Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
ConocoPhillips, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una fluctuación significativa en el beneficio neto de explotación después de impuestos, el cual alcanzó un máximo en 2022 para luego iniciar una trayectoria descendente continua hasta 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El valor aumentó drásticamente en 2022, superando los 21.000 millones de US$, pero experimentó reducciones sucesivas en los periodos posteriores, situándose en 8.950 millones de US$ al cierre de 2025.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia creciente a partir de 2023, con un incremento notable en 2024, año en el que el capital invertido alcanzó los 106.371 millones de US$, manteniéndose en niveles similares hacia 2025.
- Costo de capital
- Este indicador ha permanecido estable durante todo el periodo analizado, oscilando en un rango estrecho entre el 8,26% y el 8,5%.
- Beneficio económico
- La rentabilidad económica muestra una contracción severa. Tras el pico registrado en 2022 de 14.741 millones de US$, el beneficio económico descendió progresivamente hasta reducirse a 189 millones de US$ en 2025, lo que indica una disminución en la generación de valor excedente.
La combinación de un incremento en la base de capital invertido y una reducción sostenida del beneficio operativo ha resultado en una erosión casi total del beneficio económico hacia el final del periodo evaluado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva LIFO. Ver detalles »
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses y deudas = Gastos ajustados por intereses y deudas × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta experimentó un aumento considerable en 2022, alcanzando un valor máximo de 18.680 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se observa una disminución constante en los años 2023, 2024 y 2025, situándose en 7.988 millones de dólares estadounidenses en el último año analizado. Esta reducción indica una posible contracción en la rentabilidad general.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT siguió una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró un incremento notable en 2022, llegando a 21.159 millones de dólares estadounidenses. A partir de este punto, el NOPAT disminuyó de manera progresiva en los años siguientes, finalizando en 8.950 millones de dólares estadounidenses en 2025. La correlación entre la utilidad neta y el NOPAT sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- Se identifica un patrón de crecimiento en 2022 seguido de una fase de declive en los años posteriores para ambos indicadores. La magnitud de la disminución en ambos conceptos es considerable, lo que podría indicar factores externos o internos que afectan negativamente la capacidad de generar beneficios. La persistencia de esta tendencia a la baja sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar las posibles estrategias de mitigación.
En resumen, los datos sugieren un período de expansión en 2022 seguido de una contracción en la rentabilidad durante los años 2023 a 2025. La disminución tanto en la utilidad neta como en el NOPAT requiere una investigación exhaustiva para comprender las dinámicas que impulsan estas tendencias.
Impuestos operativos en efectivo
ConocoPhillips, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una marcada fluctuación en la provisión del impuesto sobre la renta. En 2022, se registra un incremento sustancial, más que duplicándose en comparación con 2021. Posteriormente, en 2023, se produce una disminución considerable, aunque el valor se mantiene por encima del nivel de 2021. En 2024, la provisión continúa descendiendo, alcanzando su punto más bajo en el período analizado. Finalmente, en 2025, se aprecia un ligero repunte, acercándose nuevamente a los niveles de 2023.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria más estable, aunque también con variaciones. En 2022, se experimenta un aumento significativo, similar al observado en la provisión del impuesto sobre la renta. Sin embargo, a partir de 2023, los valores se estabilizan en un rango relativamente estrecho, con fluctuaciones menores entre 4150 y 4270 millones de dólares. No se identifica una tendencia clara de crecimiento o decrecimiento sostenido en este concepto durante los últimos tres años del período analizado.
La correlación entre ambos conceptos sugiere una relación directa, donde los cambios en la provisión del impuesto sobre la renta impactan, aunque no de forma inmediata, en los impuestos operativos en efectivo. La volatilidad de la provisión del impuesto sobre la renta podría indicar cambios en la legislación fiscal, la rentabilidad de la empresa o la aplicación de beneficios fiscales.
Capital invertido
ConocoPhillips, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de la reserva LIFO. Ver detalles »
5 Adición de equivalentes de capital a capital.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra un incremento constante hasta 2024, seguido de una ligera reducción en 2025. El valor más alto se alcanza en 2024, indicando un aumento en la financiación a través de deuda en ese año.
