Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Tesla Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	1,389)	1,190)	420)	2,143)	2,189)	1,416)	1,405)	7,943)	1,878)	2,614)	2,539)	3,707)	3,331)	2,269)	3,280)	2,343)	1,659)	1,178)	464)	296)	369)	129)	68)
Depreciación, amortización y deterioro	1,625)	1,433)	1,447)	1,496)	1,348)	1,278)	1,246)	1,232)	1,235)	1,154)	1,046)	989)	956)	922)	880)	848)	761)	681)	621)	618)	584)	567)	553)
Compensación basada en acciones	663)	635)	573)	579)	457)	439)	524)	484)	465)	445)	418)	419)	362)	361)	418)	558)	475)	474)	614)	633)	543)	347)	211)
Amortizaciones de existencias y compromisos de compra	65)	136)	112)	88)	101)	78)	68)	102)	144)	167)	50)	59)	60)	25)	33)	12)	40)	39)	49)	62)	52)	43)	45)
Pérdida neta no realizada (ganancia) por transacción en moneda extranjera	106)	24)	30)	(270)	287)	(27)	(63)	173)	(34)	(258)	(25)	80)	53)	(22)	(30)	(63)	9)	1)	(2)	(30)	106)	19)	19)
Impuestos diferidos sobre la renta	225)	52)	(43)	6)	286)	122)	63)	(6,033)	(113)	(148)	(55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Intereses no monetarios y otras actividades operativas	162)	27)	46)	89)	20)	68)	(5)	(13)	35)	44)	15)	181)	107)	36)	16)	32)	153)	52)	8)	198)	111)	105)	111)
Pérdida (ganancia) de activos digitales, neta	(80)	(284)	125)	(347)	(7)	100)	(335)	—)	—)	—)	—)	34)	—)	106)	—)	—)	51)	23)	(101)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	(907)	(29)	630)	(1,227)	429)	137)	(422)	(963)	881)	(472)	(32)	(698)	(193)	176)	(409)	18)	135)	(259)	(24)	(102)	(314)	(222)	(14)
Inventario	1,991)	(703)	(1,704)	2,044)	(193)	1,783)	(2,697)	758)	163)	(576)	(1,540)	(1,973)	(2,300)	(1,559)	(633)	(534)	(488)	(581)	(106)	180)	(67)	446)	(981)
Vehículos de arrendamiento operativo	(11)	141)	(76)	(508)	(33)	(37)	(12)	(94)	(471)	(712)	(675)	(434)	(341)	(333)	(462)	(588)	(610)	(490)	(426)	(432)	(310)	(133)	(197)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(1,143)	(718)	(419)	(634)	(1,009)	(658)	(972)	(660)	(361)	(894)	(737)	(1,523)	(870)	(675)	(900)	(531)	(611)	(109)	(311)	(200)	(78)	(203)	(114)
Cuentas por pagar, devengadas y otros pasivos	1,646)	627)	706)	1,084)	2,255)	(998)	1,247)	683)	(627)	1,146)	1,403)	2,162)	3,727)	684)	1,515)	2,149)	1,400)	998)	693)	1,593)	1,266)	(61)	(194)
Ingresos diferidos	507)	9)	309)	271)	125)	(89)	195)	758)	113)	555)	106)	275)	208)	361)	287)	341)	173)	117)	162)	203)	138)	(73)	53)
Cambios en los activos y pasivos operativos	2,083)	(673)	(554)	1,030)	1,574)	138)	(2,661)	482)	(302)	(953)	(1,475)	(2,191)	231)	(1,346)	(602)	855)	(1)	(324)	(12)	1,242)	635)	(246)	(1,447)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	4,849)	1,350)	1,736)	2,671)	4,066)	2,196)	(1,163)	(3,573)	1,430)	451)	(26)	(429)	1,769)	82)	715)	2,242)	1,488)	946)	1,177)	2,723)	2,031)	835)	(508)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	6,238)	2,540)	2,156)	4,814)	6,255)	3,612)	242)	4,370)	3,308)	3,065)	2,513)	3,278)	5,100)	2,351)	3,995)	4,585)	3,147)	2,124)	1,641)	3,019)	2,400)	964)	(440)
Compras de inmuebles y equipos, excluidos los arrendamientos financieros, netos de ventas	(2,248)	(2,394)	(1,492)	(2,783)	(3,513)	(2,270)	(2,773)	(2,306)	(2,460)	(2,060)	(2,072)	(1,858)	(1,803)	(1,730)	(1,767)	(1,810)	(1,819)	(1,505)	(1,348)	(1,151)	(1,005)	(546)	(455)
Compras de sistemas de energía solar, netas de ventas	—)	—)	—)	3)	—)	(2)	(4)	(1)	1)	—)	(1)	—)	—)	—)	(5)	(4)	(6)	(10)	(12)	(13)	(16)	(20)	(26)
Compras de activos digitales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,500)	—)	—)	—)	—)
Ingresos por ventas de activos digitales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	936)	—)	—)	—)	—)	272)	—)	—)	—)	—)
Compra de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)	(5)	(5)	—)	—)
