólares, evidenciando una fluctuación en la rentabilidad. Para los años 2023 y 2024, se observa una recuperación progresiva, con utilidades positivas de aproximadamente 4,34 mil millones y 5,88 mil millones de dólares, respectivamente, indicando una tendencia favorable en los resultados netos en los años recientes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una tendencia de recuperación también marcada por fluctuaciones en los resultados anuales. En 2020, el valor fue negativo, en torno a -428 millones de dólares, reflejando pérdida en la rentabilidad operacional después de impuestos. En 2021, se registró un incremento considerable, alcanzando aproximadamente 11,38 mil millones de dólares, señal de una mejora significativa en la eficiencia operativa y rentabilidad. En 2022, el valor descendió ligeramente a unos 2,79 mil millones de dólares, pero en 2023 y 2024, se observan incrementos constantes a 3,00 y 6,73 mil millones de dólares respectivamente, indicando una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en la rentabilidad operacional neta a lo largo del período. La relación entre el NOPAT y la utilidad neta muestra una recuperación de la rentabilidad operativa, especialmente a partir de 2021, que se mantiene en ascenso en los años posteriores.
Impuestos operativos en efectivo
Ford Motor Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
-
La serie de datos revela una tendencia fluctuante en la monto de la provisión para impuestos sobre la renta en dólares estadounidenses, con cambios significativos a lo largo de los años analizados.
En 2020, la provisión fue positiva, alcanzando 160 millones de dólares, lo que indica una estimación de impuestos a pagar o un beneficio fiscal. Sin embargo, en 2021 se observa una caída notable a -130 millones, reflejando probablemente un ajuste en las estimaciones o beneficios fiscales que superaron las obligaciones pendientes.
Para 2022, la provisión se incrementa negativamente a -864 millones, lo que sugiere un aumento en los beneficios fiscales o en la reversión de provisiones previas. En 2023, se observa una recuperación parcial a -362 millones, aunque aún en territorio negativo, indicando una disminución en los beneficios fiscales o en las provisiones relacionadas.
En 2024, la tendencia cambia a positivo, con una provisión de 1,339 millones de dólares, lo cual puede interpretarse como un incremento en las obligaciones fiscales estimadas o una reversión de beneficios fiscales anteriores, ajustando las expectativas fiscales de la compañía.
- Impuestos operativos en efectivo
-
El análisis de los impuestos operativos en efectivo muestra una gran volatilidad a lo largo de los años considerados.
En 2020, se reportó un ingreso de 680 millones de dólares, pero en 2021 este valor se invierte, alcanzando -862 millones, lo que indica un flujo negativo de efectivo relacionado con impuestos, posiblemente por pagos de impuestos pendientes, ajustes fiscales o cambios en la base fiscal efectiva.
El año 2022 presenta una recuperación significativa con un ingreso en efectivo de 2,693 millones de dólares, reflejando una mejora en los flujos de efectivo relacionados con impuestos, lo que podría deberse a pagos efectivos realizados o a una menor carga fiscal en efectivo durante ese período.
Para 2023, la cifra disminuye a 1,245 millones, manteniendo un flujo positivo pero en un nivel menor, y en 2024, la cifra se reduce aún más a 918 millones, sugiriendo una tendencia de disminución en los flujos de efectivo relacionados con impuestos, aunque se mantiene en positivo en todo el período analizado.
Capital invertido
Ford Motor Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a Ford Motor Company.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El nivel de deuda y arrendamientos muestra una tendencia fluctuante en el período analizado. En 2020, la cifra se situaba en aproximadamente 163 mil millones de dólares, experimentando una disminución a aproximadamente 139 mil millones en 2021, lo que podría reflejar esfuerzos de reducción de endeudamiento o cambios en la estructura financiera. Sin embargo, en 2022 se observa un ligero incremento, alcanzando aproximadamente 140 mil millones, seguido de un aumento considerable en 2023 hasta superar los 151 mil millones. La cifra vuelve a incrementarse en 2024, alcanzando alrededor de 161 mil millones. Este patrón de fluctuaciones sugiere una gestión activa del apalancamiento, con períodos de reducción y posteriores incrementos en la deuda total, posiblemente para financiar operaciones o inversión en activos.
