Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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Aceptamos:
Ford Motor Co., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Análisis de la estructura del pasivo y patrimonio
- Se observa que el pasivo total y patrimonio neto mantienen una proporción relativamente estable en torno al 100% del total en todos los periodos analizados. Sin embargo, hay una ligera fluctuación en la proporción del patrimonio neto, que aumenta significativamente en 2021 (hasta aproximadamente 18.92%) y disminuye en 2022 y subsequentemente, estabilizándose alrededor del 15.7% en 2024.
- Composición del pasivo
- El pasivo corriente representa aproximadamente entre el 35% y 38% del total a lo largo del periodo, mostrando cierta estabilidad. Sin embargo, se identifica un incremento en la proporción de pasivos a corto plazo por arrendamiento operativo no corriente, que pasa de 0.37% en 2020 a 0.62% en 2024, reflejando posiblemente un aumento en obligaciones de arrendamiento no corriente.
- Por otra parte, los pasivos a largo plazo, incluyendo deuda a largo plazo y otros pasivos no corrientes, muestran una tendencia a la disminución en la porción del pasivo total en 2021, con un repunte en 2022 y 2023 en proporciones cercanas al 36%, manteniéndose en niveles similares en 2024.
- Deudas específicas y contingencias
- La deuda pagadera en un año se mantiene en torno al 19%, con leves variaciones, sugiriendo una gestión estable en obligaciones a corto plazo. La proporción de crédito Ford ha mostrado cierta reducción en 2021 (18.1%) comparado con 2020 (18.7%) pero tiende a recuperarse en años posteriores, alcanzando cerca del 18.65% en 2024.
- La deuda a largo plazo: pagadera después de un año, presenta una disminución significativa en 2021 (34.39%) respecto a 2020 (41.29%) y tras una ligera recuperación en 2022 y 2023, estabilizándose cerca del 36.3% en 2024. Esto puede indicar una estrategia de refinanciamiento o gestión de vencimientos.
- Los pagos, como porcentaje del pasivo total y del patrimonio, se mantienen relativamente estables, oscilando entre el 8.31% y el 10.01%, sugiriendo una gestión controlada de pasivos en relación con el patrimonio total.
- Otros pasivos y reclasificaciones
- Las asignaciones y reclamaciones de los concesionarios y de los clientes de los concesionarios incrementan su participación de aproximadamente 1.15% en 2020 a cerca del 3.45% en 2024, reflejando posibles cambios en la gestión de obligaciones relacionadas con concesionarios y clientes.
- Los ingresos diferidos muestran un incremento modesto en relación con el pasivo total, y su porcentaje aumenta lentamente, indicando posiblemente mayores diferimientos de ingresos en los periodos posteriores.
- La categoría de otros pasivos corrientes e ingresos diferidos experimenta una fluctuación, pero en general se mantiene en torno al 8.85% en 2020 a cerca del 9.74% en 2024, señalando cierta estabilidad en obligaciones relacionadas con ingresos diferidos y pasivos diversos.
- Provisiones y beneficios para empleados
- Las asignaciones y reclamaciones de planes de beneficios para empleados muestran un incremento desde aproximadamente 0.66% en 2020 a 0.86% en 2024, reflejando un incremento en obligaciones relacionadas con beneficios a empleados.
- Por otro lado, las provisiones por beneficios, como OPEB (otros beneficios post-empleo) y pensiones, muestran una tendencia a reducirse en su porcentaje del pasivo total, particularmente en 2022 y 2023, sugiriendo que se han logrado reducir o gestionar mejor estas obligaciones.
- Patrimonio neto y utilidades
- El patrimonio atribuible a la empresa refleja un incremento significativo en 2021 (18.88%) respecto a 2020 (11.48%) y posteriormente disminuye a aproximadamente 15.7% en 2024. Este patrón indica un aumento en el patrimonio en 2021, posiblemente por emisión de acciones o retención de utilidades, seguido de una estabilización a mediano plazo.
- Las utilidades retenidas también muestran un aumento sustancial en 2021, alcanzando el 13.92%, y luego decrecen en años posteriores, aunque permanecen en niveles relativamente altos. Esto puede reflejar decisiones de retención y distribución de utilidades.
- La pérdida integral acumulada continúa en pérdida, con un valor negativo cercano a -3.3% en los años siguientes, sin cambios significativos, señalando acumulaciones de pérdidas históricas que aún afectan la estructura del patrimonio.
- El patrimonio total, considerando patrimonio atribuible a la empresa y minoritarios, sigue la tendencia del patrimonio neto, fluctuando pero permaneciendo en torno al 15.7% en 2024.
- Resumen general
- En conjunto, los datos sugieren una estructura de pasivos con cierta estabilidad en su composición, aunque con pequeñas fluctuaciones en la proporción de pasivos a corto y largo plazo. La gestión del financiamiento parece enfocada en mantener niveles controlados de deuda, con ciertos movimientos hacia la refinanciación o cambio en vencimientos a largo plazo. Además, el patrimonio y las utilidades retenidas han mostrado crecimiento en 2021, aunque posteriormente se estabilizaron, reflejando probablemente decisiones estratégicas en la distribución de utilidades y emisión de acciones. La tendencia en obligaciones relacionadas con beneficios a empleados y pasivos derivados de arrendamientos indica una gestión activa en estas áreas, con ligeros incrementos en las obligaciones a largo plazo.