Compras de inversiones	(11,402)	(7,485)	(6,015)	(15,158)	(6,032)	(8,143)	(6,622)	(5,891)	(6,131)	(5,075)	(2,015)	(4,368)	(991)	(90)	(386)	(102)	(30)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones	9,295)	6,935)	5,856)	10,335)	6,670)	6,990)	4,315)	3,394)	3,816)	3,539)	1,604)	19)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones	—)	—)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	138)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recepción de subvenciones gubernamentales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	122)	—)	—)	1)
Combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	(76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(4,355)	(2,944)	(1,651)	(7,603)	(2,875)	(3,225)	(5,084)	(4,804)	(4,762)	(3,534)	(2,484)	(6,131)	(2,791)	(884)	(2,167)	(1,916)	(1,855)	(1,515)	(2,582)	(1,047)	(1,039)	(566)	(480)
Ingresos procedentes de emisiones de acciones ordinarias en ofertas públicas, netos de los costes de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,987)	4,973)	—)	2,309)
Ingresos procedentes de emisiones de deuda	1,182)	2,425)	625)	1,384)	465)	3,119)	776)	1,405)	2,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250)	2,771)	1,879)	2,983)	1,887)	2,880)	2,144)	2,802)
Amortización de deudas	(669)	(2,828)	(1,301)	(717)	(561)	(631)	(591)	(464)	(344)	(241)	(302)	(364)	(781)	(274)	(1,945)	(2,578)	(4,181)	(3,370)	(4,038)	(4,086)	(3,311)	(1,908)	(2,318)
Amortizaciones de arrendamiento garantizadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(6)	(16)	(56)	(71)	(97)
Ingresos procedentes de ejercicios de opciones sobre acciones y otras emisiones de acciones	512)	215)	313)	453)	340)	197)	251)	152)	254)	63)	231)	67)	229)	43)	202)	262)	192)	70)	183)	56)	144)	57)	160)
Pagos de capital de arrendamientos financieros	(18)	(19)	(48)	(90)	(85)	(100)	(106)	(124)	(118)	(116)	(106)	(133)	(118)	(128)	(123)	(128)	(115)	(95)	(101)	(90)	(94)	(54)	(100)
Ingresos recibidos de los directores en la liquidación de accionistas	—)	—)	277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pago de honorarios legales asociados con la liquidación de accionistas	—)	—)	(176)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	(4)	(1)	—)	(8)	(1)	(2)	(3)	(6)	(10)	—)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(5)	—)	(6)	—)	—)
Ingresos procedentes de inversiones de participaciones minoritarias en subsidiarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	1)	4)	—)	19)
Distribuciones pagadas a participaciones minoritarias en subsidiarias	(20)	(14)	(22)	(28)	(26)	(20)	(30)	(39)	(38)	(31)	(36)	(39)	(42)	(34)	(42)	(53)	(43)	(33)	(32)	(45)	(53)	(43)	(67)
Pagos por adquisiciones de participaciones minoritarias en subsidiarias	—)	—)	—)	(9)	—)	(23)	(101)	(37)	(7)	(3)	(7)	(26)	—)	(13)	(6)	(10)	—)	—)	—)	(2)	(31)	(2)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	983)	(222)	(332)	985)	132)	2,540)	196)	887)	2,263)	(328)	(233)	(495)	(712)	(406)	(1,914)	(1,257)	(1,381)	(1,549)	(1,016)	2,692)	4,450)	123)	2,708)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo y en el efectivo restringido	(17)	111)	40)	(133)	108)	(37)	(79)	146)	(98)	(94)	50)	123)	(335)	(214)	(18)	38)	(42)	42)	(221)	234)	86)	38)	(24)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido	2,849)	(515)	213)	(1,937)	3,620)	2,890)	(4,725)	599)	711)	(891)	(154)	(3,225)	1,262)	847)	(104)	1,450)	(131)	(898)	(2,178)	4,898)	5,897)	559)	1,764)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta: Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta. Inicialmente, presenta un crecimiento constante hasta alcanzar un máximo en el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, experimenta una disminución considerable en 2022, seguida de una recuperación parcial en 2023 y una nueva caída en el primer trimestre de 2024. El último período analizado muestra una ligera mejora, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
Depreciación, Amortización y Deterioro: Este concepto muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. El incremento es gradual pero sostenido, lo que sugiere una inversión continua en activos fijos y una mayor utilización de los mismos.
