ConocoPhillips (NYSE:COP)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de servicio de la deuda.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio muestra una disminución general desde 0.46 en el primer trimestre de 2021 hasta un mínimo de 0.34 en el segundo trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una ligera recuperación, fluctuando alrededor de 0.35 a lo largo de 2022 y 2023, para luego ascender a 0.38 en el primer trimestre de 2024 y estabilizarse en 0.36 a finales de 2025. Esta evolución sugiere una reducción inicial en la dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio, seguida de una estabilización y un ligero incremento.

Ratio de deuda sobre capital total

Similar al ratio anterior, este indicador presenta una tendencia decreciente desde 0.32 en el primer trimestre de 2021 hasta 0.25 en el segundo trimestre de 2022. A partir de ese momento, se mantiene relativamente estable, oscilando entre 0.26 y 0.29 a lo largo del período analizado, con una ligera tendencia a la baja hacia finales de 2025 (0.27). Esto indica una disminución en la proporción de deuda en relación con el capital total de la empresa.

Relación deuda/activos

Este ratio sigue una trayectoria similar a los anteriores, disminuyendo de 0.24 en el primer trimestre de 2021 a 0.18 en el segundo trimestre de 2022. Se observa una estabilización en torno a 0.18-0.20 durante 2022 y 2023, con un ligero aumento a 0.20 en el primer trimestre de 2024, para luego regresar a 0.19 y mantenerse estable hasta finales de 2025. La tendencia general apunta a una menor proporción de activos financiados por deuda.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio muestra fluctuaciones más moderadas. Inicialmente, se observa un aumento de 1.94 a 2.0 en el período comprendido entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, disminuye a 1.87 en el segundo trimestre de 2022, para luego experimentar un ligero repunte a 1.95 en el cuarto trimestre de 2022. A partir de ahí, se mantiene relativamente estable, oscilando entre 1.87 y 1.96, con una ligera tendencia a la baja hacia finales de 2025 (1.89). Esto sugiere una gestión relativamente consistente del apalancamiento financiero.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio experimenta un aumento significativo y constante a lo largo del período analizado. Pasa de 1.17 en el primer trimestre de 2021 a alcanzar un máximo de 36.07 en el cuarto trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una disminución gradual, aunque manteniendo valores elevados, hasta llegar a 16.72 en el cuarto trimestre de 2025. Este incremento sustancial indica una mejora significativa en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios operativos.

En resumen, los datos sugieren una mejora en la estructura de capital y la capacidad de servicio de la deuda a lo largo del período analizado. La empresa ha reducido su dependencia del financiamiento mediante deuda y ha aumentado significativamente su capacidad para cubrir sus gastos por intereses.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Esta reducción es constante, aunque moderada, pasando de 20027 millones de dólares a 16643 millones de dólares. No obstante, a partir del primer trimestre de 2023, la deuda total experimenta un aumento considerable, alcanzando los 24324 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024. Este incremento sugiere una estrategia de financiamiento diferente o la necesidad de capital adicional.

Capital Contable Ordinario

El capital contable ordinario muestra una tendencia ascendente desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2024, pasando de 43155 millones de dólares a 49881 millones de dólares. Este crecimiento indica una acumulación de capital propio. A partir del primer trimestre de 2025, se observa un incremento aún más pronunciado, superando los 64796 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Este aumento sustancial podría estar relacionado con beneficios retenidos, nuevas emisiones de acciones o revaluaciones de activos.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios refleja la relación entre la deuda total y el capital contable ordinario. Inicialmente, este ratio se sitúa alrededor de 0.46 en el primer trimestre de 2021, disminuyendo gradualmente hasta alcanzar un mínimo de 0.34 en el segundo trimestre de 2022. Este descenso indica una mejora en la solvencia y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2023, el ratio comienza a aumentar, alcanzando 0.4 en el primer trimestre de 2023 y estabilizándose alrededor de 0.36 a 0.38 hasta el cuarto trimestre de 2025. Este incremento, aunque no drástico, sugiere un aumento en el apalancamiento financiero y una mayor proporción de deuda en la estructura de capital.

En resumen, la entidad experimentó una reducción inicial de la deuda y un crecimiento del capital contable, lo que mejoró su ratio de deuda sobre fondos propios. No obstante, en los últimos períodos analizados, se observa un aumento significativo de la deuda, lo que ha provocado un ligero incremento en el ratio de deuda sobre fondos propios, indicando un cambio en la estrategia financiera.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Esta reducción es constante, aunque moderada, pasando de 20027 millones de dólares a 16643 millones de dólares. A partir del primer trimestre de 2023, se aprecia un incremento en la deuda total, alcanzando un máximo de 24324 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Posteriormente, la deuda muestra una ligera disminución hasta el primer trimestre de 2025, estabilizándose en torno a los 23482 millones de dólares.

