Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ConocoPhillips, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada fluctuación en el NOPAT. En 2022, se registra un incremento sustancial en comparación con 2021, seguido de una disminución considerable en 2023. Esta tendencia a la baja continúa en 2024 y 2025, aunque a un ritmo más moderado. El NOPAT en 2025 se sitúa por debajo del nivel de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, oscilando entre el 8.03% y el 8.26%. Se aprecia un ligero aumento en 2022, seguido de una disminución en 2023 y una estabilización en 2024 y 2025. Las variaciones son mínimas y no parecen tener un impacto significativo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Tras una ligera disminución en 2022, se registra un incremento constante en 2023 y 2024. En 2025, el capital invertido se mantiene relativamente estable en comparación con el año anterior, aunque en niveles superiores a los de 2021.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue un patrón similar al del NOPAT, con un pico significativo en 2022 y una posterior disminución en los años siguientes. La caída es pronunciada en 2023 y 2024, y se modera ligeramente en 2025. El beneficio económico en 2025 es significativamente inferior al registrado en 2021.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2022, seguido de una fase de ajuste y disminución en la rentabilidad durante los años 2023, 2024 y 2025. A pesar del aumento en el capital invertido, la rentabilidad, medida a través del NOPAT y el beneficio económico, ha disminuido. El costo de capital se ha mantenido relativamente estable, lo que sugiere que los factores externos no han sido la principal causa de la reducción en la rentabilidad.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un aumento considerable en 2022, alcanzando un valor máximo de 18.680 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se observa una disminución constante en los años 2023, 2024 y 2025, situándose en 7.988 millones de dólares estadounidenses en el último año analizado. Esta reducción indica una posible contracción en la rentabilidad general.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT siguió una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró un incremento notable en 2022, llegando a 21.159 millones de dólares estadounidenses. A partir de este punto, el NOPAT disminuyó de manera progresiva en los años siguientes, finalizando en 8.950 millones de dólares estadounidenses en 2025. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- Se identifica un patrón de crecimiento en 2022 seguido de una fase de declive en los años posteriores para ambos indicadores. La magnitud de la disminución en ambos conceptos es considerable, lo que podría indicar factores externos o internos que afectan negativamente la capacidad de generar beneficios. La persistencia de esta tendencia a la baja sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar las posibles estrategias de mitigación.
En resumen, los datos sugieren un período de expansión en 2022 seguido de una contracción en la rentabilidad durante los años 2023 a 2025. La disminución tanto en la utilidad neta como en el NOPAT requiere una investigación exhaustiva para comprender las dinámicas que impulsan estas tendencias.
Impuestos operativos en efectivo
ConocoPhillips, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una marcada fluctuación en la provisión del impuesto sobre la renta. En 2022, se registra un incremento sustancial, más que duplicándose en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, se produce una disminución considerable, aunque el valor se mantiene por encima del nivel de 2021. En 2024, la provisión continúa descendiendo, alcanzando su punto más bajo en el período analizado. Finalmente, en 2025, se aprecia un ligero repunte, acercándose nuevamente a los niveles de 2023.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria más estable, aunque también con variaciones. En 2022, se experimenta un aumento significativo, similar al observado en la provisión del impuesto sobre la renta. Sin embargo, a partir de 2023, los valores se estabilizan en un rango relativamente estrecho, con fluctuaciones menores entre 4150 y 4270 millones de dólares. No se identifica una tendencia clara de crecimiento o decrecimiento sostenido en este concepto durante los últimos tres años del período analizado.
La correlación entre ambos conceptos sugiere una relación directa, donde los cambios en la provisión del impuesto sobre la renta impactan, aunque no de forma inmediata, en los impuestos operativos en efectivo. La volatilidad de la provisión del impuesto sobre la renta podría indicar cambios en la legislación fiscal, la rentabilidad de la empresa o la aplicación de beneficios fiscales.
