Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de Qualcomm.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Qualcomm Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Análisis de ingresos
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Tasas de retorno
Qualcomm Inc., tasas mensuales de retorno
| Qualcomm Inc. (QCOM) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Fecha | PrecioQCOM,t1 | DividendoQCOM,t1 | RQCOM,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 oct. 2018 | ||||||
| 1. | 30 nov. 2018 | |||||
| 2. | 31 dic. 2018 | |||||
| 3. | 31 ene. 2019 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 ago. 2024 | |||||
| 71. | 30 sept. 2024 | |||||
| Promedio (R): | ||||||
| Desviación estándar: | ||||||
| Qualcomm Inc. (QCOM) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Fecha | PrecioQCOM,t1 | DividendoQCOM,t1 | RQCOM,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 oct. 2018 | ||||||
| 1. | 30 nov. 2018 | |||||
| 2. | 31 dic. 2018 | |||||
| 3. | 31 ene. 2019 | |||||
| 4. | 28 feb. 2019 | |||||
| 5. | 31 mar. 2019 | |||||
| 6. | 30 abr. 2019 | |||||
| 7. | 31 may. 2019 | |||||
| 8. | 30 jun. 2019 | |||||
| 9. | 31 jul. 2019 | |||||
| 10. | 31 ago. 2019 | |||||
| 11. | 30 sept. 2019 | |||||
| 12. | 31 oct. 2019 | |||||
| 13. | 30 nov. 2019 | |||||
| 14. | 31 dic. 2019 | |||||
| 15. | 31 ene. 2020 | |||||
| 16. | 29 feb. 2020 | |||||
| 17. | 31 mar. 2020 | |||||
| 18. | 30 abr. 2020 | |||||
| 19. | 31 may. 2020 | |||||
| 20. | 30 jun. 2020 | |||||
| 21. | 31 jul. 2020 | |||||
| 22. | 31 ago. 2020 | |||||
| 23. | 30 sept. 2020 | |||||
| 24. | 31 oct. 2020 | |||||
| 25. | 30 nov. 2020 | |||||
| 26. | 31 dic. 2020 | |||||
| 27. | 31 ene. 2021 | |||||
| 28. | 28 feb. 2021 | |||||
| 29. | 31 mar. 2021 | |||||
| 30. | 30 abr. 2021 | |||||
| 31. | 31 may. 2021 | |||||
| 32. | 30 jun. 2021 | |||||
| 33. | 31 jul. 2021 | |||||
| 34. | 31 ago. 2021 | |||||
| 35. | 30 sept. 2021 | |||||
| 36. | 31 oct. 2021 | |||||
| 37. | 30 nov. 2021 | |||||
| 38. | 31 dic. 2021 | |||||
| 39. | 31 ene. 2022 | |||||
| 40. | 28 feb. 2022 | |||||
| 41. | 31 mar. 2022 | |||||
| 42. | 30 abr. 2022 | |||||
| 43. | 31 may. 2022 | |||||
| 44. | 30 jun. 2022 | |||||
| 45. | 31 jul. 2022 | |||||
| 46. | 31 ago. 2022 | |||||
| 47. | 30 sept. 2022 | |||||
| 48. | 31 oct. 2022 | |||||
| 49. | 30 nov. 2022 | |||||
| 50. | 31 dic. 2022 | |||||
| 51. | 31 ene. 2023 | |||||
| 52. | 28 feb. 2023 | |||||
| 53. | 31 mar. 2023 | |||||
| 54. | 30 abr. 2023 | |||||
| 55. | 31 may. 2023 | |||||
| 56. | 30 jun. 2023 | |||||
| 57. | 31 jul. 2023 | |||||
| 58. | 31 ago. 2023 | |||||
| 59. | 30 sept. 2023 | |||||
| 60. | 31 oct. 2023 | |||||
| 61. | 30 nov. 2023 | |||||
| 62. | 31 dic. 2023 | |||||
| 63. | 31 ene. 2024 | |||||
| 64. | 29 feb. 2024 | |||||
| 65. | 31 mar. 2024 | |||||
| 66. | 30 abr. 2024 | |||||
| 67. | 31 may. 2024 | |||||
| 68. | 30 jun. 2024 | |||||
| 69. | 31 jul. 2024 | |||||
| 70. | 31 ago. 2024 | |||||
| 71. | 30 sept. 2024 | |||||
| Promedio (R): | ||||||
| Desviación estándar: | ||||||
Mostrar todo
1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de QCOM durante el período t.
3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.