Compensación Basada en Acciones: La compensación basada en acciones presenta fluctuaciones significativas. Se observa un aumento inicial, seguido de una estabilización y un nuevo incremento en los últimos períodos. Esta variabilidad podría estar relacionada con la política de compensación de la empresa y la concesión de opciones sobre acciones a empleados.
Amortizaciones de Existencias y Compromisos de Compra: Este concepto muestra una tendencia variable, con picos en determinados trimestres. En general, se mantiene en niveles relativamente bajos, aunque se observa un aumento significativo en el primer trimestre de 2023.
Pérdida Neta no Realizada (Ganancia) por Transacción en Moneda Extranjera: Este concepto es altamente volátil, alternando entre pérdidas y ganancias. Las fluctuaciones son significativas y pueden tener un impacto considerable en la utilidad neta, especialmente en ciertos períodos.
Impuestos Diferidos sobre la Renta: Este concepto permanece relativamente estable durante la mayor parte del período, con un cambio drástico hacia una cifra negativa considerable en el cuarto trimestre de 2022, lo que sugiere un ajuste impositivo significativo.
Intereses no Monetarios y Otras Actividades Operativas: Este concepto presenta fluctuaciones, pero se mantiene generalmente en un rango positivo. Se observa una disminución en los últimos períodos, aunque sin alcanzar niveles negativos.
Pérdida (Ganancia) de Activos Digitales, Neta: Este concepto es variable y presenta tanto pérdidas como ganancias. Se observa una pérdida significativa en el cuarto trimestre de 2020 y nuevamente en el primer trimestre de 2023, mientras que en otros períodos se registran ganancias.
Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar muestran una alta volatilidad, con valores negativos y positivos. Los valores negativos sugieren ajustes o correcciones en las cuentas por cobrar.
Inventario: El inventario presenta una tendencia decreciente durante la mayor parte del período, con un aumento significativo en el primer trimestre de 2023. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la demanda o en la gestión de inventarios.
Vehículos de Arrendamiento Operativo: Este concepto muestra una tendencia decreciente constante a lo largo del período, lo que sugiere una reducción en el número de vehículos arrendados o un cambio en la estrategia de arrendamiento.
Gastos Pagados por Adelantado y Otros Activos: Este concepto presenta una tendencia decreciente constante, lo que podría indicar una reducción en los gastos pagados por adelantado o en otros activos no corrientes.
Cuentas por Pagar, Devengadas y Otros Pasivos: Este concepto muestra una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observa un aumento considerable en el primer trimestre de 2022.
Ingresos Diferidos: Los ingresos diferidos presentan una tendencia ascendente general, con fluctuaciones menores. Este incremento podría indicar un aumento en las ventas con entrega diferida.
Cambios en los Activos y Pasivos Operativos: Este concepto es altamente volátil, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Los cambios son considerables y pueden tener un impacto importante en el flujo de efectivo operativo.
Ajustes para Conciliar la Utilidad Neta con el Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades Operativas: Este concepto presenta fluctuaciones significativas, lo que indica que existen diferencias importantes entre la utilidad neta y el efectivo generado por las operaciones.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por actividades operativas muestra una tendencia ascendente general, con fluctuaciones menores. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones.
Compras de Inversiones: Las compras de inversiones muestran un incremento significativo en los últimos períodos, lo que sugiere una mayor inversión en activos financieros.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que indica que la empresa está invirtiendo en activos fijos y otros activos a largo plazo.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación: Este concepto es altamente volátil, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observa un aumento considerable en los ingresos procedentes de emisiones de deuda en algunos trimestres.
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalentes de Efectivo y Efectivo Restringido: Este concepto presenta fluctuaciones significativas, pero muestra una tendencia general ascendente, lo que indica un aumento en la liquidez de la empresa.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
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