ConocoPhillips (NYSE:COP)

El presente análisis sintetiza las tendencias y patrones relevantes observados en tres métricas clave a lo largo de los periodos indicados: precio de la acción, beneficio por acción (EPS) y relación precio/beneficio (P/E). Se señalan comportamientos, cambios estructurales y señales de ciclo sin hacer referencia a la entidad ni a los datos tabulares.

1) Desempeño de la acción y volatilidad de precios

La serie de precios muestra una volatilidad significativa a lo largo de los años, con variaciones pronunciadas entre periodos. En los primeros años (2006-2008) se observa un incremento relativo, pasando de 61.89 a 80.61, seguido de una caída marcada en 2009 a 38.39. A partir de 2010 hay una recuperación hacia niveles cercanos a 78.57 en 2011 y oscilaciones entre 73.83 y 58.60 durante 2012-2013, cerrando ese tramo en 32.92 en 2016 con otra caída adicional en 2016 (aproximadamente 32.92).

Posteriormente, la trayectoria muestra recuperaciones parciales: 2017-2019 se ubican en un rango de 48.13 a 69.49, manteniendo cierta resiliencia frente a caídas puntuales. A partir de 2022 se observan valores más altos, con un incremento a 91.16 en 2022 y picos en torno a 108.36-111 en 2023-2024, seguido de una ligera caída a 97.45 en 2025. En conjunto, se identifica una pauta de ciclos con fuertes ascensos vinculados a periodos de mejora de condiciones de mercado y caídas asociadas a shocks macroeconómicos o sectoriales.

2) Beneficio por acción (EPS)

El EPS exhibe predominio de valores positivos a lo largo del periodo, con episodios puntuales de pérdida. En 2009 se registra una caída sustancial de -11.48, y durante 2016-2018 así como en 2021 se observan valores negativos (-3.58, -2.93, -0.73 y -1.99, respectivamente), señalando periodos de deterioro de la rentabilidad o de cargos extraordinarios. En años iniciales (2006-2008) se registran valores positivos de 9.81, 9.46 y 7.62, y entre 2010 y 2015 hubo altibajos positivos que oscilaron entre 3.27 y 9.72.

Hacia 2019-2020 se recupera la rentabilidad con EPS de 5.58 y 6.65, respectivamente. A partir de 2022 se aprecia una recuperación sostenida (6.22) con un pico notable en 2023 (15.33), seguido de una reducción en 2024 (9.31) y 2025 (7.27). En conjunto, la dinámica del EPS evidencia ciclos de mejora y deterioro, con un repunte relevante en 2023 y cierta desaceleración en años posteriores.

3) Relación precio/beneficio (P/E)

La lectura de P/E presenta valores relativamente bajos en los primeros años (6.31 en 2006, 7.09 en 2007 y 10.59 en 2008), con la salvedad de ausencias de dato en algunos periodos. En 2010 se observa un crecimiento a 14.78 y, posteriormente, una caída a 9.89 en 2011 y a 7.60 en 2012, seguido de 8.49 (2013), 8.91 (2014) y 12.03 (2015). Después de 2015 se presentan huecos, vinculados a la ausencia de datos o a periodos en los que no es posible interpretar la relación de forma fiable.

Cuando existen datos disponibles con EPS positivo, el rango típico oscila entre aproximadamente 7 y 14, con picos puntuales (p. ej., 14.66 en 2021; 12.6 en 2018; 11.92 en 2023; 13.41 en 2024). En años con pérdidas (EPS negativo) la interpretación de P/E no es válida o no se puede calcular de forma fiable, lo que se refleja en los huecos observados en la serie. En conjunto, se observa que la valoración relativa, medida por P/E, tiende a ser moderada en la mayor parte del periodo cuando la rentabilidad reportada es positiva, y se ve interrumpida por años de pérdidas o de datos faltantes.

Conclusiones y consideraciones metodológicas

La dinámica combinada de precio de la acción y EPS señala ciclos de mayor y menor atractivo relativo, con periodos de fuerte volatilidad asociados a shocks macroeconómicos o a cambios estructurales en el sector. La recuperación de EPS en ciertos años coincide con incrementos de precio en años subsecuentes, aunque no siempre de forma inmediata, lo que sugiere ciertos rezagos entre mejora de rentabilidad y revaloración de la acción. La lectura de P/E es fiable principalmente en años con EPS positivo; en años con pérdidas o con datos ausentes conviene evitar conclusiones definitivas a partir de esa métrica. En general, la trayectoria indica resiliencia y recuperación tras periodos de caída, acompañada de variaciones propias de ciclos sectoriales y de condiciones de mercado. Para un análisis comparativo entre periodos, es clave completar los datos faltantes y considerar impactos externos como precios de commodities, costos operativos y cambios en la estructura de capital que puedan influir en las cifras reportadas.