Capital invertido
ConocoPhillips, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital a capital.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra un incremento constante hasta 2024, seguido de una ligera reducción en 2025. El valor más alto se alcanza en 2024, indicando un aumento en la financiación a través de deuda en ese año.
- Equidad
- La equidad muestra un crecimiento constante entre 2021 y 2024. El incremento más significativo se produce entre 2023 y 2024. En 2025, se aprecia una leve disminución en la equidad, aunque el valor permanece considerablemente superior al de los años anteriores.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta una disminución inicial entre 2021 y 2022. A partir de 2022, se observa un aumento progresivo hasta 2024, estabilizándose en 2025. La tendencia general sugiere una expansión en la inversión de capital, aunque con una estabilización reciente.
En términos de relación entre deuda y equidad, la disminución de la deuda en 2022, combinada con el aumento de la equidad, sugiere una mejora en la solvencia. Sin embargo, el posterior aumento de la deuda en 2023 y 2024 podría indicar una mayor dependencia del financiamiento externo. La ligera reducción de la deuda en 2025, junto con la estabilización de la equidad, podría señalar un intento de reequilibrar la estructura de capital.
El crecimiento del capital invertido, en conjunto con la evolución de la deuda y la equidad, sugiere una estrategia de expansión y crecimiento, aunque con fluctuaciones en la forma en que se financia dicha expansión.
Costo de capital
ConocoPhillips, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ConocoPhillips, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 4140 millones de dólares a 14922 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución considerable en 2023, situándose en 5698 millones de dólares, seguida de nuevas reducciones en 2024 (1434 millones de dólares) y 2025 (429 millones de dólares). Esta trayectoria sugiere una alta sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una relativa estabilidad inicial, con una ligera disminución de 76355 millones de dólares en 2021 a 75520 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se observa un aumento progresivo, alcanzando los 81278 millones de dólares, 106371 millones de dólares en 2024 y estabilizándose en 105245 millones de dólares en 2025. Este incremento podría indicar inversiones en expansión, modernización o adquisiciones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad del capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Se incrementó significativamente de 2021 a 2022 (de 5.42% a 19.76%), para luego disminuir drásticamente en los años siguientes, alcanzando 7.01% en 2023, 1.35% en 2024 y un mínimo de 0.41% en 2025. Esta reducción indica una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de alta rentabilidad seguido de una disminución progresiva, posiblemente debido a factores externos o cambios en la estrategia empresarial. El aumento del capital invertido no se ha traducido en un aumento proporcional del beneficio económico, lo que ha provocado una caída en el ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
ConocoPhillips, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Tras un incremento sustancial en 2022, el beneficio disminuyó considerablemente en 2023 y 2024, para experimentar una leve recuperación en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2022. El valor inicial en 2021 fue de 4140 millones de dólares, alcanzando un pico de 14922 millones en 2022, para luego descender a 429 millones en 2025.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos muestran un patrón de crecimiento inicial seguido de estabilización y posterior aumento. Se registra un incremento significativo de 2021 a 2022, pasando de 45828 millones de dólares a 78494 millones. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 y 2024, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 58944 millones de dólares. Aunque fluctuantes, las ventas se mantienen en un nivel considerablemente superior al de 2021.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad de las ventas. Este ratio experimentó un aumento notable de 2021 a 2022, pasando del 9.03% al 19.01%. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una tendencia decreciente constante, disminuyendo al 10.15% en 2023, al 2.62% en 2024 y al 0.73% en 2025. Esta disminución sugiere una erosión de la rentabilidad a pesar del aumento en las ventas en 2025.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento significativo en 2022, pero posteriormente enfrentó desafíos en la rentabilidad, evidenciado por la disminución del ratio de margen de beneficio económico. La volatilidad del beneficio económico sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estructura de costos. El aumento de las ventas en 2025 no se tradujo en una mejora proporcional de la rentabilidad.