Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Ford Motor Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El análisis muestra que el NOPAT experimentó una notable recuperación después de un período de pérdidas en 2020, alcanzando los 11.380 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022, el valor se redujo a 2.786 millones, evidenciando una disminución en la rentabilidad operativa. En 2023, el beneficio se estabilizó ligeramente por encima de los 3.000 millones, concretamente en 3.005 millones, y en 2024 mostró un crecimiento significativo alcanzando los 6.733 millones. Este patrón indica una recuperación sostenida en la rentabilidad operativa, especialmente en el último año del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido en la empresa mostró una tendencia de crecimiento a lo largo del período. Tras un descenso en 2021 respecto a 2020 (de 170.559 a 160.105 millones de dólares), en 2022 y 2023 se mantuvo relativamente estable en torno a los 164.000 a 174.000 millones. En 2024, el capital invertido alcanzó los 186.730 millones, reflejando una expansión en la inversión en activos y recursos de la compañía, posiblemente para sostener o incrementar operaciones y capacidad productiva.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC invertido mostró una recuperación significativa tras experimentar un valor negativo de -0.25% en 2020, indicando una rentabilidad negativa en ese año. En 2021, el ROIC mejoró notablemente hasta 7.11%, reflejando un aumento en la eficiencia en la utilización del capital invertido. Sin embargo, en 2022 y 2023, el ratio disminuyó a valores cercanos a 1.7% y 1.73%, respectivamente, sugiriendo cierta estabilización con ligera tendencia a la baja en la rentabilidad relativa. En 2024, el ROIC subió a 3.61%, evidenciando una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios en relación con el capital invertido.
Descomposición del ROIC
Ford Motor Co., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo mostró una tendencia significativa en el período analizado. En 2020, el margen fue muy bajo (0.22%), indicando una operación con márgenes prácticamente inexistentes o negativos. En 2021, se observó un incremento sustancial, alcanzando un 8.31%, lo que refleja una mejora importante en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2022, el margen disminuyó a un 3.67%, y posteriormente descendió a 2.56% en 2023. En 2024, se evidenció una recuperación parcial hasta el 4.41%. La evolución sugiere un período de volatilidad en la rentabilidad operativa, con una notable mejora en 2021 seguida de una caída, y luego una estabilización con recuperación marginal en los años siguientes.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mostró una tendencia creciente a lo largo de los cinco años. En 2020, el ratio fue de 0.68, indicando una utilización moderada del capital. En 2021, aumentó a 0.79, y en 2022 alcanzó 0.91, lo que sugiere una mayor eficiencia en el uso del capital en sus operaciones. En 2023, este ratio llegó a 0.96, acercándose a una utilización casi plena del capital invertido. En 2024, el ratio decrease ligeramente a 0.93, manteniendo niveles elevados. La tendencia indica una mejora continua en la eficiencia del uso del capital en el período considerado.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia muy marcada y volátil. En 2020, se registró un valor extremadamente negativo (-169.76%), lo cual puede reflejar errores en la contabilización, beneficios fiscales extraordinarios o pérdidas no deducibles, pudiendo generar un efecto diferenciador en la carga fiscal efectiva. En 2021, el valor se estabilizó en un 108.2%, mostrando una fuerte carga impositiva positiva tras la anomalía del año anterior. En los años siguientes, los valores se mantuvieron positivos y en aumento, con 50.85% en 2022, 70.71% en 2023 y 88% en 2024, indicando una tendencia a una mayor imposición efectiva.»
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimentó un cambio notable en el período analizado. En 2020, fue negativo en -0.25%, evidenciando una generación de valor negativo respecto al capital invertido. En 2021, se registró una recuperación significativa con un valor del 7.11%, indicando un retorno positivo de la inversión. En 2022, el ROIC bajó a 1.7%, y en 2023 se mantuvo estable en 1.73%. En 2024, se observó una mejora a 3.61%, reflejando una tendencia de recuperación en la eficiencia en la generación de valor sobre el capital invertido a lo largo del tiempo, aunque aún lejos de niveles altos.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Ford Motor Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El valor de NOPBT muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo entre 2020 y 2021, alcanzando los 10,518 millones de dólares, desde los 252 millones del año 2020. Sin embargo, en 2022 se produce una disminución a 5,479 millones. En 2023 continúa la caída, situándose en 4,250 millones, pero en 2024 se reporta un aumento a 7,650 millones, lo que indica cierta recuperación en los resultados operativos antes de impuestos en ese último año.
- Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento sostenido en el período. Desde unos niveles iniciales de 116,379 millones en 2020, se observa un aumento constante en 2021, alcanzando los 126,580 millones, y continuando en 2022 con 149,334 millones. La tendencia continúa en 2023 con 166,180 millones y en 2024 alcanzan los 173,381 millones, reflejando una expansión de los ingresos ajustados en línea con un crecimiento sostenido en el negocio principal de la compañía, excluyendo Ford Credit.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una tendencia variable y generalmente baja en comparación con los niveles de 2020. En 2020, el margen fue del 0.22%, indicando una operación muy ajustada en términos de rentabilidad respecto a los ingresos. Después, en 2021, experimenta un incremento significativo hasta 8.31%, alcanzando un nivel mucho más saludable. Sin embargo, en 2022, el margen disminuye a 3.67%, y en 2023 continúa en descenso a 2.56%. En 2024, hay una recuperación en el margen a 4.41%, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa en ese último año, pero aún sin alcanzar los niveles del pico de 2021.
Ratio de rotación del capital (TO)
Ford Motor Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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2 2024 cálculo
TO = Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados de la compañía, excluyendo Ford Credit
- Los ingresos muestran una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años. Desde aproximadamente 116,4 mil millones de dólares en 2020, los ingresos aumentaron a 126,6 mil millones en 2021, evidenciando un incremento moderado. En 2022, la cifra creció de forma significativa hasta 149,3 mil millones, reflejando una expansión en las operaciones o incremento en ventas. La tendencia continúa en 2023 con 166,2 mil millones y en 2024 alcanza los 173,4 mil millones, consolidando un patrón de crecimiento consistente y sostenido en los ingresos de la compañía, que sugiere una mejora en la demanda y/o en la capacidad de generación de ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido evidencia cierta fluctuación en los años analizados. Inició en aproximadamente 170,6 mil millones en 2020, disminuyendo a 160,1 mil millones en 2021, lo cual puede reflejar una reducción en activo neto o en inversiones realizadas. Sin embargo, en 2022 se evidencia un incremento hacia 164,2 mil millones, seguido por un aumento considerable en 2023 a 174,0 mil millones, y un nuevo crecimiento en 2024 llegando a 186,7 mil millones. Esta tendencia indica una política de inversión progresiva que busca fortalecer la estructura de activos a lo largo del período, posiblemente para soportar una mayor producción, expansión de mercado o innovación tecnológica.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital refleja una tendencia de mejora en la eficiencia en la utilización del capital invertido. En 2020, el ratio fue de 0.68, incrementándose a 0.79 en 2021, indicando una mayor eficiencia en la generación de ingresos por unidad monetaria invertida. En 2022, el ratio continuó en aumento hasta 0.91, mostrando una optimización en la gestión de capital y en la generación de ventas. La cifra alcanza un valor cercano a 0.96 en 2023 y se mantiene en 0.93 en 2024, lo cual sugiere un uso relativamente eficiente del capital invertido para mantener y crecer los ingresos, aunque con una ligera estabilización en los últimos años.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Ford Motor Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- La serie muestra una considerable volatilidad en los impuestos operativos en efectivo. En 2021, se observa un valor negativo, lo que indica una recuperación o devolución significativa, mientras que en 2022 y 2024 los valores son positivos y relativamente moderados, sugiriendo una gestión fiscal más estable en estos años. La tendencia entre 2022 y 2024 es de disminución en los impuestos en efectivo, aunque siempre positivos en 2024.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio antes de impuestos presenta una tendencia al alza, tras un incremento sustancial en 2021 respecto a 2020, pasando de 252 millones a 10,518 millones de dólares. Posteriormente, en 2022 y 2023, el valor decrece a 5,479 y 4,250 millones respectivamente, pero en 2024 vuelve a aumentar a 7,650 millones. Esto indica una recuperación en los beneficios antes de impuestos en 2024, alcanzando niveles cercanos a los de 2021, tras una caída en 2022 y 2023.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo muestra una tendencia decreciente en 2024, alcanzando un 12%, desde un valor muy alto de 269.76% en 2020, lo que probablemente refleja cambios sustanciales en la estructura fiscal o en las provisiones impositivas. En 2021, el tipo negativo del -8.2% indica un escenario en el que el impuesto en efectivo fue menor o incluso negativo, posiblemente asociado a beneficios fiscales o reembolsos. Desde 2022 en adelante, el CTR se estabiliza en valores cercanos al 50%, disminuyendo progresivamente en 2024, lo que sugiere una optimización fiscal o una menor carga impositiva efectiva en comparación con años anteriores, especialmente en 2024.