Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Ford Motor Co., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2025	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021
Utilidad (pérdida) neta	(8,162)	5,894)	4,329)	(2,152)	17,910)
Depreciación y amortización de utillajes	7,834)	7,567)	7,690)	7,642)	7,318)
Otras amortizaciones	(1,839)	(1,700)	(1,167)	(1,149)	(1,358)
Deterioro de activos de vehículos eléctricos/cancelación de programas, incluyendo depreciación	9,435)	—)	—)	—)	—)
Provisión para (beneficio de) pérdidas crediticias y de seguros	616)	575)	438)	46)	(298)
Gastos (ingresos) de pensiones y otros beneficios para empleados posteriores a la jubilación (OPEB, por sus siglas en inglés)	1,062)	149)	3,052)	(378)	(4,865)
Pérdidas y deterioros de valor de la inversión (beneficios) por el método de participación en exceso de los dividendos recibidos	3,572)	(287)	(33)	3,324)	116)
Ajustes de moneda extranjera	(87)	227)	(234)	(27)	532)
Pérdidas netas realizadas y no realizadas (ganancias) en equivalentes de efectivo, valores negociables y otras inversiones	(346)	42)	205)	7,518)	(9,159)
Compensación de acciones	510)	511)	460)	336)	305)
Provisión para (beneficio de) impuestos diferidos sobre la renta	(4,536)	350)	(1,649)	(1,910)	(563)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar financieras (mayoristas y otras)	4,992)	(4,299)	(4,827)	(10,560)	7,656)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar y otros activos	(2,791)	(2,497)	(2,620)	(1,183)	(1,141)
(Aumento) de la disminución del inventario	539)	27)	(1,219)	(2,576)	(1,778)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar y devengadas y otros pasivos	10,103)	8,425)	9,829)	7,268)	(36)
Cambios de efectivo en los activos y pasivos operativos	12,843)	1,656)	1,163)	(7,051)	4,701)
Otro	380)	439)	664)	654)	1,148)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	21,282)	15,423)	14,918)	6,853)	15,787)
Gastos de capital	(8,815)	(8,684)	(8,236)	(6,866)	(6,227)
Adquisiciones de cuentas por cobrar financieras y arrendamientos operativos	(55,747)	(59,720)	(54,505)	(45,533)	(48,379)
Cobros de cuentas por cobrar financieras y arrendamientos operativos	45,710)	45,159)	44,561)	46,276)	52,094)
Ingresos de la venta del negocio	—)	—)	—)	449)	145)
Compras de valores negociables y otras inversiones	(9,457)	(12,300)	(8,590)	(17,458)	(27,491)
Ventas y vencimientos de valores negociables y otras inversiones	10,063)	12,346)	12,700)	19,117)	33,229)
Liquidaciones de derivados	(443)	(268)	(138)	94)	(272)
Aportaciones de capital a las inversiones por el método de participación	(1,172)	(2,323)	(2,733)	(738)	(57)
Rendimientos del capital de las inversiones por el método de participación	1,702)	1,465)	1)	—)	—)
Otro	110)	(45)	(688)	312)	(297)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(18,049)	(24,370)	(17,628)	(4,347)	2,745)
Pagos en efectivo por dividendos y equivalentes de dividendos	(2,989)	(3,118)	(4,995)	(2,009)	(403)
Compras de acciones ordinarias	—)	(426)	(335)	(484)	—)
Variación neta de la deuda a corto plazo	654)	(276)	(1,539)	5,460)	3,273)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	49,688)	57,312)	51,659)	45,470)	27,901)
Pagos de deuda a largo plazo	(50,303)	(45,680)	(41,965)	(45,655)	(54,164)
Otro	(255)	(327)	(241)	(271)	(105)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(3,205)	7,485)	2,584)	2,511)	(23,498)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	532)	(458)	(104)	(414)	(232)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	560)	(1,920)	(230)	4,603)	(5,198)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del período	23,190)	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período	23,750)	23,190)	25,110)	25,340)	20,737)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.

Rentabilidad: La utilidad neta experimentó una volatilidad considerable. Se observó un valor positivo considerable en 2021, seguido de una pérdida sustancial en 2022. Posteriormente, se recuperó en 2023 y 2024, para luego registrar una pérdida significativa en 2025.
Amortizaciones y Deterioros: La depreciación y amortización de utillajes se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, con fluctuaciones menores. Sin embargo, en 2024 se registra un deterioro de activos de vehículos eléctricos y cancelación de programas de gran magnitud, lo que impacta significativamente los resultados.
Provisiones y Gastos: La provisión para pérdidas crediticias y de seguros muestra una tendencia creciente, indicando una mayor cautela en la evaluación del riesgo crediticio. Los gastos de pensiones y beneficios para empleados posteriores a la jubilación (OPEB) también presentan una tendencia al alza, aunque con variaciones interanuales.
Inversiones: Las pérdidas y deterioros de valor de las inversiones por el método de participación fueron variables, con un beneficio notable en 2025. Los ajustes de moneda extranjera tuvieron un impacto modesto, con fluctuaciones tanto positivas como negativas.
Flujo de Efectivo Operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantuvo consistentemente positivo durante todo el período, mostrando un crecimiento general. Sin embargo, se observa una disminución en 2022, seguida de una recuperación y un aumento significativo en 2025.
Inversiones de Capital: Los gastos de capital fueron consistentemente negativos, lo que indica una inversión continua en activos fijos. Las adquisiciones de cuentas por cobrar financieras y arrendamientos operativos representan un flujo de salida de efectivo considerable y constante.
Financiación: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación fue predominantemente negativo, lo que sugiere una dependencia de la financiación externa. Los pagos de deuda a largo plazo fueron significativos y superaron los ingresos procedentes de la emisión de deuda en la mayoría de los años.
Efectivo y Equivalentes: El saldo de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido experimentó fluctuaciones, pero se mantuvo en un nivel relativamente estable a lo largo del período. El aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido fue variable, reflejando los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiación.
Activos y Pasivos: Se observa una disminución en las cuentas por cobrar y el inventario en los primeros años, seguida de un aumento en las cuentas por pagar y otros pasivos. Los cambios en el efectivo en los activos y pasivos operativos muestran una volatilidad significativa.

Ford Motor Co. (NYSE:F)

Estado de flujos de efectivo