- Equidad
- La equidad muestra un crecimiento constante entre 2021 y 2024. El incremento más significativo se produce entre 2023 y 2024. En 2025, se aprecia una leve disminución en la equidad, aunque el valor permanece considerablemente superior al de los años anteriores.
- Capital Invertido
- El capital invertido experimenta una disminución inicial entre 2021 y 2022. A partir de 2022, se observa un aumento progresivo hasta 2024, estabilizándose en 2025. La tendencia general sugiere una expansión en la inversión de capital, aunque con una estabilización reciente.
En términos de relación entre deuda y equidad, la disminución de la deuda en 2022, combinada con el aumento de la equidad, sugiere una mejora en la solvencia. Sin embargo, el posterior aumento de la deuda en 2023 y 2024 podría indicar una mayor dependencia del financiamiento externo. La ligera reducción de la deuda en 2025, junto con la estabilización de la equidad, podría señalar un intento de reequilibrar la estructura de capital.
El crecimiento del capital invertido, en conjunto con la evolución de la deuda y la equidad, sugiere una estrategia de expansión y crecimiento, aunque con fluctuaciones en la forma en que se financia dicha expansión.
Costo de capital
ConocoPhillips, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda, incluidos los arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluidos los arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
ConocoPhillips, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia decreciente y pronunciada en la generación de valor económico a lo largo del periodo analizado, tras un pico máximo alcanzado en el año 2022.
- Beneficio económico
- El valor registró un incremento sustancial en 2022, alcanzando los 14.741 millones de dólares. A partir de ese momento, se inició un descenso continuo y acelerado, situándose en 5.508 millones en 2023, 1.195 millones en 2024 y finalizando en 189 millones de dólares en 2025.
- Capital invertido
- La inversión de capital se mantuvo estable entre 2021 y 2022, iniciando una fase de crecimiento a partir de 2023. El capital invertido alcanzó su punto máximo en 2024 con 106.371 millones de dólares, presentando una leve contracción hacia los 105.245 millones en 2025.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador de eficiencia muestra una correlación directa con el beneficio económico, con un máximo del 19,52% en 2022. Posteriormente, se evidencia una caída sistemática hasta llegar al 0,18% en 2025, lo que señala una erosión significativa en el margen de rentabilidad sobre el costo del capital.
El análisis evidencia una divergencia negativa entre el crecimiento del capital invertido y la capacidad de generar beneficios económicos. Mientras que la base de activos aumentó significativamente entre 2023 y 2024, el retorno económico disminuyó drásticamente. La convergencia del ratio de diferencial económico hacia niveles cercanos a cero indica que, hacia el final del periodo, la rentabilidad de las inversiones se ha equiparado casi totalmente al costo del capital empleado.
Ratio de margen de beneficio económico
ConocoPhillips, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia decreciente en la rentabilidad neta y la eficiencia operativa a partir del ejercicio 2022.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Los ingresos experimentaron un incremento significativo entre 2021 y 2022, alcanzando un pico de 78.494 millones de dólares. A partir de este punto, se registró una contracción en 2023 y 2024, seguida de una ligera recuperación hacia el cierre de 2025, situándose en 58.944 millones de dólares.
- Beneficio económico
- El beneficio neto mostró una trayectoria volátil con un máximo pronunciado en 2022 de 14.741 millones de dólares. No obstante, se evidencia una caída sostenida y severa en los periodos subsiguientes, reduciéndose a 5.508 millones en 2023, 1.195 millones en 2024 y culminando en 189 millones de dólares en 2025.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio refleja una erosión constante tras alcanzar su valor máximo del 18,78% en 2022. El indicador descendió al 9,81% en 2023, al 2,18% en 2024 y finalizó en un nivel crítico del 0,32% en 2025.
La divergencia entre los ingresos operativos, que se mantuvieron relativamente estables entre 2023 y 2025, y la caída drástica del beneficio económico sugiere un incremento significativo en los costos operativos o una reducción en los precios de venta, resultando en una contracción casi total del margen de beneficio al final del periodo analizado.