- Patrimonio atribuible a Ford Motor Company
- El patrimonio de la compañía muestra una tendencia de crecimiento entre 2020 y 2021, pasando de aproximadamente 30.700 millones a cerca de 48.500 millones de dólares, indicativo de una mejora en la estructura de capital o en la rentabilidad acumulada. En 2022, se observa una ligera reducción a cerca de 43.200 millones, pero en los años siguientes, el patrimonio se mantiene relativamente estable con pequeños incrementos, cerrando en aproximadamente 44.835 millones en 2024. Esta estabilidad y crecimiento moderado en el patrimonio sugieren una gestión conservadora del capital, con resultados que apuntan a una recuperación o consolidación después de variaciones iniciales.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de aumento a lo largo de los años, pasando de unos 170.559 millones en 2020 a aproximadamente 186.730 millones en 2024. La cifra disminuyó ligeramente en 2021 respecto a 2020, pero en los años subsiguientes se percibe un crecimiento constante. Este patrón indica que la empresa ha estado ampliando o reinvirtiendo en sus activos productivos y operaciones, posiblemente para financiar nuevos desarrollos o reemplazar activos existentes. La tendencia positiva del capital invertido refleja una estrategia de expansión o mantenimiento de niveles adecuados de inversión para sostener su actividad comercial.
Costo de capital
Ford Motor Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Ford Motor Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia de fluctuación en el beneficio económico a lo largo del período analizado. En 2020, la empresa registró una pérdida significativa de 11,429 millones de dólares, predominantemente negativa en todo el ciclo observado. Aunque en 2021 el valor mostró una mejora sustancial con una pérdida menor de 2,045 millones, en 2022 volvió a experimentar una caída, alcanzando otra pérdida notable de 10,365 millones. En 2023, la pérdida persiste pero en una magnitud ligeramente menor, de 11,124 millones, y en 2024 se evidencia una mejoría relativa con una pérdida de 6,307 millones. La tendencia general refleja, por tanto, un período de pérdidas recurrentes con ciertos años donde la situación mejora moderadamente, pero sin alcanzar beneficios positivos en ningún año del período.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de aumento a lo largo de los años, comenzando en 170,559 millones en 2020 y creciendo hasta 186,730 millones en 2024. En el período, se percibe una recuperación tras una ligera disminución en 2021, indicando que la empresa ha incrementado su inversión en activos o en operaciones, lo cual podría estar relacionado con estrategias de expansión o mantenimiento de su estructura de activos. La tendencia general al alza confirma una inversión sostenida en la estructura del negocio a pesar de las pérdidas recurrentes.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una tendencia de mejora relativa a lo largo del período. En 2020, el ratio fue de -6.7%, lo cual indica que los beneficios económicos eran significativamente negativos respecto al capital invertido. En 2021, este ratio disminuye de forma notable a -1.28%, señalando una reducción en la magnitud de la pérdida en relación con el capital invertido, aunque todavía permanecen en números negativos. Para 2022, el ratio se vuelve a presentar en -6.31%, similar en magnitud a 2020, y en 2023 también registra un valor negativo de -6.39%. Sin embargo, en 2024, se evidencia una mejora en la tendencia, reduciéndose a -3.38%, lo cual indica una reducción en la proporción de pérdida en comparación con el capital invertido, aunque todavía en terreno negativo. Esto sugiere progresos en la eficiencia para generar beneficios económicos en relación con el capital invertido, aunque aún no se materializa en beneficios positivos.
Ratio de margen de beneficio económico
Ford Motor Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico en millones de dólares presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2020, se registra una pérdida significativa de -11,429 millones. La pérdida se reduce notablemente en 2021, alcanzando -2,045 millones, pero vuelve a incrementar en 2022 a -10,365 millones, y posteriormente mantiene cifras negativas similares en 2023 con -11,124 millones. En 2024, la pérdida disminuye nuevamente a -6,307 millones. A lo largo de los años, se observa un patrón de altas pérdidas que tienden a disminuir en 2024, aunque las cifras siguen siendo negativas, indicando un rendimiento financiero global en pérdida en todos los años incorporados.
- Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento constante durante el período. En 2020, los ingresos son de 116,379 millones de dólares, incrementándose progresivamente en cada año subsiguiente. Para 2021, alcanzan los 126,580 millones, en 2022 suben a 149,334 millones, en 2023 a 166,180 millones, y finalmente en 2024 se registran 173,381 millones. Este patrón refleja una expansión en los ingresos de la empresa, evidenciando un crecimiento estable en su actividad principal excluyendo Ford Credit.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, expresado en porcentaje, muestra una tendencia de mejora a lo largo del período. En 2020, la cifra alcanza -9.82%, indicando una pérdida significativa respecto al beneficio económico, que se reduce a -1.62% en 2021. En los años siguientes, el margen negativo se mantiene, alcanzando -6.94% en 2022 y -6.69% en 2023, pero en 2024 mejora notablemente a -3.64%. La tendencia general sugiere avances en la eficiencia de la empresa para generar beneficios económicos positivos, aunque todavía en cifras negativas, y una tendencia de mejora en la rentabilidad relativa a sus ingresos ajustados.