Varianza y covarianza
Qualcomm Inc., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos
| t | Fecha | RQCOM,t | RS&P 500,t | (RQCOM,t–RQCOM)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RQCOM,t–RQCOM)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 30 nov. 2018 | |||||
| 2. | 31 dic. 2018 | |||||
| 3. | 31 ene. 2019 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 ago. 2024 | |||||
| 71. | 30 sept. 2024 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
| t | Fecha | RQCOM,t | RS&P 500,t | (RQCOM,t–RQCOM)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RQCOM,t–RQCOM)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 30 nov. 2018 | |||||
| 2. | 31 dic. 2018 | |||||
| 3. | 31 ene. 2019 | |||||
| 4. | 28 feb. 2019 | |||||
| 5. | 31 mar. 2019 | |||||
| 6. | 30 abr. 2019 | |||||
| 7. | 31 may. 2019 | |||||
| 8. | 30 jun. 2019 | |||||
| 9. | 31 jul. 2019 | |||||
| 10. | 31 ago. 2019 | |||||
| 11. | 30 sept. 2019 | |||||
| 12. | 31 oct. 2019 | |||||
| 13. | 30 nov. 2019 | |||||
| 14. | 31 dic. 2019 | |||||
| 15. | 31 ene. 2020 | |||||
| 16. | 29 feb. 2020 | |||||
| 17. | 31 mar. 2020 | |||||
| 18. | 30 abr. 2020 | |||||
| 19. | 31 may. 2020 | |||||
| 20. | 30 jun. 2020 | |||||
| 21. | 31 jul. 2020 | |||||
| 22. | 31 ago. 2020 | |||||
| 23. | 30 sept. 2020 | |||||
| 24. | 31 oct. 2020 | |||||
| 25. | 30 nov. 2020 | |||||
| 26. | 31 dic. 2020 | |||||
| 27. | 31 ene. 2021 | |||||
| 28. | 28 feb. 2021 | |||||
| 29. | 31 mar. 2021 | |||||
| 30. | 30 abr. 2021 | |||||
| 31. | 31 may. 2021 | |||||
| 32. | 30 jun. 2021 | |||||
| 33. | 31 jul. 2021 | |||||
| 34. | 31 ago. 2021 | |||||
| 35. | 30 sept. 2021 | |||||
| 36. | 31 oct. 2021 | |||||
| 37. | 30 nov. 2021 | |||||
| 38. | 31 dic. 2021 | |||||
| 39. | 31 ene. 2022 | |||||
| 40. | 28 feb. 2022 | |||||
| 41. | 31 mar. 2022 | |||||
| 42. | 30 abr. 2022 | |||||
| 43. | 31 may. 2022 | |||||
| 44. | 30 jun. 2022 | |||||
| 45. | 31 jul. 2022 | |||||
| 46. | 31 ago. 2022 | |||||
| 47. | 30 sept. 2022 | |||||
| 48. | 31 oct. 2022 | |||||
| 49. | 30 nov. 2022 | |||||
| 50. | 31 dic. 2022 | |||||
| 51. | 31 ene. 2023 | |||||
| 52. | 28 feb. 2023 | |||||
| 53. | 31 mar. 2023 | |||||
| 54. | 30 abr. 2023 | |||||
| 55. | 31 may. 2023 | |||||
| 56. | 30 jun. 2023 | |||||
| 57. | 31 jul. 2023 | |||||
| 58. | 31 ago. 2023 | |||||
| 59. | 30 sept. 2023 | |||||
| 60. | 31 oct. 2023 | |||||
| 61. | 30 nov. 2023 | |||||
| 62. | 31 dic. 2023 | |||||
| 63. | 31 ene. 2024 | |||||
| 64. | 29 feb. 2024 | |||||
| 65. | 31 mar. 2024 | |||||
| 66. | 30 abr. 2024 | |||||
| 67. | 31 may. 2024 | |||||
| 68. | 30 jun. 2024 | |||||
| 69. | 31 jul. 2024 | |||||
| 70. | 31 ago. 2024 | |||||
| 71. | 30 sept. 2024 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
Mostrar todo
VarianzaQCOM = Σ(RQCOM,t–RQCOM)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovarianzaQCOM, S&P 500 = Σ(RQCOM,t–RQCOM)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimación sistemática del riesgo (β)
| VarianzaQCOM | |
| VarianzaS&P 500 | |
| CovarianzaQCOM, S&P 500 | |
| Coeficiente de correlaciónQCOM, S&P 5001 | |
| βQCOM2 | |
| αQCOM3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaciónQCOM, S&P 500
= CovarianzaQCOM, S&P 500 ÷ (Desviación estándarQCOM × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βQCOM
= CovarianzaQCOM, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=
3 αQCOM
= PromedioQCOM – βQCOM × PromedioS&P 500
= – ×
=
Tasa de rendimiento esperada
| Suposiciones | ||
| Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 | RF | |
| Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 | E(RM) | |
| Riesgo sistemático de Qualcomm acciones ordinarias | βQCOM | |
| Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Qualcomm3 | E(RQCOM) | |
1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).
3 E(RQCOM) = RF + βQCOM [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=