Capital Total

El capital total presenta una tendencia al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2023, con fluctuaciones trimestrales. Se pasa de 63182 millones de dólares a 68097 millones de dólares. A partir del primer trimestre de 2024, se observa un aumento considerable en el capital total, superando los 88405 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024. Esta tendencia continúa en 2025, aunque con un ritmo de crecimiento más lento.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total se mantuvo relativamente estable entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022, oscilando entre 0.25 y 0.32. A partir del primer trimestre de 2023, el ratio experimenta un ligero aumento, alcanzando un máximo de 0.29 en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se estabiliza en torno a 0.27, indicando una relación deuda-capital relativamente constante en los últimos trimestres analizados. El incremento en la deuda total en 2023 y 2024, combinado con el crecimiento del capital total, ha mantenido el ratio en un rango similar.

En resumen, la estructura de capital ha experimentado cambios significativos, con una disminución inicial de la deuda seguida de un aumento sustancial, mientras que el capital total ha mostrado un crecimiento más constante. El ratio de deuda sobre capital total se ha mantenido relativamente controlado a pesar de estas fluctuaciones.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una disminución general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. Esta reducción es constante, aunque moderada. A partir del primer trimestre de 2024, se registra un incremento sustancial en la deuda total, que continúa creciendo a lo largo de los trimestres siguientes, alcanzando su valor más alto en el último trimestre de 2025.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia ascendente desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2023, con fluctuaciones trimestrales. El crecimiento es más pronunciado entre el primer y cuarto trimestre de 2021. A partir del primer trimestre de 2024, se observa un aumento considerable en los activos totales, que se mantiene elevado en los trimestres posteriores, con una ligera disminución en el último trimestre de 2025.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos disminuye de manera constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022, indicando una mejora en la solvencia. A partir del primer trimestre de 2023, la relación se estabiliza en torno a 0.18-0.20. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2024, la relación experimenta un aumento, reflejando el incremento en la deuda total en relación con los activos totales, aunque estos también aumentan. La relación se mantiene relativamente estable en los trimestres posteriores.

En resumen, la entidad experimentó una reducción en su nivel de endeudamiento y un crecimiento en sus activos totales hasta finales de 2022. A partir de 2023, se observa un cambio en esta tendencia, con un aumento significativo tanto en la deuda como en los activos totales, lo que resulta en una ligera elevación de la relación deuda/activos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos totales, el capital contable ordinario y el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una tendencia general al alza en los activos totales desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2024. El crecimiento es constante, aunque con ligeras fluctuaciones trimestrales. A partir del primer trimestre de 2025, se aprecia un incremento sustancial, superando significativamente los niveles anteriores. Este aumento podría indicar una expansión significativa de las operaciones o una adquisición importante.

Capital Contable Ordinario

El capital contable ordinario también muestra una tendencia ascendente, aunque más moderada que la de los activos totales. El crecimiento es relativamente estable hasta el último trimestre de 2024. Al igual que con los activos totales, se registra un incremento considerable en el primer trimestre de 2025, lo que sugiere una inyección de capital o una fuerte retención de beneficios.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable a lo largo del período, oscilando principalmente entre 1.87 y 2. Se observan fluctuaciones menores trimestrales, pero no se identifica una tendencia clara al alza o a la baja hasta el último trimestre de 2024. En el primer trimestre de 2025, el ratio experimenta una ligera disminución, lo que podría indicar una reducción en la dependencia del financiamiento externo en relación con el capital propio.

Relación entre Activos y Capital

La diferencia entre el crecimiento de los activos totales y el capital contable ordinario sugiere un aumento en el apalancamiento financiero a lo largo del tiempo, aunque el ratio de apalancamiento financiero no refleja un cambio drástico. El incremento más pronunciado en ambos conceptos en el primer trimestre de 2025 requiere un análisis más profundo para determinar su origen y sus implicaciones.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una marcada tendencia al alza en las ganancias antes de intereses e impuestos desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. El valor inicial de 1940 millones de dólares aumenta considerablemente, alcanzando un máximo de 8115 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual, aunque las ganancias se mantienen en niveles superiores a los iniciales. A partir del primer trimestre de 2024, se identifica una nueva tendencia ascendente, culminando en 4671 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

Gastos por intereses y deudas

Los gastos por intereses y deudas muestran una relativa estabilidad durante el período analizado, con fluctuaciones menores. Inicialmente, se registran valores en torno a los 220 millones de dólares, descendiendo gradualmente hasta aproximadamente 178 millones de dólares. A partir del primer trimestre de 2024, se observa un ligero incremento, alcanzando los 232 millones de dólares en el primer trimestre de 2025.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses exhibe una correlación directa con la evolución del EBIT. Comienza en un valor bajo de 1.17, pero experimenta un crecimiento exponencial a medida que aumentan las ganancias, alcanzando un máximo de 36.07. Tras el pico, el ratio disminuye de forma constante, aunque se mantiene en niveles considerablemente altos. La tendencia a la baja se modera a partir del primer trimestre de 2024, mostrando una estabilización relativa. El valor final en el primer trimestre de 2025 es de 17.75.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus ganancias, lo que ha permitido una mejora sustancial en su capacidad para cubrir los gastos por intereses. La disminución posterior del ratio de cobertura de intereses, aunque presente, no representa una preocupación inmediata dado que los valores se mantienen en un rango saludable. La reciente tendencia ascendente en el EBIT sugiere una posible mejora en el desempeño futuro.