Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Tesla Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad neta	856)	1,389)	1,190)	420)	2,143)	2,189)	1,416)	1,405)	7,943)	1,878)	2,614)	2,539)	3,707)	3,331)	2,269)	3,280)	2,343)	1,659)	1,178)	464)
Depreciación, amortización y deterioro	1,643)	1,625)	1,433)	1,447)	1,496)	1,348)	1,278)	1,246)	1,232)	1,235)	1,154)	1,046)	989)	956)	922)	880)	848)	761)	681)	621)
Compensación basada en acciones	954)	663)	635)	573)	579)	457)	439)	524)	484)	465)	445)	418)	419)	362)	361)	418)	558)	475)	474)	614)
Amortizaciones de existencias y compromisos de compra	49)	65)	136)	112)	88)	101)	78)	68)	102)	144)	167)	50)	59)	60)	25)	33)	12)	40)	39)	49)
Pérdida neta no realizada (ganancia) por transacción en moneda extranjera	292)	106)	24)	30)	(270)	287)	(27)	(63)	173)	(34)	(258)	(25)	80)	53)	(22)	(30)	(63)	9)	1)	(2)
Impuestos diferidos sobre la renta	(111)	225)	52)	(43)	6)	286)	122)	63)	(6,033)	(113)	(148)	(55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Intereses no monetarios y otras actividades operativas	37)	162)	27)	46)	89)	20)	68)	(5)	(13)	35)	44)	15)	181)	107)	36)	16)	32)	153)	52)	8)
Pérdida (ganancia) de activos digitales, neta	307)	(80)	(284)	125)	(347)	(7)	100)	(335)	—)	—)	—)	—)	34)	—)	106)	—)	—)	51)	23)	(101)
Cuentas por cobrar	45)	(907)	(29)	630)	(1,227)	429)	137)	(422)	(963)	881)	(472)	(32)	(698)	(193)	176)	(409)	18)	135)	(259)	(24)
Inventario	(214)	1,991)	(703)	(1,704)	2,044)	(193)	1,783)	(2,697)	758)	163)	(576)	(1,540)	(1,973)	(2,300)	(1,559)	(633)	(534)	(488)	(581)	(106)
Vehículos de arrendamiento operativo	(79)	(11)	141)	(76)	(508)	(33)	(37)	(12)	(94)	(471)	(712)	(675)	(434)	(341)	(333)	(462)	(588)	(610)	(490)	(426)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(901)	(1,143)	(718)	(419)	(634)	(1,009)	(658)	(972)	(660)	(361)	(894)	(737)	(1,523)	(870)	(675)	(900)	(531)	(611)	(109)	(311)
Cuentas por pagar, devengadas y otros pasivos	1,397)	1,646)	627)	706)	1,084)	2,255)	(998)	1,247)	683)	(627)	1,146)	1,403)	2,162)	3,727)	684)	1,515)	2,149)	1,400)	998)	693)
Ingresos diferidos	(462)	507)	9)	309)	271)	125)	(89)	195)	758)	113)	555)	106)	275)	208)	361)	287)	341)	173)	117)	162)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(214)	2,083)	(673)	(554)	1,030)	1,574)	138)	(2,661)	482)	(302)	(953)	(1,475)	(2,191)	231)	(1,346)	(602)	855)	(1)	(324)	(12)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,957)	4,849)	1,350)	1,736)	2,671)	4,066)	2,196)	(1,163)	(3,573)	1,430)	451)	(26)	(429)	1,769)	82)	715)	2,242)	1,488)	946)	1,177)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,813)	6,238)	2,540)	2,156)	4,814)	6,255)	3,612)	242)	4,370)	3,308)	3,065)	2,513)	3,278)	5,100)	2,351)	3,995)	4,585)	3,147)	2,124)	1,641)
Compras de inmuebles y equipos, excluidos los arrendamientos financieros, netos de ventas	(2,393)	(2,248)	(2,394)	(1,492)	(2,780)	(3,513)	(2,272)	(2,777)	(2,307)	(2,459)	(2,060)	(2,073)	(1,858)	(1,803)	(1,730)	(1,772)	(1,814)	(1,825)	(1,515)	(1,360)
Compras de activos digitales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,500)
Ingresos por ventas de activos digitales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	936)	—)	—)	—)	—)	272)
Compra de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)
Compras de inversiones	(12,207)	(11,402)	(7,485)	(6,015)	(15,158)	(6,032)	(8,143)	(6,622)	(5,891)	(6,131)	(5,075)	(2,015)	(4,368)	(991)	(90)	(386)	(102)	(30)	—)	—)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones	8,072)	9,295)	6,935)	5,856)	10,335)	6,670)	6,990)	4,315)	3,394)	3,816)	3,539)	1,604)	19)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones	—)	—)	—)	—)	—)	—)	200)	—)	—)	—)	138)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recepción de subvenciones gubernamentales	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)
Combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	(76)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(6,528)	(4,355)	(2,944)	(1,651)	(7,603)	(2,875)	(3,225)	(5,084)	(4,804)	(4,762)	(3,534)	(2,484)	(6,131)	(2,791)	(884)	(2,167)	(1,916)	(1,855)	(1,515)	(2,582)
Ingresos procedentes de emisiones de deuda	1,354)	1,182)	2,425)	625)	1,384)	465)	3,119)	776)	1,405)	2,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,250)	2,771)	1,879)	2,983)
Amortización de deudas	(748)	(669)	(2,828)	(1,301)	(717)	(561)	(631)	(591)	(464)	(344)	(241)	(302)	(364)	(781)	(274)	(1,945)	(2,578)	(4,181)	(3,370)	(4,038)
Amortizaciones de arrendamiento garantizadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(6)
Ingresos procedentes de ejercicios de opciones sobre acciones y otras emisiones de acciones	146)	512)	215)	313)	453)	340)	197)	251)	152)	254)	63)	231)	67)	229)	43)	202)	262)	192)	70)	183)
Pagos de capital de arrendamientos financieros	(19)	(18)	(19)	(48)	(90)	(85)	(100)	(106)	(124)	(118)	(116)	(106)	(133)	(118)	(128)	(123)	(128)	(115)	(95)	(101)
Ingresos recibidos de los directores en la liquidación de accionistas	—)	—)	—)	277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pago de honorarios legales asociados con la liquidación de accionistas	—)	—)	—)	(176)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	(1)	(4)	(1)	—)	(8)	(1)	(2)	(3)	(6)	(10)	—)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(5)
Ingresos procedentes de inversiones de participaciones minoritarias en subsidiarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)
Distribuciones pagadas a participaciones minoritarias en subsidiarias	(22)	(20)	(14)	(22)	(28)	(26)	(20)	(30)	(39)	(38)	(31)	(36)	(39)	(42)	(34)	(42)	(53)	(43)	(33)	(32)
Pagos por adquisiciones de participaciones minoritarias en subsidiarias	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	(23)	(101)	(37)	(7)	(3)	(7)	(26)	—)	(13)	(6)	(10)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	710)	983)	(222)	(332)	985)	132)	2,540)	196)	887)	2,263)	(328)	(233)	(495)	(712)	(406)	(1,914)	(1,257)	(1,381)	(1,549)	(1,016)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo y en el efectivo restringido	37)	(17)	111)	40)	(133)	108)	(37)	(79)	146)	(98)	(94)	50)	123)	(335)	(214)	(18)	38)	(42)	42)	(221)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(1,968)	2,849)	(515)	213)	(1,937)	3,620)	2,890)	(4,725)	599)	711)	(891)	(154)	(3,225)	1,262)	847)	(104)	1,450)	(131)	(898)	(2,178)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la actividad económica. La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con un crecimiento notable en los primeros años, seguido de fluctuaciones y una disminución más reciente.

Utilidad Neta: Inicialmente, la utilidad neta experimenta un aumento constante desde los 464 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar los 2343 millones de dólares en el último trimestre de 2021. Posteriormente, se observa una disminución en 2022, seguida de un repunte en 2023, alcanzando un máximo de 7943 millones de dólares, para luego disminuir significativamente en 2024 y 2025.

En cuanto a los gastos, la depreciación, amortización y deterioro muestran una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período, lo que sugiere una inversión continua en activos fijos y una mayor base de activos sujetos a depreciación. La compensación basada en acciones también presenta fluctuaciones, con picos en ciertos trimestres, posiblemente relacionados con la concesión de opciones sobre acciones a empleados.

Depreciación, Amortización y Deterioro: Este concepto presenta un incremento sostenido, pasando de 621 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 a 1643 millones de dólares en el último trimestre de 2025.
Compensación basada en acciones: Se observa variabilidad, con valores que oscilan entre 361 y 663 millones de dólares, indicando posibles cambios en las políticas de compensación.

Las amortizaciones de existencias y compromisos de compra muestran un aumento significativo en ciertos trimestres, especialmente en 2023, lo que podría indicar problemas con la gestión de inventario o cambios en los compromisos de compra. La pérdida neta no realizada (ganancia) por transacción en moneda extranjera es variable, con pérdidas significativas en algunos trimestres, lo que sugiere exposición a riesgos cambiarios.

Amortizaciones de existencias y compromisos de compra: Presenta un pico notable en el segundo trimestre de 2023, alcanzando los 167 millones de dólares.
Pérdida neta no realizada (ganancia) por transacción en moneda extranjera: Muestra fluctuaciones importantes, con pérdidas considerables en el cuarto trimestre de 2023 (-34 millones de dólares) y el primer trimestre de 2024 (-63 millones de dólares).

Los impuestos diferidos sobre la renta muestran una variación considerable, con un impacto significativo en el último trimestre de 2023, lo que podría estar relacionado con cambios en las tasas impositivas o en las políticas fiscales. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es generalmente positivo, aunque muestra fluctuaciones trimestrales, lo que indica una capacidad variable para generar efectivo a partir de las operaciones principales.

Impuestos diferidos sobre la renta: Presenta un valor negativo muy alto en el cuarto trimestre de 2023 (-6033 millones de dólares), lo que sugiere un ajuste impositivo significativo.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: Aunque generalmente positivo, muestra variaciones, alcanzando un máximo de 6238 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025.

Las compras de inmuebles y equipos son consistentemente negativas, lo que indica una inversión continua en activos fijos. Las compras de inversiones muestran una tendencia a la baja, mientras que los ingresos procedentes de vencimientos de inversiones muestran una tendencia al alza, lo que sugiere una estrategia de gestión de inversiones activa. El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es generalmente negativo, lo que indica una salida neta de efectivo debido a las inversiones.

En cuanto a las actividades de financiación, los ingresos procedentes de emisiones de deuda son significativos, mientras que la amortización de deudas es considerablemente alta, lo que sugiere una gestión activa de la deuda. El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación es variable, con períodos de entrada y salida de efectivo. Finalmente, el aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido muestra fluctuaciones, lo que refleja la combinación de las actividades operativas, de inversión y de financiación.

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales